企业投资风险的成因分析及控制对策

风险管理对企业发展的影响及应对策略

在市场经济中，风险是企业永远无法避免的问题。特别是在全球化和数字化经济时代，社会变革多、竞争激烈，相关行业监管不断加强，企业面临的风险越来越多样化和复杂化。因此，视风险如紫外线的企业优先实施风险管理，才能避免和减轻可能出现的负面影响，进而保持健康的发展状态。

一、风险管理对企业的重要性

风险管理是企业管理的重要组成部分，其核心是防范风险、化解风险和应对风险。采取科学的风险管理方法，能够帮助企业更好地应对和控制各种风险：

1.提升企业竞争优势。不同企业竞争的关键在于风险管理能力的高低，优质风险管理能够降低企业运营风险、提高风险控制能力，增强企业市场竞争力，以达到提高效益的目的。

2.提高企业财务状况。风险管理将有助于企业预见风险、防范风险、减少 风险带来的损失、合理划分风险，从而改善企业的财务状况。

3.提高企业的可持续发展能力，减少公司存续的风险。成功的风险管理可精确地定位和识别企业风险点，揭示和分析风险的产生原因，并提出相应应对策略，避免潜在问题的产生，保障企业稳定性。

二、企业风险分类

风险分类即不同的风险之间存在区分，这样才能更好地对已知的风险进行分析和评估。根据不同的分类标准，企业面临的风险有多种类型：

1.战略风险。由结构性和政策性原因导致的风险，包括贸易破裂、竞争失利、政策不稳定等。 2.市场风险。包括投资风险和贸易风险，市场风险通常是由市场行情波动、经济衰退和货币过度放宽等因素引起的。

3.操作风险。即由企业操作中存在的失误或规章制度不完善所导致的风险，如人员安全、技术故障等。

4.金融风险。为企业资金不足、资产损失、债务风险等。

5.人才风险。企业在人才管理方面的不足，包括员工流失、人力成本不断上升、人才培育不够、人才流失等。

三、企业的风险管理流程

企业风险管理根据不同流程的实现可以分为：风险识别、风险评估、风险规划和风险控制等四个步骤。

1.风险识别是企业开始时的第一步。企业应该尽可能地收集相关行业或项目的信息，了解行业和市场的情况，初步规划和制定企业风险管理和预测的目标。

经ｌ济Ｊ论ｌ坛　科　浅谈企业筹资风险的成因与防范　刘启云杨红艳　伦贝尔学院，内蒙古呼伦贝尔０２１０００）　摘要：筹资风险是市场经济环境中关系到企业生存和发展的重要风险之一，各类企业都不同程度的面对着筹资风险，筹资风险可以为企业所　用．运用与控制得当可以为企业带来收益，控制不当就将会给企业带来损失，甚至是灾难。所以筹资风险分析尤为重要，从筹资风险的成因入手进行　分析．重点探讨了筹资风险防范体系的构建。　关键词：筹资风险；资本结构；防范措施　在我国，几乎所有企业特别是国有企业，　普遍存在着资本金不足的问题，但是通过自身　积累等方式筹资是极其有限的，因此，也要通过　举债筹借一定数量的资金，维持企业经营活动，　即负债经营。这样就会导致一定的风险。企业筹　资风险的存在有其客观必然性、从而决定财务　管理在筹资过程中必须运用各种行之有效的手　段和措施。加强对风险进行控制和处理，针对不　同的筹资风险类型，采用不同的方法来规避其　风险。　ｌ筹资风险的含义及特征　１．１筹资风险的含义　企业筹资风险又称财务风险，它是指企业　因借入资金而给财务成果带来的不确定性。一　般企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经　营规模，提高经济效益，从而实现财务管理目　标。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，　必然会增加按期还本付息的筹资负担，由于企　业资金利润率和借款利息率都具有不确定性　（都可能提高或降低），从而会使企业资金利润率　可能高于或低于借款利息率。　１．２筹资风险的特征　１．２．１客观性。筹资风险根源于企业内外　环境及一些难以预料或无法控制的因素，这些　因素是客观存在的，决定了市场经济条件下企　业筹资风险是不以人的意志为转移而客观存在　的。也就是说，风险的存在是无法回避和消除　的，只能通过各种手段和方法来应对，从而减轻　或避免费用、损失的发生。　１．２．２不确定性。筹资风险在一定条件下、　一定时期内具有可变性，即是否发生，何时、何　地发生以及发生的范围和影响程度等是一种偶　然的、不确定的结果。　１．２－３可控性。筹资风险具有不确定性，但　它的发生并不是纯粹的“意外”，而是有一定规　律可循的。企业可以根据以往类似事件的统计　资料及其他相关信息，运用一定的技术方法，对　可能产生的筹资风险的发生时间、范围和程度　进行预测，并采取相关的措施防范和控制。　１．２．４双重性。筹资风险具有两面性，既可　以带来财务杠杆利益，又可能引起筹资风险，是　一把双刃剑。而且风险与收益成正比例关系，风　险越大收益越高，风险越小收益越低。　２筹资风险对企业的影响　２。１负债经营增加了企业的财务风险　企业进行负债经营必须保证投资收益高　于资金成本，否则，将出现收不抵支或发生亏　损，降低了偿债能力。在负债数额不变的情况　下，亏损越多，以企业资产偿还债务的能力就越　低，财务风险也就越大。过度的高额负债，使筹　资风险增大，不仅需要支付巨额的利息，而且降　低了企业的安全性和竞争能力，危及企业的生　存与发展，最终将因无力偿还债务而破产倒闭。　终极的财务风险表现为企业破产清理后的剩余　财产不足以支付债务。　２．２过度负债降低了企业的再筹资能力　企业过度负债，导致债务负担过大。企业债　务到期，若不能按期足额的还本付息，就会影响　到企业的信誉。若是信誉好的企业，可以很容易　地举新债还旧债；但是信誉不好的企业，金融机　构或其它企业就不愿再给此企业提供资金，再　筹资能力也就降低了。　３筹资风险的防范措施　３．１树立正确的风险观念建立防范机制　建立财务“预防”机制，正确把握企业负债　经营的“度”。企业进行负债经营决策时，应该考　虑企业举债的规模和偿债能力。建立企业财务　预警的“诊断”机制，要ｘ，ｌ－￣业的负债进行分析，　从三个方面来看：第一，负债经营有利于提高经　营者业绩，使企业获得负债资金效应，降低资金　成本，提高权益资本收益水平。第二，负债经营　可以迅速筹集资金，弥补企业内部资金不足，增　强经济实力。第三，负债经营给企业带来更大的　风险和破产的危机。因而，在建立企业财务预警　制度时，应把握好负债经营的“度”。估计可能筹　集的资金量，并以此安排企业的生产经营活动，　从而把企业的生产经营和资金筹集有机地联系　在一起避免由于两者脱节造成企业的资金周转　困难，防范企业的筹资风险。　３．２保持和提高资产流动性　企业可以根据自身的经营需要和生产特点　来决定流动资产规模，但在某些情况下可以采　取措施相对地提高资产的流动性。企业在合理　安排流动资产结构的过程中，不仅要确定理想　的现金余额，还要提高资产质量。永远保持资产　流动性不低于警戒水平。通过现金到期债务比　（经营现金净流量÷本期到期债务）、现金债务总　额比（经营现金净流量÷债务总额）及现金流动　负债比（经营现金净流量÷流动负债）等比率来　分析、研究筹资方案。这些比率越高，企业承担　债务的能力越强。　３＿３研究利率、汇率走势，合理安排筹资　当利率处于高水平时或处于由高向低过渡　时期，应尽量少筹资，对必须筹措的资金，应尽　量采取浮动利率的计息方式。当利率处于低水　平时，筹资较为有利，但应避免筹资过度。当筹　资不利时，应尽量少筹资或只筹措经营急需的　短期资金。当利率处于由低向高过渡时期，应根　据资金需求量筹措长期资金，尽量采用固定利　率的计息方式来保持较低的资金成本。另外，因　经济全球化，资金在国际间自由流动，国际间的　经济交往日益增多，汇率变动对企业财务风险　的影响也越来越大。所以，从事进出口贸易的企　业，应根据汇率的变动情况及时调整筹资方案。　３．４先内后外的融资策略　内源融资是指企业内部通过计提固定资产　折旧、无形资产摊销而形成的资金来源和产生　留存收益而增加的资金来源企业如有资金需　求，应按照先内后外、先债后股的融资顺序，即：　先考虑内源融资，然后才考虑外源融资：外部融　资时，先考虑债务融资，然后才考虑股权融资。　自有资本充足与否体现了企业盈利能力的强弱　和获取现金能力的高低。自有资本越充足，企业　的财务基础越稳固，抵御财务风险的能力就越　强。自有资本多，也可增加企业筹资的弹性。当　企业面临较好的投资机会而外部融资的约束条　件又比较苛刻时，若有充足的自有资本就不会　因此而丧失良好的投资机会。　３．５建立风险预测体系　企业必须立足市场。建立一套完善的风险　预防机制和财务信息网络，及时对财务风险进　行预测和防范，对事态发展的形式、状态进行监　测，定量测算财务风险临界点，及时对可能发生　的或已发生的与预期不符的变化进行反映。制　定适合企业实际情况的风险规避方案，通过合　理的筹资结构来分散风险，如充分利用财务杠　杆原理来控制负债比率，从而控制投资风险；采　用总资本成本比较法选择总资本成本最小的融　资组合，进行现金流量分析，保证偿还债务所需　资金的充足；通过控制经营风险来减少筹资风　险，使企业按市场需要组织生产经营，及时调整　产品结构，不断提高企业的盈利水平，避免由于　决策失误而造成的财务危机，把风险减少到最　低限度。　参考文献　…施金影．撰稿现代企业筹资风险的防范叨．工　作研究。２００７（１）．　【２】徐光友．企业筹资风险的防范对策啊．财会通　讯（理财版），２００６（１　１）．　『３１尤文利．合作经济与科技『Ｊ】．２ｏｏ７（Ｉ１）．　ｆ４１吴加红．企业筹资风险产生的原因及对策【Ｊ】．　经济论坛，２００７（５）．　

龙源期刊网

论企业金融投资常见的风险及控制对策

作者：李思明

来源：《现代营销·理论》2020年第07期

摘 要：伴随着我国经济的高速发展，企业转型刻不容缓。但是企业想要在转型过程中寻求竞争优势，不仅需要完善自身的经营模式，还需要在顺应时代发展趋势和市场发展规律的前提下，开展金融投资活动。这对进一步扩大规模，积累资金等发挥着重要作用。但是有些公司受到的管理制度、财务管控能力不足等方面的影响因素，使得企业金融投资过程中存在很多的风险。基于此，文章在全面分析当前企业常见的投资风险类型基础上提出了行之有效的控制策略，以期能够为企业投资管理人提供一定的参考价值。

关键词：金融投资;风险;控制对策

引言

企业在开展金融投资活动时会受到内部风险因素的影响，如：内部人员投资管控水平较低;内部财务管理不足等，还会受到外部风险：市场因素、社会环境等方面的因素，使得企业一旦发生投资风险则会面临破产或者资金损失惨重的现象。因此，采取合理、科学的投资风险管控手段，能够保障资金的安全性，提高投资的水平，保障资金链的正常运转，获取最大化的利益。并且还能够帮助企业在投资后能够扩大经营范围，提高企业的整体竞争能力。

一、企业金融投资风险相关概述

（一）企业金融投资风险的定义

企业投资的过程是企业用自身具有一定价值的产品，如：现金、无形资产或者实物等产品等，通购买证券或者股票的方式对潜藏投资价值的对象等开展投资活动，并开展资金的支持。但是这一过程中，企业的受到内部和外部的因素，获取资金的价值也不断变小，给企业带来了重大的打击，其主要表现在经济的损失上。因此，对于任何的投资活动都具有一定的风险，其决定着企业的正常营运和发展，在投资过程中企业管理人员需要严肃对待这一投资行为。

（二）企业金融投资风险常见的类型

商业银行投资业务风险分析

摘要：近几年来，随着我国银行业投资业务所占比例的加大，以股权投资、购买债券等形式的投资风险正逐渐暴露，一定程度上制约着商业银行的健康发展。本文从商业银行投资风险现状入手，分析商业银行风险产生的原因，并提出控制投资风险的相关对策。

关键词：商业银行 投资风险 对策

一、商业银行投资风险现状

1、机会成本风险不断加大

商业银行为了获得最大利润，不断对外投资，使银行机会成本风险不断加大。现在，银行大多都采取上市措施购买债券，投资股票，无形中也加大了市场风险，由此带来的机会成本风险也不断加剧。

2、资金链断裂风险

商业银行资金链具体表现为现金投资—资产运营—增值现金回流的循环，这是商业银行资本运营的基本过程。商业银行要维持其正常运转，就必须保持这个循环良性的不断运转。资金链断裂就是说这条循环资金链断裂。如2008年美国金融危机当中，我国多家银行在国外的投资受到金融危机的影响导致现金收不回，更不要提及增值了，从而使得资金链受影响。当然这种影响相比较而言是小的，但也在不同程度上威胁着整条资金链的运转。

很多商业银行资金链绷紧并非是因为绝对的资金紧缺，未能有效利用资金才是造成这种局面的重要原因，换句话说，资金没有得到有效的利用就是资金投资失误。这是由于缺乏专业的现金管理能力，缺乏专业的投资人才。因此，只要合理地运用现金流，多数都可以一定程度上摆脱资金链紧张的状态，从而进行合理的投资，而不会因为资金链的断裂而陷于金融危机之中。

从当今蔓延的欧债危机来看，实际是欧洲的金融业投资资金链出现了问题。第一个问题是借款人信用基础太差所致。第二个问题是金融创新过度，监管机构监管不力。因此，一旦商业银行投资业务出现失误，问题就会沿着商业银行、投资银行等金融业的方向迅速传导，最终波及到实体经济。

二、商业银行投资风险产生的原因

1、宏观经济环境不稳定

例如，如果国家发生严重的通货膨胀，借款人所持债务的实际价值就会下降，如果利率是固定的，它将缩减商业银行的资产规模，此时银行将会采取一系列的措施提高其利润，通货膨胀导致物价上涨，此时银行会通过提高利率调节，银行将会采取通过上市，购买债券、股票等方式，这就产生了银行的投资，从而导致投资风险的产生。