货币银行学第一篇 基础篇

第一篇 基础篇

第一章 货币与经济

主要内容：货币的涵义、功能、形式及演变、货币制度

第一节 货币的定义

货币的使用已有四、五千年的历史，但是它的定义仍是经济学家现在经常争论的问题。

一、日常生活中货币的涵义：（对货币的误解十分普遍）

1．货币通常是指通货（currency）——范围过于狭窄。

例如：“你带钱了吗？” “要钱还是要命？”

2．把货币看作财富的同义词——范围过宽。

例如：“这人很有钱”（在一个点所测量的货币存量的概念）。

但财富不仅包含货币，而且还包含债券、股票、土地、房子、车子等财产。

3．把货币等同于收入——单位时间的现金流量。

例如：“他赚多少钱？”

收入与货币的区别：收入是指一段时间中的流量；而货币是指某一时间点的存量。

二、货币的理论定义：

经济学家对货币有不同的定义，有两种方法：理论的方法：这种方法透过表象抓住能使货币区别于其他事物的本质特征。实证的方法：从统计的角度给出货币存量的范围和数量。

首先看经济学家如何用理论的方法定义的货币。

1. 第一种定义根据马克思对于货币的分析给出的：货币是固定充当一般等价物的特殊商品。这个定义强调了货币的基本职能，即价值尺度和交易媒介的职能。马克思分析的是金属本位制及以前的货币——商品货币。“金本位制崩溃”以后，货币已不是特殊的商品，纸币与存款货币都是信用货币。

2. 第二种对货币的定义归纳为：法律规定的由国家发行的作为交易媒介的物体。

一般情况下，这个定义适用。但有时，国家发行的货币失去了购买力，人们在交易中也不会接受。如恶性通胀。因此法律规定并不是货币的本质特征。

3. 第三种定义是现代货币学派的代表人物弗里德曼（Milton Friedman）给出的，他说：“货币是购买力的栖息所”。所谓购买力指的是所能买到的商品和服务的能力，这里强调货币的交易媒介职能。问题是“栖息所”，各种存款是潜在购买力，甚至债券、股票都是潜在的购买力，但栖息时间长短不同，流动性不同。栖息所隐含了价值储藏职能，这一职能并非货币独有。

综合以上各种定义的长处，现代经济学家给出货币的定义：在商品或劳务的交易、支付以及债务的偿还中作为交易媒介或支付工具被普遍接受的东西。仍强调货币的基本特征，但其发挥作用的范围不仅限于商品和劳务交易，而且扩大到债务清偿活动中。被普遍接受也是货币的必要条件。

通货、支票存款帐户（如旅行支票，如能迅速而方便地转换成通货），显然是符合这个 定义的。

三、货币的统计

货币的存量或货币的供给量——用实证的方法定义货币

用实证的方法定义货币，就是从统计的角度给出货币存量或供给量的范围和数量。根据依然是货币的基本职能和货币流动性的差异来划分货币层次。中央银行在建立现代货币统计体系时采取的一个主要标准是各种金融资产的“流动性”，即“一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性。”

1. M0＝通货（即流通中的现金）

2. M1=M0＋所有金融机构的活期存款 （货币）

3. M2=M1＋商业银行定期存款和储蓄存款+外币存款 （准货币）

4. M3＝M2＋其他金融机构的定期存款和储蓄存款

5. M4＝M3＋其他短期流动资产（如国库券、商业票据等）

其中，M0和M1被称为狭义货币，是指那些流动性最强，其职能主要是充当交换媒介即流通手段的那部分货币。

M2和M3是广义货币，是指既包括高流动性的现金、活期存款，又包括流动性较差，但有收益的存款货币。

M4是最广义的货币，这种最广义的货币标准只有少数国家使用。

例如 美国的货币总量为：

M1=通货＋活期存款＋旅行支票＋其它支票存款

M2=M1＋小面额定期存单＋隔夜回购协议+隔夜欧洲美元＋货币市场共基金股份＋储蓄存款＋货币市场存款帐户

M3=M2＋大额定期存款+定期回购协议+定期欧洲美元+机构持有的货币市场共同基金股份

L=M3＋其他短期流动资金（如美国商业票据、银行承兑票据、储蓄债券、短期财政部债券）

我国从20世纪80年代后期也开始引进这种方法，90年代开始公布M0、 M1和M2的

统计结果。我国的统计口径如下：

M0＝流通中的现金

M1= M0＋活期存款

M2= M1＋准货币（定期存款＋储蓄存款+其他存款）

从2001年7月起，我国公布的M2中的“其他存款”还包括证券公司存放在金融机构的

客户购买证券的保证金。

第二节 货币的职能

一、价值尺度（Standard of value）

这是货币最重要、最基本的职能，是指货币在表现和衡量其他一切商品和劳务的价值时，执行价值尺度的职能。货币执行价值尺度的表现就是价格。

价格标准是货币执行价值尺度职能的技术规定。包含或代表一定价值量的货币单位。

在物质交换的社会里，商品的价值必须用和其他商品交换的比率相对地表示出来。商品越多，交换的比率也就越多，若有n种商品，那么就有n（n-1）/2个交换比率。货币作为统一的价值标准，使计算交换率的时间大为节省，减少了经济中的交易成本。同时，有了货币才能进行客观经济指标的计算。

二、流通手段（Medium of exchange）

是指货币在商品交换中充当交易的媒介。在物物交换的经济中，交易成本很高，交易的完成首先必须满足“供求的双重巧合”。 物物交换的另一必要条件是所谓的“时空的双重巧合”。物物交易顺利完成的第三个条件是买卖双方必须就交换比率与交换数量达成一致意见。

在货币作为交易媒介的情况下，所有一切商品和劳务都可以通过它而顺利地完成交易，不再需要满足物物交易制下的三个条件，降低了交易成本，提高了经济效率。

作为一般等价物的货币，还必须满足下列条件：1.价值稳定性 2.普遍接受性 3.供给富有弹性。

三、价值储藏手段(Store of value)

货币作为价值的储藏是储存超越时间的购买力。货币储藏原因：它是一种最易流动的资产。非货币资产的储藏虽然能给持有者带来利息、利润和租金等较高收入，但转换为货币时具有交易费用。货币作为价值储藏的优劣——取决于物价水平的高低。

四、支付手段（Mean of payment）

在商品赊销和预付贷款时，商品的让渡与货币支付在时间上分离，货币便充当延期支付的手段。其功能超过了商品流通领域之外，用来支付赋税、地租、工资等。

在上述货币的四个职能中，经济学家通常将交易媒介和价值标准视为货币的主要或基本职能。具有货币质的规定性，因为货币如缺少此类职能，即丧失其作为货币的条件。而货币的储藏手段和支付手段是货币的派生职能，不能作为货币的性质的规定。

第三节 货币形式的演变

在商品经济中，货币作为一般等价物的本质是不变的，但货币的形式却随着生产和交换的发展而不断地演变：

按货币的形态

实物货币

金属货币

兑现货币 不兑现纸币

金属辅币

存款货币

按货币价值与

币材价值的关系

商品货币

代用货币

信用货币

电子货币

一、商品货币

商品货币——是指商品价值与货币价值相等的货币。此货币其面值等于其币材价值。早期的实物货币和金属货币等均属于商品货币。

实物货币：金属货币出现以前，曾经充当过交易媒介的那些特殊商品。

金属货币：凡是以金属为币材的货币都可以称为金属货币。初期的金属货币以条块形态出现，而近代的金属货币，则将金属按一定的成色重量，铸造成一定的形状使用，所以又称为铸币。

一般来讲，担任货币的物体，必须具备以下条件：1. 耐久性 2.轻便性 3.可分割性和可加工性 4.价值统一或均质性 5.供给的稳定性。

二、代用货币

在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币流通的价值符号。背后有充足的金银货币作为保证，可以随时兑换成金属货币。

优点：发行成本低，便于携带和运输，节约金属货币。

三、信用货币

信用货币本身的价值低于货币价值，且不代表任何金属货币，它只是一种信用凭证，完全依靠银行信用和政府信用而流通。它是代用货币进一步发展的产物，而且也是目前世界上几乎所有的国家都采用的货币形态。

狭义：狭义的信用货币具有普遍的接受性。主要包括纸币、辅币和活期存款。

广义：广义的信用货币是指由借贷行为产生的，具有一定流动性的信用凭证。主要包括纸币、政府短期债券、活期、定期等各类存款以及商业票据、银行承兑汇票等。

四、电子货币

用电脑记录和转移的资金。称为“电子资金转划系统”（Electronic Funds Transfer System）简称为EFTS。

优点：迅速、安全、节约银行处理现金和支票所花的时间和成本。

缺点：欺诈、法律等问题有待处理。

第四节 货币制度

一、货币制度的定义和内容

定义：一个国家以法律形式所规定的货币流通的组织形式。

内容：1.规定本币的材料与货币单位。 本币——国家法律规定的标准货币。

（1）规定本币的材料

这就是规定一种货币用什么材料制成。我们可以根据不同的本位币材料来区分不同的货币制度。因此规定货币材料是构成一种货币制度的基本要素。

（2）规定货币单位

包括两个内容：一是规定货币的名称是什么；二是规定货币的价值。

2.规定本币和辅币的发行和流通。

在金属货币制度下，金属货币可分为本位币和辅币。

本位币的基本特征是：（1）它的名义价值与实际价值是一致的；（2）它可以自由铸造；（3）它具有无限法偿能力，即法律赋予它在一切交易、支付活动中，不论数额大小，对方都不能拒绝接受。

辅币：是本位币以下的小额货币。（1）辅币是不足值的货币，用贱金属制造，名义价值高于实际价值；（2）不能自由铸造，由国家统一铸造；（3）“有限法偿”货币，即在交易、支付活动中，超过规定的限额，对方有权拒绝接受。

3.规定发行的准备。

这一制度就是国家规定把贵金属集中到国库和中央银行。货币发行的准备是一国货币稳定的基础。其主要目的是：（1）作为国际支付的准备金；（2）作为国内金属货币流通的准备基金；（3）作为支付存款和银行券的准备基金。

在纸币制度下，准备金制度下的主要作用只是作为世界货币的准备金，其他两个作用已消失了。

4.规定货币的对外关系。

二、货币制度的分类

货币制度通常以币材为标准分类，可分为：

银本位制

平行本位制

金属本位制 金银复本位制 双本位制

跛行本位制

金币本位制

金本位制 金块本位制

货币制度 金汇兑本位制

信用货币制度（管理纸币本位制）

在货币制度发展史上曾存在四种不同的货币制度，依次为银本位制、金银复本位制、金银本位制及信用货币制度。

1. 银本位制

银本位制是历史上最早出现，也是实施时间最长的一种货币制度。银作为本位币，具有无限法偿能力，可以无限铸造和熔化，能够自由输入输出、自由兑换。这种货币制度适应了当时商品经济并不很发达的社会需要。