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科伦药业2023年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2023年三季度利润总额为69,260.99万元，与2022年三季度的69,233.04万元相比变化不大,变化幅度为0.04%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
在营业收入增长的情况下，营业利润却有所下降，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2023年三季度营业成本为239,471.33万元，与2022年三季度的215,327.89万元相比有较大增长，增长11.21%。
2023年三季度销售费用为107,018.56万元，与2022年三季度的110,122.21万元相比有所下降，下降2.82%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长，企业销售政策得当，措施得力，销售业务的管理水平明显提高。
2023年三季度管理费用为20,860.1万元，与2022年三季度的26,486.6万元相比有较大幅度下降，下降21.24%。
2023年三季度管理费用占营业收入的比例为4.16%，与2022年三季度的5.6%相比有所降低，降低1.43个百分点。
但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。
2023年三季度财务费用为3,997.24万元，与2022年三季度的10,816.97万元相比有较大幅度下降，下降63.05%。
三、资产结构分析2023年三季度应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
与2022年三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，科伦药业2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为373,279.96万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析科伦药业2023年三季度的营业利润率为14.37%，总资产报酬率为8.51%，净资产收益率为11.11%，成本费用利润率为15.81%。
科伦药业2023年上半年现金流量报告一、现金流入结构分析2023年上半年现金流入为1,992,159.87万元，与2022年上半年的1,767,233.52万元相比有较大增长，增长12.73%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1,347,605.54万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.65%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加341,431.63万元。
在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的14.43%。
表明企业正在进行投资结构调整。
企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。
二、现金流出结构分析2023年上半年现金流出为2,076,256.68万元，与2022年上半年的1,730,373.08万元相比有较大增长，增长19.99%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的30.41%。
三、现金流动的稳定性分析2023年上半年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2023年上半年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。
2023年上半年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资收到的现金；取得借款收到的现金；吸收投资收到的现金。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；投资支付的现金；偿还债务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年上半年科伦药业投资活动需要资金202,132.95万元；经营活动创造资金341,431.63万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2023年上半年科伦药业筹资活动需要净支付资金223,395.49万元，但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。
科伦药业公司2019年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、科伦药业公司实现利润分析 (3)（一）.利润总额 (3)（二）.主营业务的盈利能力 (3)（三）.利润真实性判断 (4)（四）.利润总结分析 (4)二、科伦药业公司成本费用分析 (4)（一）.成本构成情况 (4)（二）.销售费用变化及合理性评价 (5)（三）.管理费用变化及合理性评价 (5)（四）.财务费用的合理性评价 (6)三、科伦药业公司资产结构分析 (6)（一）.资产构成基本情况 (6)（二）.流动资产构成特点 (7)（三）.资产增减变化 (8)（四）.总资产增减变化原因 (9)（五）.资产结构的合理性评价 (9)（六）.资产结构的变动情况 (9)四、科伦药业公司负债及权益结构分析 (10)（一）.负债及权益构成基本情况 (10)（二）.流动负债构成情况 (11)（三）.负债的增减变化 (11)（四）.负债增减变化原因 (12)（五）.权益的增减变化 (12)（六）.权益变化原因 (13)五、科伦药业公司偿债能力分析 (13)（一）.支付能力 (13)（二）.流动比率 (14)（三）.速动比率 (14)（四）.短期偿债能力变化情况 (15)（五）.短期付息能力 (15)（六）.长期付息能力 (15)（七）.负债经营可行性 (16)六、科伦药业公司盈利能力分析 (16)（一）.盈利能力基本情况 (16)（二）.内部资产的盈利能力 (17)（三）.对外投资盈利能力 (17)（四）.内外部盈利能力比较 (17)（五）.净资产收益率变化情况 (17)（六）.净资产收益率变化原因 (17)（七）.资产报酬率变化情况 (18)（八）.资产报酬率变化原因 (18)（九）.成本费用利润率变化情况 (18)（十）、成本费用利润率变化原因 (18)七、科伦药业公司营运能力分析 (19)（一）.存货周转天数 (19)（二）.存货周转变化原因 (19)（三）.应收账款周转天数 (19)（四）.应收账款周转变化原因 (19)（五）.应付账款周转天数 (20)（六）.应付账款周转变化原因 (20)（七）.现金周期 (20)（八）.营业周期 (20)（九）.营业周期结论 (21)（十）.流动资产周转天数 (21)（十一）.流动资产周转天数变化原因 (21)（十二）.总资产周转天数 (22)（十三）.总资产周转天数变化原因 (22)（十四）.固定资产周转天数 (22)（十五）.固定资产周转天数变化原因 (23)八、科伦药业公司发展能力分析 (23)（一）.可动用资金总额 (23)（二）.挖潜发展能力 (23)九、科伦药业公司经营协调分析 (24)（一）.投融资活动的协调情况 (24)（二）.营运资本变化情况 (24)（三）.经营协调性及现金支付能力 (25)（四）.营运资金需求的变化 (25)（五）.现金支付情况 (25)（六）.整体协调情况 (25)十、科伦药业公司经营风险分析 (26)（一）.经营风险 (26)（二）.财务风险 (26)十一、科伦药业公司现金流量分析 (27)（一）.现金流入结构分析 (27)（二）.现金流出结构分析 (28)（三）.现金流动的协调性评价 (29)（四）.现金流动的充足性评价 (30)（五）.现金流动的有效性评价 (30)（六）.自由现金流量分析 (32)十二、科伦药业公司杜邦分析 (32)（一）.资产净利率变化原因分析 (32)（二）.权益乘数变化原因分析 (32)（三）.净资产收益率变化原因分析 (32)声明 (33)前言科伦药业公司2019年营业收入为176.36亿元，与2018年的163.52亿元相比有较大幅度增长，增长了7.86%。
证券代码：002422 证券简称：科伦药业公告编号：四川科伦药业股份有限公司2019年年度报告摘要一、重要提示本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。
董事、监事、高级管理人员异议声明声明除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议非标准审计意见提示□适用√不适用董事会审议的报告期普通股利润分配预案或公积金转增股本预案√适用□不适用是否以公积金转增股本□是√否公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：以利润分配实施公告确定的股权登记日当日的可参与分配的股本数量为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.25元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
董事会决议通过的本报告期优先股利润分配预案□适用√不适用二、公司基本情况1、公司简介2、报告期主要业务或产品简介（一）主要业务公司属医药制造业，秉承“科学求真，伦理求善”的经营理念，主要从事大容量注射剂（输液）、小容量注射剂（水针）、注射用无菌粉针（含分装粉针及冻干粉针）、片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、腹膜透析液等25种剂型药品及抗生素中间体、原料药、医药包材等产品的研发、生产和销售。
主要产品涵盖镇痛麻醉类、精神类、抗病原微生物类、营养输液、呼吸类、心脑血管类、抗肿瘤类、抗骨质疏松类、水电解质平衡类等。
截止2019年12月31日，公司拥有578个品种共993种规格的医药产品，其中有127个品种共297种规格的输液产品、399个品种共642种规格的其它剂型医药产品、52个品种共54种规格的原料药。
10个品种的抗生素中间体，4个品种共7个规格的医用器械。
公司生产的药品按临床应用范围分类，共有25个剂型578种药品。
其中，进入《国家基本药物目录（2018年版）》的药品为124种，被列入OTC品种目录的药品为82种，被列入《国家医保目录（2019年版）》的药品为256种。
第1篇一、公司概况科伦药业股份有限公司（以下简称“科伦药业”）成立于1996年，总部位于四川省成都市，是一家集药品研发、生产、销售为一体的大型医药企业。
公司主要产品包括注射剂、口服固体制剂、原料药等，产品线覆盖心血管、神经系统、抗感染、消化系统等多个领域。
经过多年的发展，科伦药业已成为国内医药行业的领军企业之一。
二、财务分析报告1. 盈利能力分析（1）营业收入分析从科伦药业的营业收入来看，近年来呈现稳步增长的趋势。
2019年营业收入为98.73亿元，较2018年增长15.36%。
这表明公司在市场竞争中具有较强的竞争力，产品销售情况良好。
（2）毛利率分析2019年，科伦药业的毛利率为24.89%，较2018年提高1.45个百分点。
这主要得益于公司产品结构优化，高毛利率产品占比提升，以及部分产品降价幅度较小等因素。
（3）净利率分析2019年，科伦药业的净利率为7.98%，较2018年提高0.36个百分点。
这表明公司在提高毛利率的同时，费用控制能力也有所提升。
2. 运营能力分析（1）存货周转率分析2019年，科伦药业的存货周转率为1.80次，较2018年提高0.22次。
这表明公司存货管理能力较强，存货周转速度加快。
（2）应收账款周转率分析2019年，科伦药业的应收账款周转率为12.58次，较2018年提高1.36次。
这表明公司应收账款回收能力增强，资金周转速度加快。
3. 偿债能力分析（1）流动比率分析2019年，科伦药业的流动比率为1.80，较2018年提高0.20。
这表明公司短期偿债能力较强。
（2）速动比率分析2019年，科伦药业的速动比率为1.20，较2018年提高0.10。
这表明公司短期偿债能力较好。
4. 现金流量分析（1）经营活动现金流量净额分析2019年，科伦药业的经营活动现金流量净额为12.58亿元，较2018年增长15.35%。
这表明公司经营活动产生的现金流入稳定，为公司的可持续发展提供了有力保障。
Enterprise Development专业品质权威Analysis Report企业发展分析报告河南科伦药业有限公司免责声明:本报告通过对该企业公开数据进行分析生成，并不完全代表我方对该企业的意见，如有错误请及时联系;本报告出于对企业发展研究目的产生，仅供参考，在任何情况下，使用本报告所引起的一切后果，我方不承担任何责任:本报告不得用于一切商业用途，如需引用或合作，请与我方联系:河南科伦药业有限公司1企业发展分析结果1.1 企业发展指数得分企业发展指数得分河南科伦药业有限公司综合得分说明：企业发展指数根据企业规模、企业创新、企业风险、企业活力四个维度对企业发展情况进行评价。
该企业的综合评价得分需要您得到该公司授权后，我们将协助您分析给出。
1.2 企业画像类别内容行业空资质增值税一般纳税人产品服务：药品生产；药品进出口（依法须经批准的项目1.3 发展历程2工商2.1工商信息2.2工商变更2.3股东结构2.4主要人员2.5分支机构2.6对外投资2.7企业年报2.8股权出质2.9动产抵押2.10司法协助2.11清算2.12注销3投融资3.1融资历史3.2投资事件3.3核心团队3.4企业业务4企业信用4.1企业信用4.2行政许可-工商局4.3行政处罚-信用中国4.4行政处罚-工商局4.5税务评级4.6税务处罚4.7经营异常4.8经营异常-工商局4.9采购不良行为4.10产品抽查4.11产品抽查-工商局4.12欠税公告4.13环保处罚4.14被执行人5司法文书5.1法律诉讼（当事人）5.2法律诉讼（相关人）5.3开庭公告5.4被执行人5.5法院公告5.6破产暂无破产数据6企业资质6.1资质许可6.2人员资质6.3产品许可6.4特殊许可7知识产权7.1商标7.2专利7.3软件著作权7.4作品著作权7.5网站备案7.6应用APP7.7微信公众号8招标中标8.1政府招标8.2政府中标8.3央企招标8.4央企中标9标准9.1国家标准9.2行业标准9.3团体标准9.4地方标准10成果奖励10.1国家奖励10.2省部奖励10.3社会奖励10.4科技成果11土地11.1大块土地出让11.2出让公告11.3土地抵押11.4地块公示11.5大企业购地11.6土地出租11.7土地结果11.8土地转让12基金12.1国家自然基金12.2国家自然基金成果12.3国家社科基金13招聘13.1招聘信息感谢阅读:感谢您耐心地阅读这份企业调查分析报告。
科伦药业2023年上半年财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年上半年利润总额为185,318.53万元，与2022年上半年的106,357.08万元相比有较大增长，增长74.24%。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)营业利润率 6.32 12.02 17.49成本费用利润率7.15 12.94 20.39总资产报酬率 4.72 8 11.94净资产收益率 6.42 12.01 17.06科伦药业2023年上半年的营业利润率为17.49%，总资产报酬率为11.94%，净资产收益率为17.06%，成本费用利润率为20.39%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,790,127.24万元，经营资产的收益率为13.46%，而对外投资的收益率为8.57%。
2023年上半年营业利润为187,756.56万元，与2022年上半年的109,680.49万元相比有较大增长，增长71.19%。
以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加6,090.62万元，信用减值损失增加521.17万元，资产处置收益增加163.73万元，公允价值变动收益增加147.25万元，管理费用减少10,029.25万元，销售费用减少7,401.77万元，财务费用减少7,390.09万元，资产减值损失减少2,191.99万元，共计增加33,935.88万元；以下项目的变动使营业利润减少：其他收益减少107.19万元，营业成本增加83,329.07万元，研发费用增加24,178.7万元，营业税金及附加增加4,373.8万元，共计减少111,988.77万元。
各项科目变化引起营业利润增加78,076.07万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表2023年上半年流动比率为1.38，与2022年上半年的1.31相比略有增长。
2023年上半年流动比率比2022年上半年提高的主要原因是：2023年上半年流动资产为1,691,957.68万元，与2022年上半年的1,489,958.05万元相比有较大增长，增长13.56%。
天津世贸企业集团证券部
科伦药业
证券代码002422
目录
一、公司简介 (1)
二、经营分析 (1)
三、发展前景 (3)
四、财务分析 (4)
五、持股分析 (5)
科伦药业
一、公司简介
科伦药业创立于1996年，16年产业疾行，现已成为拥有省内外28家子(分)公司的现代化药业集团。
科伦药业生产和销售包括输液、粉针、冻干粉针、小水针、片剂、胶囊剂、颗粒剂以及口服液等25个剂型共468个品种的各类药品。
其中，输液领域拥有109个品种共245种规格的产品，是中国输液行业中品种最为齐全和包装形式最为完备的医药制造企业之一；此外，还拥有359个品种共559种规格的非大容量注射剂产品，44个品种共46种规格的原料药，以及6个品种共21种规格的医药包材。
以具体产品计，公司有117个品种纳入《国家基本药物目录》。
公司2011年销售各类大输液产品超过32亿瓶（袋），居国内大输液市场前列。
直立式聚丙烯输液袋（可立袋®）包装输液产品为公司专利产品，目前市场上尚未出现类似的竞争性产品。
二、经营分析
2011 年度公司实现营业收入51.5 亿元，比上年同期增长27.85%；归属于母公司股东的净利润9.66 亿元，比上年同期增长46.11%。
实现每股收益2.01 元。
输液板块实现销量32.7 亿瓶（袋），同比增长23.69%；实现销售收入46.3 亿元，同比增长27.17%；单价同比增长3%；产销率超过100%，产品供不应求。
输液毛利率45.01%，继续提升3个点。
图1.主营业务收入和增长率
图2.主要产品收入（单位：万元）
图3.产品收入占比
产品收入占比%
9.73 0.35
大容量注射剂
非大容量注射剂
其它
89.92
公司的大输液能延续较快的增长，主要原因是：（1）继续受益于“行业集中
度提升”的行业进程， 2011 年公司输液销量占全国市场份额已经超过30%；（2）
公司增产毛利率较高的软塑包装减产毛利率较低的玻瓶，进而带动综合毛利率的提高；（3）继续受益于“营养性治疗性输液替代普通输液”的行业进程；（4）收购上游原料企业，从而成本下降。
从公司的前五名客户营收占比来看，2010年和2011年分别为30.33和30.8，说明公司有稳定的客户群体，而且对于大客户没有过多的依赖性。
三、发展前景
1.主流企业优势
工信部发布的《医药工业“十二五”发展规划》中指出，要确保基本药物供应，基本药物生产规模不断扩大，集约化水平明显提高，有效满足临床需求。
基本药物生产向优势企业集中，主要品种销售前20位企业占80%以上市场份额。
一系列有利于主流企业的政策将逐步出台，比如：输液基药品种的全国统一定价，药品生产企业综合指标评价体系的推行等，这些政策将促使主流企业扩大市场占有率，推动行业集中度的进一步提升。
公司作为基药行业的主流企业，将从中获益。
公司本年度会继续巩固和发展公司的基药招标优势和已取得的基药中标市场。
2.新产品上市
公司三室袋产品已经获得包材认证，预计今年末明年初即可获得生产批文。
公司应为国内第一家生产三室袋的企业，将享有定价优势。
三室袋产品主要用于场外营养，国内需求约300 万袋，进口产品单价约在400-500 元，市场较大。
公司的小水针已经获得包材批文，预计今年上半年将获得生产批文，从而引发水针市场的一轮软塑化。
公司将于2013 年布局较大规模的塑料水针产能。
作为首个上市的国内企业具有价格优势、配合公司强大的销售网络而迅速爆发。
3.开发新项目
公司启动了总投资约40亿元的伊犁川宁抗生素中间体项目建设，计划打造从抗生素中间体到抗生素原料药再到抗生素制剂的完整产业链，项目第一期目前进展顺利，预计今年年底投产，硫氰酸红霉素项目明年有望贡献收入和利润，从明年开始新疆项目将成为公司盈利的重要增长点。
4. 收购上游企业
对广西科伦收购，打通了公司头孢类产品的产业链，从而保障公司头孢类制剂产品的原料药供应；对崇州君健的收购，有效地降低了软塑包装输液产品的成本，提升公司盈利能力；
四、财务分析
1.三项费用
图4.三项费用及增长率
公司销售费用平稳增长，财务费用大幅缩减，2011年与2010年相比，管理费用增长近50%，主要原因是公司投入了较多的研发费用，2011年的研发费用为1.7亿，同比增长138%，可见，公司不仅具备一定的战略发展眼光，而且具有较强的成本控制能力。
2.偿债能力
因为公司于2010年上市，当年各项财务数据变动较大，例如上市时获得大量资金，导致现金比率暴增近9倍，所以2010年数据参考性不强。
从2011年数据来看，速冻比率2.1068，现金比率96.3161，资产负债率24.217，可见该公司的具有较强的偿债能力。
图5.偿债能力指标
五、持股分析
───────────┬─────┬─────┬─────┬──────股东名称│持股数│占流通股% │增减情况│股东性质───────────┼─────┼─────┼─────┼──────中国工商银行-广发聚丰│ 1337.18│ 6.00│ 11.98│投资基金股票型证券投资基金││││
潘慧│ 1267.17│ 5.68│未变│个人交通银行-富国天益价值│ 1019.63│ 4.57│ -30.49│投资基金证券投资基金││││
新希望集团有限公司│ 1012.50│ 4.54│未变│公司中国建设银行-银华富裕│ 683.69│ 3.07│新增│投资基金主题股票型证券投资││││
基金││││
刘自伟│ 661.50│ 2.97│ -15.00│个人程志鹏│ 633.59│ 2.84│未变│个人涌金实业(集团)有限公司│ 585.00│ 2.62│未变│公司中国工商银行－广发策略│ 551.78│ 2.47│新增│投资基金优选混合型证券投资││││
基金││││
潘渠│ 506.90│ 2.27│未变│个人───────────┼─────┼─────┼─────┼──────钟军│ 600.01│ 2.69│退出│个人毛本兵│ 505.57│ 2.27│退出│个人───────────┴─────┴─────┴─────┴──────
报告期内有两家基金进场，分别新增551.78万股和683.69万股，一家基金少量减持30.49万股，一家基金少量增持11.98万股。
总体来看，基金持股数增加1216.96万股，占流通股5.5%，基金持股总数占流通股16.11%。
