股指期货五大基础知识
1、什么是股指期货
期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产或者标的资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或指数等。如果这个标的物是某个股票价格指数，则该期货就是股票价格指数期货，简称股指期货。
2、股指期货的发展过程
股指期货最早出现于美国市场。20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，当时股票市场经历了二战后最严重的一次危机，在1973-1974年的股市下跌中道琼斯指数跌幅达到了45%，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。1982年2月，美国商品期货交易委员会（CFTC）批准推出股指期货。同年2月24日，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出了全球第一只股指期货合约——价值线综合指数期货合约；4月21日，芝加哥商业交易所（CME）推出了S&P 500指数期货合约。目前，全部成熟市场以及绝大多数的新兴市场都有股指期货交易，股指期货成为股票市场最为常见、应用最为广泛的风险管理工具。按照世界交易所联合会的统计，2009年全球股指期货的交易量高达18.18亿手。其中，美国的小型S&P 500指数期货、欧洲的道琼斯欧元Stoxx 50指数期货、印度的S&P CNX Nifty指数期货、俄罗斯的RTS指数期货、韩国的Kospi 200指数期货和日本的小型日经225指数期货等成交活跃，居全球股指期货合约交易量前六位。
3、股指期货的功能与作用
股指期货最主要的功能是通过套期保值操作来规避股票市场的系统性风险。股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分。非系统性风险通常可以采取分散化投资方式减低，而系统性风险则难以通过分散投资的方法加以规避。股指期货提供了做空机制，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作来达到规避风险的目的。例如担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。
股指期货基础知识
一、股指期货基本概念
1、什么是期货 ............................................................ 2
2、期货的常用概念 ........................................................ 2
3、期货有哪些种类 ........................................................ 2
4、什么是股指期货 ........................................ 错误!未定义书签。
5、股指期货的特点 ........................................ 错误!未定义书签。
6、股指期货功能 .......................................... 错误!未定义书签。
7、股指期货合约内容 ...................................... 错误!未定义书签。
8、沪深300指数期货合约 .................................................. 3
9、股指期货与股票的区别 .................................................. 4
10、股指期货与ETF基金的区别 ............................................. 4
11、股指期货的推出对大盘的影响 ........................................... 5
二、股指期货交易 ............................................................. 5
1、股指期货的交易如何进行 ................................................ 5
股指期货基础知识讲解
股指期货是一种衍生品工具，通过对股票市场指数进行投资交易来获取投资回报。股指期货交易是当前金融市场中备受关注的一项重要投资方式，对投资者而言，了解股指期货的基础知识至关重要。本文将介绍股指期货的定义、目的、交易方式以及相关的基础知识。
一、股指期货的定义
股指期货是一种以股票市场指数为标的物的标准化合约。它是一种金融衍生品，通过合约为投资者提供了在未来特定时间内交割特定数量股票指数的权利和义务。
二、股指期货的目的
股指期货交易的目的主要有两个方面。首先，它可以作为投资和套利的工具，投资者可以通过买入或卖出股指期货的合约，获得与市场股票指数价格变化相关的投资回报。其次，股指期货还可以用于风险管理，投资者可以通过买入或卖出期货，对冲其股票投资的价格风险。
三、股指期货的交易方式
股指期货交易一般在交易所进行，投资者通过交易所会员开设的交易账户进行交易。投资者可以通过两种方式参与交易，分别是买入（做多）和卖出（做空）期货合约。
1. 买入（做多）期货合约 投资者认为指数价格将上涨，可以选择买入期货合约。当指数价格上涨时，投资者可以通过平仓盈利。
2. 卖出（做空）期货合约
投资者认为指数价格将下跌，可以选择卖出期货合约。当指数价格下跌时，投资者可以通过平仓盈利。
四、股指期货的基础知识
了解股指期货的基础知识对于投资者参与交易至关重要。以下是一些关键概念的介绍。
1. 合约规格
每个股指期货合约都有一定的规格，包括合约单位、最小变动价位、交割月份等。投资者在选择交易合约时，需要了解这些规格，并根据自身投资策略进行选择。
2. 保证金
参与股指期货交易需要缴纳一定比例的保证金，用于覆盖潜在的亏损。保证金金额可以通过交易所的保证金制度来确定，投资者需要根据自己的投资资金合理配置保证金。
3. 成交方式
股指期货的成交方式包括市价成交和限价成交。市价成交是指根据市场最优价立即成交，而限价成交是指投资者自己设定的买入或卖出价格，当市场价格达到设定的价格时成交。 4. 持仓管理
第八章 金融衍生工具市场
一、学习目的和要求
通过本章的学习，考生应了解金融衍生工具市场的产生和发展；了解远期利率协议的交易流程与结算；了解金融期货交易所的组织形式。
理解金融衍生工具市场的功能，理解远期利率协议的功能；理解金融期权合约的主要内容；理解金融互换的含义、原理与功能。
重点掌握金融衍生工具的特点，掌握金融远期合约的含义与特点；掌握金融期货合约的种类、金融期权合约的种类与功能。
二、考核知识点与考核要求：
（一）金融衍生工具市场的产生与发展
识记：
1、金融衍生工具，又称金融衍生产品，与基础性金融工具相对应，是指在一定的基础性金融工具的基础上派生出来的金融工具，一般表现为一些合约，其价值由作为标的物的基础性金融工具的价格决定。
2、套期保值：是指交易者为了配合现货市场交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。
领会：
1、金融衍生工具的特点：○1价值受制于基础性金融工具；○2具有高杠杆性和高风险性；○3构造复杂，设计灵活
2、金融衍生工具市场的功能：○1价格发现功能；○2套期保值功能（又可称为风险管理功能）；○3投机获利手段
（二）金融远期合约市场
识记：
1、金融远期合约：是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
2、远期利率协议：是交易双方承诺在某一个特定时期内按双方协议利率借贷一笔确定金额的名义本金的协议。
领会：
1、金融远期合约的特点：○1远期合约是由交易双方通过谈判后签署的非标准化合约。 ○2远期合约一般不在规范的交易所内进行交易，而是在场外市场进行交易。 ○3远期合约的流动性较差。
2、远期利率协议的功能：远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动风险。
（三）金融期货市场
识记：
1、金融期货合约：是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。
