股份支付会计问题浅析 (2)

1 绪论

1．1 本文研究背景及意义

随着我国改革开放的深化及市场经济的快速发展，20世纪90年代后期，企业员工股份期权等股权激励机制引入我国并很快进入人们的视线，最近几年，与股权激励密切相关的股份支付交易已成为我国资本市场的一个热点话题。2005年12月31口，中国证监会发布了《上市公司股权激励管理办法(试行)》于上市公司范围实施;2006年9月30口，国务院国有资产监督委员会和财政部发布《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》。这些法规的出台，为我国上市公司实施股权激励创造了政策环境条件。2006年2月至10月间，财政部颁布了《企业会计准则一一基本准则》和38项具体准则及其应用指南，并规定自2007年1月1口起在上市公司范围内执行，其中，《企业会计准则第11号一一股份支付》及其应用指南，对股份支付交易的会计处理进行较全面的规范，从此，我国上市公司有关股权激励的会计处理已有章可循。

本文的研究意义在于，通过定性与定量相结合的方法，分析我国上市公司股权激励会计处理中出现的主要问题，以确定前述相关监管部门所发现的问题的具体所在，并为我国《股份支付》准则的完善提供更富建设性的修改建议，从而有利于更好地规范我国上市公司股权激励的会计处理方法，提高会计信息的质量。

1．2 国内外研究状态综述

1.2.1国内研究状态

在国内，孙铮(2000)是“费用观”的主要代表，其理论基础就是APB 25 (1972)和FASB 123 (1995)。谢德仁(2002)是“利润分配观”的代表，其观点认为，按照现代企业理论，经理人的股票期权的经济实质是企业经理人参与企业剩余索取权的分享，行权前的经理人成为企业的非股东所有者。因此，应将股票期权确认为企业的利润分配，而非确认为费用，以反映经理人股票期权的经济实质。这样，股票期权确认的会计处理将不影响利润表，从而也更有助于推动用公允价值法计量，以更科学的反映其价值。徐珊(2001)是“非会计对象观”的代表，其观点认为，在现代企业理论的基础上，以会计主体假设出发，认为股票期权是企业所有者授予经营者的一种权利，其反映的是主体的所有者与主体内部人员之间的关系，已经超越了会计系统处理对象的范围，应将其作为经理人薪酬在报表附注中进行披露。李维友(2001)是“特殊权益观”的代表，其观点认为，在行权前，期权持有人并不享有所有者权利，不属于权益;期权的结算将导致股票的发行，公司无须向另一方转交资产或劳务，又不属于负债，属于权益一方。股票期权既非权益也非负债，兼有两者的性质，应视作“特殊的权益”。曹玉珊(2001)的“或有事项观”认为，股份支付是是企业的一项或有事项，因而按照或有事项的有关规定将股份期权等确认为企业的“或有股本”，同时确认一项资产或费用。刘怀珍、欧阳令南(2004)的两项交易观认为，“费用观”与“利润分配观”都是按照单一交易观来处理，具有片面性。其认为，股票期权具有可转换债券的特征，包含了两项交易。第一项交易是经理人提供无形资产，企业支付报酬，应该遵照“费用观”。第二项交易是经理人购买股票，此时应遵循“利润分配观”。

1.2.2国外研究状态

在美国，对股份支付会计的研究始于会计程序委员会(CAP)在1953年发表的第43号会计研究公告(ARB43)中专门列出的第13章“涉及股票期权和股票购买计划的补偿”。ARB43首次建议采用内在价值法计量股票期权。 由于美国是目前世界上股票期权制度应用最广泛的国家，其对股票期权会计问题的研讨和实务规范也最为深入。自美国股票期权会计准则产生以来，其在会计处理上一直是一个非常重要的问题，对它的关心者已远远超出会计界、资本市场和企业界，美国政府和国会议员对此也有着深切的关心和投入。Minter认为，“哪怕把股票期权会计说成是FASB所曾处理过的最富有争议的问题，这也还是低估了它”( Minter,F. C，2002)。

Guay, Kothari和Sloan对股票期权会计处理的不同方法和由其产生的重大经济后果进行了分析和争论，认为之所以会产生争论的原因是公司各相关主体考虑自身利益时以企业会计盈余为基础，忽略了对股票期权真实成本的理解。由此得出结论，股票期权作为高级管理人员报酬的一个关键组成部分，能够有效解决委托代理问题，其会计准则的制定不应以考虑交易事项的经济后果来决定，而应当反映真实的经营成本，因此应该将赠与员工的股票期权作为一项真实的经济成本从企业利润中扣除(Guay,Kothari，Sloan） 2003)。

1．3 本文研究的思路及方法

首先从股份支付的概念入手，对其理论基础进行论述，并对我国股份支付准则的主要内容进行阐述，完成对股份支付准则的理论分析;其次，选取部分我国上市公司实施的股份支付计划作为案例，对其中存在的问题进行详细分析;最后针对其所反映的问题提出建议。

1. 4 本文的创新及不足

本文的创新之处在于从股票期权的基本理论出发，在研究、比较相关准则规定的基础上，分别从股份支付会计处理的确认、计量、披露及其他问题四个方面，结合相关实例展现目前准则的不足之处，并在此纂础上提出对现行准则的改善建议。 当然，本文的研究仍有诸多不足之处。首先，在实务中，企业的股权激励情况千差万别，由于缺乏会计实务经验，笔者对股权激励情况的分析可能与现实情况有一定的出入;其次，本文提出的建议是在对比国内外准则规定以及总结部分企业实践情况的基础上得出的，对我国股份支付情况分析不够深入，数据的局限性以及笔者实践经验的缺乏可能导致本文提出的建议在石丁行性方面有待进一步检验。

2 股份支付会计的相关概念

2. 1 股份支付的概念

股份支付是一种以企业的股份或股权等权益工具为支付手段，或者以这些权益工具的现时价值为基准计算得出的现金为支付手段的交易，这种交易的目的是企业为了获取某项服务。作为一项会计处理原则理论，股份支付理论旨在揭示并反映“以股份为基础的支付”交易行为的内在本质及其原理。从其概念可知:股份支付的本质是“一种为获取服务的交易”，其原理是“有偿服务”。那么，如何界定股份支付交易行为，如何计量并确认此项交易金额，这就是股份支付准则所要揭示并反映的主要内容。

2. 2 股份支付的方式概述 目前，我国实施的股份支付制度大致包括以下三种形式:发行股票期权、限制性股票、股票增值权。

1.股票期权。股票期权一般指的是激励性股票期权，是由企业的所有者给予激励对象的一种权利，允许激励对象在特定的时期内，按照某一预先设定的价格，购买本企业一定数量普通股的权利，其收益来自未来股价的上涨，收益实现与否取决于未来股价的波动。从理论上讲，股票的市场价格如能真实反映公司股票的投资价值，则激励对象将获得合理的激励收益。然而，只有在有效市场下，股票价格才能真实反映公司股票的投资价值。在股票期权行权期内，激励对象是否行权购买股票是不确定的，在股价走势低迷的情况下，行权期内定不能立即获得企业股票。激励性股票期权一般没有分红权。

2.限制性股票。限制性股票即业绩股票是指公司根据被激励者业绩水平，以普通股作为长期激励形式支付给经营者。限制性股票一般不需要激励对象投资，激励对象在约定期限后，只要满足限制性条件，即可获得无需投资的全值股票奖励，当股票持有者为企业连续服务到限制性股票所注明的时间段之后，这些股票便可由持有人自由支配，激励对象可在限制期内享有分红权。通常情况下，公司确定一定的业绩目标，如果激励对象在规定时间段达到预定目标，则公司授予激励对象一定数量的股票。可以看出，限制性股票奖励属全值股票赠与，其风险较之期权要小，即使在受限期内，股价下跌，但只要不跌至零，激励对象手中的限制性股票奖励仍有价值。

3.股票增值权。股票增值权是指公司授予激励对象的一种权利，一种以股票数量来计算的权利，即经营者可以在约定时间获得规定数量的股票股价上升所带来的增值收益，但激励对象不拥有这些股票的所有权。如果公司股价上升，被授予者可以通过行权获得相应数量的股价升值收益，激励对象不用为行权付出现金，行权后获得现金或等值的公司股票。股票期权和股票增值权二者的实质都是一种权利，其区别主要在于激励标的物的选择。股票期权的激励标的物是企业的股票，激励对象在行权后可以获得股票所有权，即完整的股东权益。而股票增值权是虚拟的股权激励工具，激励标的物是二级市场股价和激励对象行权价格之间的差价的升值收益，并不能获取企业的股票。因此，股票期权激励方式下，激励对象获得的收益由市场进行支付，而股票增值权激励方式下，激励对象的收益由企业用现金进行支付，其实质是激励对象参与公司收益的分配，是企业奖金的延期支付。

2. 3 股份支付准则制定的理论依据

2.3.1 委托代理理论

现代企业的发展导致企业管理机制的变化，所有权与经营权的分离催生了委托一代理制，即企业的所有者将企业委托给经营者经营，但企业所有者仍拥有企业的所有权并按出资比例享有经营着的经营成果;经营者根据委托人的授权，有权对企业的资产进行占有、支配、使用和处置并获得相应的报酬，但不拥有对经营成果的分配权。在这里所有者是委托人，经营者是子忆理人。如此的角色设定将企业所有者从经营事务中解放出来，但是经营权与所有权的分离又使双方的利益产生了冲突。在企业经营过程中，委乎人追求的是股东价值或者企业价值最大化，而经营者追求的则是个人利益(如个人报酬、闲暇时间)的最大化，经营者作为企业的雇员，其个人利益的获得在很大程度上增加了企业的经营成本，降低了企业价值，因而，委托人和代理人之间的利益目标并不致。与此同时，受托人作为企业管理者，比股东更了解企业经营的相关信息，因而委托人和代理人之间还存在信息不对称的矛盾。山于这些矛盾的存在，出于自身利益的考虑，代理人很可能出现“道德风险”和“逆向选择”。道德风险指的是经营者为了自己的目标，不仅最大努力去实现企业的目标。逆向选择指的是经营者为了自己目标而背离股东的目标。为了防止道德风险和逆向选择，降低代理成本，企业十分必要建立健全的监督和激励机制。

2.3.2 人力资本理论

“在企业所有者地位的不断变迁中，企业不再仅仅属于股东所有，同时还在一定程度上归属于与企业相关的人力资源，也就是企业的管理者经营者，而管理者要充分发挥自身的能力，就需要企业运用一定的激励措施进行激励。最佳的激励方案就是使企业的剩余索取权和剩余控制权实现最大程度上的对应，然而要实现这种对应，就需要一种良好的激励方式，使得企业的所有者和企业所有的人力资源相关的利益可以达到一致和趋同。

良好的激励机制能够使股东与管理者经营者之间进行很好地协作，使企业的价值与其股票价格密切相连，使公司取得很高的业绩回报，同时，管理者经营者股权激励机制通过设计一种长期的薪酬激励方案，不仅在某种程度上避免了公司人才的流失，还能为公司吸引更多更加优秀的人才。

2.3.3 薪酬激励理论

伴随经济的发展，企业也得到了快速的发展，而企业的管理问题也口显复杂。为了加强管理，提高管理效能，很多企业(尤其是上市公司)致力于研究企业核心