财务报表分析课件第二章资产负债表(王德发)

（二）速动比率（2）
2.速动资产中比重最大的往往是应收账款，因此，影响 速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。 3.经验标准：速动比率=1 4.鉴于上述原因，而企业应收账款又与企业的销售策略、 信用政策密切相关，为此，对于一些现款销售的企业 而言，应收账款水平很低，此时速动比率远低于1也 是正常的 P46：例2-3
产权比率
产权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也 称负债股权比率。其计算公式为： 产权比率=负债总额/所有者权益总额 从计算关系可以看出，这个比率实际上反映了债 权人所提供的资金与股东所投入资金的对比关系。 因此，它可以揭示企业的财务风险及股东权益对 偿还债务的保障程度。 产权比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债 权人承担的风险越小。但当这一比率过低时，所 有者权益比重过大，意味着企业有可能失去充分 发挥负债的财务杠杆作用的大好时机。
有形净值债务率
有形净值债务率是将无形资产从所有者权益 中予以扣除，从而计算企业负债总额与有形 净值的百分比。该指标反映了企业在清算时 债权人投入的资本受到股东权益的保护程度。 计算公式：
应收账款
在资产负债表中查看应收帐款规模 企业应收帐款规模由三方面决定 企业的经营方式：预收款、赊销和现销 行业特点：零售企业（现销）、工业企业（赊销） 企业的信用政策：紧缩的信用政策和放松的信用政策 企业应收帐款规模越大，其发生坏账的可能性越大 企业应当定期或至少于年度终了时对应收账款进行检查，并预计 可能发生的坏账损失。 三种计提坏账损失的方法：应收账款余额百分比法、账龄分析法 和销货百分比法。 我国上市公司多采用账龄分析法，即按照应收账款账龄的长短， 分别确定不同的比例来计算应提取的坏账准备P37
负债项目
流动负债
将在一年（含一年） 或者一个营业周期内 偿还的债务，包括短 期借款、交易性金融 负债、应付票据、应 付账款、预收款项、 应付职工薪酬、应交 税费、应付利息、应 付股利、其他应付款 等
非流动负债
偿还期在一年或超过一年 的一个营业周期以上的各 种债务，包括长期借款、 应付债券、长期应付款、 专项应付款、预计负债、 递延所得税负债
企业的经营方式及所处的行业特点 企业的信用政策
应收账款 存货
存货的数量分析 存货质量分析
(一)货币资金变动情况分析
货币资金包括现金、银行存款和其他货币资 金。货币资金是企业流动性最强，最有活力 的资产，同时又是获利能力最低，或者说几 乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少 对企业生产经营都会产生不利影响。
(一)流动比率（3）
8.注意分析季节性变动对流动比率的影响 如每月、每季度流动比率之间的相互比较可能会受到季节 性因素的影响。 9.注意流动负债的调整。 如表外项目，经营性租赁的租金支出；补偿性余额；或有 负债等。 10.经验标准：流动比率=2
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（二）速动比率（1）
速动比率=速动资产÷ 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产可以在较短的时间内表现，包括货币资金、 交易性金融资产和各种应收、预付款项等；非速动资 产则包括存货、一年内到期的非流动资产及其他流动 资产等。 1.剔除非速动资产的原因： ◆存货：报废、抵押等 ◆一年内到期的非流动资产：偶然性
(一)流动比率（2）
4.流动资产能否用于偿还，要看它们是否能顺利转换成现金。 如：应收账款是否如数收回？ 5.注意流动资产的真实价值。是否变更会计政策和会计估计 如：存货计价方法对存货账面价值的影响 6.注意进行流动资产结构分析，即各项目的变现能力不同 如：货币资金所占比重？ 7.注意分析流动比率的趋势分析
固定资产
无形资产
生产用固定资产与非生产用固定资产之间的比例的变化情况； 生产用固定资产与非生产用固定资产之间的比例的变化情况； 查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率； 查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率； 分析生产用固定资产内部结构是否合理。 分析生产用固定资产内部结构是否合理。
无形资产价值分析 无形资产质量分析 无形资产会计政策分析
长期待摊费用
长期待摊费用结构分析 分析长期待摊费用是否存在失真现象
三、资产的流动性与短期偿债能力分析 ● 1．主要财务比率 主要财务比率
流动比率 速动比率 现金比率
流动比率＝
流动资产 流动负债
速动比率＝
速动资产 流动资产－存货 ＝ 流动负债 流动负债
投入资本分析
留存收益分析
二、长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企 业的长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、 长期应付款等偿还期在一年以上的债务。 对于企业的长期债权人和投资者来说，不仅关注 短期债务偿还能力，更关心长期债务的偿还能力。 分析和评价企业长期偿债能力的指标有：资产负 债率、股东权益比率、产权比率、有形净值债务 比率和长期负债比率。
● 2．所有者项目的构成
实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润
所 有 者 权 益
二、负债及所有者权益的具体项目分析 1．负债的具体项目分析
短期借款分析 应付票据分析 应付账款分析
应付职工薪酬分析
应交税费分析
负债分析
应付债券分析 长期应付款分析 或有负债分析分析
●2．所有者权益具体项目分析
投资者投入资本，包括实收资本和资本公积 实收资本和资本公积。 投资者投入资本，包括实收资本和资本公积。分析主要 从以下几个方面进行： 从以下几个方面进行： 1）分析投入资本的增加，多少是资本公积或盈余公积转 ）分析投入资本的增加， 多少是增发新股转入； 入，多少是增发新股转入； 2）分析投入资本占所有者权益的比重，分析其结构的合 ）分析投入资本占所有者权益的比重， 理性； 理性； 3）从投入资本几年的趋势变动，分析其所有者权益资本 ）从投入资本几年的趋势变动， 的增长速度和变化趋势。 的增长速度和变化趋势。 生产过程中资本积累形成的留存收益，包括盈余公积和未分 生产过程中资本积累形成的留存收益，包括盈余公积和未分 配利润。留存收益的增加，将有利于资本的保全、 配利润。留存收益的增加，将有利于资本的保全、增强企业 实力、降低筹资风险、缓解财务压力。 实力、降低筹资风险、缓解财务压力。但由于留存收益的资 金成本较高，它们的增加将会使企业的平均资金成本增加。 金成本较高，它们的增加将会使企业的平均资金成本增加。 对于留存收益分析的主要内容是：了解留存收益的变动总额、 对于留存收益分析的主要内容是：了解留存收益的变动总额、 变动原因和变动趋势； 变动原因和变动趋势；对留存收益的组成项目进行具体会计 分析，评价其变动的合理性。 分析，评价其变动的合理性。
现金比率＝
现金及现金等价物 流动负债
(一)流动比率（1）
流动比率是全部流动资产与流动负债的比值。它表明每1 元流动负债有多少流动资产作为偿债的保障。 流动比率=流动资产÷ 流动比率=流动资产÷流动负债 或=1÷（1-营运资本/流动资产） =1÷ 营运资本/流动资产） 1.流动比率表明该企业短期偿债能力越强，反之亦然。 2.优点：简单、数据易得；剔除了规模因素，便于同行 业或同企业的历史对比。 3.缺点：要求流动资产的变现性与流动负债的偿还一致
● 2．影响短期偿债能力的其他因素 影响短期偿债能力的其他因素
1 2 3 4 5
准备变现的长期资产 良好的商业信用 尚未使用的银行授信额度 担保责任、 担保责任、已贴现的商业汇票引起的债务 未作记录的或有负债
第三节
负债及所有者权益分析
一、负债及所有者权益项目的构成 ● 1．负债项目的构成 按照流动性对负债进行分类，可以分为 流动负债和长期负债。此外，预计负债与或 有负债值得进一步研究。
货币资金质量的分析方法
分析企业日常货币资金规模是否适当。
过低，会制约企业发展 过高，浪费了投资机会，增加了筹资成本 应当根据企业资产规模、行业特点、资金运用 能力，采取适当的资金规模
பைடு நூலகம்
分析企业资金的构成质量
不同的货币，币值走向不同
(二)应收账款变动情况分析
应收账款是因为企业提供商业信用产生的。 单纯从资金占用角度讲，应收账款的资金占 用是一种最不经济的行为，但这种损失往往 可以通过企业扩大销售而得到补偿。所以， 应收账款的资金占用又是必要的。
报告式
所有的资产项目按一定的排列顺序列示在报 表的上面， 表的上面，负债及所有者权益列示在下面
财务状况式
从流动资产总额中减去流动负债总额， 从流动资产总额中减去流动负债总额，得出营 运资本额； 运资本额；再列示非流动资产和非流动负债 项目；最后，列示股东权益项目。 项目；最后，列示股东权益项目。
第二节 资产分析
二、资产负债表的内容 1.资产 2.负债 负债 3.所有者权益 所有者权益
资产、负债和所有者权益构成了反映企 业财务状况的会计要素。它们之间的关系可 以用会计的基本等式予以表述，即： 资产 ＝ 负债 ＋所有者权益
三、资产负债表的格式
账户式 表体分为左右两方，左方列示资产各项目， 表体分为左右两方，左方列示资产各项目， 右方列示负债和所有者权益各项目
第一节 资产负债表概述
一、资产负债表的含义 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况 的会计报表。它是根据“资产＝负债十所有者权益” 这一会计基本等式，按照一定的分类标准和一定的 顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益 各项目予以适当排列，并对日常工作中形成的大量 数据进行整理后编制而成的。它表明企业在某一特 定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义 务和所有者对净资产的要求权。
（三）现金比率（1）
现金流量比率=经营现金流量÷ 现金流量比率=经营现金流量÷流动负债
经营活动产生的现金流量净额 ①年末数 ②年末数与年初 数平均 表明的是1元流动负债的经营现金流量的保障程度。
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短期偿债能力的分析方法——比率与 比较分析方法
1.经验标准，如流动比率=2；速动比率=1等。 2.同业比较分析： 同业先进水平；同业平均水平；竞争对手比较 3.历史比较分析： 历史最好水平；历史最近水平；历史平均水平； 正常水平 4.趋势分析：时间序列