上市公司治理结构的完善与绩效的提升(doc 6页)

引言西方国家于上世纪70～80年代就对公司治理问题的研究显示出了极高的兴趣，进入20世纪90年代以后，公司治理问题日益受到国际社会的关注。

亚洲金融风暴、美国安然世通丑闻事件、以及2008年金融危机的爆发，使得公司治理成为全球研究热潮。

2009年，倍受关注的诺贝尔经济学奖的颁发，对公司治理问题的研究热潮也起到了推波助澜的作用。

我国于2012年6月，由国家审计署公布了15家央企及多家银行少计利润的审计报告，再次引发了国内对公司治理的关注。

研究公司治理与公司绩效的选题，对于投资者、政府监管以及上市公司自身都有重大的作用。

对于投资者来说，他们更青睐治理良好的公司，由于他们所关注的是拟投资对象的潜在价值，而公司治理是企业价值的潜在源泉，因此，投资者更愿意为治理良好的公司支付更高的价格；对于政府监管来说，为了及时掌握有关公司治理的最新动向，公司治理准则的执行，更需要把握公司治理的现状，从而实施更有效的监管；对于上市公司自身来说，健全的公司治理结构是决定企业高效运作和保持竞争力的重要条件，改善公司治理结构能够提高其竞争力，有利于上市公司科学决策机制的完善与诊断控制等。

研究设计1.样本选取本文以2008年12月31日以前在上海证券交易所上市的A股公司为样本。

同时，为了保证数据的有效性，消除异常样本对研究结果的影响，对原始样本进行了如下处理：考虑到被证监会警告冠以ST、*ST上市公司的财务报表数据异常值较多，将该类公司剔除；另外，考虑到金融保险业上市公司的特殊性、综合类上市公司行业特征不明显，也将该类公司予以删除；同时，本文还删除了少数资料不完全的上市公司。

依此标准进行筛选整理，最终得到516家上市公司2008年、2009年、2010年共1548组样本数据。

本文样本数据来源于瑞思金融研究数据库、CSM AR 数据库、各上市公司年报。

部分数据通过手工输入、计算所得。

2.研究变量公司治理结构包括公司内部治理与外部治理，本文主要专注于研究公司内部治理结构变量与公司绩效的关系研究。

上市公司治理结构的持续优化治理结构是指公司内部各种权力关系、职责与义务的组合形态。

好的治理结构有助于提高公司的效益、保护股东利益和提高社会形象。

随着社会经济的不断发展和市场环境的不断变化，上市公司治理结构也需要不断优化和改善，以适应新的挑战和需求。

一、建立健全的股东权益保护机制股东是公司的所有者，要确保股东的权益得到合理保护，就要建立健全的股东权益保护机制。

首先，完善信息披露制度，确保信息披露的真实、准确和及时性，使股东能够了解公司的经营状况和财务状况。

其次，加强对大股东及关联方交易的监管，防止他们利用其控制权侵害中小股东的利益。

此外，还应建立和完善股东投票权的行使机制，确保股东能够真正地行使自己的权益。

二、健全独立董事制度独立董事是公司治理结构的核心，他们应独立于公司的经营管理，并能够客观、公正地履行董事职责。

为了确保独立董事的独立性，首先要加强对独立董事的选拔和任期制度的规范，确保他们不受到任何利益集团的影响。

其次，要加强独立董事的培训和教育，提高他们的专业素质和风险识别能力。

最后，要给予独立董事足够的权力和资源，使他们能够有效履行职责，对公司的经营决策和风险管理进行监督和建言。

三、完善高层管理人员激励机制高层管理人员是公司治理结构中的关键环节，他们的激励机制直接影响着公司的经营状况和股东利益。

因此，要完善高层管理人员的激励机制，以激发他们的积极性和创造力。

首先，要合理设定高管薪酬，将其与公司的绩效和股东利益挂钩，防止高管过度激励和薪酬滥发现象。

其次，要建立长期激励机制，如股权激励计划，使高管与公司的发展利益密切相关，增强他们对公司的忠诚度和责任感。

最后，要加强对高管的监督，确保其行为符合道德和法律的要求，防止高管的权力滥用和腐败行为。

四、加强对非上市公司治理的监督非上市公司虽然没有上市公司那样的监管和披露要求，但其治理状况对整个社会经济秩序和市场竞争的健康发展也有着重要影响。

因此，要加强对非上市公司治理的监督，推动其治理结构的优化和改善。

业经营风险，保障国有资产安全的重要举措。

国资监管部门要将企业内部控制质量与效率，作为负责人经营绩效考核的一个重要指标，与负责人绩效薪酬挂钩，进一步提升管理层对内部控制及其重要性的态度、认识和措施，为提高控制效率、效果或弥补控制缺陷而不断完善企业控制。

一是认真对待内控审计结论，强化整改事项的后续改正。

要求企业每年报送内控审计报告或自我评价报告，存在重大缺陷的，应针对涉及事项的改善进展情况作出专项说明。

国资监管部门采取适当方式跟踪后续改正进展情况，保障企业持续、高效、稳健发展。

二是开展重大事项决策控制专项检查，防范决策风险。

企业发展战略是内部控制最高层次的目标，是指明企业未来发展方向的指明灯。

针对企业重大经营风险识别、风险控制执行情况，聘请中介机构或组织专业人员通过对所出资企业进行专项检查、访谈和评估，推进企业对涉及发展战略的重大事项，建立专门的议事决策制度和决策程序，结合企业经营理念、管理层风格，深化与控制环境相关的建设。

如近期对国企贯彻落实“三重一大”事项决策制度的专项检查，强调企业应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度，任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见，推进企业完善咨询论证制度，不断提高科学决策水平。

三是积极探索外派监事、非执行董事等与国资监管的协同配合，建立一条独立于企业经营层的监管渠道，认真审视企业的内部控制。

吸收具有企业管理、法律、会计、审计等专业背景人才到外派监事、非执行董事队伍，在对企业董事会建立与实施内部控制进行监督同时，适时提供专业建议，实现监督、服务的有机结合。

（三）强化政府部门监督，推进内控规范的贯彻实施。

政府监管部门应对相关企业执行内控规范体系的情况进行监督检查，加强信息沟通，形成有效的监督合力。

通过加大违法处罚力度，提高企业内控的违规成本，强化企业内部控制。

一是审计部门在国有独资企业政府审计中，应注重调查了解企业相关内控制度及其执行情况，提出改进建议，促进被审计单位完善内部控制。

上市公司治理结构关键词上市公司治理结构问题对策证券市场成立以来，我国上市公司在借鉴了欧美上市公司公司治理的理论与实践的经验的情况下，在摸索适合自身的公司治理结构方面取得了长足的进步。

但是，我国上市公司的治理结构仍然存在着很多问题。

一、我国上市公司治理结构存在的主要问题（一）股权集中度过高，结构不合理我国国有股份公司的股权结构是由国有股、法人股和公众股组成的。

从实际情况看，公司的股权结构是一种畸形股权结构，表现为“第一大股东一股独大，国有股一股独占”。

这种不合理的股权结构带来了许多问题。

比如，董事会独立性不强，监事会的功能非常有限等等。

（二）“内部人控制”现象严重内部人控制的根本原因是国有资产所有者管理缺位。

在多层委托代理关系下，真正的股东即全体人民实际上对经理层难以形成有效的监督，从而导致控制权由经理层掌握，造成了事实上的所有者空缺。

所有者的缺位往往使有关部门的政府官员、国有资产代表和企业经营者成为共同的“内部人”，通过合谋侵吞国有资产获取个人利益，造成国有产权流失，以及通过占用上市公司资金、关联交易等侵害中小股东的利益。

（三）外部监控机制不健全主要表现在三个方面：一，银行等作为债权人对公司实施的监控作用较小。

现行法律禁止商业银行向证券业和非金融行业进行股权投资，这些行业的公司董事会中没有任何来自商业银行的代表。

二，由于我国绝大多数上市公司控股方的股份为不可流通股份以及由此导致的上市公司经营者与主管部门之间的特殊关系，使通过并购来接管上市公司进而改进公司绩效的努力也大打折扣。

三，我国资本市场的现状与目前的股权结构极大地限制了经理市场在约束公司经营者行为方面的作用。

（四）董事会的独立性不够一方面是董事长与总经理职位的合二为一，另一方面则是经营管理层占据董事会的大多数席位，形成内部董事占优势的格局，于是管理层可以对自我表现进行评价。

董事会由大股东掌握或由内部人控制，比较难以形成独立的董事会来保证健全的经营、决策机制。

公司治理与上市公司经营绩效分析一、前言随着互联网的发展，越来越多的公司选择走上资本市场，其中上市公司的治理问题备受关注。

公司治理是指公司内部各方利益关系的协调、管理和监督的制度，是一种管理机制和一种运作状态。

上市公司治理就是指在股票发行、上市、交易、停牌、复牌、退市等过程中所涉及的公司治理问题和措施。

公司治理直接影响到上市公司的经营绩效。

良好的公司治理能够提高公司的经营效率，降低公司的经营风险，从而创造出更高的经营绩效。

因此，探讨公司治理与上市公司经营绩效的关系，对于上市公司的经营和长期发展具有重要意义。

二、公司治理对经营绩效的影响1. 提高企业效率公司治理主要包括三方面：内部治理、外部治理和治理环境。

内部治理主要是指以董事会为核心的公司内部各种机制，通过实行规范的运作程序和加强内部控制来提高企业的效率。

外部治理主要是通过外部专业机构监管和调控，促进公司内部治理的有效性。

治理环境则是指政治、法律、经济、技术、文化等方面的因素综合影响下的治理环境。

良好的公司治理制度，可以增强公司内部协作，提高决策效率，减少内部摩擦，使企业的生产效率和管理效率得到提高，从而创造出更高的经营绩效。

2. 降低企业风险治理不善的上市公司，在企业运营过程中可能存在信息不对称、利益冲突、违法违规、管理混乱等风险。

而良好的公司治理则可以降低企业风险，保护投资者利益。

例如，在一家公司发生经济犯罪或财务造假时，监事会可以及时发现和纠正，确保企业稳定运营和投资者的权益受到保护。

3. 提高公司声誉和信誉公司治理是树立企业良好形象的关键之一。

良好的治理环境可以吸引更多的投资者和合作伙伴，提高公司的声誉和信誉。

这样一来，公司就能够获取更多的资源和优秀人才，推动企业发展。

三、案例分析1. 阿里巴巴集团在过去几年里，阿里巴巴集团一直被视为是全球最成功的互联网公司之一。

而这部分归功于阿里巴巴的良好公司治理和高效经营模式。

阿里巴巴集团的治理结构包括：董事会、监事会和执行团队。

上市公司治理结构对公司绩效影响研究1. 引言1.1 研究背景上市公司治理结构对公司绩效的影响一直备受关注，因为良好的治理结构能够有效地监督公司管理层，保护股东利益，提升公司绩效。

在全球范围内，经济全球化和金融市场的不断发展使得好的公司治理结构变得尤为重要。

近年来，随着信息技术的快速发展和金融市场的不断变化，公司治理结构对公司绩效的影响也变得更加复杂和多样化。

因此，深入研究上市公司治理结构对公司绩效的影响，对于进一步完善公司治理机制，提高公司绩效，促进经济可持续发展具有重要意义。

在当前经济环境下，大量公司的上市地位使得上市公司治理结构成为研究的热点。

研究上市公司治理结构对公司绩效的影响，有助于揭示公司治理结构的内在机制，了解公司治理结构对公司绩效的具体作用，为企业管理提供理论支持。

同时，在日益激烈的市场竞争中，优化公司治理结构，提高公司绩效，已成为公司发展的必然选择。

因此，深入研究上市公司治理结构对公司绩效的影响，对于指导实践、促进公司健康发展具有重要价值。

1.2 问题意义公司治理结构是上市公司组织内部管理体系的重要组成部分，对公司的运作和绩效具有重要影响。

而近年来，随着我国上市公司规模的不断扩大和市场环境的不断变化，上市公司治理结构也越发成为学术和实践关注的焦点。

研究表明，健全有效的公司治理结构可以提高公司的整体运营效率，增强公司的抗风险能力，促进公司的可持续发展。

研究上市公司治理结构对公司绩效的影响具有重要的现实意义和实践价值。

在当前我国经济发展阶段，上市公司在市场竞争中面临着越来越复杂的挑战，其治理结构的完善程度直接影响到公司的发展和经营状况。

了解上市公司治理结构对公司绩效的影响，有助于确定科学有效的治理机制，提升公司内部管理水平，改善公司运作效率，增加公司价值和持续盈利能力。

探讨上市公司治理结构对公司绩效的影响，具有重要的理论和实践意义，对于提升公司治理水平，推动经济发展具有积极作用。

1.3 研究目的研究目的是通过对上市公司治理结构和公司绩效之间关系的深入探讨，揭示不同治理结构对公司绩效的影响机制，为进一步提升公司绩效提出有效建议。

上市公司治理的问题与对策在当今的经济环境中，上市公司作为企业中的佼佼者，对经济的发展起着至关重要的作用。

然而，在其发展过程中，上市公司治理面临着一系列的问题，这些问题不仅影响着公司的自身发展，也对整个资本市场的稳定和健康运行产生了一定的影响。

一、上市公司治理存在的问题1、股权结构不合理部分上市公司股权过于集中，大股东往往能够掌控公司的决策，从而可能损害中小股东的利益。

这种情况下，大股东可能会为了自身利益而做出不利于公司整体发展的决策，比如过度关联交易、占用公司资金等。

2、内部监督机制不完善监事会、独立董事等监督机构未能充分发挥作用。

监事会成员可能缺乏独立性和专业性，难以对公司的经营管理进行有效的监督。

独立董事也可能由于种种原因，无法真正独立地履行职责，导致内部监督流于形式。

3、信息披露不规范一些上市公司在信息披露方面存在虚假陈述、隐瞒重要信息等问题。

这不仅误导了投资者的决策，也破坏了市场的公平性和透明度。

信息披露不及时、不准确，使得投资者无法准确了解公司的真实状况，增加了投资风险。

4、管理层激励机制不科学管理层的薪酬和绩效未能有效挂钩，导致管理层缺乏足够的动力去提升公司业绩。

激励机制不合理还可能引发管理层的短期行为，为了追求短期利益而忽视公司的长期发展。

5、公司治理文化缺失公司内部缺乏良好的治理文化，部分员工和管理层对公司治理的重要性认识不足，合规意识淡薄。

这在一定程度上影响了公司治理制度的有效执行。

二、上市公司治理问题产生的原因1、法律法规不完善相关法律法规在某些方面存在漏洞和不足，对上市公司治理的规范不够具体和严格，使得一些公司有可乘之机。

2、资本市场不成熟我国资本市场仍处于发展阶段，市场机制尚不健全，投资者结构不合理，机构投资者占比较低，中小投资者缺乏足够的专业知识和风险意识。

3、公司内部治理意识淡薄部分上市公司管理层过于注重短期业绩和规模扩张，忽视了公司治理的重要性，没有将治理理念融入到公司的日常经营管理中。

上市公司治理结构对公司绩效影响研究随着我国经济飞速发展，越来越多的企业选择走向上市来实现企业的发展目标。

而上市公司治理结构对公司绩效的影响备受关注。

本文将从公司治理的定义、上市公司治理结构和公司绩效三个方面展开论述，阐述上市公司治理结构对公司绩效的影响。

一、公司治理的定义公司治理是指企业内部组织的管理、运作及向股东等利益相关方的回报机制等多个方面的系统性协调。

它贯穿于企业各方面的经营活动中，协调各利益相关方的利益关系，使企业保持有效稳定的运营状态。

二、上市公司治理结构上市公司治理结构常见的有两种：一是单一的股东会制度，另一种是两级制度。

单一的股东会制度的决策程序简单，但存在着决策易被个别股东所干扰的风险。

两级制度则在股东会之外增设监事会，监事会通过对董事会成员的监督来起到监督机构的作用。

三、公司绩效公司绩效是指企业经营所获得的结果，它不仅包括财务绩效，也包括非财务绩效。

财务绩效主要体现在企业的盈利、财务指标等方面；非财务绩效包括企业的创新能力、员工素质等方面。

1、两级制度更能降低治理风险两级制度的上市公司，相对于单一的股东会制度公司，各利益相关方更为平等，监事和股东代表的权益也更平衡。

在两级制度中，监事会通过对董事会的监督和审计，可以使公司决策更为合理和公正。

这样，风险就大大降低，公司运营更为稳定，增强了公司的信誉度。

2、良好的治理结构能提高公司绩效良好的治理结构可以提高公司的非财务绩效，例如提升员工的归属感、凝聚力和创新能力，促进公司创新能力的提高；同时，良好的治理结构也会提升公司的财务绩效，比如提高公司的利润水平、资产效益和财务指标等。

3、治理结构对公司长远发展产生影响上市公司正在进行的决策可能会对公司的长远发展产生影响。

如果公司治理结构不当，决策过程中的信息不对称、意见不同等问题可能会导致公司的发展方向不确定，从而影响公司的长远发展。

综上所述，上市公司治理结构会对公司绩效产生影响，既可以提高公司的非财务绩效，也可以提升公司的财务绩效。

提高央企控股上市公司质量的专项工作方案央企控股上市公司作为我国经济的重要支柱，其质量的高低直接关系到我国资本市场的健康发展。

为了进一步提高央企控股上市公司的质量，本文将为您详细介绍一份专项工作方案。

一、工作目标1.提高上市公司治理水平，完善公司治理结构，确保公司合规经营。

2.优化上市公司产业结构，推动转型升级，提升核心竞争力。

3.提高上市公司盈利能力，实现高质量发展。

4.强化风险防范，确保上市公司稳健经营。

二、工作措施1.完善公司治理（1）加强董事会建设，提高董事会的独立性和专业性。

（2）规范股东大会、董事会、监事会和高级管理层之间的权责关系，确保公司决策的科学性和合规性。

（3）加强内部控制，提高公司透明度，防范内部人控制风险。

2.优化产业结构（1）推动央企控股上市公司聚焦主业，剥离非主业资产，提高资源配置效率。

（2）支持上市公司通过并购重组、股权投资等方式，实现产业链整合和转型升级。

（3）鼓励上市公司加大研发投入，提升创新能力，培育新的利润增长点。

3.提高盈利能力（1）加强财务预算管理，提高成本控制能力，降低经营成本。

（2）优化业务结构，提高高附加值业务比重，提升盈利水平。

（3）强化绩效考核，激发企业内部活力，提高经营效益。

4.防范风险（1）加强风险管理体系建设，提高风险识别、评估和应对能力。

（2）强化合规经营，严格遵守法律法规，防范法律风险。

（3）加强信息披露管理，提高信息披露质量，降低投资者关系风险。

三、组织实施1.成立专项工作小组，负责组织、协调和推进相关工作。

2.制定具体实施方案，明确工作目标、任务分工和时间表。

3.加强与相关部门的沟通协作，形成工作合力。

4.定期对工作进展进行评估和总结，及时调整工作措施。

四、监督考核1.建立健全监督考核机制，对工作进展和成效进行定期评估。

2.将专项工作纳入企业绩效考核体系，对工作不力的单位和个人进行问责。

3.强化激励约束，对工作成效显著的单位和个人给予表彰和奖励。

上市公司治理结构上市公司治理结构的完善与绩效提升我国上市公司总体效益呈逐年下降的趋势，有人把这种现象称之为“一年绩优，二年绩平，三年绩差”。

有学者经实证研究得出，我国上市公司无论是各年年末亏损公司数量占截至该年上市公司总量的比例，还是各年亏损总额占截至相应年份上市公司总股本规模的比例，都存在一种不断增大，效益不断下降的基本趋势。

造成上市公司如此绩效的原因何在,影响上市公司经营绩效的因素较多，如宏观经济环境出现紧缩、投资失误，经营管理不善等等，但不管怎样，对于上市公司的经营来说，经营者(经理层)处于核心地位，他们的管理能力、水平及积极性直接影响了上市公司的业绩，宏观经济环境等因素只不过是间接的影响，我国上市公司治理结构的不完善是造成这一经营效果的根本性的制度性原因。

根据《公司法》组建的上市公，司应该说其内部治理结构已初步符合现代公司所要求的运行规范和治理功能，但还很不完善。

正因为不完善，造成公司治理结构制度的形式化，制度的激励约束制衡作用没有能充分发挥，直接影响了上市公司的经营者积极性、能力、水平的发挥，继而使上市公司绩效处于逐渐下降的通道之中。

1、股权结构不合理，国有股占比大，国有股人格主体没有确立，对经营者的监督约束作用弱化。

上市公司股权结构是公司治理结构的重要组成部分，对上市公司的绩效有直接的影响。

国外学者Berle和Means等人均通过实证研究得出股权结构对公司业绩有影响的结论;国内一些学者对我国上市公司股权结构与绩效的关系也进行了实证研究，周业安对股权结构(即A股、B股、H股、国有股、法人股、其它股的结构)与上市公司净资产收益率的关系进行了检验，得出股权结构与净资产收益率之间有显著的正相关系，孙永祥，董祖辉提出股权结构对公司的四种治理机制，即经营激励、收购兼并、代理权竞争，监督机制发生作用，并得出结论:与股权高度集中和股权高度分散的结构相比，有一定集中度、有相对控股股东，并且有其他大股东存在的股权结构的公司业绩最好。

完善上市公司治理结构的对策分析上市公司治理结构的完善对于提高公司的运营效率、规范市场秩序、保护投资者利益具有重要意义。

合理的治理结构能够提高公司的透明度、有效性和可持续性，增强公司的竞争力和市场价值。

本文将重点分析完善上市公司治理结构的对策，并谈及实施这些对策可能面临的挑战。

首先，完善上市公司治理结构的对策之一是建立健全的董事会。

董事会作为公司的最高决策机构，应该由独立董事和执行董事构成，实现有效的权力制衡和决策过程。

独立董事应具有专业知识和经验，能够独立、客观地监督和评估管理层的决策和行为。

在实施这一对策时，可能面临招聘优秀独立董事的难题，因为有些优秀人才可能担心自己的声誉会受到负面影响。

其次，加强董事会监督的对策是设立审计委员会和薪酬委员会。

审计委员会应由独立董事组成，负责监督公司的财务报告和内部控制制度的有效性。

薪酬委员会应由独立董事组成，制定和监督公司薪酬制度，确保高级管理人员的薪酬与公司绩效相关，并避免过高的薪酬激励导致的财务风险。

然而，实施这些对策可能会面临公司高级管理层的反对，因为这些措施可能对他们的权力和利益产生负面影响。

第三，完善上市公司治理结构的对策之一是加强信息披露制度和投资者保护。

上市公司应按照相关法律法规和规范性文件的要求，及时、准确地披露重要信息，提高信息透明度和公平性。

同时，加强投资者保护工作，加强对违法违规行为的打击力度，提高违法违规成本。

然而，信息披露制度和投资者保护工作的完善需要政府、交易所、监管机构等多方合作，可能受到不同利益相关者的影响和限制。

最后，加强内部控制和风险管理是完善上市公司治理结构的重要对策之一、上市公司应建立和完善内部控制机制，确保业务流程的合规性和风险的有效控制。

公司应建立风险管理体系，制定风险管理策略和方法，及时、准确地识别和评估风险，并采取相应措施进行防范和处置。

然而，加强内部控制和风险管理需要公司高级管理层的重视和支持，可能面临对公司资源的需求和利益分配的问题。