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期货交易中的期货交割风险和交割期限期货交易是一种金融工具，它允许交易者在约定的时间和价格买卖标准化合约。
期货交易的其中一个核心部分就是期货交割，它指的是交易方按照合约规定的条件履行交割义务。
然而，在期货交割过程中，存在着一些风险和限制，需要交易者谨慎应对。
一、期货交割风险1. 价格风险：在期货交割过程中，价格波动可能会给交易双方带来风险。
由于期货价格的变动，交易者可能会遭受亏损，而无法获得预期的收益。
例如，在买方看涨的情况下，如果未来市场价格下跌，交易者可能会面临亏损的风险。
2. 信用风险：期货交割是依赖于交易方的履约能力的，如果交易方无法按照合约约定履行交割义务，就会导致信用风险。
例如，如果卖方无法履行交割义务，买方可能会面临交割失败的风险，造成交易不能顺利完成。
3. 市场风险：期货交割过程中，市场行情的变动可能导致交易风险。
市场风险包括市场价格的波动、交易量的变化以及市场的不确定性。
交易者需要及时调整交易策略，以应对市场可能带来的风险。
二、交割期限1. 交割日：期货合约中规定了交割日，即买卖双方约定的实物或现金交割的日期。
交割日可以是未来某一固定的日期，也可以是合约到期日前的某个交易日。
合约到期前的交割需在特定的时间段内完成。
2. 交割方式：期货合约规定了具体的交割方式，包括实物交割和现金交割两种形式。
实物交割要求交易双方按合约要求提供实物商品，例如原油、黄金等。
而现金交割则是以货币方式履行交割义务，合约到期时按照合约规定的价格差额支付。
3. 交割期限：交割期限是指交易双方完成交割过程的时间限制。
期货合约中约定了交割期限，交易者必须在规定的时间内完成交割手续。
交割期限的长短取决于具体合约的规定和市场运作的需要。
三、应对期货交割风险和交割期限的策略1. 建立风险管理机制：交易者在参与期货交易前，应制定风险管理策略，明确收益目标和承受的风险范围。
采用适当的风险对冲手段，如止损单、期权等，降低价格风险和市场风险。
期货行业中的供应链管理与协调随着全球经济的不断发展，期货交易逐渐成为金融市场中不可或缺的一部分。
作为期货市场的基石，期货行业中的供应链管理与协调扮演着至关重要的角色。
本文将探讨期货行业中供应链管理与协调的重要性以及相关策略，旨在为该行业的从业者提供有益的参考和指导。
一、供应链管理的概念与意义供应链管理是指将原材料、产品和信息从供应商到最终用户的流动过程中的各个环节有机地整合在一起，以实现高效率和低成本的管理。
在期货行业中，供应链管理主要关注从期货交易的发起、结算到交割的全过程，包括合约的建立、持仓管理、仓单流转以及交割等环节。
优化供应链管理能够有效提高期货行业的运作效率，降低交易成本，增强市场竞争力。
供应链管理的核心意义在于打破信息壁垒，实现各参与方之间的紧密协作。
在期货行业中，供应链管理的目标是确保合约交易的顺利进行，保证交易双方的利益，并为市场参与者提供可靠的服务。
只有通过有效的供应链管理，期货市场才能够实现流动性的提升，商品的有效定价，以及风险的有效管理。
二、供应链管理的挑战与策略然而，期货行业中的供应链管理也面临着诸多挑战。
首先，期货市场的参与者众多，涉及多个环节，信息的不对称性导致协作与沟通困难。
其次，期货交易的特殊性，如合约的无形性和交易品种的多样性，使得供应链管理更加复杂。
因此，为了更好地应对这些挑战，期货行业需要采取一系列策略来加强供应链管理与协调。
1.信息共享与透明信息共享与透明是供应链管理的关键。
期货行业中的供应链参与者应积极开展信息的共享与传递，以提高供应链的可见性和透明度。
通过建立专业的信息平台和交流机制，各方可以及时了解市场动态、仓库库存等信息，从而更好地协调交易活动和风险管理。
2.协同创新与合作期货行业中的供应链管理需要各方之间的紧密合作和协同创新。
供应链参与者应积极寻求合作机会，共同优化交易流程和风险管理机制。
例如，期货公司、仓储公司和交易所可以共同研发系统应用，以提高交易效率和服务质量。
初探“期现联动”一、期货价格与现货价格的关系现货价格就是在现货市场中买卖商品的成交价格，期货价格就是未来交易商品的成交价格。
理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值。
因此，期货价格与现货价格之间有着密切的联系：期货价格（未来市场的现货价格）是以当前市场的现货价格为基点变化的。
由于各种未知因素的影响，期货价格或低于现货价格，或高于现货价格，再或大致等于现货价格。
二、“期现联动”成因“期现联动”是指期货价格变动幅度的大小与现货市场价格变动幅度的趋势趋于一致。
这是由于期货价格是对商品远期价格的判断，其标的就是商品现货，因此，它与现货市场的联系本身是十分紧密的。
产生的这种联动现象，是市场运行日益理性成熟的体现，因为如果现货开盘与期货走势差异较大，套利盘介入会导致两者价差变小。
以股指期货为例，从海外股指期货与现货指数联动分析来看1：美国S&P500股指期货近月合约期现偏差走势图上可以看出，股指期货上市的初期偏差比较大，在87年股灾特定情况下偏差比较大。
随着股票市场不断成熟和发展，它的偏差相对来说就越来越小；香港基本上来说期现联动也比较明显，上市初期的差异相对比较大，而在亚洲金融风暴出现的时候，出现的一些偏差也相对比较大。
近月合同的偏差幅度比较小，远期的合约比较大，成熟的时候也差不多有2%左右。
由此可见，股指期货的期现联动呈现比较密切的关系，随着远期月份向近期月份的方向联动，它们的相关性将显示出更加密切的关系。
三、以股指为例，初探“期现联动”对交易的参考意义首先，可以利用股指期货走势提前判断股票市场行情。
由于股指期货早于现货15分钟开盘，提前消化消息面，给现货走势提供指引。
2数据显示，如果把台湾每天股指期货的开盘涨跌，和现货指数开盘涨跌对比，会发现涨跌比例非常接近。
这意味着每天在现货开盘前十五分钟，股指期货已预告了现货的开盘价。
其次，利用股指期货对冲股票市场风险。
商品期货市场和相关行业股票走势之间有很强的联动效应：一般来说，商品期货的走势要提前于相应行业股票走势，而单只股票市场反应又要比股指期货提前一些。
农产品供应链机制研究报告1.引言1.1 概述农产品供应链是指从生产者到消费者的整个流通过程，包括农产品的生产、加工、运输、储存、销售等环节。
随着经济全球化和信息技术的发展，农产品供应链的重要性日益凸显。
本报告旨在对农产品供应链机制进行研究和分析，以期为农业生产和市场流通提供有益的指导和建议。
农产品供应链的顺畅与否直接关系到农产品的质量、价格和市场竞争力。
然而，当前我国农产品供应链存在诸多问题和挑战，如信息不对称、成本高昂、环境保护等方面的压力增大。
因此，有必要对农产品供应链机制进行深入研究，探讨如何优化农产品供应链以提高农产品的附加值和市场竞争力。
通过本报告的研究，我们将深入分析农产品供应链的特点、优势和存在的问题，挖掘其潜在的机制和关键要点，提出相关的建议和展望。
希望本报告能够为促进农产品供应链的健康发展和提升农产品质量起到一定的借鉴作用。
1.2文章结构文章结构包括三个主要部分：引言、正文和结论。
在引言部分，我们将概述农产品供应链的背景和目的，以及文章的结构。
在正文部分，我们将就农产品供应链的定义和背景、重要性和作用，以及存在的问题和挑战进行深入探讨。
最后，结论部分将总结农产品供应链机制的研究意义，关键要点，以及提出建议和展望。
通过这样的结构，我们可以全面深入地了解农产品供应链机制的相关知识，进而为其优化和改进提供有益的参考和建议。
1.3 目的本研究的目的是对农产品供应链机制进行深入研究，以探讨其在农业生产和市场中的重要性和作用。
通过分析农产品供应链存在的问题和挑战，旨在提出相关政策建议和解决方案，以促进农产品供应链的高效运作和优化，实现农产品产业的可持续发展。
同时，本研究将探讨农产品供应链机制在当前社会经济环境下的意义，并提出未来发展的展望和建议，为农业产业链的健康发展提供参考和指导。
2.正文2.1 农产品供应链的定义和背景农产品供应链是指从农产品生产者到最终消费者的整个流通链路，包括生产、加工、运输、销售等环节。
期货交易的交割与结算期货交易是指投资者通过买入或卖出标的资产合约，在未来约定的时间和价格进行交割的一种金融衍生品交易方式。
在期货交易中，交割与结算是非常重要的环节，本文将重点讨论期货交易的交割与结算的相关内容。
一、交割交割是指期货合约到期时，买方和卖方按照约定的标的物数量、质量、价格和交割地点等条件进行实物或现金的交付。
交割标准的设定对于期货市场的正常运行和交易的顺利进行至关重要。
1. 实物交割实物交割是指期货合约到期时，交易双方按照约定的质量、数量、交割地点等条件进行实物的交付。
实物交割主要适用于具有明确标的物的期货合约，如农产品、能源等。
以大豆期货为例，买方持有多单合约到期时，需按照合约规定的质量和数量，在指定的交割仓库提取指定品级的大豆实物交割。
卖方则需要将合约所代表的实物交付给买方。
2. 现金交割现金交割是指期货合约到期时，交易双方按照约定的价格通过现金结算的方式进行交割。
现金交割主要适用于金融期货或没有明确实物标的物的期货合约。
以股指期货为例，买方持有多单合约到期时，根据合约规定的价格差与合约乘数计算出的结算金额将从卖方的账户转入买方的账户，实现交割。
同样，卖方则会收到这笔结算金额。
二、结算结算是指期货合约到期后，交易所根据期货合约的最后交易日的收盘价格，对持仓双方进行盈亏结算的过程。
结算的目的是保证交易的公平、公正，以及交易风险的控制。
1. 日内结算期货交易中，每个交易日结束时，交易所会公布当日的收盘价格，并进行日内结算。
日内结算是指根据当日收盘价格计算出每个交易账户的盈亏金额，资金的清算与划拨等。
2. 最后交易日结算最后交易日结算是指期货合约到期当天的结算过程。
交易所将根据最后交易日的收盘价格对所有未平仓合约进行结算，计算每个交易账户的盈亏金额并进行资金清算。
3. 交割结算交割结算是指在交割日进行的期货合约交割之后的结算过程。
交易所将根据交割价格和合约规定对未平仓合约进行最终的结算。
CME集团农产品期货与期权产品的借鉴及启示CME集团是全球领先的衍生品交易所，自成立以来一直致力于提供有竞争力的交易机制和丰富的产品线。
其中，农产品期货与期权产品一直是CME的亮点之一，为市场参与者提供了丰富的交易工具和风险管理手段。
本文将借鉴并探讨CME集团农产品期货与期权产品的经验，并从中得到一些启示，以促进我国农产品期货与期权市场的健康发展。
CME集团拥有世界上最大的农产品期货与期权交易平台，其中包括谷物（玉米、小麦、大豆等）、能源（原油、天然气等）、金属（铜、铝、锌等）和肉类（猪肉、牛肉等）等品种。
这些期货与期权产品不仅具有完善的市场机制，还提供了多种风险管理工具，如期货合约、期权合约、远期合约和期货期权组合等。
此外，CME集团还为客户提供全方位的市场信息和专业服务，例如市场分析和研究、风险管理和交易支持等。
（1）交易量大：CME集团的农产品期货与期权产品交易量占全球总量的60%以上，其中以玉米、大豆和小麦等主要谷物为主。
（2）价格发现能力强：CME集团的农产品期货与期权产品是全球农产品市场的重要参考，其价格变动反映了市场供求关系和风险偏好等因素。
（3）风险管理手段多样：CME集团的农产品期货与期权产品不仅提供了传统的期货合约和期权合约，还包括远期合约和期货期权组合等风险管理工具，满足不同投资者的需求。
1.推广农产品期货与期权产品需秉持“以市场为导向”的原则CME集团的农产品期货与期权产品得以成功，核心是其坚持“以市场为导向”的原则。
其一方面积极倡导市场化，注重市场创新，另一方面积极引导市场需求，持续改进产品设计。
因此，在推广农产品期货与期权产品时，我国也应秉持“以市场为导向”的原则，紧密跟踪市场需求，不断推陈出新，不断完善农产品期货与期权产品的设计、交易规则和制度机制等。
2.合理设计期货合约和期权合约，促进市场参与者的多元化和市场稳定为了吸引更多的参与者和巩固市场地位，CME集团不断完善期货合约和期权合约的设计。
农产品供应链管理调研报告引言：近年来，随着消费者对食品安全和品质的关注度日益提高，农产品供应链管理变得至关重要。
本文通过对农产品供应链管理的调研，旨在了解现有供应链管理模式的特点和问题，并提出改进建议，以促进农产品供应链的可持续发展。
一、农产品供应链管理概述农产品供应链管理是指从农田到餐桌的全过程管理，包括采购、生产、加工、运输、仓储和销售等环节。
其目的是实现农产品供需平衡，提高产品质量和安全，并最大程度地降低成本。
二、农产品供应链管理的特点农产品供应链管理具有以下特点：1. 长链条性：农产品供应链涉及多个环节，包括生产、收购、加工、运输等，链条较长且涉及多个环节的协同配合。
2. 时效性：农产品具有鲜活度高的特点，供应链管理需要高效运作，以确保产品的新鲜度。
3. 信息流动性：农产品供应链的各个环节需要及时传递信息，包括市场需求、生产计划、物流信息等，以保证供需的平衡。
三、农产品供应链管理的问题尽管农产品供应链管理的重要性逐渐被认识，但目前依然存在一些问题：1. 信息不对称：供应链环节中的信息不对称现象普遍存在，信息的缺乏或延迟会导致供需失衡和价格波动。
2. 运输成本高：由于农产品特殊的保存条件和运输要求，运输成本较高，影响农产品的竞争力。
3. 资金流动困难：农产品供应链上的各个环节对资金流动的要求较高，但由于缺乏统一的信用评价体系，资金往往难以流动。
四、现有农产品供应链管理模式目前，农产品供应链管理主要采用传统的一对一模式，即农户与加工企业或批发市场直接交易。
这种模式存在信息不对称和成本高的问题，不利于供应链效率的提升。
五、加强信息化建设为解决信息不对称问题，可以采用信息化手段，建立农产品供需信息平台。
通过该平台，农户可以了解市场需求、产品质量标准等信息，提前调整生产计划；同时，企业也可以更准确地预测市场需求，减少库存压力。
六、优化运输管理为降低运输成本，可以加强冷链物流建设，确保农产品在运输过程中的质量和新鲜度。
（产品管理）农产品期货交割情况与其期价联动研究作者：任言工作单位：中瑞金融信息研究中心前言：期货市场是建立于现货市场背景之下的金融市场，其产生的主要原因是满足现货企业规避价格剧烈波动风险的要求，使得企业能够根据规划合理安排生产，保证预期利润等。
正是由于现货企业存于套期保值的要求，因此于期货市场上，通常会发生不同程度的交割情况。
从总体上来说，交割是联系现货市场和期货市场的纽带，每壹次交割均从壹个侧面反映了俩市场的基本供需情况，特别是于发生巨量交割时，它所反映的就是市场供需过宽或者过紧。
能够说，交割是反映市场未来价格走势的壹个超前方向指标，而对交割情况的具体研究也就有助于我们找出市场的壹些基本的供需信息，从而为我们判断未来价格提供更多的帮助，这也是笔者写作此文的初衷。
壹、期货市场交割的概念及意义1、交割的概念交割，是指交易双方过户交易标的所有权的壹种实际交付行为。
通常情况下，于期货市场上所提到的交割包括俩方面：壹是实物交割；壹是现金交割。
实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。
实物交割的壹般程序是：卖方于交易所规定的期限内将货物运到交易所指定仓库，经验收合格后由仓库开具仓单，再经交易所注册后成为有效仓单，也能够于中场上直接购买有效仓单；进入交割期后，卖方提交有效仓单，买方提交足额货款，到交易所办理交割手续。
交易所对买卖双方任何壹方的违约，均有壹定的罚则。
买方于接到货物的壹定时间内如果认为商品的数量、质量等各项指标不符合期货合约的规定，可提出调解或仲裁，交易所对此均有明确的程序和处理办法。
现金交割，是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。
从国际市场的经验来见，商品期货壹般采用实物交割的形式，其中的主要原因仍是由它的内于的商品属性决定。
2、交割的意义从总体上讲，期货交割是联系期货市场和现货市场的纽带，是促使期货价格和现货价格趋向壹致的制度保证。
当市场存于过分投机的行为时，期货价格就会严重偏离现货价格，投资者就能够于期货、现货俩个市场间进行套利交易。
即当期货价格过高而现货价格过低时，投资者于期货市场上卖出期货合约，于现货市场上买进商品，这样，现货需求增多，现货价格上升，期货合约供给增多，期货价格下降，期现价差缩小；当期货价格过低而现货价格过高时，投资者于期货市场上买进期货合约，于现货市场上卖出商品。
通过之上的操作，俩市场的价格就趋于合理化。
从之上的分析能够见出，通过交割，期货、现货俩个市场得以实现相互联动，期货价格最终和现货价格趋于壹致，使期货市场价格发现的功能得以正常发挥。
二、造成交割的主要因素分析通常情况下，于商品期货市场上，只要存于交易行为，实物交割均或多或少的发生。
其中，造成交割的因素多种多样，本文按照交易主体的主动性原则，将交割分为以下俩方面。
1、空头主动交割所谓空头主动交割，指期货价格高于现货价格极其仓储成本时，现货商于期货市场抛售变的有利可图，因此其主动将现货制成交割仓单，将现货转移到期货市场销售的情形。
当空头主动交割发生时，现货市场上的销售壹般不是很顺畅，而此时的实物交割的成本壹般也小于平仓成本，因此空头主动选择交割。
空头主动交割的情况壹般于商品供过于求时发生，如果此时的交割量很大，说明后市仍然不是很乐观，其价格继续走低的可能性加大。
2、多头主动交割所谓多头主动交割，指期货价格低于现货价格极其仓储成本时，现货商于期货市场采购变的有利可图，临近交割，于交割成本低于平仓成本的情况下，将期货市场的商品转移到现货市场销售的情形。
当多头主动交割时，如果交割量很大，说明现货市场可能出现了供不应求的局面，所以后市非常见好，其价格也将继续走高。
其实，无论是空头主动交割仍是多头主动交割，俩者发生的前提条件均是现货市场和期货市场的价差过大，使得跨市场的套利变的有利可图。
然而，由于期货交易不是以现货买卖为目的，而是以买卖合约赚取差价来达到保值目标为目的，因此，实际上于期货交易中真正进行实物交割的合约且不多。
三、交割量和期货价格表现关系从整体上来讲，交割量的大小，反映的是市场的流动性程度。
交割越多，说明市场的流动性越差；交割越少，说明市场越投机性越强。
于成熟的国际商品期货市场上，交割率壹般很低，大约于2%-3％，我国期货市场的交割率壹般比此水平稍高，但基本不超过5%。
然而，于特定的情况下，经常会出现规模较大的交割。
如：2002年的连豆S0205（大豆），于5月21日此合约的最后交割日，有153174手双边持仓进入交割，交割量达到了（当时）连豆上市以来最高历史记录的76.6万吨，交割金额达到16亿元人民币之巨。
这样数目巨大的交割背后隐藏着巨大的经济利益，其具体的表现就是交割前期期货价格和现货价格的极度不平衡。
那么，交割量是否和其期货价格之间存于某种必然的联系呢？于下面的篇幅中，笔者将对此展开论述。
除个别情况外，发生交割无疑是因为交割比平仓更合算，有可观的经济利益存于，而数目巨大的交割更是说明了这点。
通过上面对造成交割发生的因素分析，我们能够见出，空头主动交割和多头主动交割是造成巨量交割的重要原因。
这俩种方式背后又隐藏了哪些基本面的信息呢？而这些基本面信息又和其期货价格之间存于什么样的联系？我们仍然不妨从下述俩个方面分析。
首先，从空头主动交割的主要原因来见，发生空头主动交割无非就是因为现货比较充裕，市场暂时出现了或者于未来的壹段时间内即将出现短时间的供过于求的情况。
因此，空头主动交割预示着市场供给旺盛因素的存于，后市价格不容乐观。
当然，有的时候，发生空头主动交割的原因可能不是因为市场供需本身，而是因为市场参和主体错误的判断所至。
所以于衡量认清空头主动交割背后真正隐藏的内容非常关键。
其次，从多头主动交割发生的时间来见，多头主动交割壹般发生于暂时性的供应短缺或者于未来的壹段时间里将会发生供应短缺的情况下。
也就是说，多头主动交割背后隐藏的是现货市场供不应求的局面，因此，后市价格见好。
同样，多头主动交割也有可能是因为参和主体的主观错误引起，因此，于发生巨量交割的时候，也应该仔细的观察其背后的真正因素。
认清楚了价格背后隐藏的基本面信息以后，我们就很容易理清交割量和其期货价格之间的关系了。
四、大连期货市场商品交割和其期价联动实证通过之上的分析，我们大致了解到了交割量和其期货价格之间联动的内于关系。
下面，笔者将针对大连期货市场的商品具体展开此方面的实证分析。
1、豆壹从大连豆壹历史交割情况我们能够见出，2003年的3月到9月，于这连续的几个月里，交割量均非常巨大，其中的原因就是现货供应紧张，因此，于随后的近半年时间里，期货价格步步高升，这是典型的多头主动交割。
到了2005年3月到9月，于这几个月里，发生2次数量较大的交割，其中的主要原因是04/05年度大豆供应大量增加，市场短时间内出现了严重的供过于求的局面，现货销售极度不畅，于未来消费不会大幅度提升以及预期供给依然充裕的情况下，出现了现货商于期货市场抛售货物的情况，这就是典型的空头主动交割。
2007年3月到9月，同样发生了2次规模相对较大的交割，其中壹次就发生于9月初。
从此次的基本面情况来见，于美国大豆种植面积大幅度减少的情况下，现货市场目前的供给以及下壹年度的供给均很紧张。
因此，今年9月份的交割也能够被认为是多头主动交割，当然其中也不排除有空头主体的主观错误的存于。
2、豆粕从大连豆粕历史交割情况来见，从2005年5月到11月，于这几个月里，每个月均发生了不同程度的交割，其中以5月和11月的交割量较大。
造成这种情况的主要原因是04/05年度，全球大豆大获丰收，因此现货市场豆粕供应相对较充裕，价格自然也疲弱，而于预期的消费得不到很好的改善以及预期的供给继续保持增长的情况下，现货商于期货市场抛售豆粕变的更加经济，这就是空头主动交割。
于发生交割后的壹段时间里，其期货价格逐步走低。
2007年3月以后，现货市场的供应偏紧，另外，于大豆供应受到严重制约以及消费的持续旺盛的情况下，价格水涨船高。
从最近的2次数量较大的交割来见，这是于现货供应偏紧的情况下发生的，因此，能够大概认为是多头主动交割。
3、豆油由于大连豆油期货品种上市较晚，因此其交割的数据相对偏短，不过，这丝毫不会影响我们对俩者关系的研究。
从下图中能够见出，2007年5月21日，Y0705合约交割1000手，成交金额为6820万元。
于消费的季节性旺盛时期，仍然有这么可观规模的豆油选择交割，说明市场上的多头对其后市是非常见好的。
因此，从这个角度讲，此种类型的交割应该归属于多头主动交割。
2007年9月份，豆油迎来了上市以来交割的历史最高峰，截止到9月17号，Y0709合约当月共交割7740手，成交金额为6.13亿元。
同样，这种规模巨大的交割依然是发生于国内需求季节性旺盛的时期，因此，从表面上似乎能够认为这是多头主动交割。
可是，如果深层次衡量壹下期期价的具体情况后，我们不难发现，其实这样巨大的交割且不是多头所期望的，相反却是现货商主动选择交割的。
其中的主要原因就是，于豆粕价格高企的情况下，压榨企业愿意放弃豆油的利润而大量压榨，另外豆油的进口也达到了同期的历史最高水平，从而造成壹定时期内国内豆油供应充裕，于现货销售没有同碧绿出现大幅度提升的情况下，现货商于期货市场抛售豆油成为了壹件非常合适的事情。
通过上面的论述我们能够见出，Y0709合约出现的规模巨大的交割，从表面上见，似乎是多头主动交割，可是，经过了仔细的分析之后我们发现，其内于因素却是现货商于期货市场抛售豆油所至。
因此，此次交割应该是空头主动交割。
4、玉米2004年9月22日，玉米期货于大连交易所重新上市。
市场经过壹段时间的过度以后，逐步活跃起来，大量的交割也于2005年的7月份来临。
于2005年7月，C0507合约交割44323手，成交金额为5.64亿元。
造成这次规模较大的交割的壹个主要原因就是，于玉米供应旺盛的背景下，期货价格逐步走高使得现货商将现货转移到期货市场抛售变的有利可图。
因此，此次交割属于空头主动交割范畴。
而接下来的2006年9月的交割也同属于此类型。
2007年5月，C0705合约面临交割，当月此合约累计交割51412手，成交金额达到了创记录的8.02亿元。
这是壹次规模巨大的交割，其背后隐藏的基本面的信息就是于玉米的产量大幅度增加的情况下，而预期消费的增长速度则放缓。
此信息于随后的随后的政府出台的壹系列政策中得到了解释。
所以，这也是壹次空头主动交割。
