C15106行业及上市公司研究(上)课后测验

一、单项选择题1. 根据课程内容，下列不同种类的食品中，对工业品价格的弹性最大的是（）。

A. 肉禽及其制品B. 鲜瓜果C. 鲜菜D. 粮食您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 根据高善文博士的研究思路，存货调整的前提是这种食品是可以长时间保存的，那么如果通胀预期理论是正确的，那么一定可以推导出（）的结论，且这一推论的结果只有通货膨胀预期理论能够解释，推论也可以直观、方便地观察到。

A. 农民的种粮利润率、养猪利润率与工业品价格以非常高的同步性在波动B. 农产品价格相对于工业品价格的弹性应当小于等于1C. 一种食品越便于长期保存，那么它与工业品价格的联系就越紧密D. 在食品领域有很多不同种类的食品，其保存难度是不一样的您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题3. 根据课程内容，分析中国通货膨胀的一个重要指标是中国的工业品价格，那么，影响中国的工业品价格的因素有（）。

A. 石油等大宗商品价格的起伏B. 美元汇率系统性变化C. 全球制造业周期的起伏D. 中国自身经济的强弱您的答案：B,A,D,C题目分数：10三、判断题4. 根据资产重估理论，在其他因素不变的情况下，企业外部借款的合意数量是由两方面因素共同决定的：银行的放款愿意，企业自身信贷需求的强弱。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.05. 根据课程内容，2003—2004年中国经济处于上升发展时期，市场回报率在上升，企业投资大幅度上升，信贷也在增加，债券市场大幅下跌，信贷市场利率大幅上升，股票市场表现出现严重的分化。

这一实体经济与金融市场之间相互作用的现象可以利用资产重估理论，从企业资产负债表的角度进行解释。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.06. 农产品价格相对于工业品价格的弹性大于1的现实情况符合成本加成理论的推演逻辑，从理论上支持了成本加成理论的正确性。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：0.07. 根据高善文博士的分析和研究，成本加成理论对中国食品价格与工业品价格相关关系的解释是正确的，即工业品价格的涨落通过通货膨胀预期驱动了肉禽、粮食等食品价格的涨跌，进而推动了中国CPI的上涨，进一步推动了货币政策的收紧。

2022-2023年证券分析师之发布证券研究报告业务综合检测试卷B卷含答案单选题（共100题）1、我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类，以下属于这5类的是（）.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 D2、下列各项财政支出中，属于经常性支出的有（）。

A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 B3、以下行业属于接近完全垄断的市场类型（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B4、下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有()。

A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ【答案】 C5、下列为净资产收益率计算公式的是()。

A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 D6、下列关于央行票据的说法不正确的是（）。

A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅳ【答案】 B7、投资者预期股票价格上涨，可以通过（），构造牛市价差期权。

A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 C8、从市场预期理论，流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.市场的不完善B.流动性涨价C.资本流动市场的形式D.对未来利率变化方向的预期【答案】 D9、可转换债券的转换价格修正是指由于公司股票出现（）等情况时，对转换价格所作的必要调整。

A.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B10、发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份（）以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

A.1%B.5%C.10%D.3%【答案】 A11、根据有关行业集中度的划分标准，产业市场结构分为（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 C12、利用历史数据估计市盈率的方法有（）。

B.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 D13、市场分割理论认为，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需交叉点利率，则利率期限结构呈现（）的变化趋势。

C16025课后测验第一篇：C16025课后测验一、单项选择题1.根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司的融出资金余额不得超过其净资本的（），为单一融入方融资的累计融资余额不得超过其净资本的（）。

A.50%，10%B.25%，10%C.25%，5%D.50%，5%描述：证券公司风控要求您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2.根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司应当与融入方在业务协议中约定回购交易期限。

需要展期的，展期后累计的总期限不得超过（）。

A.六个月B.十八个月C.十二个月D.二十四个月描述：业务协议的主要内容您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0二、多项选择题3.根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，证券公司不得将下列公司列为标的公司（）。

A.主营业务不符合国家产业政策的B.正在进行重大诉讼或仲裁的C.最近三年因重大违法违规行为被相关机关处罚的D.中国证监会及中国证券业协会规定的其他情形描述：标的公司资质您的答案：C,A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 4.《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》中所涉及的标的股权是指符合下列条件之一的股权（）。

A.在中证机构间报价系统股份有限公司注册挂牌的股份有限公司的股票B.在中证机构间报价系统股份有限公司注册挂牌的有限责任公司的股权C.在符合条件的区域性股权交易市场挂牌转让的股份有限公司的股票D.在符合条件的区域性股权交易市场挂牌转让的有限责任公司的股权描述：标的股权范围您的答案：C,D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 5.下列选项中不能作为场外股权质押式回购业务的标的股权的有（）。

A.已经被质押且尚未解除质押的股权B.进入摘牌程序的股权C.无法在质押登记机构完成质押手续的股权D.融入方非法取得的股权描述：标的股权资质您的答案：C,A,D,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6.根据《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》，存在以下（）情形的个人或机构，证券公司不得将其列入融入方。

一、单项选择题1. 一般将行业景气阶段分为几个阶段？（）A. 3B. 4C. 5D. 6描述：行业景气阶段分类：六阶段法您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题2. 下列关于自上而下盈利预测的叙述正确的有（）。

A. 申万盈利预测与业绩分析均以重点公司为研究对象，实现宏微观相结合B. 剔除石油石化的制造业是盈利预测的核心C. 收入增速看工业增加值和PPI；毛利率以需求为核心，关注FAI、工业生产和CRB指数D. 经济波动本身就极难预测，预测只是起点，修正才是重点E. 中观数据、工业企业利润及行业分析师自下而上反馈是进行修正的基础描述：自上而下盈利预测如何做您的答案：E,B,A,C,D题目分数：10此题得分：10.03. 资产(绝对)估值角度通常选用的估值指标有（）。

A. 市净率（PB）B. 重估资产价值（NAV）C. 资产重置价值D. 每股产能（收入）描述：资产(绝对)估值角度您的答案：A,D,C,B题目分数：10此题得分：10.04. 下列关于“景气+估值”行业比较结果的叙述中正确的是（）。

A. 景气向好且估值没有明显高估的应该被看好B. 景气平稳行业中估值低估的往往被看淡C. 景气向坏但估值中没有体现的会被看淡D. 景气平稳行业中估值被高估的往往被看好描述：”景气+估值”行业比较结果的最终确定您的答案：A,C题目分数：10此题得分：10.05. 下列选项中是“景气+估值”行业比较方法的基本流程有（）。

A. 自上而下行业景气趋势判断B. 行业业绩预测C. 不同特征的行业大类分类D. 不同大类的行业估值比较E. 采用因素打分，取得比较结果描述：景气+估值的基本流程您的答案：D,B,E,C,A题目分数：10此题得分：10.06. 下列选项中关于“景气+估值”方法不足之处叙述正确的是（）。

A. 较多依赖微观基础，汇总功能居多B. 分析师盈利预测的调整一般滞后于市场，甚至与市场趋势长时间背离C. 对于景气的论述是模糊的，单纯用业绩增长来衡量景气存在问题D. 相对估值可能长期偏离均值描述：“景气+估值”方法之不足：依附性强您的答案：B,C,A,D题目分数：10此题得分：10.07. 下列选项中是行业比较工作理论前提的是（）。

2022-2023年证券分析师之发布证券研究报告业务考前冲刺检测卷和答案单选题（共20题）1. 一定时期内工业增加值占工业总产值的比重是指（）。

A.工业增加值率B.失业率C.物价指数D.通货膨胀率【答案】 A2. 行业分析的主要任务包括（）。

A.②③④B.③④C.①②③D.①②③④【答案】 D3. 影响资产净利率高低的因素主要有（）,A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B4. 某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用。

三年后其所需资金总数为15000元，假定利率为10%，在复利计息的情况下，在当前需存入银行的资金为（）。

A.11538.5元B.12965元C.11269.7元D.10928.2元【答案】 C5. f3系数的应用主要有以下（）等方面A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 C6. 和公司营运能力有关的指标为（）.A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ【答案】 D7. 在弱有效市场里，（）。

A.③④B.①②③④C.①②D.①②③【答案】 D8. 以下说法错误的是（）。

A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B9. 下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。

A.速动比率B.已获利息倍数C.有形资产净值债务率D.资产负债率【答案】 A10. 进行行业分析时，调查研究的主要方式包括（）。

A.①②④B.①③④C.①④D.①②③④【答案】 A11. 关于利率的风险结构，下列说法正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A12. 下面关于汇率的表述中，不正确的是（）。

A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定C.汇率提高，本币升值，出口将会增加D.汇率上升，本币贬值，出口会增加【答案】 C13. 马克思的利率决定理论认为，利率取决于()。

一、单项选择题1. 在投资者构成方面，港股相较于A股而言，机构投资者数量较（），个人投资者数量较（）。

A. 多，多B. 多，少C. 少，多D. 少，少您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 港股市场受全球资金的影响，下列哪类币种的利率对港股的影响较大（）。

A. 人民币B. 美元C. 欧元D. 日元您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 关于港股行业权重分布，下列说法正确的是（）。

A. 电信服务行业占比高于金融行业B. 计算机/软件行业占比高于电信服务行业C. 计算机/软件行业占比低于工业D. 消费品制造行业低于工业您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4. 一般而言，同一公司，既在A股市场上市又在港股市场上市，两市场股价上可能会产生差异，产生这种差异的原因包括（）等。

A. 流动性溢价不同B. 信息不对称C. 宏观敏感性D. 资金成本差异E. 上市公司行为差异您的答案：B,D,A,C,E题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 对比2005年-2014年A和H股市场的年交易额与总流动市值比率情况，可以看出（）。

A. A股年交易额与总流动市值比率高于H股B. A股年交易额与总流动市值比率低于H股C. H股年交易额与总流动市值比率基本大于2D. A股年交易额与总流动市值比率基本大于1您的答案：A,D题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 相较于港股而言，A股市场创业板股票估值较高。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 相较于A股，港股市场上市公司的业绩指引对投资者决策尤为重要。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 随着中国经济的发展，中国在全球大宗商品消费中的重要性逐渐显现，中国市场发生的变化也会对全球产影响，例如上海融资铜库存会对全球商品铜价格的会产生巨大影响。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 对于中国大陆投资港股的投资者，其资金成本应以港元计算。

一、单项选择题1. 企业的并购行为经常会有一些达不到预期目标，其中70%的原因一般在于（）。

A. 估值错误B. 决策混乱C. 整合不力D. 文化差异描述：企业并购的潜在问题您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题2. 从产业投资的角度来看，并购是手段，而不是目的。

一般来说，并购的目的包括（）等A. 追求更大的市场份额B. 提高价值链的控制能力、弥补价值链的短板C. 获取稀缺份额D. 获得新的技术E. 追求并购后的溢价描述：企业海外并购的目的您的答案：B,A,E,D,C题目分数：10此题得分：10.03. 尽职调查的主要内容包括（）等。

A. 法律调查B. 税务调查C. 财务调查D. 环评调查描述：并购尽职调查的内容您的答案：C,A,B,D题目分数：10此题得分：10.04. 海外并购尽职调查可以发挥（）等作用。

A. 提供清晰的并购理由B. 向目标企业开出合理价格C. 帮助设计合理的交易计划描述：并购尽职调查的作用您的答案：C,A,B题目分数：10此题得分：10.05. 在海外并购中会计师事务所的作用一般包括（）等。

A. 估值B. 税务处理C. 财务尽职调查D. 法律尽职调查描述：中介机构在在海外并购中的作用您的答案：C,B,A题目分数：10此题得分：10.06. 企业在选择并购时机时，应关注的要点主要包括（）等。

A. 全球经济走势和经济周期B. 行业周期所处的阶段C. 汇率的变化趋势D. 目标企业所处的生命周期描述：企业海外并购时机的选择您的答案：D,C,A,B题目分数：10此题得分：10.07. 在海外并购中投行/财务顾问的作用一般包括（）等。

A. 推荐并购对象B. 平衡各方利益C. 推动交易达成描述：中介机构在在海外并购中的作用您的答案：C,B,A题目分数：10此题得分：10.08. 海外并购一般涉及到的中介机构包括（）等。

A. 投行/财务顾问B. 会计师事务所C. 律师事务所描述：海外并购流程您的答案：C,B,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题9. 在海外并购过程中，并购合同的审核一般由投行来完成。

单选题（共3题，每题10分）1 . 公司业绩的核心驱动因素往往来自（）层面。

∙ A.宏观∙ B.行业∙ C.公司∙ D.市场我的答案： B2 . 股价表现最好的阶段往往是在（）。

∙ A.市场预期上升，公司业绩不变∙ B.市场预期与公司业绩同时提升∙ C.市场预期下降，公司业绩继续提升∙ D.市场预期下降，公司业绩继续提升我的答案： B3 . 可以作为供需分析先导指标的是（）。

∙ A.营业收入∙ B.库存∙ C.毛利率∙ D.净利润我的答案： B多选题（共3题，每题 10分）1 . 行业研究的主要目的是（）。

∙ A.帮助公司研究形成对未来的预期：量、价、利的假设前提∙B.帮助公司研究寻找适用的股票估值方法以及参照系∙ C.行业比较，帮助制定投资组合的策略∙ D.提升对宏观经济形势的理解以及对宏观经济结构的评价我的答案： ABCD2 . 行业研究的主要任务有（）。

∙ A.确定行业的盈利模式∙ B.确定行业需求的核心驱动力∙ C.确定供给阶梯性增长阶段∙ D.确定行业在产业链中的位置及行业内的组织结构我的答案： ABCD3 . 行业需求分析的任务有（）。

∙ A.确定行业需求的核心驱动力∙ B.量化需求市场空间∙ C.量化需求市场空间的成长性非经营性资产∙ D.确定行业内组织结构我的答案： ABCD判断题（共4题，每题 10分）1 . 行业组织结构的分析实际上是关注优势企业能否在产品价格具有一定议价能力。

（）对错我的答案：对2 . 股票估值方法给我们带来的不仅是一套套的计算公式，而是思考证券市场许多问题的逻辑方法。

（）对错我的答案：对3 . 从供给与需求角度分析，需求决定产品价格长期趋势，而供给只能带来产品价格短期波动。

（）对错我的答案：对4 . 行业在产业链中的位置不但会对企业议价能力产生影响，还会对企业现金流量产生重要影响。

（）对错我的答案：对。

一、单项选择题1. 全国中小企业股份转让系统股票发行流程中，路演与询价的流程是（）。

A. 路演-申购报价-发送认购邀请书-确定发行价格和发行对象B. 路演-发送认购邀请书-申购报价-确定发行价格和发行对象C. 申购报价-路演-确定发行价格和发行对象-发送认购邀请书D. 申购报价-确定发行价格和发行对象-路演-发送认购邀请书您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 根据《非上市公众公司监督管理办法》的相关要求，定向发行时，除公司现有股东外，新增股东不得超过（）人。

A. 25B. 30C. 35D. 40您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 以下选项属于全国中小企业股份转让系统股票发行的备案材料中要求披露的文件是（）。

A. 股票发行备案报告B. 备案登记表C. 股票发行认购公告D. 资产权属证明文件您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4. 下列说法中，关于全国中小企业股份转让系统股票发行认购方式说法正确的是（）。

A. 发行对象可用现金或者非现金资产认购发行股票B. 挂牌公司股票发行以现金方式认购的，公司现有股东在同等条件下对发行的股票有权优先认购C. 挂牌公司股票发行以股权资产认购的，股权资产应当经过具有证券、期货等相关业务资格的会计师事务所审计D. 挂牌公司股票发行以股权以外的其他非现金资产认购的，该类资产应当经过具有证券、期货等相关业务资格的资产评估机构评估您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列说法中，关于全国中小企业股份转让系统股票发行的制度特色说法正确的是（）。

A. 股票发行应在挂牌的同时进行B. 股票发行时不设财务指标的要求C. 新增股份不强制要求限售安排D. 不强制披露募投项目的可行性分析、盈利预测等信息您的答案：D,C,B题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 根据《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》，挂牌公司以非现金资产认购股票涉及资产审计、评估的，资产审计结果、评估结果应当最晚和召开股东大会的通知同时公告。

C15061课后测验一、单项选择题1. 分级基金进行不定期折算后，稳健份额与进取份额的比例将（）。

A. 扩大B. 缩小C. 不变D. 不一定描述：分级基金的不定期折算您的答案：D题目分数：10此题得分：0.02. 分级基金折价套利通常比溢价套利的成本（）。

A. 高B. 低C. 相同D. 不一定描述：分级基金的套利您的答案：C题目分数：10此题得分：0.03. 完成分级基金分拆套利的过程需要（）日。

A. T+0B. T+1C. T+2D. T+3描述：分级基金的套利您的答案：C题目分数：10此题得分：0.04. 我国第一只进行向上不定期折算的分级基金是（）。

A. 银华等权90（银华鑫利）B. 银华中证内地资源（银华鑫瑞）C. 鹏华中证A股资源产业（资源B）D. 中欧盛世成长（盛世B）描述：分级基金的不定期折算您的答案：A题目分数：10此题得分：0.0二、多项选择题5. 分级基金的三个关键词是（）。

A. 杠杆B. 折算C. 配对转换D. 分红派息描述：分级基金的关键词您的答案：C,A,B题目分数：10此题得分：10.06. 分级基金进行分拆套利可能形成的成本有（）。

A. 母基金分拆的费用B. 申购母基金的费用C. 卖出稳健份额和进取份额的交易费用D. 印花税描述：分级基金的套利您的答案：C,B题目分数：10此题得分：10.07. 当母基金净值为1元,稳健份额价格为1元，进取份额价格为1.5元，则投资者可选择进行（）。

A. 溢价套利B. 合并套利C. 折价套利D. 分拆套利描述：分级基金的套利您的答案：D,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题8. 分级基金稳健份额的约定收益，采取定期折算的方式，将稳健份额期末净值超出本金1元部分，以现金分红形式分配给稳健份额持有描述：分级基金的定期折算您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. 分级基金的定期折算实际上是对稳健份额的派息手段。

（）描述：分级基金的定期折算您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.010. 分级基金配对转换机制的存在，使得投资者可以参与整体折（溢）价套利，因而基金整体折（溢）价得到有效控制。