第七章 营运资金管理
本章是重点章，在考试中各种题型都有可能出现。本章近三年考试客观题的主要考点是营运资金管理概述、现金管理和流动负债管理，主观题主要考点是应收账款决策和最优存货量的确定。
客观题主要考点及经典题解
【考点1】营运资金概念与特点
【例·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（ ）。
A.资产总额－负债总额
B.流动资产总额－负债总额
C.流动资产总额－流动负债总额
D.速动资产总额－流动负债总额
[答疑编号5689070101：针对该题提问]
『正确答案』C
『答案解析』狭义意义上的营运资金是流动资产总额减去流动负债总额。
【例·单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（ ）。
A.占用形态的不同 B.金额是否确定
C.形成情况 D.利息是否支付
[答疑编号5689070102：针对该题提问]
『正确答案』C
『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。
【例·多选题】下列各项中，属于自然性流动负债的是（ ）。
A.应付账款 B.应交税费
C.应付职工薪酬 D.短期借款
[答疑编号5689070103：针对该题提问]
『正确答案』 ABC
『答案解析』自然性流动负债指的是随着企业经营活动的开展而自发形成的，不需要特殊的安排。应付账款、应交税费、应付职工薪酬都属于自然形成的流动负债。
【考点2】营运资金管理策略
流动资产/收入
波动性流动资产与短期来源的关系
【例·单选题】（2012年）某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（ ）。
A.激进融资策略
B.保守融资策略
第七章 营运资金管理
一、单项选择题
1.与企业为应付紧急情况而需要保持的现金余额无关的是（ ）。
A.企业愿意承担风险的程度
B.企业临时举债能力的强弱
C.企业销售水平
D.企业对现金流量预测的可靠程度
2.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（ ）。
A.管理成本
B.企业持有现金放弃的再投资收益
C.固定性转换成本
D.短缺成本
3.某企业若采用银行业务集中法增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的500万元减至200万元。企业综合资金成本率为10%，因增设收款中心每年将增加相关费用10万元，则该企业分散收账收益净额为（ ）万元。
A．10
B．18
C．20
D．24
4.某企业年赊销额500万元（一年按360天计算），应收账款周转率为10次，变动成本率60％，资金成本率8％，则企业的应收账款机会成本为（ ）万元。
A.2.4
B.30
C.3.6
D.4.2
5.（ ）反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。
A.信用品质
B.偿付能力
C.资本
D.抵押品
二、多项选择题
1.与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括（ ）。
A.投资回收期短
B.流动性强
C.具有并存性
D.具有波动性
2.与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括（ ）。
A.速度快
B.弹性大
C.成本低
D.风险小
3.下列各项中属于企业为满足交易动机所持有现金的是（ ）。
A.偿还到期债务
B.派发现金股利
C.在银行维持补偿性余额
D.缴纳税款
4.应收账款的成本是指企业持有一定应收账款所付出的代价，包括（ ）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.坏账成本
5.经济订货批量（ ）。
A.与存货的年度总需求量成正比
B.与每次订货的变动成本成反比
C.与单位存货的年储存成本成反比
D.与存货的购置成本成正比
三、判断题
第六章 营运资金管理
一、单项选择题。
1.属于存货的进货费用的是（ ）。
a.采购人员的办公费、差旅费b.存货的买价c.存货占用资金的应计利息d.材料中断造成的停工损失
2.应收账款的成本中不包括（ ）。
a.管理成本b.机会成本c.转换成本 d.坏账成本
3.下列各项中（ ）与现金持有量呈反向变动关系。
a．机会成本b．短缺成本c．管理费用 d．储存成本
4.某企业预测的年赊销额为900万元，应收账款平均收账期为45天，变动成本率为70%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为（ ）万元。
a．7.88 b．8.2 c．7.21 d．9.42
5.信用条件为“1/20，n/50”时，预计有30%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（ ）天。
a．20 b．50 c．37 d．41
6.（ ）就是在增加的收账费用与减少的坏账损失、减少的机会成本之间进行权衡。
a.确定信用标准 b. 选择信用条件c.制定收账政策 d. 5c评估法
7.信用标准通常用（ ）来表示。
a.信用期限 b.预期的坏账损失率c.折扣期限 d.现金折扣率
8.下列公式中错误的是（ ）。
a. 应收账款机会成本=应收账款平均余额×资金成本率
b. 维持赊销业务所需要资金=应收账款平均余额×变动成本率
c. 应收账款平均余额=年赊销额/360×平均收账天数
d. 应收账款平均余额=平均每日赊销额×平均收账天数
9.确定为预防动机而持有的现金余额时不需要考虑的因素是（ ）。
a.企业愿意承担风险的程度b.企业临时举债能力的强弱
c.企业对现金流量预测的可靠程度d.企业销售水平
10.某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金600000元，每次转换成本为600元，有价证券利息率为20%,则最佳现金管理相关总成本是（ ）元。
外购零件自制零件年需求量36003600单位存货储存成本0.80.6订货成本10600每日到货量50每日消耗量10经济订货批量
标准答案3003000
年需求量（件）8500每次订货费用260存货储存费率10%
折扣起点批量（件）单价计算的经济订货批量计算的经济订货批量是否有效按经济批量或折扣计算的存货成本按折扣起点计算的存货成本110#NAME?#NAME?#NAME?2295000.510009#NAME?#NAME?#NAME?7916020008#NAME?#NAME?#NAME?6990530007#NAME?#NAME?#NAME?61286.667#NAME?#NAME?建立不允许缺货且陆续均衡供货和消耗情况下的经济订货批量自定义函数，并对下列情况进A零件，可以外购，也可以自制。如果外购，单价4元，一次订货成本10元；如果自制，单位成本3元，成本600元，每日产量50件。零件的全年需求量为3600件，储存变动成本为零件价值的20%，每日平均请计算两种情况下的经济订货批量。
无需求量限制的最优订货批量经济订货批量（最优解）经济订货批量模型（有数量折扣）原始数据
计算分析过程某企业每年需要某零件8500件，每次订货费用为260元，存储费率是单价的10%。供货商规定，凡一次的单价为10元/件，1000件或以上2000件以下的价格为9元，2000件或以上3000件以下单价为8元，30007元。问企业应如何订货？(3000)两个费用之间取最小最小费用对应的经济订货批量或折扣起点批量#NAME?#NAME?#NAME?#NAME?#NAME?#NAME?#NAME?#NAME?情况进行计算。某生产企业使用如果自制，单位成本3元，每次生产准备件价值的20%，每日平均需求量为10件。
%。供货商规定，凡一次购买1000件以下件以下单价为8元，3000件或以上单价为
