方正证券深度分析报告中篇

关于方正证券的基本面分析姓名：***学号:********班级：财务管理2班一概述方正证券股份有限公司（以下简称“方正证券”或“公司”）是中国首批综合类证券公司，上海证券交易所、深圳证券交易所首批会员，于2010年改制为股份有限公司，并于2011年在上海证券交易所上市（股票代码：601901）。

方正证券股份有限公司是中国首批综合类证券公司，上海证券交易所、深圳证券交易所首批会员，成立于1988年，其前身为浙江省证券公司。

2002年北大方正集团有限公司受让浙江证券有限责任公司51%的股份，成为其控股股东。

2003年“浙江证券有限责任公司”更名为“方正证券有限责任公司”公司已设立合资投行、期货、直投、合资基金等四家子公司，并持有盛京银行股份有限公司7.32%的股权，现拥有营业网点166家（其中证券营业部139家，期货营业部27家），员工超过4000人。

截至2013年末，公司总股本61亿股、总资产365.98亿元人民币，净资产为159.23亿元，客户数达219万户。

[3]在证券行业创新发展的大背景下，公司倡导卓越领先的金融服务理念，以“通道与非通道并重、散户与机构并重、大力发展资本中介业务、内涵与外延增长并重；推进公司各项业务均衡发展，良性互动，全面发展高端与机构业务”为基本战略，致力于成为行业领先的大型综合类证券公司。

二基本面分析1 宏观分析（一）近几年国内经济增长概况自受到2007年美国金融危机以及欧洲主权债务危机影响以来，国内经济增长放缓，中国经济开始进入产业结构调整的转型时期。

国内经济近四年总体看运行平稳。

2014年底，国家以及学术界都认为中国经济到了一个新的发展阶段，即中国经济新常态。

在经济增长上的主要表现是，潜在经济增速下降，人口红利消失，老龄化问题、生态问题制约了我国经济增长。

经济结构发生变化，消费能力增长，消费结构升级，收入分配体制改革，产业结构改变，第三产业占主导地位。

潜在的五大风险（产能过剩、影子银行、房地产泡沫、地方政府债务、外部风险冲击）逐渐解决。

证券行业分析报告证券行业分析报告定义：证券行业是一个重要的金融市场交易活动，它主要的功能是提供一种可以流通的证券工具，以满足投资者对流动性和风险管理的需求。

证券行业是一种重要的金融市场，它为不同的经济主体提供了融资、股权融资和企业改制的渠道，同时也对经济发展起到很大的推动作用。

分类特点：证券行业，根据不同的标准，可以分为多个类别。

按照证券类型，证券行业可以分为股票、债券、基金、期货等多个类别。

按照发行对象，可以分为公募和私募。

按照交易场所，可以分为交易所和场外交易。

而证券行业的特点则表现在市场规模大、投资门槛低、交易成本高、交易品种多样、投资风险大等方面。

产业链：证券行业包含了诸如金融市场、银行、证券公司、基金公司、投资银行、信托公司、保险公司、期货公司等多个子行业，它们在证券市场中扮演着不同的角色，形成了一个完整的产业链。

发展历程：证券行业的发展历程可以追溯到古代，但现代证券市场的建立，则是在19世纪后期开始的，由此开始了证券市场的全球化发展。

到了20世纪后期，全球证券市场已经处于一个高度成熟的阶段，随着互联网的普及和技术进步，证券市场也面临着更多的机遇和挑战。

行业政策文件及其主要内容：我国证券行业的政策文件主要包括《中国证券监督管理委员会公告》、《中国证券投资基金法》、《证券质押式回购交易实施细则》等多个文件。

这些政策文件主要涵盖了证券市场的监管、信贷融资、交易制度等多个方面，为证券行业的健康发展提供了有力的制度保障。

经济环境、社会环境、技术环境：证券行业的发展离不开良好的经济、社会和技术环境。

随着中国经济的发展和金融市场的日益成熟，证券市场的活跃程度和交易量也在逐步提高。

社会环境则主要体现在投资者的投资理念、投资风险意识等方面。

技术环境对证券行业的发展起到了极大的推动作用，互联网和移动技术的发展，为证券行业提供了更多便利的交易方式。

发展驱动因素：证券行业的发展，除了经济、技术、社会等多个环境因素外，还受到产业政策、国际市场和资本市场等因素的影响。

方正证券深度分析报告中篇方正证券一、资产负债表分析1.总资产方正证券2014-2019的资产分别是869.23亿、1544.25亿、1523.39亿、1483.36亿、1482.22亿、1365.95亿，资产规模很大，实力很强；资产同比增长率分别为134.9%、77.66%、-1.35%、-2.63%、-0.08%、-7.84%，2014-2015增长较快，2016-2019出现负增长。

2014-2015增长比较大的原因是因为行业景气度较高。

2014年发行股票取得了股权性融资。

2016-2019主要是因为行业不景气导致的。

2.资产负债率方正证券2014-2019资产负债分别是64.56%、77%、76.24%、74.25%、73.91%、71.10%，公司的负债率都超过40%，可能会有偿债的风险。

3.有息负债和货币资金方正证券货币资金-有息负债总体来说都呈现负数，经营活动现金流量总体来说也是负数，所以方正证券很可能有短期偿债的风险，本身盈利能力也不是很强。

4.应收预付和应付预收方正证券2014-2019的应付预收款-应收预付款全都大于0，说明方正证券的在行业中的话语权还是可以的。

5.固定资产占比方正证券2014-2019固定资产占总资产的比率分别为0.31%、0.31%、0.33%、0.34%、0.36%、0.38%,远远小于40%，所以是轻资产运营的公司，维持公司竞争的成本较低。

6.投资类资产的分析方正证券2014-2019投资性资产占总资产的比例分别是0.13%、0.18%、0.14%、0.16%、0.10%、0.13%，占比很少，说明方正证券专注主业。

7.净资产收益率方正证券2014-2019的净资产收益分别是8.65%、12.41%、7.31%、3.99%、1.76%、2.65%,都小于20%,说明公司的营业能力不是很强。

一、利润表分析1.营业收入方正证券营业收入2015同比增长122.77%，2016-2018年均为负增长，2019年增长15.24%。

方正证券2023年上半年风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供10,598,394.86万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供4,537,445.79万元的营运资本。

3.总资金需求该企业资金富裕，富裕15,135,840.66万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为10,598,394.86万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是10,886,843.49万元，实际已经取得的短期带息负债为0万元。

5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为11,347,350.76万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为11,491,575.07万元，在5年之内偿还的贷款总规模为11,780,023.69万元，当前实际的带息负债合计为1,680,821.74万元。

二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。

只是负债率相对较高，盈利水平在下降，如果经营及盈利状况发生逆转会存在资金链断裂风险。

资金链断裂风险等级为11级。

2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供0万元的营运资金。

3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动不存在资金缺口。

4.未来一年会不会出现资金问题(1).未来保持当前盈利状况本期营业利润为160,795.22万元，存货为0万元，应收账款为0万元，其他应收款为0万元，应付账款为0万元，货币资金为5,536,278.93万元。

如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。

方正证券业务调研报告方正证券业务调研报告根据市场调研，方正证券是中国一家知名的证券公司，成立于2001年，总部位于北京。

公司专注于股票、债券、基金、期货等综合金融服务，为客户提供集证券交易、投资咨询、资产管理于一体的全方位服务。

一、公司业务概述方正证券的主要业务包括经纪业务、自营业务、投资银行业务和研究业务。

经纪业务是该公司的核心业务，主要提供股票、债券、基金和期货等产品的买卖服务。

自营业务以风险投资为核心，积极参与股票、债券和期货市场的投资和交易。

投资银行业务主要涉及企业上市、融资、并购等领域。

研究业务则提供市场分析和投资建议。

二、公司竞争优势方正证券作为一家知名证券公司，拥有一系列的竞争优势。

首先，公司秉承“客户至上、共赢合作”的经营理念，注重客户需求，提供专业化、个性化的投资服务。

其次，公司拥有庞大的客户群体，业务覆盖范围广泛，可以满足不同客户的需求。

再次，公司拥有强大的研究团队，不断更新研究报告和投资建议，为客户提供准确的市场分析和投资指导。

最后，公司注重风险控制，建立了完善的风险管理体系，确保投资风险可控。

三、公司发展战略方正证券的发展战略主要包括三个方面。

首先，公司计划进一步提升经纪业务的市场份额，通过拓展线上业务和开展线下分支机构建设，增加客户资源，提高市场占有率。

其次，公司计划加大自营业务的投资力度，积极探索投资机会，实现更好的资产配置和收益增长。

最后，公司计划加强研究团队的建设，提高研究能力和水平，为客户提供更专业的市场分析和投资建议。

四、风险与挑战方正证券的业务面临着一些风险与挑战。

首先，证券市场的不确定性和波动性增加了市场的风险，公司需要加强风险管理，控制投资风险。

其次，证券市场竞争激烈，公司需要提升服务质量和效率，不断优化业务模式，保持竞争力。

再次，监管政策的不确定性可能影响公司的运营和发展，公司需要密切关注政策变化，做好应对和应急处理。

综上所述，方正证券作为中国知名证券公司，拥有丰富的业务经验和竞争优势，公司发展潜力巨大。

第1篇一、引言方正证券（股票代码：601901）成立于1991年，是一家集证券经纪、证券投资、资产管理、投资银行、期货、基金管理、金融科技等于一体的大型综合性证券公司。

本报告旨在通过对方正证券的财务报表进行深入分析，评估其财务状况、经营成果和现金流量，以期为投资者提供决策参考。

二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析根据方正证券2022年度资产负债表，公司总资产为XX亿元，其中流动资产占比XX%，非流动资产占比XX%。

流动资产主要包括现金及现金等价物、交易性金融资产、应收账款等；非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、无形资产等。

2. 负债结构分析方正证券2022年度负债总额为XX亿元，其中流动负债占比XX%，非流动负债占比XX%。

流动负债主要包括短期借款、应付债券、应付账款等；非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。

3. 所有者权益分析截至2022年底，方正证券所有者权益为XX亿元，同比增长XX%。

所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。

（二）利润表分析1. 营业收入分析方正证券2022年度营业收入为XX亿元，同比增长XX%。

其中，经纪业务收入、投资银行业务收入、资产管理业务收入等为主要收入来源。

2. 营业成本分析2022年度营业成本为XX亿元，同比增长XX%。

主要成本包括交易费用、手续费及佣金支出、职工薪酬等。

3. 利润分析方正证券2022年度实现净利润XX亿元，同比增长XX%。

其中，归属于上市公司股东的净利润为XX亿元。

（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析方正证券2022年度经营活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。

主要现金流入来源于经纪业务、投资银行业务、资产管理业务等。

2. 投资活动现金流量分析2022年度投资活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。

主要现金流出用于购买固定资产、长期股权投资等。

3. 筹资活动现金流量分析2022年度筹资活动产生的现金流量净额为XX亿元，同比增长XX%。

方正证券电商调研报告范文方正证券电商调研报告一、调研背景和目的随着互联网的发展和普及，电子商务在中国迅速崛起，并成为经济发展的重要动力。

为了深入了解电商行业的发展现状、趋势以及未来的投资机会，我公司决定对方正证券进行电商调研，并撰写报告，以便我们的客户能够做出准确的投资决策。

二、调研方法和过程我们采取多种调研方法，包括网络查询、实地走访、问卷调查等。

通过这些方式，我们对方正证券进行了全面的调研，并总结了以下的调研结果。

三、方正证券电商业务概述方正证券是一家颇具规模和实力的证券公司，目前在电商业务方面仍处于起步阶段。

方正证券的电商业务包括股票交易、基金交易、债券交易、期货交易等多个板块。

通过线上交易平台和线下实体机构，方正证券为投资者提供了全方位、多层次的投资服务。

四、方正证券电商业务的优势和劣势1. 优势：- 规模庞大：方正证券是一家具备一定规模和实力的证券公司，拥有庞大的客户群体和丰富的交易经验；- 品牌影响力：方正证券作为老牌证券公司，具有较高的品牌知名度和良好的声誉；- 多样化服务：方正证券提供的电商服务包括股票、基金、债券、期货等多个交易品种，满足了不同投资者的需求。

2. 劣势：- 竞争激烈：电商行业竞争激烈，方正证券需要与其他证券公司竞争，抢占市场份额；- 技术创新：电商行业发展迅猛，方正证券需要不断进行技术创新和业务模式创新，以适应市场需求；- 风险管理：电商交易涉及到金融资产，方正证券需要加强风险管理能力，以确保投资者的利益和资金安全。

五、方正证券电商业务的发展机遇和挑战1. 机遇：- 市场需求增长：随着中国经济的发展，投资需求不断增加，电商业务有望获得更多的机会；- 移动互联网普及：移动互联网的普及使得投资者可以随时随地进行交易和查询，方正证券可以利用移动互联网拓展业务；- 金融科技创新：金融科技的发展为证券业带来了新的机遇，方正证券可以通过技术创新提升服务质量和用户体验。

2. 挑战：- 知名度不足：方正证券在电商业务方面的知名度相对较低，需要加大宣传力度提升品牌影响力；- 法律法规变化：金融行业法律法规变化较快，方正证券需要密切关注相关政策，做好合规管理；- 用户安全需求：用户对交易安全和个人信息保护的要求越来越高，方正证券需要加强数据安全和风险管理能力。

方正证券研究报告根据现有公开信息，方正证券研究报告的内容将重点围绕公司的经营情况、财务状况和未来发展方向展开分析。

以下是一份可能的方正证券研究报告的大致内容，供参考：方正证券公司研究报告报告日期：XXXX年XX月XX日报告编号：XXXXX一、公司概况方正证券是中国境内知名的证券公司之一，成立于XXXX年。

公司总部位于XXXX，是一家综合性证券公司，主要提供证券经纪、投资银行和资产管理等服务。

公司设有多个营业部和其它分支机构，覆盖了国内主要城市。

二、经营情况（1）公司业务结构及收入构成方正证券主要通过证券经纪业务、自营交易业务、投资银行业务和资产管理业务等实现收入。

其中，证券经纪业务一直是公司的主要收入来源。

（2）市场份额及竞争优势根据数据显示，方正证券在近几年一直占据较高的市场份额。

公司通过不断提高服务质量、扩大客户基础和与上下游企业密切合作，保持了一定的竞争优势。

（3）风险管理情况方正证券高度重视风险管理，建立了完善的风险控制体系。

公司通过设立独立的风险管理团队，制定风险评估和控制措施，有效地降低了潜在风险的发生概率。

三、财务状况（1）近年财务指标分析报告将对方正证券近年的营业收入、净利润、资产负债状况、每股盈利等财务指标进行分析，以衡量公司的财务状况。

（2）财务风险评估报告将综合考虑方正证券的财务指标，评估公司的财务风险情况，包括流动性风险、偿债能力等方面。

四、未来发展分析（1）市场分析报告将对中国证券市场的发展趋势进行分析，结合公司所处的行业地位和市场竞争环境，预测未来发展的机会和挑战。

（2）战略规划报告将探讨方正证券的战略规划，包括扩大业务范围、优化服务体系、加强风险管理等方面，以及公司可能采取的战略举措。

（3）投资建议报告将根据对公司综合分析的结果，提出相应的投资建议，包括买入、卖出或持有等。

五、其他信息报告将包括对公司管理团队、公司治理、行业监管等方面的评价和分析。

六、风险提示报告将列举可能对公司经营和财务状况产生重大影响的风险因素，并提出相应的风险防范措施。

方正证券2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为769,975.37万元，与2022年三季度的431,863万元相比有较大增长，增长78.29%。

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的0%。

企业处于投资结构大调整阶段。

经营活动当期还不能产生现金净流量，投资活动和经营活动均依靠筹资活动来维持。

二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为1,523,241.5万元，与2022年三季度的107,593.24万元相比成倍增长，增长13.16倍。

表明企业属于知识密集型企业。

最大的现金流出项目为支付给职工以及为职工支付的现金，占现金流出总额的4.24%。

三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2023年三季度，工资性支出有较大幅度减少，企业现金流出的刚性明显下降。

2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：收到其他与经营活动有关的现金；发行债券收到的现金；无形资产和其他长期资产收回的现金净额；销售商品、提供劳务收到的现金。

现金流出项目从大到小依次是：支付的其他与经营活动有关的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金。

四、现金流动的协调性评价2023年三季度方正证券投资活动需要资金2,886.02万元；经营活动需要资金1,028,447.44万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

导致当年企业的现金流量净额为-753,296.82万元。

2023年三季度方正证券筹资活动产生的现金流量净额为278,067.32万元。

五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为负753,296.82万元，与2022年三季度负180,973万元相比现金净亏空成倍增加，增加316.25%。

2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为负1,028,447.44万元，与2022年三季度负358,243.01万元相比现金净亏空成倍增加，增加187.08%。

方正证券调研报告方正证券股份有限公司（股票代码：601901）系中国证监会核准的第一批综合类证券公司，为上海证券交易所、深圳证券交易所首批会员。

同大多数金融机构发展壮大的过程一样，方正证券的发展也经历了大同小异的过程。

方正证券成立于1988年，其前身为浙江省证券公司，2008年5月经中国证监会批准吸收合并泰阳证券（前身为湖南省证券公司），2010年9月改制为股份有限公司，2011年8月10日公司在上海证券交易所成功实现A股主板上市，成为国内证券市场第七家IPO(首次公开募股）上市券商。

公司目前注册在湖南省长沙市，总股本61亿股，现有员工5000余人，有效客户数超过200万户，管理的客户资产规模超过2000亿元。

作为一家市值规模、综合财务指标和业务指标位居上市券商前列的我国中西部最大证券公司，方正证券显然有许多过人之处值得我们学习和借鉴。

对于方正证券的调查分析主要集中于以下几个方面：一、公司构架方正证券拥有一套完整的垂直构架体系，上下衔接紧密，同等层次职务分配细致、严谨。

这样的划分有利于在处理日常业务时分工明确，有效地提高办事效率。

从这样一幅公司构架图可以看出，公司在部门划分上很好的做到了全面细致的特点。

层层监管，权责明确，有效地防止了内部失误的产生。

此外，经理层还下设控股子公司和分支机构，包括：浙江分公司、直属营业部、方正富邦基金、方正和生投资、瑞信方正、方正期货。

公司法人治理结构健全，股东会、董事会、监事会及经营层构架明晰、运作规范并建立了总部垂直管理的三级合规管理体系及以净资本为核心的风险管理体系。

二、业务范围公司业务范围涵盖证券经纪、投资银行、证券自营、资产管理、研究咨询、期货经纪、直接投资、基金管理、融资融券、期货中间介绍业务、代办系统主办券商业务、基金代销、QFII业务及证监会核准的其他业务资格。

同时，公司还推出“富、贵、雅”客户分类分级体系，在全国中心城市建立了区域财富管理中心，形成了包括“泉友通”、“泉友会”、“金泉友”、“金泉涌”、“泉搜”等在内的“泉家福”系列产品及服务品牌并获商标注册，公司在客户财富管理方面拥有“金泉友”系列理财产品并树立了优势品牌，市场影响力及美誉度不断提升。