2016年下半年天津证券从业资格考试：证券投资的收益与风险试题

新疆2016年下半年证券从业资格考试：证券投资的收益与风险考试试题本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。

一、单项选择题（共50题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1.下列各项不属于证券市场中介机构的是__。

A．证券公司B．会计师事务所C．证券业协会D．律师事务所2.可转换公司债券是__。

A．风险管理型创新的重要成果B．增强流动型创新的重要成果C．信用创造型创新的重要成果D．股权创造型创新的重要成果3.关于直接融资，下列说法正确的是__。

A．是指资金盈余者与短缺者相互之间直接进行协商或者在金融市场上由前者购买后者发行的有价证券，从而资金盈余者将资金的使用权让渡给资金短缺者的资金融通活动。

股票融资、公司债券融资、国债融资等都属于直接融资的范畴B．直接融资主要指银行性融资C．是指资金盈余者通过存款等形式，将资金首先提供给银行等金融机构，然后由这些金融机构再以贷款、贴现等形式将资金提供给资金短缺者使用的资金融通活动D．我国直接融资的比例较大4.根据中国证监会于2001年4月4日公布的《上市公司行业分类指引》，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出__，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。

A．25%B．30%C．33%D．49%5. 以下关于证券投资基金的正确表述是__。

A．证券投资基金主要投资于证券市场B．证券投资基金是一种股票C．私募证券投资基金可以向社会公开发行D．证券投资是一种获取固定收益的证券6. 证券经营机构将自营业务与经纪业务混合操作所遭受的最严厉处罚是__。

A．警告B．罚款C．没收非法所得D．暂停自营业务7. 股票实质上代表了股东对股份公司的__。

A．债权B．物权C．产权D．所有权8. __年被称为“中国资产证券化元年”。

A．2003B．2004C．2005D．20069. 证券投资咨询公司的从业人员可从事的行为有__。

2016年下半年天津证券从业资格考试：证券投资的收益与风险试题一、单项选择题（共20题，每题3分，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）1、证券组合分析的理论基础之一是证券或证券组合的收益由它的__表示。

A．实际收益率B．期望收益率C．名义收益率D．无风险收益率2、所谓“小QFII”是指__。

A．外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度B．本国专业投资机构到境外投资的资格认定制度C．境外人民币通过在港中资证券及基金公司投资A股市场D．放宽境外人民币或外汇经由此类机构去境外投资A股等市场3、保险公司从事保险资金运用的，投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的（）。

A．12%B．10%C．7%D．5%4、我国证券法出台是在（）年底。

A．1992年B．1993年C．1995年D．1998年5、__在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)，进一步丰富了证券组合投资理论。

A．马柯威茨B．理查德·罗尔C．史蒂夫·罗斯D．威廉·夏普6、其他组织或个人。

A．股东权利B．管理权利C．分配权利D．指挥权利7、关于关联交易，下列说法错误的是__。

A．关联交易主要作用是降低企业的交易成本，有利于实现利润的最大化B．关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径C．关联交易往往使中小投资者利益受损D．在实际操作过程中，关联交易具有某些经济特性8、公开发行公司债券，应当符合的条件之一是累计债券余额不超过公司净资产的（）。

A．20%B．30%C．40%D．50%9、以下不属于面额股票特点的是（）。

A．便于股票分割B．转让价格灵活C．发行价格灵活D．为股票发行价格的确定提供依据10、我国《证券法》规定，公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的（）以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。

证券投资的收益与风险(总分34.5,考试时间90分钟)一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求。

)1. 下列证券中，受到利率风险影响较小的证券为( )。

A. 普通股B. 优先股C. 固定收益政府债券D. 固定收益金融债券2. 我国曾经对三年期以上的国债进行保值贴补，这是对( )的补偿。

A. 信用风险B. 利率风险C. 政策风险D. 购买力风险3. 债券投资的主要风险是( )。

A. 政策风险B. 利率风险C. 税收风险D. 信用风险4. 由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于( )。

A. 利率风险B. 经济周期波动风险C. 购买力风险D. 违约风险5. 在存在购买力风险的情况下，下列各项最容易受到损害的是( )。

A. 浮动利率债券B. 优先股C. 普通股票D. 保值贴补债券6. 在短期国库券无风险利率的基础上，可以发现的规律有( )。

A. 同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券低B. 不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿C. 在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会降低或是会发行固定利率债券，这种情况是对购买力风险的补偿D. 股票的收益率一般低于债券7. 下列证券投资风险中，属于系统性风险的是( )。

A. 财务风险B. 信用风险C. 购买力风险D. 经营风险8. 以股票的方式派发的股息，由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息派发，称之为( )。

A. 现金股息B. 股票股息C. 财产股息D. 负债股息9. 债券的价格变动风险随着期限的增大而( )。

A. 减小B. 增大C. 不变D. 没有影响10. 下列各项属于非系统风险的是( )。

A. 政策风险B. 周期波动风险C. 利率风险D. 信用风险11. 公司以应付票据等债务凭证作为股息，称之为( )。

A. 股票股息B. 财产股息C. 负债股息D. 建业股息12. 作为无盈利、无股息原则的一个例外的股息形式是( )。

A. 股票股息B. 负债股息C. 财产股息D. 建业股息13. 期限相同的企业债券利率比政府债券的利率高，这是对( )的补偿。

证券资格（证券基础知识）证券投资的收益与风险章节练习试卷3(题后含答案及解析)全部题型 3. 判断题判断题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B。

1．股票股息实际上是将当年的留存收益资本化。

()A．正确B．错误正确答案：A解析：股票股息通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息代替现金分派给股东，新增发的股票可以继续获得股息，因此股票股息实际上是将当年的留存收益资本化。

知识模块：证券投资的收益与风险2．通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券大。

() A．正确B．错误正确答案：A解析：通货膨胀时，最容易受其损害的是证券。

相比之下，浮动利率债券或保值贴补债券的购买力风险较小。

知识模块：证券投资的收益与风险3．在国外，国库券利率往往被称为无风险利率，这表明国库券投资不存在任何风险。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：国库券利率被称为无风险利率，是因为国库券的风险非常小，并不能表明国库券投资不存在任何风险。

例如，国库券同样面临利率风险、购买力风险等。

知识模块：证券投资的收益与风险4．股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的股息和资本利得收入。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：股票投资收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，包括股息、资本利得和资本增值收益。

知识模块：证券投资的收益与风险5．税后净利润是公司分配股息的基础和最高限额，但因要作必要的公积金扣除，公司实际分配的股息总是少于税后净利润。

()A．正确B．错误正确答案：A 涉及知识点：证券投资的收益与风险6．上市公司现金股息的分配主要考虑股东的需要，公司的长远发展只能处于服从地位。

()A．正确B．错误正确答案：B解析：在公司留存收益和现金足够的情况下，现金股息分发的多少取决于董事会对影响公司发展的诸多因素的权衡，并要兼顾公司和股东两者的利益。

2016年下半年上海证券从业资格考试：证券投资基金的收入、风险与信息披露试题一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）1、证券从业人员职业道德规范的内容包括__四个方面。

A．在公无私、秉公办事、实事求是、认真负责B．正直诚信、勤勉尽责、廉洁保密、自律守法C．一丝不苟、勤奋踏实、实事求是、自律守法D．自尊自爱、遵纪守法、严于律己、取信于民2、某一投资者投资的目的在于获得未来的最大收益，那么他应该选择基金的类型是__A．收入型B．增长型C．混和型D．指数型3、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将__增加1倍。

A．每6个月B．每12个月C．每18个月D．每24个月4、根据深圳证券交易所的规定，买卖双方就大宗交易的价格和数量达成一致后，通过同一证券席位，以大宗交易申报的形式在交易日__分前输入交易系统，由交易所交易系统确认后成交。

A．11：25B．13：30C．14：55D．15：005、不属于证券回购交易业务的主要场所的是__。

A．上海证券交易所B．深圳证券交易所C．国务院和中国人民银行批准的全国银行间同业市场D．场外交易市场6、世界上第一个股票交易所于1602年在__成立。

A．荷兰的阿姆斯特丹B．英国的伦敦C．美国的纽约D．德国的柏林7、以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成的基金称为__。

A．指数基金B．基金中的基金C．伞型基金D．信托投资单位8、独立董事的每届任期与该上市公司其他董事的任期相同，任期届满，可以连任，但是连任时间不得超过__年。

A．3B．6C．9D．109、股票投资战略中积极管理与消极管理的根本区别在于__。

A．投资者的风险承受能力不同B．对市场有效性的判断不同C．是否构造投资组合D．是否采取系统化的投资战略10、申请高级管理人员任职资格，应当具备__年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。

证券资格（证券基础知识）证券投资的收益与风险章节练习试卷2(题后含答案及解析)全部题型 2. 多项选择题多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。

多选、少选、错选均不得分。

1．股息的分配可以采用()。

A．现金的形式B．股票的形式C．现金以外的其他财产的形式D．债券或应付票据等负债的形式正确答案：A,B,C,D解析：股息分配可以采用的具体形式包括有：现金股息(现金的形式)、股票股息(股票的形式)、财产股息(现金以外的财产的形式)、负债股息(债券或应付票据的形式)、建业股息。

股息虽然可以采用股票或债券的形式发放，但不允许投资组合的形式。

知识模块：证券投资的收益与风险2．关于利率风险，下列说法正确的有()。

A．长期国债的利率一般比短期国债的利率高，这是因为利率风险对长期债券的影响大于短期债券B．股票收益率一般高于债券，这是因为股票面临的市场风险比债券大C．利率风险对普通股的影响要大于对优先股的影响D．浮动利率债券是对信用风险的补偿正确答案：A,B解析：C项，利率风险是固定收益证券的主要风险，因此利率风险对优先股的影响要大于普通股的影响；D项，浮动利率债券是对购买力风险的补偿。

知识模块：证券投资的收益与风险3．发放股票股息的目的包括()。

A．增加公司资产总额B．增加公司股东权益总额C．使公司保留现金，解决公司发展对现金的需要D．使公司股票数量增加、股价下降，有利于股票的流通正确答案：C,D解析：股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额毫无影响，对得到股票股息的股东在公司中所占权益的份额也不会产生影响，仅仅是股东持有的股票数比原来多了。

发放股票股息既可以使公司保留现金，解决公司发展对现金的需要，又使公司股票数量增加，股价下降，有利于股票的流通。

知识模块：证券投资的收益与风险4．公司公积金的来源有()。

A．股票溢价发行超过股票面值的溢价部分B．法定公积金和任意公积金C．资产重估增值部分D．公司从外部取得的赠与资产正确答案：A,B,C,D解析：公司的公积金来源有：①股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，列入公司的资本公积金；②依据我国《公司法》的规定，每年从税后利润中按比例提存部分法定公积金；③股东大会决议后提取的任意公积金；④公司经过若干年经营以后资产重估增值部分；⑤公司从外部取得的赠与资产，如从政府部门、国外部门及其他公司等得到的赠与资产。

一、判断题1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。

答案：是2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。

答案：非3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。

答案：是4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。

答案：非5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。

答案：是6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。

答案：非7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。

答案：非8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。

答案：非9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。

答案：非10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。

答案：是11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

定收益证券的影响要大于浮动利率证券。

答案：是13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。

答案：是14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。

答案：是15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。

答案：非16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。

经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。

答案：非17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。

答案：是18．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。

天津证券从业资格考试：证券投资的收益与风险考试题一、单项选择题（共20题，每题3分，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）1、债券交易中，报价是指每__元面值债券的价格。

A．10B．100C．1000D．100002、上市公司要设立（），负责股东大会和董事会会议的筹备，记录文件保管以及公司股权管理，办理信息披露事务。

A.监事会B.董事会C.监事会秘书D.董事会秘书3、上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法计算的股价指数是（）。

A.上证30指数B.深圳综合指数C.上证综合指数D.深圳成分股指数4、下列单位犯罪中，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处2万元以上20万元以下罚金的是（）。

A.欺诈发行股票、债券罪B.提供虚假财务会计报告罪C.编造并传播影响证券交易虚假信息罪、诱骗他人买卖证券罪D.操纵证券市场罪5、金融期货证券是一种（）。

A.商品证券B.资本证券C.货币证券D.凭证证券6、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于__亿元人民币。

A.1B.2C.3D．5 7、（）是国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

A.国家债券B .政府债券C.公司债券D.金融债券8、证券投资基金在美国被称为（）。

A.单位信托基金B.证券投资信托基金C.共同基金D.信托基金9、证券组合分析的理论基础之一是证券或证券组合的收益由它的__表示。

A.实际收益率B.期望收益率C.名义收益率D.无风险收益率10、从__形态看，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。

A.价值B.产品C.收入D.实物11、（）是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

第六章风险和收益一、概念题期望收益率系统性风险非系统性风险证券投资组合风险调整贴现率法证券市场线资本资产定价模型贝塔系数二、单项选择题１、投资的风险与投资的收益之间是（）关系Ａ正向变化Ｂ反向变化Ｃ有时成正向，有时成反向Ｄ没有２、证券投资中因通货膨胀带来的风险是（）Ａ违约风险Ｂ利息率风险Ｃ购买力风险Ｄ流动性风险３、影响证券投资的主要因素是（）Ａ安全性Ｂ收益率Ｃ流动性D期限性４、当两种证券完全正相关时，由它们所形成的证券组合（）A 能适当地分散风险B 不能分散风险C 证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值D 可分散全部风险5、证券组合风险的大小不仅与单个证券的风险有关，而且与各个证券收益间的（）关系A 协方差B 标准差C 系数D 标准离差率6、下面说法正确的是（）A 债券的违约风险比股票的违约风险小B 债券的违约风险比股票的违约风险大Ｃ债券的违约风险与股票的违约风险相Ｄ债券没有违约风险７、下列哪种收益属于证券投资的当前收益（）Ａ利益和股利Ｂ股息和股利Ｃ股票和证券的买卖价Ｄ股息和买卖价差８、某企业准备购入Ａ股票，预计３年后出售可得２２００元，该股票３年中每年可获得现金股利收入２００元，预期报酬率为１０％，该股票的价值为（）元。

Ａ2150.24 B 3078.57 C 2552.84 D 3257.68９、利率与证券投资的关系，以下（）叙述是正确的Ａ利率上升，则证券价格上升Ｂ利率上升，则企业派发股利将增多Ｃ利率上升，则证券价格下降Ｄ利率上升，证券价格变化不定１０、当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度（）短期债券的下降幅度Ａ大于Ｂ小于 C 等于 D 不确定11、1个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的（）A 80%B 50%C 15%D 30%12、某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，该种股票的价值（）元A 20B 24C 22D 1813、已知某证券的贝塔系数等于2，则表明该证券（）A 有非常低的风险B 无风险C 与金融市场所有证券平均风险一致D 与金融市场所有证券平均风险大1倍14、下列说法中正确的是（）A 国库券没有利率风险B 公司债券只有违约风险C 国库券和公司债券均有违约风险Ｄ国库券没有违约风险，但有利率风险１５、某股票的未来股利不变，当股票市价低于股票价值时，则股票的投资收益率比投资人要求的高低报酬率（）Ａ高Ｂ低Ｃ相等Ｄ可能高于也可能低于１６、某人持有Ａ种优先股股票。

2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考点归纳第九章投资风险的管理与控制【过关练习】一、单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）1.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）。

A.相关系数B．Beta系数C．利率D．Alpha系数【答案】B【解析】贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

2.下列哪项不属于市场风险？（）A．经济周期性波动风险 B.利率风险C．购买力风险D．信用风险【答案】D【解析】市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。

市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

3.因中央银行调整存款准备金率而带来的风险属于（）。

A．操作风险 B.政策风险 C.流动性风险D．信用风险【答案】B【解析】政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等，都会对金融市场造成影响，进而影响基金的收益水平。

调整存款准备金率属于货币政策。

4.下列不属于信用风险管理的主要措施的是（）。

A．建立针对债券发行人的内部信用评级制度B．建立交易对手信用评级制度C．建立严格的信用风险监控体系D．加强对场外交易的监控【答案】D【解析】信用风险管理的主要措施包括：①建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理；②建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新；③建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理。

基金公司可对其管理的所有投资组合与同一交易对手的交易集中度进行限制和监控。

D项是市场风险管理的主要措施之一。

5.（）通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

A．事前指标B．事后指标C．下行风险D．风险价值【答案】A【解析】风险指标可以分成事前和事后两类。

第七章证券投资一、考试大纲(一)掌握证券的含义、特征与种类(二)掌握证券投资的含义与目的；掌握证券投资的对象与种类；掌握证券投资的风险与收益率(三)掌握企业债券投资收益率的计算；掌握债券的估价；掌握债券投资的优缺点(四)掌握企业股票投资收益率的计算；掌握股票的估价；掌握股票投资的优缺点(五)掌握基金投资的种类；掌握基金投资的估价与收益率(六)熟悉效率市场假说(七)了解影响证券投资决策的因素(八)了解债券投资的种类与目的(九)了解股票投资的种类与目的(十)了解基金投资的含义与特征；了解基金投资的优缺点二、本章教材与去年相比有变动的部分：1、第一节增加了“效率市场假说”、“证券投资的对象”、“息票收益率”、“本期收益率”、“持有期收益率”、“证券投资的程序”，修改补充了“证券的含义与种类”、“证券投资风险与收益”、“证券投资的分类”、“证券投资的含义”等内容；2、第二节增加了“债券收益的来源及影响因素”、债券收益率的计算中增加了“债券票面收益率”、“债券持有期收益率”、“债券到期收益率”等内容；3、第三节股票投资中也增加了“股票收益率的计算”内容；4、第四节增加了“投资基金的含义”、“投资基金的估价与收益率”，修改补充了“投资基金的种类”等内容；5、删除了原“证券投资组合的风险与收益率”，将它调整到新教材第五章中讲述。

三、历年考题解析本章历年考题分值分布（一）单项选择题1．对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是（）。

（2000年）A．流动性风险B．系统风险C．违约风险D．购买力风险[答案]C[解析]本题的考点是证券投资风险的种类及其含义。

证券投资风险包括违约风险．利息率风险．购买力风险．流动性风险和期限性风险。

违约风险：是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。

2．一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是（）。

（2000年）A．控制被投资企业B．调剂现金余额C．获得稳定收益D．增强资产流动性[答案]C[解析]本题的考点是证券投资的目的。

一、判断题1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。

答案：是2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。

答案：非3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。

答案：是4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。

答案：非5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。

答案：是6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。

答案：非7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。

答案：非8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。

答案：非9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。

答案：非10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。

答案：是11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

定收益证券的影响要大于浮动利率证券。

答案：是13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。

答案：是14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。

答案：是15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。

答案：非16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。

经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。

答案：非17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。

答案：是18．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。

天津2016年下半年证券从业资格考试：证券市场法律、法规概述模拟试题本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。

一、单项选择题（共50题，每题2分。

每题的备选项中，只有一个最符合题意）1.全国银行间市场买断式回购的债券券种范围与用于__的债券券种范围相同。

A．质押式回购B．债券远期交易C．债券期货交易D．现券买卖2.上市公司申请增发新股，前次募集资金投资项目的完工进度不低于__是必须符合的条件。

A．70%B．60%C．50%D．40%3.根据《证券公司监督管理条例》的规定，证券公司经营融资融券业务应具备的条件不包括__。

A．证券公司治理结构健全B．证券公司内部控制有效C．风险控制指标符合规定D．被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司4.投资者及其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际控制人，其拥有权益股份达到或者超过该公司已发行股份的5%但未达到__的，应当编制简式权益变动报告书。

A．10%B．15%C．20%D．25%5. 依据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，封闭式基金自批准之日起应在多长期限内完成募集__A．3个月B．6个月C．9个月D．12个月6. 某投资者于2009年8月3日将持有的可转换债券转换为公司股票，则其在__可以将该股票卖出。

(假设中间不存在非交易日)A．8月3日B．8月4日C．8月5日D．8月6日7. 基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的基金运作方式是__。

A．开放式基金B．封闭式基金C．公司型基金D．契约型基金8. 客户资产管理业务的下列风险中，属于经营风险的是__。

A．因向客户承诺收益或保本受到处罚而导致的损失B．因发生操纵市场行为受到处罚而导致的损失C．因证券公司资产管理业务操作人员违反资产管理合同约定买卖证券或划转资金损害委托人的利益，导致承担赔偿责任而造成的损失D．证券公司在客户资产管理业务中由于市场调研或经营水平的差异等，导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误使管理的客户资产受到损失9. 保荐人尽职调查的绝大部分工作集中于__。