分级基金投资攻略

教你活用分级基金分级基金有哪几种类型?从基金类型来看，分级基金有股票型与债券型两类，股票型基金又包括主动管理型与被动指数型。

目前市场上已成立的股票型分级基金有10只，被动指数型基金有6只，分别为国投瑞银瑞和300、国联安双禧中证100、银华深证100、申万菱信深成指、信诚中证500以及银华等权重中证90，主动管理型4只，分别为国投瑞银瑞福分级、长盛同庆、国泰估值以及兴业合润。

债券型分级基金有富国汇利分级、大成景丰分级、天弘添利分级以及已成立尚未上市的嘉实多利分级。

在交易方面，我们又可以利用分级基金策动哪些交易策略。

从交易的角度出发，分级基金有三种交易策略：第一是长期持有一定的场外份额或者配对购入高低两类份额，依据对后市的判断与其折溢价水平，卖出一类份额而长期持有另一类份额;第二是根据市场判断和基金的折溢价水平变化情况进行场内场外份额之间的转换，实现短期套利;第三是进行“长短结合”的投资方式，并不完全按照份额配比持有两类份额，而是保持其中一类份额的一定多头头寸，根据分级基金的市场表现和预期，选择性地在两类份额之间转换，长期持有。

当分级基金整体场外场内份额出现较大折溢价时，进行配对转换交易的操作，实现套利，并可以避免临时买入份额所承担的市场风险。

除此之外，投资分级基金还要先确定自己的风险收益偏好，如低风险的投资者可选择债券型分级基金与股票型分级基金的低风险份额;其次根据自己对于后市的判断，如认为后市将大涨就可利用股票型分级基金的高杠杆份额获取更高收益，去年7月与10月两波市场行情中股票型分级基金中的高杠杆份额就出现了很好的交易型机会。

折溢价率也是关注的重要指标。

在上述人士看来，分级基金交易型机会的优势比较突出。

数据显示，截至2021年7月8日，国内已有109只分级基金，其中包括39只股票分级基金和70只债券分级基金。

自2021年以来，分级基金更是迎来扩容潮。

2021年以来也有18只分级基金成立，其中包括7只被动指数型分级基金。

分级基金基础什么是分级基金如何投资分级基金分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。

分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。

例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。

如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

分级基金可以通过场内场外两种方式认购或申购、赎回。

场内认购、申购、赎回通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行。

场外认购、申购、赎回可以通过基金管理人直销机构、代销机构办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人直销机构、代销机构提供的其他方式办理。

分级基金的两类份额上市后，投资者可通过证券公司进行交易。

分级基金的优先份额≠保本保收益许多投资者都认为，分级基金的优先份额和银行的储蓄一样，不但可以保证本金安全，而且能够保证一定收益。

实际上，目前国内市场上出现的分级基金优先份额不是保本保收益的产品。

对于优先份额持有人来说，分级基金以进取份额的资产为优先份额基准收益的实现及本金安全提供了保护，但是由于市场面临诸多风险，因此基准收益的分配以及本金安全的保护具有不确定性，当进取份额资产净值大幅下跌时，优先份额的投资者仍可能面临投资受损的风险。

分级基金的杠杆机制投资分级基金，投资者听到最多的词就是杠杆。

那么，什么是杠杆呢？以某分级基金产品X为例，当其母基金X净值下跌时，B份额（进取）净值下跌的幅度高于母基金X净值的下跌幅度，当其母基金X净值上升时， B份额（进取）净值上升的幅度也要高于母基金X净值的上升幅度。

由于分级基金上述机制的存在，进取份额的变动幅度将大于母基金和优先份额的净值变动幅度，我们将进取份额的这种特征称为分级基金的杠杆机制。

由于进取份额面临着更大的净值波动风险，因而只适合风险承受能力较高的投资者参与。

分级基金的交易方式和技巧
分级基金的交易方式和技巧有以下几点：
1. 开户选择：选择一个可信赖的证券公司或基金销售机构进行开户。

可以通过银行、券商、基金公司等渠道进行申购。

2. 申购和赎回：分级基金一般采用实时申购和赎回的方式，即投资者可以随时买入或卖出，没有封闭期限限制。

3. 寻找分级基金的价差：在分级基金市场中，投资者可以通过寻找基金净值和市价之间的价差来进行交易。

当基金的市价低于净值时，可以选择买入；当基金的市价高于净值时，可以选择卖出。

4. 注意溢价风险：分级基金在交易时存在溢价风险，即市价高于净值。

因此，在买入时要注意避免高溢价的情况，避免过高估值被套牢。

5. 分散投资风险：由于分级基金的特殊机制，一些分级基金可能面临高市价和低净值的情况。

为了降低风险，投资者可以选择同时购买A类和B类份额，以分散风险。

6. 关注费用：投资者还应该关注分级基金的管理费用和申购赎回费用，以便合理控制成本。

7. 适度投资：分级基金属于高风险投资品种，投资者在购买时应做好风险评估。

同时，应该适度投资，不要将全部资金投入分级基金。

总之，对于投资分级基金，投资者应该了解基金的交易方式、注意价差和溢价风险、分散投资风险、关注费用，并适度投资。

分级基金投资策略分级基金是一种基金产品，它由一支普通的开放式基金和一支特殊的债券基金组成。

分级基金通过嵌套与融合，创造了投资者进行高杠杆操作的机会。

分级基金的投资策略主要包括以下几个方面：1.高杠杆投资：分级基金的一个重要特点就是高杠杆投资。

普通的开放式基金在投资标的上是没有限制的，可以集中在少数个股上或者特定的行业上，以追求高收益。

而债券基金则是通过杠杆比例投资于普通基金，一般情况下杠杆比例可以达到1:1或者更高。

这种高杠杆投资的策略可以放大收益，但同时也增加了风险。

2.灵活换手：分级基金的债券基金部分可以根据市场情况实时进行换手操作，以适应市场波动。

当市场行情看涨时，债券基金可以适时卖出部分持仓，释放出现金进行再投资；而在市场看跌时，债券基金则可以买入更多的普通基金份额。

通过及时调整持仓，分级基金可以更好地适应市场变化，提高投资回报率。

3.主动管理：分级基金是一种主动管理的投资产品。

基金经理可以根据市场情况灵活调整基金组合，选择合适的投资标的和配置比例。

基金经理可以通过研究资本市场的各种信息，把握市场脉搏，及时调整投资策略，以追求超额收益。

与被动管理的指数基金相比，分级基金的主动管理可以更灵活地应对市场波动。

4.风险控制：分级基金的投资策略也包括一系列的风险控制措施。

首先，分级基金在投资标的上的选择一般会比较慎重，基金经理会通过深入研究和严格选择，寻找有良好成长潜力和估值优势的个股。

其次，分级基金可以通过合理的资产配置来分散投资风险，避免过度集中在单一行业或个股。

再次，分级基金还会通过设置止损线和风险控制模型等措施，规避市场的大幅波动和风险。

总之，分级基金投资策略主要包括高杠杆投资、灵活换手、主动管理和风险控制。

通过合理运用这些策略，投资者可以在市场上寻找到更好的投资机会，并实现超额收益。

然而，投资者在选择分级基金时也需要注意，了解其投资策略和风险控制能力，并根据自身的风险偏好和投资目标进行选择。

分级基金投资技巧
一般来说，优先份额比上进取份额的比例越低，越有利于进取份额，因为进取份额可以借入更多的资金。

不过同时进取份额的风险
也上升，因为此时杠杆倍数增加了。

进取份额适合更愿意承担风险
的投资者，如同借入资金炒股，收益可能更高，但风险也上升了。

债券分级一般就分成两个份额，即优先类份额和进取类份额。

比如大成景丰基金，按照7∶3的比例确认为A类份额和B类份额，A
类份额约定目标收益率为3年期银行定期存款利率+0.7%。

A类份额是优先份额，B类份额是进取类份额。

不过高收益伴随着的是比起货币基金来高一些的风险，风险主要有以下：
1、利息不是以现金的方式给你，而是以母基金(一般是指数基金)的方式给你，给你后，你要是赎回母基金的话，赎回手续费还需要
花掉0.5%。

2、A一旦把钱借给B后，就无法以现金形式取回本金了，但可
以在证券市场进行交易(通常会折价交易，也就是A的净值1元时，交易价格为0.9X甚至0.8X)。

3、约定的利息通常是以当年1月1号的银行一年期存款利率为基准加上3-4%，假如当年利率发生较大波动，比如类似2013年这
种情况，虽然存款利率没变，但由于从6月开始，资金成本持续走高，再加上余额宝这类产品的冲击，那么对A会非常不利。

相当于
水涨了船却不能高了。

分级基金需要注意什么分级基金是一种较为复杂的投资工具，需要投资者特别注意以下几个方面：1. 分级基金的性质和风险：分级基金是由一个主基金和一个附属基金构成的，主基金和附属基金分别对应不同的收益水平和风险承受能力。

投资者需要了解分级基金的具体策略和投资范围，以及主基金和附属基金之间的关系，合理评估分级基金的风险和收益。

2. 杠杆比例和费用结构：分级基金中的附属基金通常会使用借款或者金融衍生品等方式增加杠杆投资，以提高收益率。

但是，杠杆投资也会带来风险增加的问题，因此投资者需要了解分级基金的杠杆比例，并合理评估自己的风险承受能力。

分级基金的费用结构也较为复杂，包括管理费、托管费、销售服务费等。

投资者需要仔细了解分级基金的费用结构，并计算实际投资收益。

3. 基金定价和折价溢价：分级基金是根据主基金和附属基金的净资产值来确定交易价格的，但是实际交易价格可能会因为供需关系、投资者情绪等因素而出现偏离。

因此，投资者需要留意分级基金的定价情况，并了解分级基金的折价溢价现象，以便把握买卖时机。

4. 基金赎回和强制赎回：分级基金在赎回时存在一定的限制，投资者需要了解基金的赎回规则和限制。

另外，分级基金还存在可能的强制赎回风险，当基金净资产达到一定比例后，主基金可能会要求投资者强制赎回附属基金，这可能会导致投资者无法按照自己的意愿持有基金，需要特别注意。

5. 投资者风险承受能力和个人需求：分级基金的风险相对较高，适合风险偏好较高的投资者。

投资者需要根据自己的风险承受能力和个人需求来选择适合自己的分级基金，而不是盲目跟风或轻信他人的推荐。

6. 关注基金经理和基金公司：基金经理的经验和能力对基金的表现有很大的影响，投资者需要关注基金经理的背景和业绩等信息。

此外，基金公司的信誉和实力也是选择分级基金的重要因素，投资者需要选择具有良好口碑和专业实力的基金公司。

7. 了解市场情绪和短期波动：分级基金的价格受市场情绪和短期波动的影响较大，投资者需要保持理性，不要被短期的走势所影响。

如何灵活转换分级基金投资策略1、认为分级基金都是高风险。

分级基金实际上分为具有约定收益的A类份额和具有杠杆效应的B份额。

A 类份额是风险较低的。

由于中国证券市场发展不完善，证监会只要求券商在客户交易股指期货、权证、创业板的时候签署《风险揭示书》进行风险揭示，而未要求券商制作《杠杆ETF、分级基金杠杆份额交易风险揭示书》，没有要求券商对投资者对杠杆型基金产品进行投资者教育和风险测评，只一味地在《分级基金指引》要求场内申购母基金门槛5万元的“懒政”来限制投资者，却不限制投资者交易B类分级基金，引发不了解分级基金原理的持有被下折的银华鑫利、银华鑫瑞、资源B的投资者投诉基金公司“分级基金高风险、欺诈”。

事实上除了没有B份额下折作为担保的A类(申万收益、银华H股A)之外，其他永续型A类份额的风险不高于AAA级信用债，甚至可与国债相同。

2、认为所有A类分级基金都保本保息。

实际上，根据分级基金合同条款，俗称“保息”的约定收益一般都是折算为等值母基金通过赎回的方式得以保障。

对于有期限的A类分级基金，到期净值“本息”可以全部折算为母基金赎回，但折算为母基金后母基金本身净值波动，需要承担转型停牌期的母基金涨跌风险，是不“保本”的。

可以在到期前2-3个月卖出A类基金锁定本金和约定收益。

而对于永续型约定收益A类分级基金，由于是永续存在，当A类约定收益率低于市场债券收益率时，则存在本金折价交易风险;在A类约定收益率高于市场债券收益率而溢价交易时，一旦发生向下折算，也会遭受原有溢价值的75%受损的风险。

如果A类基金对应的B类基金没有向下折算条款(申万收益、银华H股A)，则更会出现约定收益“打白条”的风险。

3、对于母基金是LOF的分级基金的子基金错误看成是封闭基金。

错误地认为单独的A类或B类应该折价。

实际上母基金是LOF的分级基金，子基金也视为开放式基金，只不过子基金是母基金的一部分，因此子基金价格必须符合 A类子基价格XA类占比+B类子基价格XB类占比=母基金净值。

分级基金的场内投资方式
分级基金的场内投资方式
关于分级基金，投资基金的朋友都有所了解，当然想要在一个行业中作出成就，就要学习这个行业的知识点。

基金知识是投资基金朋友必须要掌握的。

有关分级基金的概念，笔者在前面已经讲过。

有很多的`投资者问笔者份基金的场内投资方式是什么，今天笔者就为大家详细的介绍，希望能够解除投资者心中的疑问。

分级基金的场内投资方式是什么?场内分级基金的投资方式主要有热狗、场内申购赎回、二级市场交易以及配对转换。

详细的介绍如下。

第一：认购
分级基金募集期内，投资者可在深交所交易时间，使用深圳证券账户通过具有基金销售业务资格的证券公司认购母基金份额。

第二：场内申购赎回
开放式分级基金的母基金份额可以通过交易所场内进行申购赎回。

第三：二级市场交易
分级基金份额在深交所上市后，投资者可在深交所交易时间使用深圳证券账户通过任意证券公司买卖基金份额，以交易系统撮合价成交。

买入基金申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

深交所对基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行。

第四：配对转换
开放式分级基金的交易所场内份额可以进行配对转换，具体包括分拆和合并两个方面。

分拆是指分级基金份额持有人将其持有的交易所场内母基金份额按约定比例分拆成两类子基金份额的行为;
合并是指基金份额持有人将其持有的两类子基金份额按照约定比例合并成交易所场内母基金份额的行为。

分级基金的特点和风险投资者需要注意什么分级基金是一种特殊的基金类型，它具有一些独特的特点和风险，需要投资者在购买和持有时加以注意。

本文将介绍分级基金的特点，并提供一些建议，以帮助风险投资者更好地理解和管理这种投资工具。

一、分级基金的定义和特点分级基金是一种基金产品，由主基金和子基金组成。

主基金和子基金之间存在不同的风险收益特点。

主基金通常具有较低的风险和较稳定的收益，而子基金则具有较高的风险和较高的收益潜力。

分级基金的特点主要包括：1. 杠杆投资：分级基金通常采用杠杆投资策略，通过借入资金来进行投资。

这使得分级基金可以放大投资回报，但也增加了资金的风险敞口。

2. 分级运作：主基金和子基金在市场上交易，它们的净值和价格可能存在差异。

分级基金的价格通常由市场供需关系决定，因此可能出现主基金和子基金之间的溢价或折价情况。

3. 子基金赎回：投资者可以在特定时期将子基金转换为主基金，这种操作被称为“赎回”。

子基金赎回的价格通常按照一定的折价率计算，因此可能存在损失。

二、风险投资者需注意的问题对于风险投资者来说，在购买和持有分级基金时，需要注意以下几个问题：1. 风险容忍度：由于分级基金具有较高的风险，投资者需要对风险有足够的容忍度。

投资者应该根据自身的经济实力和风险承受能力来决定是否购买分级基金。

2. 投资目标：投资者应该明确自己的投资目标，确定购买分级基金的合理性。

分级基金通常适合追求较高收益的投资者，但也需要考虑投资的时间和风险。

3. 投资期限：由于分级基金具有较高的风险，风险投资者应该考虑投资期限。

如果投资者需要在短期内用到资金，分级基金可能不适合，因为它们的价格可能波动较大。

4. 了解基金运作：投资者需要了解分级基金的运作机制和投资策略。

他们应该研究基金经理的投资风格，并了解基金的投资组合和杠杆比例。

5. 持续监测：风险投资者应该密切监测分级基金的表现，并及时做出调整。

他们应该关注基金的净值、价格、溢价或折价情况，并注意市场的风险因素。