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刘力公司财务教材精讲讲义(1-10章)【圣才出品】第1章绪论本章重点：·企业的组织形态与性质·公司财务的基本内容·公司财务的目标·公司财务与会计的区别·现代公司财务理论的发展1.1企业的组织形态与性质1.1.1企业的组织形态企业最常见的三种法定组织形态为独资企业、合伙制企业和公司制企业。
1．独资企业（1）概念：是指一个所有者拥有的，所有者拥有全部利润，同时又承担无限责任的企业。
（2）优点：①设立相对简单；②投资者获取全部利润，只交纳个人所得税。
（3）缺点：①企业的寿命有限；②所有者要承担无限责任；③资金实力和企业的发展受到所有者个人财富限制；④独资企业的所有权转让非常困难。
2．合伙制企业（1）概念：是指两个或两个以上的所有者共同组建的企业。
（2）分类：①普通合伙制企业的所有合伙人共同分享企业的利润，承担企业的亏损，对企业的全部债务承担无限责任。
②有限合伙制企业中，一个或多个普通合伙人负责经营企业并承担无限责任。
同时有一个或多个有限合伙人，他们并不参与企业的实际经营活动，仅以出资额为限对企业的债务承担有限责任。
（3）优点：组建相对简单，企业的利润也等同于所有者的个人所得，因此不必双重纳税。
（4）缺点：①普通合伙人要承担无限责任；②企业的存续期以一个普通合伙人希望卖出其所有权或死亡时为限；③企业筹集权益资本的能力虽然优于独资企业，但仍然受到一定程度的限制；④普通合伙人的所有权难以转让。
总的来看，独资企业与合伙制企业都受到无限责任、企业寿命和筹资能力的困扰，因此，很难筹措到足够的资金从事大规模的项目投资。
3．公司制企业（1）概念：公司制企业是一种法人制度，股东（所有者）以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对其债务承担责任，是最重要的企业组织形态。
（2）分类：公司制企业又分为有限责任公司和股份有限公司。
①有限责任公司的股份不必划分成相等的份额，股东人数受到限制，我国公司法规定股东人数不得超过五十人，不得少于二人。
财务管理学长期筹资资本结构决策学习教案第一章：引言作为财务管理学的重要组成部分，长期筹资和资本结构决策在企业的发展中扮演着至关重要的角色。
本教案旨在介绍和解析长期筹资和资本结构决策的相关概念、原理和方法，为学生提供基本的理论和实践指导。
第二章：长期筹资2.1 理论概述长期筹资涉及到企业如何获得长期资金来支持其业务和投资活动。
本节将从资本市场和公司内部两个角度介绍长期筹资的理论基础和特点。
2.2 股权融资股权融资是指通过发行股票向投资者筹集资金的方式。
本节将介绍股权融资的基本概念、方法和影响因素，并结合实际案例分析股权融资的利弊和决策要点。
2.3 债务融资债务融资是指通过发行债券或贷款等方式向外部借款以融资。
本节将介绍债务融资的各种形式、优缺点和决策过程，并讨论债务成本与资本结构的关系。
第三章：资本结构决策3.1 资本结构理论资本结构决策是指企业在满足长期筹资需求的前提下，确定债务和股权的比例，以及债务的种类和期限结构。
本节将介绍资本结构理论中的杠杆效应、成本理论和偏好理论，帮助学生理解资本结构决策的各个方面。
3.2 交易成本与逆向选择交易成本和逆向选择是影响企业资本结构决策的重要因素，本节将详细解释这两个概念的内涵和作用，并分析它们对资本结构决策的影响。
3.3 税收与资本结构税收政策对企业资本结构的选择有着重要的影响，本节将探讨税收对资本结构决策的影响机制，并介绍税收优惠政策及其对企业的激励作用。
第四章：实践案例分析4.1 获得外部融资的决策通过实践案例，学生将能够了解并运用前述理论知识，分析企业在获得外部融资时的决策过程和要点。
4.2 资本结构的优化通过实践案例，学生将能够了解并运用前述理论知识，分析企业如何优化资本结构，实现资本成本最小化和市场价值最大化。
第五章：总结与展望本章将对前述内容进行总结回顾，并展望财务管理学长期筹资资本结构决策的未来发展趋势和挑战。
同时，本章将为学生提供自主学习和进一步研究的方向和参考资料。
中央财经大学金融硕士+内部资料+最后押题三套卷+公共课阅卷人一对一点评=3000元中央财经大学431金融学综合公司财务考研复习重点第四章企业长期筹资本章教学目的和要求本章要求同学们掌握：第一，公司公开发行证券的方式；第二，长期负债的特征；第三，期权定价及其内在逻辑；第四，了解具有期权特征的一些债券的特点，包括认股权证和可转换债券等；第五，长期融资的一种特殊形式——租赁的特点和融资机制。
第一节长期筹资概述一、筹资的目的1.设立筹资2.扩张筹资3.偿债筹资4.混合筹资二、金融市场和金融机构（一）金融市场概述，金融市场的基本功能（二）资金来源的类别1.内源融资与外源融资2.直接融资与间接融资3.股权融资与债务三、筹资决策与投资决策的比较第二节股权筹资一、股权融资的基本概念二、普通股票的发行1.普通股票次发行2.普通股票的后续发行3.发行普通股筹资的利弊三、有限股筹资第三节债务与租赁融资一、债券融资（一）债券融资概述1.债券的定义2.债券发行方式3.债券条款4.债券的担保和评级5.垃圾债券（二）换债发行新债赎回旧债为“换债”，通常是按照赎回价格赎回旧债。
赎回旧债的两个问题：1.公司是否应该发行可赎回债券？2.如果已经发行了可赎回债券，什么时候应该赎回债券？（三）债券的偿还1.偿还方式2.偿还清单（四）债券的多种形式（五）债券筹资的利弊二、租赁融资（一）租赁的分类及特点1.经营租赁经营租赁又称为服务租赁，是由出租人向承租人出租设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务。
通常为短期租赁。
2.融资租赁融资租赁又称为财务租赁或仅容租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是一种不可撤销的，完全付清的中长期融资形式，是现代租赁的主要类型。
通过融资租赁，企业以“融物”的形式达到了融资的目的。
3.融资租赁的交易过程4.租赁的会计处理（二）租赁决策1.租赁与自有资金购买比较租赁与自有资金购买的不同之处在于：租赁资金是分期逐次支付，能节约许多资金；而自有资金购买则是一次性投资之处，需要站用大量资金。
第五章长期筹资方式与资本成本【一】长期筹资概述 一、筹资的分类 1、按使用期限分按资本使用年限，应遵循的筹资原则：将资本来源和资本运用结合起来，合理进行期限搭配。
具体措施：用长期资本满足固定、无形、长期占用的流动资产的需要。
用短期资本满足临时性的流动资产的需要。
2、按筹集资本的来源分按筹集资本来源，应遵循的筹资原则：合理确定权益资本、债务资本的比例，寻求最佳资本结构。
二、筹资数量的预计——销售百分比法1、销售百分比法——假设经营资产、经营负债与销售收入存在稳定百分比关系，根据预计的S 和相应的百分比 预计经营资产和经营负债，然后确定筹资需求的一种财务预测方法。
销售百分比法，始于销售预测，这是财务预测最为关键的一步。
2、销售百分比法的计算方法：两种：（1）根据销售总额预计经营资产、经营负债，再根据会计恒等式确定筹资需求。
（2）~~销售增加额预计~~~~~~~、~~~~~~~~~的增加额，再确定外部筹资需求。
第一种方法：根据销售总额确定外部筹资需求：（1）首先，预计随着销售收入变动而变动的项目区分开来 短期借款、应付债券、股本不会自动增加净利润如果没有作为股利全部进行分配，则未分配利润也会增加。
（2）其次，确定需要的资本。
（预计的资本占用——预计资产总计， 通过负债可取得的资本来源——预计负债总计， 预计资本需求——二者差额）（3）最后，确定外部筹资需求量：（根据股利支付率确定留存收益，作为内部筹资，剩 余的通过外部筹资取得） 第二种方法：根据销售增加额确定外部筹资：经营资产占销售收入的百分比-经营负债占销售收入的百分比 ＝所有者权益占销售收入的百分比 资金缺口＝销售收入增加额×所有者权益占销售收入的百分比 A ——是随销售变化得资产，也就是基期变动的资产总额。
s——基期的销售额sA——资产变动各项目百分比之和B —— 是随销售变化得负债，也就是基期变动的负债总额sB——负债变动各项目百分比之和S ∆——销售变动额s 1——预测期销售额P ——销售净利率 所以：S P 1——预测期的净利润 d ——股利支付率3、外部筹资要求的敏感性分析： 外部筹资需求的多少，影响因素净利润>0时：d 越高，外部筹资需求越大。
