商业银行的金融衍生品业务

商业银行可以经营哪些业务

作为金融系统的重要组成部分，商业银行在经济发展中扮演着重要的角色。商业银行不仅为个人和企业提供存款、贷款等基本金融服务，还可以开展多种业务以推动经济繁荣。本文将探讨商业银行可以经营的一些主要业务。

1. 存款和贷款业务

商业银行最基本的业务之一就是接受个人和企业的存款。这些存款可以分为活期存款和定期存款。活期存款可以随时取出，定期存款则需要在一定期限后才可以提取。商业银行通过吸收存款来形成资金池，进而用于发放贷款。

贷款业务是商业银行的另一个核心业务。商业银行向个人和企业提供各类贷款，如个人住房贷款、企业投资贷款等。这些贷款为个人和企业提供了额外的资金来源，促进了经济的发展。

2. 资金清算和支付结算业务

商业银行作为支付系统的一部分，承担着资金清算和支付结算的重要职责。资金清算是指将客户的存款和贷款资金清算到其它金融机构，使资金能够流动起来，促进经济交易的进行。支付结算是指商业银行通过电子支付、支票支付等方式，为客户提供支付服务，实现资金的转移。

3. 理财和投资业务 商业银行可以通过自营或代理方式进行理财和投资业务。理财业务是指通过产品设计和销售，帮助客户实现财富增值的服务。商业银行可以根据不同客户的需求，提供风险保证的理财产品，如货币基金、信托产品等。投资业务则是指商业银行利用自己的资金进行股票、债券等金融产品的投资。

4. 外汇业务

商业银行还可以进行外汇业务。外汇业务包括外汇买卖、外汇衍生品交易等。商业银行通过外汇市场，为客户提供外汇兑换和外币支付等服务。同时，商业银行还可以利用外汇市场进行风险对冲和套利交易。

5. 金融衍生品业务

商业银行可以进行金融衍生品业务，包括期货、期权、利率互换等。金融衍生品是一种金融工具，其价值来源于某个资产或指标的变化。商业银行可以通过提供金融衍生品服务，为客户管理风险、实施投资策略等。

6. 信用卡和借记卡业务

商业银行可以发行信用卡和借记卡，为客户提供方便快捷的支付工具。信用卡允许持卡人在一定信用额度内进行消费，并提供账期还款或分期还款的服务。借记卡则直接扣除持卡人的银行存款进行消费支付。

商业银行金融市场业务概述

商业银行的金融市场业务是指商业银行通过提供各种金融产品和服务，参与金融市场的交易和活动。金融市场业务在商业银行的经营中起到重要的角色，可以帮助商业银行实现利润最大化和风险控制。

金融市场业务包括以下几个方面：

1. 资金市场业务：商业银行通过参与短期资金市场的交易，为客户提供短期融资和投资产品。包括资金拆借、质押贷款、票据承兑与贴现等业务。

2. 外汇市场业务：商业银行通过参与国际外汇市场的交易，提供外汇兑换、外汇买卖等业务，满足客户的外汇需求。

3. 利率市场业务：商业银行通过参与利率市场的交易，提供各种利率相关的产品和服务，如债券交易、利率互换、利率定价等。

4. 股票市场业务：商业银行通过参与股票市场的交易，提供股票承销、股票交易、股票投资等业务，满足客户的股票需求。

5. 衍生品市场业务：商业银行通过参与衍生品市场的交易，提供利息衍生产品、外汇衍生产品、商品衍生产品等，帮助客户进行风险管理和投资。

6. 投资银行业务：商业银行通过提供股票发行、债券发行、并购重组等服务，为企业提供融资和资本运作支持。

金融市场业务能够帮助商业银行扩大业务规模和提高盈利能力，但也存在一定的风险，如市场风险、信用风险和操作风险等。因此，商业银行在开展金融市场业务时需要进行风险管理和内部控制，并遵守相关的法律法规和监管要求。

1 商业银行衍生品交易的风险管理

——以巴林银行倒闭案为例

期数： 2009年11期上 栏目：财税金融 作者：芮宏华 来源：中国集体经济

摘要：文章通过对巴林银行倒闭原因的探讨，从市场风险和操作风险两方面分析了商业银行应如何通过完善内控体系管理金融衍生品交易中的风险。市场风险来自于银行外部，可以通过数学模型量化。而操作风险主要来源于银行的日常营运，其量化可以选择基本指标法、标准法等高级计量法。此外还应制定恰当的操作风险战略，建立独立的风险管理部门，确保合理的授权和责任分离制度，从而有效地控制衍生品交易的操作风险。

关键词：巴林银行；市场风险；操作风险；内部控制；风险管理

一、引言

随着银行业的迅速发展，商业银行已经突破了传统的存贷业务模式。金融衍生品交易成为商业银行的重要业务领域之一：一方面，商业银行为满足客户的需求为其提供衍生品的代理业务；另一方面，商业银行根据自己对市场动态的判断，利用衍生品进行投机。与利用衍生品进行套期保值减小风险敞口相比，利用衍生品进行投机蕴藏着巨大的风险。对市场动态预测的错误有可能带来巨额损失，如历史悠久的巴林银行倒闭就直接起因于新加坡巴林银行期货交易负责人里森衍生品交易的损失。因此，探讨商业银行如何管理其金融衍生品交易的风险是非常必要的。

二、巴林银行倒闭案例分析

巴林银行成立于1763年，由一家小规模的家族银行发展成为一个业务全面的银行集团。截至1993年底，全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达1.5亿美元。1995年2月26日，英格兰银行宣布：巴林银行因发生8.6亿英镑的巨额亏损申请资产清理，10天后巴林银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。

造成巴林银行倒闭的直接原因是巴林银行新加坡分行期货与期权交易部门经理尼克•里森在衍生品交易中造成13亿美元巨额亏损。里森刚开始是利用新加坡商品交易所和大阪交易所上市的日经指数期货从事跨国套利，该交易是代客操作，只赚取佣金，风险不大。1992年7月，由于下属的操作失误致使亏损2万英镑，里森为了隐瞒错误，将其计入“错误账户”88888，其后因为日经指数上升，损失扩大至6万英镑。此后类似的错误都被计入“88888”账户。为了弥补损失，里森开始恶性增资，试图通过跨式部位交易，依赖稳定的日经指数赚取期权权利金。但1993年下半年几天内日经指数市场剧烈波动，加上清算记录的电脑故障，一天内的损失已达170万，这些损失仍通过“88888”账户被隐瞒。1995年1月，日本神户地震后日经指数暴跌。里森判断日经指数将会出现反弹，未经授权直接买入价值77亿美元的日经指数期货，并卖空160亿美元的日本10年期国债期货。但与里森的预测相反，日经指数在小幅反弹后一路下跌，跌至17000点以下，而国债价格上升，里森的期货组合出现巨大亏损，巴林银行不得不宣布破产。

财经论坛　商业银行个人金融衍生业务　法律风险规制　＿陈伟河北大学　●张君河北靖民律师事务所　［摘要］　商业银行个人金融衍生业务是一种典型的金融衍　生工具。根据交易形式的不同．可将金融衍生品大致分为远期、期　货、期权和互换四类。计算机技术、通讯、网络技术等的迅速发展　和普及，信息传递的迅捷，交易速度的加快，结算的便捷，使很多　金融衍生品的开发和上市交易成为可能。但由于金融衍生工具是新　的金融工具，产生纠纷时，有时会出现无法可依和无章可循而面临　的风险。据统计，在金融衍生工具交易中，因做业务而发生的亏　损，多半是源自于法律缺陷或不完善。　［关键词］个人金融衍生业务法律风险　一、我国商业银行个人金融衍生业务的发展现状　按照投资方向与方式不同我国商业银行个人金融衍生业务主要　有：　１新股申购类：２００７年资本市场的火爆让新股申购类银行产品　获得了空前的发展。人民币个人金融衍生业务的一大特点就是出现　了大量的“打新股”产品，这是银行个人金融衍生业务中股票类产　品增加的重要原因。　２．银信合作类：银行个人金融衍生业务与信托合作的基本模式　就是通过信托合同，建立信托关系，明确银行、信托公司和投资者　各方的权利义务。银行作为委托人，交理财资金信托给信托公司，　信托公司作为资金的受托人，按照合同约定进行投资管理；信托期　满，向受益人（银行理财计划的投资者）分配信托财产。　３．结构性理财类：结构性个人金融衍生业务风险和收益通常介　于股票投资和固定收益债券之间。是一种比较稳建的投资选择。一　般而言，结构性个人金融衍生业务内含有一个或多个衍生工具，可　挂钩到不同的产品组合中，以不同的包装形式推出，并且其结构也　呈现出多样化趋势。　二、商业银行个人金融衍生业务的主要法律风险　在我国个人金融衍生业务蓬勃发展的同时，应当看到受我国金　融法律制度和管理体制的制约．个人金融衍生业务的法律风险十分　突出，并成为金融衍生业务最主要的潜在风险。我国商业银行个人　金融衍生业务面对的法律风险主要有：　１．立法上的不完善。现行的法律法规尤其是银监会的各类通　知，对我国商业银行个人金融衍生业务的发展起到了积极的作用。　但我国暂时还没有商业银行个人金融衍生品的成文法，在立法层面　上还是相对滞后的。　２．银行与客户地位的不对等性。商业银行与客户的地位的不对　等性主要体现在银行主动客户被动。如，２００８年１季度在３７９款组　合管理类产品中：有３７１款规定了发行主体的提前赎回权条款，有　０款投资者没有提前赎回权条款。　３．信息透明度极低。我国商业银行个人金融衍生品蓬勃发展的　同时也应提高警惕，由于监管者与被监管者，金融机构与投资者之　信息极不对称，商业银行个人金融衍生品本身蕴含着的巨大的风　险。笔者认为信息不对称普遍存在于我国商业银行个人金融衍生　品业务，例如：２００８年组合管理类产品的信息透明度为０，２０１０年　１季度信息透明度仅为３．９６％，亟需提高。数据来源于中国社科院　金融研究所理财产品中心《２００８年全部银行理财产品评价报告》　《银行理财产品评价分析报告》（２０１０年１季度）。　三、防范和化解法律风险的对策　中国之所有在此次金融危机中没有受到巨大的直接冲击，并非　是由于中国的金融体系非常严密。金融监管和金融立法非常完善。　而恰恰是中国金融市场尚不足够发达。还没有完全对外开放、完全　融入全球经济中，才使得我们没有赶上金融泡沫的破灭。事实上，　面对金融危机的到来，我们还有许多监管与立法空白之处，如果不　加以及时弥补，我们将无法从容应对金融危机给中国带来的后续、　深远的影响。在当前的金融危机中，商业银行理财业务中出现了越　来越多的法律纠纷，急需对当事人之间的权利义务和责任风险进行　明确划分和适当分配。参照发达国家的先进经验，针对法律风险提　出如下对策：　１．完善中国金融监管与立法。现代金融是法治金融，金融运　行、金融监管等都要受到法律的调整和规范，金融监管与立法的完　善与否以及质量好坏直接关系我国金融运行的质量。当前我国的立　法和监管机构应特别关注金融业所面对的不同外风险，对内严格控　制金融混业经营所引起的风险传染。对外控制金融业开放的范围和　节奏，防止国外金融危机对我国金融体系的冲击；而在微观层面　上，我国金融立法和监管机构则应注意保护投资者的利益，在宏观　层面上注意防范系统性风险。　２．加大信息披露力度。银行应进行全面的信息披露。及时发布　详细、客观的产品投资报告，根据对国际、国内宏观经济运行以及　金融市场发展变化的分析研究，做好个人金融衍生业务实际收益的　解释和说明工作，充分维护投资者的产品风险知情权，做好公众教　育和沟通解释工作。银行还应尽快建立和完善客户风险承受能力评　估制度和个人金融衍生业务适合度评估制度，避免盲目销售造成的　客户投诉。对银行来说，做好客户甄别工作．将合适的产品卖给合　适的客户，是避免纠纷、维护自身品牌声誉的重要环节。监管部门　将进一步加大对银行个人金融衍生业务营销和运行情况的信息披露　监管力度。　３．加强金融监管机构的协同配合。应对金融危机，一行三会都　在采取各项措施，但由于金融监管协调机制尚未完全建立，金融监　管机构之间的协同配合仍需加强。以住房信贷政策为例，人民银行　和银监会都单独下发了相应通知，但这些通知之间本身就存在不协　调的因素，使得商业银行对所谓的“自住房”、“二套房”、　“改　善性住房”等一度产生不同的理解和适用标准。从中可以看出。　在政策制定出台时，监管机构之间缺乏充分的沟通与协调。当前，　《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见》已明确指　出：　“完善金融监管体系，进一步加强中央银行与金融监管部门的　沟通协调”。　４．正确处理金融监管与金融创新的关系。当前，美国次贷危机暴　露的一个重要问题就是监管机构对金融创新产品如金融衍生品的监　管过于松散。甚至监管缺位。而中国的情况恰恰相反，中国的金融　衍生品市场并不发达，目前，中国金融立法对金融机构的创新权利　限制过严。虽然这也避免了中国重蹈美国次贷危机的覆辙，但我们　不应该因噎废食，一方面既要防范金融创新过度导致的金融风险。　另一方面也要大力推动金融创新。在法律的规范下进行金融创新活　动。在鼓励金融创新和市场竞争的同时，应该加强覆盖所有类型金　融机构的审慎监管体制。提高市场透明度。防范系统性金融风险。　参考文献：　［１】张元萍主编．《金融衍生工具教程》，首都经济贸易大学出版　社，２００７年版第１页　［２】王增武：银行理财的八个不等关系，《金融博览：Ｂ＆ｃ客　户》，２０１（）年第８期