融资融券业务基础知识

融资融券基础知识（讲解内容）一、融资融券交易融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。

融资融券交易分为融资交易与融券交易。

二、融资融券交易与普通证券交易的两大主要区别（一）融资融券中的融券卖出可以做空当预期股价下跌的时候，可以选择融券卖出，当股价下跌至预期价格后，再进行买券还券了结负债。

例如：以每股10元价格融券卖出1万股的股票A得到10万元资金；当股票A股价从10元下跌至8元时，再买入1万股的股票A进行偿还，此时需要支付8万元资金。

在不考虑其他成本的情况下，盈利2万元。

（二）融资融券具有杠杆效应融资融券交易与普通交易的第二大区别是融资融券交易具有杠杆效应，能放大投资者的投资规模和投资收益。

例如：当我们进行普通交易时，购入2万股的股票A,每股价格10元，共花费10X2万=20万元；进行融资融券交易时，我们可以通过融资加大投资杠杆，买入2万+2万=4万股。

当股票A的股票价格从10元上涨至12元，这时候普通交易下卖出2万股将得到24万元，获利4万元，收益率为20%;融资融券交易下卖出4万股将得到48万元，获利8万元，在不考虑融资融券成本等费用的情况下收益率为40%。

当然亏损也会放大，如果股价下跌到9元，在普通交易下将亏损2万元，亏损率为10%;而在融资融券交易下，将亏损4万元，亏损率为20%。

三、标的证券标的证券是指证券交易所和证券公司认可的可以融资买入或融券卖出的证券。

投资者融资买入或融券卖出的证券不得超出证券公司规定的标的证券的名单。

证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。

我公司的标的证券范围可在公司网站“融资融券”专栏中查询。

四、融资融券合约的期限合约期限从每笔融资买入或融券卖出合约发生当日计起，最长不得超过6个月或依照证券交易所的相关规定、投资者与证券公司的约定进行调整。

合约到期前30个自然日内经客户申请、证券公司同意后可以展期，每次展期不超过6个月。

基础业务知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：（1）投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出。

（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。

（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司，作为担保物。

（4）投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。

3、境外融资融券交易现状如何？融资融券交易是境外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度，目前，绝大多数成熟市场和新兴市场允许融资融券交易。

有关资料显示，融资融券交易量占证券交易总量的比重，美国为16%-20%，日本为15%，我国台湾为20%-40%。

4、境外市场有哪些融资融券业务模式？目前，境外市场的融资融券业务主要有集中授信和分散授信两种模式。

（1）集中授信。

集中授信是指由一个或多个专业化的、甚至带有一定垄断性的证券金融公司对证券公司提供证券和资金的转融通，或由其直接对投资者提供信用。

融资融券基础知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、授信额度授信额度是指证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素综合确定的投资者可融资融券额的最高限额。

3、信用账户信用账户分为信用证券账户和信用资金账户，系指证券公司为客户单独开立的，用于记录客户融资融券交易明细的实名账户，为客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户的二级账户。

4、担保物担保物是指存放于证券公司“客户信用交易担保证券账户”和“客户信用交易担保资金账户”并记入客户信用账户内的所有资产，该资产为客户向证券公司提供的融资融券债权的担保物，包括客户向证券公司提供的保证金和用于充抵保证金的自有证券、融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款以及信用账户内所有其他资产。

5、保证金客户向证券公司申请融资或融券，应当向证券公司提交一定比例的保证金。

保证金可以证券充抵。

可充抵保证金证券名单以证券公司最新确定并公布者为准。

6、保证金比例保证金比例是客户融资买入证券或融券卖出证券时交存保证金与融资金额或融券金额的比例，用以控制客户每笔融资融券交易初始资金放大倍数。

保证金比例分为融资保证金比例和融券保证金比例。

7、融资保证金比例指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，其计算公式为：融资保证金比例=保证金（融资买入证券数量×买入价格）×100%。

8、融券保证金比例指客户融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，其计算公式为：融券保证金比例=保证金（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。

9、保证金可用余额保证金可用余额是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。

基础知识1、什么是融资融券交易？融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、参与融资融券交易的投资者应该具备什么条件?根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，参与融资融券交易的投资者应该满足以下条件：（1）在该证券公司交易超过半年；（2）客户普通证券账户资产50万以上；（3）交易结算资金纳入第三方存管；（4）普通证券账户最近6个月交易5笔以上；（5）证券投资经验丰富、具有风险承担能力；（6）无重大违约记录；（7）非证券公司的股东或关联人；（8）已通过证券公司的征信审核。

值得注意的是，证券公司可在上述基础上，在试点期间对投资者制定更为严格的准入条件。

3、是否所有的证券公司都具有开展融资融券业务的资格？《证券公司融资融券业务试点管理办法》中对开展融资融券业务的证券公司在资产规模、合规化经营等方面有一定的要求。

证券公司在开展该项业务之前，应该向证监会提出试点申请，只有得到证监会许可的证券公司才可以开展此项业务。

4、投资者开展融资融券业务时，操作流程是怎样的？融资融券业务的流程包括以下八个基本环节：（1）征信：投资者提出融资融券申请，证券公司根据投资者提供的征信材料对其进行信用评估，并对投资者提交的担保物进行价值评估。

（2）评估授信：证券公司根据投资者的资信状况、拟提交的担保物价值、市场变化、财务安排等因素，评估确定可提供给投资者的融资额度和融券额度。

（3）签订合同：通过授信的合格投资者与证券公司签订融资融券交易风险揭示书、融资融券业务合同，合同对双方的权利义务关系作出详细而明确的规定。

（4）开立账户：投资者持开户所需要的资料到证券公司开立信用证券账户，到证券公司指定的商业银行开立信用资金账户。

（5）转入担保物：投资者通过银行将担保资金划入信用资金账户，将可充抵保证金的证券从普通证券账户划转至信用证券账户。

融资融券业务基础知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、融资融券交易与普遍证券交易的区别可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出。

（普通证券交易，客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。

）需要担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。

（普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。

）交易证券范围受限：只能买卖可充抵保证金证券和标的证券。

（普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。

）交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（至生效日次年11月30日终止，可多次顺延，每次顺延1年）的限制。

（普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。

）盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。

（普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。

）3、融资融券的费用交易费用：与普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等；利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等；其他费用：主要为‘融资融券额度占用费’（目前中信证券免收）等。

4、信用证券账户融资融券交易专用的证券账户。

在一定条件下，可以实现与普通证券账户之间进行证券划转。

5、信用资金账户融资融券交易专用的资金账户。

在一定条件下，可以实现与银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。

6、“融券卖出委托价”的规定“融券卖出委托价”不得低于该股票的最近成交价，否则为无效委托。

融资融券课堂基础知识篇融资融券是一种常见的投资手段，也是股票市场中的一项重要经营业务。

融资融券是指投资者在证券公司的融资融券账户下，以其持有的证券为抵押物，向证券公司融入资金进行股票交易或以证券公司的资金买入股票，以此实现杠杆效应和提高投资收益的目的。

一、融资融券基本概念1、融资：投资者通过将自己持有的证券作为抵押品质押给证券公司，从而获得证券公司提供的资金，用于购买股票或其他投资。

利息通常按日计算，按周或按月支付。

2、融券：投资者借入证券公司的股票，并将其卖出，再等到股价下跌时购买股票，还给证券公司，从而获得利润。

融券的利息通常按日计算，按周或按月支付。

3、杠杆效应：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资的杠杆效应。

杠杆比例是指投资者融资或融券购买股票的金额与自有资金的比值。

二、融资融券的操作方式1、融资操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择自己持有的股票进行质押，向证券公司借入资金进行股票交易。

2、融券操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择需要借入的股票进行融券操作，即卖出借入的股票，等待股价下跌后再买入相同数量的股票归还给证券公司。

3、解融操作：当投资者在融资融券账户中的持股市值上涨，或者认为杠杆比例过高影响风险控制时，可以选择增加自有资金或减少借入股票数量，实现解融的目的。

三、融资融券的风险与特点1、市场风险：融资融券操作需要投资者对市场走势有一定的判断能力，如果市场走势与投资者的预期相反，将面临较大的投资风险。

2、利率风险：融资和融券的利息是根据市场利率而定的，如果市场利率上升，将增加融资或融券的成本。

3、价格风险：融券操作需要投资者正确判断股票价格的走势，如果股价上涨，投资者将面临追加保证金或强制平仓的风险。

4、杠杆效应：融资融券业务的杠杆效应可以放大投资者的利润，但同时也会放大投资的风险。

投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度风险。

四、融资融券的应用场景1、增加投资收益：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资收益。

融资融券基本知识融资融券基本知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

2、融资融券交易与普遍证券交易的区别可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出，实现下跌中赚取收益。

普通证券交易客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。

需要提供担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。

普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。

交易证券范围受限：只能买卖标的证券和可充抵保证金证券。

普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。

交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制。

普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。

盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。

普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。

3、融资融券的费用交易费用：与普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等；利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等；其他费用：包括‘融资融券额度费’等，目前免收此类费用。

4、信用证券账户融资融券交易专用的证券账户，客户在一家证券交易所的信用证券账户只能有一个；在一定条件下，可以实现与普通证券账户之间进行证券划转。

5、信用资金账户融资融券交易专用的资金账户可以实现与银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。

6、融券卖出委托价格的规定融券卖出委托价格不得低于该股票的最近成交价，否则证券交易所作为无效委托处理。

融资融券根底学问手册一、融资融券融资融券，即证券信用交易，是指投资者向证券公司供给担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。

融资融券交易分为融资交易与融券交易。

融资是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入资金买入证券，通常又称为“做多”或“买空”。

融券是指投资者向所在的具有融资融券资格的证券公司供给保证金以借入上市证券并卖出，通常又称为“做空”或“卖空”。

产品优势1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。

2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易，“做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买，“做空”盈利。

3、通过融资与融券风险对冲，能锁定风险。

适用对象1、擅长把握股票的买入、卖出时机，但资金有限的趋势投资者；2、期望借助市场下跌获利的趋势投资者；3、擅长把握股票日内波动的高频交易投资者；4、追求低风险、稳定收益的套利投资者。

二、授信额度授信额度是指证券公司依据投资者资信状况、担保物价值、市场状况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。

我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。

在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。

三、保证金投资者融资融券交易前，应当向证券公司提交肯定比例的保资金。

保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。

四、可充抵保证金证券可充抵保证金证券是指在融资融券业务中证券公司认可的可用于充抵保证金的证券。

五、折算率折算率是指投资者以证券充抵保证金，在计算保证金金额时对证券市值所用的折算比例。

六、保证金可用余额保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及未了结融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

融资融券基础知识融资融券是投资者通过借入资金来进行证券交易的一种金融工具。

它是资本市场中一种常见的杠杆交易方式，允许投资者在不足够资金的情况下进行更大规模的交易。

本文将介绍融资融券的基本概念、操作流程和风险注意事项。

一、融资融券的基本概念1. 融资：融资是指投资者向券商借入资金，以购买证券或进行其他投资。

投资者需要在一定时间内偿还所借资金，并支付一定的利息。

2. 融券：融券是指投资者借入证券，以抛售证券或进行其他交易。

投资者在一定时间内需要以同样数量的证券偿还所借证券，并支付一定的利息。

二、融资融券的操作流程融资融券的操作流程通常包括以下几个步骤：1. 开立融资融券账户：投资者需要在券商处开立融资融券账户，并满足券商的开户要求。

2. 充值或质押资金：投资者需要将资金充值到融资账户中，作为融资的抵押品。

也可以选择质押其他有价证券作为抵押品。

3. 融资购买证券：投资者可以根据自己的判断和需求，选择相应的证券进行购买。

购买的证券数量受到融资比例的限制。

4. 偿还融资本金和利息：投资者需要在规定的时间内，偿还融资本金和支付利息。

如果投资者无法按时偿还，券商有权进行自动平仓。

5. 融券卖出证券：投资者可以借入证券，将其卖出获取资金。

在规定的时间内，需要还回相同数量的证券。

6. 还券和利息：投资者需要在规定的时间内，还回借入的证券，并支付一定的利息。

如果无法按时还券，券商有权进行强制性买入。

三、融资融券的风险注意事项融资融券虽然可以带来较大的投资收益，但也存在一定的风险。

投资者在进行融资融券交易时应当注意以下事项：1. 市场风险：证券市场具有一定的波动性，价格可能出现剧烈的波动。

投资者应当根据市场情况进行风险评估，合理控制投资风险。

2. 偿还风险：融资融券需要按时偿还本金和利息，如果投资者无法按时偿还，将会面临自动平仓或强制性买入的风险。

3. 质押风险：投资者选择质押资金或证券作为抵押品时，需要注意抵押品价值可能下降或者无法满足券商的要求的情况。