正泰电器2020年三季度财务状况报告

正泰电器2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为534,923.82万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为637,826.32万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为877,015.1万元，2020年三季度已有长期带息负债为1,533,402.9万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,411,938.92万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为582,428.04万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,103,444.59万元，实际已经取得的短期带息负债为637,826.32万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为845,202.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为975,457.06万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,235,965.33万元，当前实际的带息负债合计为2,171,229.22万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要7.64个分析期。

只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。

资金链断裂风险等级为8级。

内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

题目基于浙江正泰电器股份公司财务报表的分析与研究专业班级姓名指导教师所在学院结题时间基于浙江正泰电器股份公司财务报表的分析与研究摘要：上市公司的财务报表分析，是指根据上市公司定期编制的会计报表等资料，把会计信息转化成决策依据的过程。

此过程应用专门的分析方法对公司的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者提供企业盈利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使报表使用者据以判断并做出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。

关键词：上市公司、财务报表、数据、分析。

一、研究的背景（一）行业背景我国低压电器行业经过50多年的发展，目前已经形成比较完整的产业体系，其产品用途广泛，市场潜力巨大。

行业统计资料显示，国产低压电器产品约1000个系列，产值达200亿元，具有规模以上的生产企业超过2000家。

目前，低压电器产品处于第一代到第三代的技术水平，第四代产品仍在开发研制之中。

目前，国产中、低档低压电器基本上占据了国内绝大部分市场，但国产高档低压电器除个别产品可与国外同类产品平分秋色外，大部分产品的国内市场占有率仍然很低，国内市场对高档低压电器的需求主要依靠进口。

预计“十一五”期间，高档低压电器产品的进口仍将保持快速增长的态势。

根据相关规划，“十一五”期末，国内发电装机容量将接近8亿千瓦。

到2020年，国内发电机装机容量将达到11.86亿千瓦，从而超过美国，跃居世界第一。

（二）企业背景正泰集团创建于1984年，是我国工业电器龙头企业和新能源领军企业。

现有总资产达200多亿元，在册员工3万余人。

产业涵盖低压电器、输配电器、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化、光伏发电和装备制造等，是国内规模最大、品种最齐全的清洁能源供应商和能效管理系列解决方案供应商。

产品畅销世界100多个国家和地区，并已进入欧洲、亚洲、中东和非洲等国际主配套市场。

集团综合实力名列中国民营企业500前前茅，纳税额连续多年位居温州各类制造企业榜首。

第1篇一、引言正泰集团，作为中国电气行业的领军企业，近年来却遭遇了前所未有的财务危机。

本报告旨在对正泰集团的财务危机进行深入分析，探讨其危机的成因、现状及可能的解决方案。

二、正泰集团财务危机现状1. 经营收入下降：近年来，正泰集团营业收入增速放缓，甚至在某些年份出现负增长。

据公开数据显示，2020年正泰集团营业收入同比下降5.6%。

2. 负债率上升：随着经营收入的下降，正泰集团的负债率逐年上升。

截至2021年底，正泰集团资产负债率已达65.7%，远高于行业平均水平。

3. 现金流紧张：受经营收入下降和负债率上升的影响，正泰集团的现金流紧张。

据财报显示，2020年正泰集团经营活动产生的现金流量净额为-12.5亿元。

4. 盈利能力下降：正泰集团净利润逐年下降，盈利能力明显减弱。

2020年，正泰集团净利润同比下降18.3%。

三、正泰集团财务危机成因分析1. 市场竞争加剧：随着电气行业的快速发展，市场竞争日益激烈。

正泰集团面临着来自国内外企业的激烈竞争，市场份额受到挤压。

2. 产品结构单一：正泰集团产品结构相对单一，主要集中在低压电器领域。

在新兴电气领域，如新能源、智能化等方面，正泰集团的发展相对滞后。

3. 融资渠道受限：受金融环境的影响，正泰集团的融资渠道受限。

融资成本上升，进一步加大了财务负担。

4. 管理成本高企：正泰集团的管理成本相对较高，导致利润空间被压缩。

5. 投资决策失误：近年来，正泰集团在海外投资、并购等方面存在一定的失误，导致资金链紧张。

四、正泰集团财务危机应对措施1. 优化产品结构：正泰集团应加大在新能源、智能化等新兴领域的投入，丰富产品线，提升市场竞争力。

2. 拓展融资渠道：正泰集团应积极拓展融资渠道，降低融资成本，缓解资金压力。

3. 加强成本控制：正泰集团应加强成本控制，降低管理成本，提升盈利能力。

4. 优化投资决策：正泰集团应谨慎进行投资决策，避免资金链紧张。

5. 加强风险管理：正泰集团应加强风险管理，防范财务风险。

正泰电器内部控制分析目录一、绪论 (2)（一）研究背景和意义 (2)（二）文献综述 (3)（三）研究内容与方法 (3)1.研究的主要内容 (3)2.研究的主要方法 (4)二、相关概念和理论 (4)（一）内部控制的概念 (4)（二）内部控制的方法 (4)三、正泰电器公司概况及内部控制现状 (5)（一）正泰电器公司概况 (5)（二）正泰电器公司内部控制现状 (6)1.公司内部环境方面 (6)2.风险评估方面 (7)3.控制活动方面 (8)4.信息与沟通方面 (8)5.内部监督方面 (9)四、正泰电器公司内部控制存在问题及分析 (9)（一）正泰电器公司控制环境存在的问题及分析 (9)（二）正泰电器公司风险评估存在的问题及分析 (10)（三）正泰电器公司内控活动存在的问题及分析 (11)（四）正泰电器公司信息与沟通存在的问题及分析 (11)（五）正泰电器公司内部监督存在的问题及分析 (11)五、正泰电器公司内部控制优化对策 (12)（一）正泰电器公司控制环境优化对策 (12)（二）正泰电器公司风险评估及应对能力提升对策 (13)（三）强化正泰电器公司内控活动的对策 (13)（四）正泰电器公司信息与沟通优化对策 (13)（五）增强正泰电器公司内部监督的对策 (13)结论 (14)参考文献 (14)致谢 ............................................ 错误!未定义书签。

摘要市场经济是一把双刃剑，在在给企业带来良好的发展环境的同时，也为企业的经营带来了阻力。

面对日益复杂且不稳定的市场环境，企业如何在激烈的竞争取胜，不断去提高自身的竞争力，增加企业的经济收益，是当前企业在经营发展过程中亟待解决的问题。

其中内部控制制度可以让企业在众多竞争中立于不败之地。

企业的内部控制以专业的管理体系为基础，旨在防范风险和有效监督。

它是通过在各个方面建立过程控制系统，描述关键控制点并以过程形式直观地表示生产和运营业务过程而形成的管理标准。

正泰电器2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为749,650.97万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为157,227.2万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为502,643.97万元，2020年一季度已经发生的非流动负债合计为1,336,247.07万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,252,294.94万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为411,859.61万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是556,149.44万元，实际已经取得的短期贷款金额为157,227.2万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为484,004.53万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为520,076.99万元，在5年之内偿还的贷款总规模为592,221.9万元，当前实际的长短期借款合计为1,487,744.61万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要22.29个分析期。

只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转特别是盈利水平下降会存在一定风险。

资金链断裂风险等
内部资料，妥善保管第页共1 页。

题目基于浙江正泰电器股份公司财务报表的分析与研究专业班级姓名指导教师所在学院结题时间基于浙江正泰电器股份公司财务报表的分析与研究摘要：上市公司的财务报表分析，是指根据上市公司定期编制的会计报表等资料，把会计信息转化成决策依据的过程。

此过程应用专门的分析方法对公司的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者提供企业盈利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使报表使用者据以判断并做出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。

关键词：上市公司、财务报表、数据、分析。

一、研究的背景（一）行业背景我国低压电器行业经过50多年的发展，目前已经形成比较完整的产业体系，其产品用途广泛，市场潜力巨大。

行业统计资料显示，国产低压电器产品约1000个系列，产值达200亿元，具有规模以上的生产企业超过2000家。

目前，低压电器产品处于第一代到第三代的技术水平，第四代产品仍在开发研制之中。

目前，国产中、低档低压电器基本上占据了国内绝大部分市场，但国产高档低压电器除个别产品可与国外同类产品平分秋色外，大部分产品的国内市场占有率仍然很低，国内市场对高档低压电器的需求主要依靠进口。

预计“十一五”期间，高档低压电器产品的进口仍将保持快速增长的态势。

根据相关规划，“十一五”期末，国内发电装机容量将接近8亿千瓦。

到2020年，国内发电机装机容量将达到11.86亿千瓦，从而超过美国，跃居世界第一。

（二）企业背景正泰集团创建于1984年，是我国工业电器龙头企业和新能源领军企业。

现有总资产达200多亿元，在册员工3万余人。

产业涵盖低压电器、输配电器、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化、光伏发电和装备制造等，是国内规模最大、品种最齐全的清洁能源供应商和能效管理系列解决方案供应商。

产品畅销世界100多个国家和地区，并已进入欧洲、亚洲、中东和非洲等国际主配套市场。

集团综合实力名列中国民营企业500前前茅，纳税额连续多年位居温州各类制造企业榜首。

业务优化管理 +技术研发
2013年8月31日
策分析能力。
2014年
规划阶段：3个月
信息化规划、培训及准备 工作
管理提升+客户关系管理 +信息分析
2012年12月31日
整体规划
2012年3月31日
整体应用系统架构图
呈现层 决策 分析层
业务 运营层
管理 支撑层
技术研发
内部门户
外部门户
商业智能（经营决策/人力/财务/供应链/客户分析）
工程建设
生产运营
采购与物流
市场开发
服务与满意
PDM smartteam
CAPP 开目
项目与 工程管理
ERP系统 制造执行系统 质量控制管理系统
财务管理 资金管理
人力资源管理 计划预算管理
业中心 质量、安全管理 设备资产管理
用友系统
异构系统
待建系统
13
正泰电气ERP框架
专项方案
项目管理专项方案、信用管理专项方案、报价管理专项方案、 佣金专项方案
财务升级 改进与提升
数据梳理 原有47万条物料信息，初 步调整为24万
流程梳理 131个销售业务流程优化为19个 43个采购业务流程优化为16个 7个质量业务流程优化为5个 整体规划
关键能力提升
通畅的信息流 加速业务流、物流与资金流流转
主要产品与服务
产品
变压器——750kV以下电力变压器、配电变压器； 高压开关——252kV以下GIS、断路器和隔离开关； 成套设备——35kV以下成套开关设备、箱式变电站； 中高压元件——500kV以下避雷器、绝缘子、互感器、高压电容器； 电力自动化——110kV微机制动保护装置、配电监控系统； 电线电缆—— 35kV及以下工业电缆、通讯电缆及民用电线。

正泰电器2018年经营成果报告一、实现利润分析1、利润总额2018年实现利润为424,301.42万元，与2017年的339,460.92万元相比有较大增长，增长24.99%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润2018年营业利润为424,988.68万元，与2017年的338,319.37万元相比有较大增长，增长25.62%。

以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加400,428.27万元，公允价值变动收益增加223.39万元，营业税金及附加减少719.7万元，财务费用减少11,602.19万元，管理费用减少54,850.42万元，共计增加467,823.96万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加273,475.6万元，销售费用增加40,135.01万元，资产减值损失增加16,684.98万元，共计减少330,295.59万元。

增加项与减少项相抵，使营业利润增长137,528.37万元。

3、投资收益2018年投资收益为72,859.98万元，与2017年的21,402.26万元相比成倍增长，增长2.4倍。

4、营业外利润2018年营业外利润为负687.26万元，与2017年的1,141.55万元相比，2018年出现亏损，亏损687.26万元。

5、经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2018年的营业收入为2,742,083.27万元，比2017年的2,341,655万元增长17.10%，营业成本为1,928,562.52万元，比2017年的1,655,086.92万元增加16.52%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表项目名称2018年2017年2016年数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)营业收入2,742,083.2717.1 2,341,655 16.132,016,454.53实现利润424,301.42 24.99 339,460.92 11.84 303,510.62 0 营业利润424,988.68 25.62 338,319.37 17.59 287,717.65 0 投资收益72,859.98 240.43 21,402.26 35.18 15,832.71 0 营业外利润-687.26 -160.2 1,141.55 -92.77 15,792.97 0二、成本费用分析1、成本构成情况2018年正泰电器成本费用总额为2,309,092.78万元，其中：营业成本为1,928,562.52万元，占成本总额的83.52%；销售费用为174,281.99万元，占成本总额的7.55%；管理费用为126,125.37万元，占成本总额的5.46%；财务费用为38,931.14万元，占成本总额的1.69%；营业税金及附加为16,565.1万元，占成本总额的0.72%。

万联证券目录1、行情回顾 ...................................................................... 3 2、行业重要事件 .................................................................. 5 2.1 家电行业 ..................................................................... 5 2.2 白电 ......................................................................... 9 2.3 黑电 ........................................................................ 10 2.4 小家电 ...................................................................... 11 3、上市公司重要公告 ............................................................. 13 4、行业重点数据跟踪 ............................................................. 14 5、投资建议 ..................................................................... 15 6、风险提示 (15)图表1：上周（11月9日-11月13日），家用电器板块下跌0.45%，位列第14 .............. 3 图表2：年初至今，家用电器板块上涨29.83%，位列第9 ................................ 3 图表3：家电行业相关重要指数涨跌情况 . (3)图表4：子板块周涨跌幅（%）情况 ................................................... 4 图表5：子板块PE 估值情况_20201113 ................................................ 4 图表6：家用电器行业上周（11月9日-11月13日）涨幅前15名 ........................ 5 图表7：家用电器行业上周（11月9日-11月13日）涨幅后15名 ........................ 5 图表8：家用电器行业上周（11月9日-11月13日）上市公司重要公告 .................. 13 图表9：国内空调月产量及同比增速 ................................................. 14 图表10：国内冰箱月产量及同比增速 ................................................ 14 图表11：国内洗衣机月产量及同比增速变化 .......................................... 14 图表12：国内电视月产量及同比增速变化 ............................................ 14 图表13：房屋新开工与竣工面积增长情况 ............................................ 14 图表14：国内空调库存量及同比增速变化 .. (14)联证万联证券研究所 第 3 页 共 16 页1、行情回顾家用电器本周下跌0.45%，跑输上证综指0.38pct 。

项目名称
成本费用总额 营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 营业税金及附加
成本构成表(占成本费用总额的比例)
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
520,987.96 100.00 523,833.83 100.00 463,128.41 100.00
正泰电器2020年一季度管理水平报告
正泰电器2020年一季度管理水平报告
一、成本费用分析 1、成本构成情况 2020年一季度正泰电器成本费用总额为520,987.96万元，其中：营业 成本为411,238.58万元，占成本总额的78.93%；销售费用为60,455.92万 元，占成本总额的11.6%；管理费用为27,489.05万元，占成本总额的 5.28%；财务费用为19,620.18万元，占成本总额的3.77%；营业税金及附 加为2,539.64万元，占成本总额的0.49%。
411,238.58
78.93 438,270.03
83.67 372,178.74
80.36
60,455.92
11.60 36,485.18
6.97 30,092.7
6.50
27,489.05
5.28 29,678.81
5.67 39,903.88
8.62
19,620.18
3.77 15,889.08
内部资料，妥善保管
第 2 页 共 11 页
正泰电器2020年一季度管理水平报告
5、管理费用变化及合理性评价 2020年一季度管理费用为27,489.05万元，与2019年一季度的 29,678.81万元相比有较大幅度下降，下降7.38%。2020年一季度管理费 用占营业收入的比例为4.82%，与2019年一季度的4.95%相比变化不大。 但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增 长情况。

二、股东信息 .........................................................................................................................................................9 三、对外投资信息...............................................................................................................................................10 四、企业年报 .......................................................................................................................................................10 五、重点关注 .......................................................................................................................................................11
基础版企业信用报告
5.10 司法拍卖..................................................................................................................................................13 5.11 股权冻结..................................................................................................................................................13 5.12 清算信息..................................................................................................................................................13 5.13 公示催告..................................................................................................................................................13 六、知识产权 .......................................................................................................................................................13 6.1 商标信息 ....................................................................................................................................................13 6.2 专利信息 ....................................................................................................................................................13 6.3 软件著作权................................................................................................................................................14 6.4 作品著作权................................................................................................................................................14 6.5 网站备案 ....................................................................................................................................................14 七、企业发展 .......................................................................................................................................................14 7.1 融资信息 ....................................................................................................................................................15 7.2 核心成员 ....................................................................................................................................................15 7.3 竞品信息 ....................................................................................................................................................15 7.4 企业品牌项目............................................................................................................................................15 八、经营状况 .......................................................................................................................................................15 8.1 招投标 ........................................................................................................................................................15 8.2 税务评级 ....................................................................................................................................................16 8.3 资质证书 ....................................................................................................................................................16 8.4 抽查检查 ....................................................................................................................................................17 8.5 进出口信用................................................................................................................................................17 8.6 行政许可 ....................................................................................................................................................17

正泰电器公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、正泰电器公司实现利润分析 (4)（一）、公司利润总额分析 (4)（二）、主营业务的盈利能力 (4)（三）、利润真实性判断 (6)（四）、利润总结分析 (6)二、正泰电器公司成本费用分析 (7)（一）、成本构成情况 (7)（二）、销售费用变化及合理化评判 (9)（三）、管理费用变化及合理化评判 (9)（四）、财务费用的合理化评判 (9)三、正泰电器公司资产结构分析 (10)（一）、资产构成基本情况 (10)（二）、流动资产构成特点 (11)（三）、资产增减变化 (13)（四）、总资产增减变化原因 (13)（五）、资产结构的合理化评判 (13)（六）、资产结构的变动情况 (13)四、正泰电器公司负债及权益结构分析 (15)（一）、负债及权益构成基本情况 (15)（二）、流动负债构成情况 (16)（三）、负债的增减变化 (17)（四）、负债增减变化原因 (18)（五）、权益的增减变化 (18)（六）、权益变化原因 (19)五、正泰电器公司偿债能力分析 (20)（一）、支付能力 (20)（二）、流动比率 (20)（三）、速动比率 (21)（四）、短期偿债能力变化情况 (22)（五）、短期付息能力 (22)（六）、长期付息能力 (24)（七）、负债经营可行性 (24)六、正泰电器公司盈利能力分析 (25)（一）、盈利能力基本情况 (25)（二）、内部资产的盈利能力 (26)（三）、对外投资盈利能力 (26)（四）、内外部盈利能力比较 (27)（五）、净资产收益率变化情况 (27)（六）、净资产收益率变化原因 (27)（七）、资产报酬率变化情况 (27)（八）、资产报酬率变化原因 (28)（九）、成本费用利润率变化情况 (28)（十）、成本费用利润率变化原因 (28)七、正泰电器公司营运能力分析 (30)（一）、存货周转天数 (30)（二）、存货周转变化原因 (30)（三）、应收账款周转天数 (31)（四）、应收账款周转变化原因 (31)（五）、应付账款周转天数 (32)（六）、应付账款周转变化原因 (32)（七）、现金周期 (32)（八）、营业周期 (33)（九）、营业周期结论 (34)（十）、流动资产周转天数 (34)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (34)（十二）、总资产周转天数 (34)（十三）、总资产周转天数变化原因 (36)（十四）、固定资产周转天数 (36)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (36)八、正泰电器公司发展能力分析 (38)（一）、可动用资金总额 (39)（二）、挖潜发展能力 (39)九、正泰电器公司经营协调分析 (41)（一）、投融资活动的协调情况 (41)（二）、营运资本变化情况 (43)（三）、经营协调性及现金支付能力 (43)（四）、营运资金需求的变化 (43)（五）、现金支付情况 (43)（六）、整体协调情况 (44)十、正泰电器公司经营风险分析 (45)（一）、经营风险 (45)（二）、财务风险 (45)十一、正泰电器公司现金流量分析 (47)（一）、现金流入结构分析 (47)（二）、现金流出结构分析 (48)（三）、现金流动的协调性评价 (49)（四）、现金流动的充足性评价 (50)（五）、现金流动的有效性评价 (51)（六）、自由现金流量分析 (52)十二、正泰电器公司杜邦分析 (53)（一）、资产净利率变化原因分析 (53)（二）、权益乘数变化原因分析 (53)（三）、净资产收益率变化原因分析 (53)声明 (54)前言正泰电器公司2020年营业收入为3,325,306.21万元, 与2019年的3,022,590.63万元相比大幅增长, 增长了10.02%。

理 ，并剔 出错 误 数 据 ；其 次 ， 因 为神 经 元 存 在 饱 和 问
行 精 确 测量 与分 析 ， 至 少 积 累 １ 以 上 的 历 史 数 据 ， 年 才能 够进 行 较 准 确 预 测 。太 阳 能 光 伏 电站 预 测 方 法 原
理 图如 图 ２所 示 。
洲 锦 飚 问 温 压 逮 聃
模 光 伏 电 站 电力 “ 得 出 、 送 的 出 、 落 的 下 、 用 的 发
性函数 。第一层为输入层 ，输入变量 有多少 ，输入 节
点就 有 多少 ；第 二 层 为 隐层 ， 隐层 节 点个 数 没 有 太 明
确 的取 法 ，一般 采 用 试验 法 取 不 同 节 点 个 数 进 行 预 测
智能 电 网
射关 系 ，而 无 需 事 前 揭 示 描 述 这 种 映 射关 系 的 数 学 方 程 。本 文采 用 的 学 习 规 则 是 梯 度 下 降 法 ，通 过 反 向传 播 来 不 断调 整 网 络 的 权 值 和 阂值 ，使 网络 的误 差 平 方 和最 小 。人工 神 经 网 络 由非 线 性 函 数 ／组 成 ，而 ，由
从报告中还可看出前三季度的主要财务指标；数据中 尽管受原材料威本上涨以及力大研发资金成本增多因素 日
的影响， 但公司ｌ 月营 一 业收入实现４． 元ｉ同 匕 ３． ％ ≯ 属于上市 ６９ ５ 亿 Ｅ增 ２ ５ 归 ｊ ０ ； 公司 股东的 净利润５ ０ 同比 ． 亿元 ６
增长 １． ％；基本每股收益 ０ ６ ６２ ４ ． 元，同比增长 ５ ５ ６ 曩 一 鼍 ‘ 叠 。
结果 比较 ， 择 优 选 择 ； 第 ｉ 层 为 输 出 层 ， 有 ｚ个 输
出， 即光 伏 电 站 输 出 电 流 、 电 压 及 光 伏 电 站 发 电 功

正泰电器2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为649,034.34万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为685,744.6万元。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为756,587.36万元，2020年上半年已有长期带息负债为1,367,981.67万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为1,405,621.71万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为496,985.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是876,604.67万元，实际已经取得的短期带息负债为685,744.6万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为879,650.14万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,069,459.92万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,449,079.49万元，当前实际的带息负债合计为2,053,726.27万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要5.1个分析期。

只是负债率相对较高，如果经营形势发生逆转会存在一定风险。

资金链断裂风险等级为8级。

内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

正泰集团财务报表分析目录摘要 (1)关键词：资产负债表；利润表；现金流量表；分析 (2)一、资产负债表分析 (2)（一）资产分析 (2)1.资产结构分析 (2)2.流动资产内部结构分析 (3)3.非流动资产内部结构分析 (4)（二）负债分析 (5)1.负债和所有者权益结构分析 (5)2.流动负债内部结构分析 (6)3.非流动负债结构分析 (8)（三）所有者权益分析 (8)（四）资产负债表小结 (9)二、利润表分析 (9)（一）利润表结构分析 (9)（二）主营业务收入结构分析 (10)（三）盈利质量分析 (11)（四）利润表小结 (12)三、现金流量表分析 (12)（一）现金流量表变动分析 (12)1.整体现金流量分析 (12)2.经营活动产生的现金流量 (13)3.投资活动产生的现金流量 (13)4.筹资活动产生的现金流量 (13)（二）经营活动净现金流量与净利润 (13)（三）现金流量表小结 (14)四、总结评价及建议 (14)（一）盈利能力稳中有增 (14)（二）营运能力有待提高 (14)（三）偿债能力仍需加强 (15)参考文献 (16)致谢 (17)摘要本文将正泰集团2017年的财务报表与2016年的财务报表进行对比，分别对正泰集团的资产负债状况、利润状况及现金流量状况进行了详细解读，分析其现状、发现其存在的问题，并提出相应的解决对策。

关键词：资产负债表；利润表；现金流量表；分析正泰集团始创于1984年7月，正式成立于1994年2月，于2009年1月21日正式在上海证券交易所上市（股票代码601877）。

公司法定代表人为南存辉。

企业产品覆盖高低压电器、输配电设备、仪器仪表、建筑电器、汽车电器、工业自动化和光伏电池及组件系统等七大产业。

正泰集团是中国工业电器行业产销量最大的企业之一，综合实力连续多年名列中国民营企业500强前十位，年利税总额连续三年名列中国民营企业纳税百强前五名。

"正泰"商标被认定为中国驰名商标，四大系列产品跻身"中国名牌"。