证券市场产品之金融衍生品

证券行业工作中的金融衍生品和衍生交易金融衍生品和衍生交易是证券行业中的重要概念和工具。

它们在帮助投资者进行风险管理、资产配置以及收益增长方面具有重要作用。

本文将介绍金融衍生品和衍生交易的定义、种类、特点以及在证券行业中的应用。

一、金融衍生品的定义与种类金融衍生品是一种以双方协议为基础，其价值来源于基础资产（如股票、债券、商品、货币等）的金融合约。

其价值取决于基础资产的价格变动和其它资产变动（如利率、汇率等）。

金融衍生品的种类主要包括期货合约、期权合约、互换合约和其他衍生产品。

1. 期货合约期货合约是一种买卖双方约定在未来某一特定日期和价格交易某种标的资产的合同。

它允许投资者在价格上涨或下跌的市场中赚取利润。

期货合约主要应用于商品市场，如农产品、能源和金属等。

2. 期权合约期权合约是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务。

购买期权者有权但无义务在未来某一特定日期和价格购买或出售标的资产。

期权合约分为看涨期权和看跌期权。

看涨期权是购买者有权以事先约定的价格购买标的资产，而看跌期权则是购买者有权以事先约定的价格出售标的资产。

3. 互换合约互换合约是两方之间交换一系列现金流的合同。

其中最常见的是利率互换，即两方交换固定利率和浮动利率之间的现金流。

互换合约被广泛应用于外汇市场、利率市场和信贷市场等。

4. 其他衍生品此外，还有其他类型的金融衍生品，如远期合约、差价合约、期权期货等。

这些衍生品的特点和应用各不相同，投资者可以根据自身需求选择合适的衍生品参与交易。

二、金融衍生交易的特点金融衍生交易具有以下特点：1. 高杠杆效应金融衍生品在一定程度上能够通过保证金交易实现高杠杆效应。

投资者只需支付一小部分保证金，便可参与大规模的交易。

然而，高杠杆效应也增加了投资风险，在市场波动剧烈时可能会导致巨额亏损。

2. 丰富的投资策略金融衍生品提供了多样化的投资策略。

投资者可以通过期货套利、期权交易、互换套利等方式进行投资组合的构建和风险分散。

证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具证券从业《金融市场基础知识》重点：金融衍生工具导语：金融衍生工具是指一种根据事先约定的事项进行支付的双边合约，其合约价格取决于或派生于原生金融工具的价格及其变化。

一起来看看相关的考试知识吧。

一、金融衍生工具的概念及特征（一）金融衍生工具的概念金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。

这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等），也包括金融衍生工具。

作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等，近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。

1998年，美国财务会计准则委员会（简称“FASB”）所发布的第133号会计准则——《衍生工具与避险业务会计准则》是首个具有重要影响的文件，该准则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类，并给出了较为明确的识别标准和计量依据，尤其是所谓公允价值的应用，对后来各类机构制定衍生工具计量标准具有重大影响。

（二）金融衍生工具的基本特征由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特性：（1）跨期性。

金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。

（2）杠杆性。

金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。

（3）联动性。

这是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

（4）不确定性或高风险性。

金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。

金融衍生品名词解释与案例一。

分类1. 按照基础工具各类分（1）股权类产品的衍生工具股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权（2）货币衍生工具远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换（3）信用衍生工具信用互换、信用联结票据2. 按金融衍生工具自身交易的方法与特点分类（1）金融远期合约远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约（2）金融期货货币期货、利率期货、股票指数期货、股票期货（3）金融期权标准化期权、权证（4）金融互换货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换二。

名词解释与案例1. 远期利率协议（1）解释远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。

签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。

用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一。

其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。

远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。

作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；三是在结算日前不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付金融机构使用远期利率协议（FRA）可以对未来期限的利率进行锁定，即对参考利率未来变动进行保值。

功能通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动的风险利率用利差结算，资金流动量小，为银行提供了一种管理利率风险而又无需改变资产负债结构的有效工具远期利率协议具有简便、灵活、不须支付保证金等优点（2）案例甲公司预期在未来的3个月内将借款100万美金，借款时是为6个月，假定该公司准备以LIBOR获得资金。

目前LIBOR利率为6%，公司希望筹资成本不高于6.5%，为了控制筹资成本，该公司与B客户签署了一份‘远期利率协议’。

证券市场的衍生品金融产品在现代金融市场中，证券衍生品产品成为一种重要的金融工具。

这些金融产品的发展和创新不仅丰富了投资者的选择，也增加了市场参与者的风险管理工具。

本文将从衍生品的定义、分类、功能、风险管理等方面，对证券市场的衍生品金融产品进行探讨。

一、衍生品的定义衍生品是指由现货或者标的物衍生而来的金融工具，其价值的变化取决于标的物价格的波动。

衍生品与标的物相互关联，通过套期保值、投机和风险管理等方式实现不同的投资目的。

二、衍生品的分类衍生品按照可交割性、交易场所和合约类型等不同属性可以进行分类。

根据可交割性的不同，衍生品可分为有货币结算的金融衍生品和有实物交割的实物衍生品。

根据交易场所的不同，衍生品可分为交易所交易衍生品和场外交易衍生品。

根据合约类型的不同，衍生品可分为期货合约、远期合约、期权合约和掉期合约等。

三、衍生品的功能衍生品在金融市场中具有多种功能。

首先，衍生品可以用于风险管理，投资者可以通过衍生品产品进行套期保值，减少因市场波动带来的风险。

其次，衍生品可以用于投机交易，投资者可以通过买入或卖出衍生品获利，利用市场波动获取收益。

此外，衍生品还可以用于资产配置和优化投资组合等金融管理活动。

四、衍生品的风险管理衍生品作为一种杠杆工具，其风险管理尤为重要。

首先，投资者应该充分了解衍生品的性质和功能，确保决策的合理性和风险可控性。

其次，投资者需要建立合理的风险管理框架，包括制定适当的风险控制措施和限额，及时监测和评估风险暴露情况，并采取相应的风险对冲策略。

此外，政府和金融监管机构也应加强对衍生品市场的监管，完善市场基础设施，及时发布有关政策和信息，保护市场参与者的合法权益。

总结起来，证券市场的衍生品金融产品在现代金融市场中具有重要的地位和作用。

通过衍生品的使用，投资者可以实现风险管理和投资目标的多样化。

然而，衍生品市场也存在一定的风险，投资者和监管机构需要加强风险管理和监管措施，确保市场的稳定和健康发展。

证券市场中的衍生品投资与交易解析衍生品是指以某一基础资产为依托，通过金融工具创造出来的金融产品。

在证券市场中，衍生品投资与交易成为了投资者追求收益和风险管理的重要手段。

本文将从衍生品的定义与分类、投资策略与风险控制、市场监管与发展等方面对证券市场中的衍生品投资与交易进行综合解析。

一、衍生品的定义与分类1. 衍生品的定义：衍生品是一种金融合约，其价值来源于某一基础资产的价格变动。

它可以被认购或认沽，或者以其他方式进行买卖。

2. 衍生品的分类：衍生品主要分为期权、期货和互换。

期权是指投资者有权但无义务在未来某一时间以约定的价格购买或出售基础资产；期货是指在未来某一时间以约定价格交割一定数量的基础资产；互换是指两个或多个交易方按约定规则交换现金流或资产。

二、衍生品投资策略与风险控制1. 衍生品投资策略：衍生品的投资策略根据投资者的风险偏好和目标收益来制定。

常见的策略包括买涨、买跌、套利、对冲等。

买涨是指认为基础资产价格将上涨，购买看涨期权或者多头期货；买跌是指认为基础资产价格将下跌，购买看跌期权或者空头期货；套利是指通过对冲或同时进行多个交易来获得无风险利润；对冲是指用一个或多个衍生品对冲投资组合中的风险。

2. 风险控制：衍生品投资与交易具有较高的风险，因此风险控制显得尤为重要。

投资者应根据自身风险承受能力和投资目标制定风险控制策略。

常见的风险控制手段包括分散投资、止损和止盈策略、合理选择交易产品和交易价格等。

三、市场监管与发展1. 衍生品市场监管：为保护投资者利益和维护市场秩序，衍生品市场需要严格的监管制度和有效的市场监管机构。

监管机构应加强市场准入、信息披露、风险评估等方面的监管，提高市场透明度和投资者保护水平。

2. 衍生品市场发展：随着金融市场的发展，衍生品市场在我国经济中的地位日益重要。

为了推动衍生品市场的发展，政府应加强政策支持和监管，促进衍生品市场的创新与发展。

此外，投资者也应提高对衍生品投资与交易的理解和认知，以更好地进行投资与风险管理。

证券行业中的衍生品市场衍生品市场作为证券行业的重要组成部分，在金融市场中发挥着重要的作用。

本文将从衍生品的定义、种类和市场发展等方面，介绍证券行业中的衍生品市场。

一、衍生品的定义衍生品是指其价值来源于一个或多个基础资产，并且不直接拥有或控制的金融工具。

它们的价值是从其他金融资产中衍生出来的，如股票、债券、商品、汇率等。

衍生品主要分为两大类：一是期货合约，包括股指期货、农产品期货、商品期货等；二是期权合约，包括股票期权、商品期权、外汇期权等。

二、衍生品市场的种类1. 期货市场期货市场是衍生品市场中较为常见和成熟的市场形式。

期货合约是双方在未来某个日期按照约定的价格交割一定数量的商品或金融资产的协议。

在期货市场上，投资者可以通过买入或卖出期货合约来进行投机、对冲或套利交易。

2. 期权市场期权市场是另一种常见的衍生品市场形式。

期权合约是买方获得在未来一段时间内以约定价格买入或卖出一定数量的金融资产的权利，但非义务。

期权市场提供了一种非常灵活的交易方式，投资者可以通过买入或卖出期权合约来获得风险管理或投机收益。

3. 互换市场互换市场是另一种重要的衍生品市场。

互换合约是双方约定在未来按照一定规则交换一系列支付的协议。

互换市场主要包括利率互换、货币互换和商品互换等。

互换市场的发展为企业和金融机构提供了一种有效的风险管理工具。

4. 期货期权市场期货期权市场是期货市场和期权市场的结合，投资者可以根据个体期权的需求进行组合交易，同时可以根据实际情况进行相应的交割，进一步提升了市场的流动性和参与者的灵活性。

三、衍生品市场的发展证券行业中的衍生品市场在过去几十年中得到了迅猛发展。

这主要得益于金融市场的开放和金融创新的推进。

衍生品市场提供了一种有效的风险管理工具，吸引了越来越多的投资者参与其中。

衍生品市场的发展也带来了一些问题和挑战。

其中，监管风险和市场风险是最突出的两个方面。

监管风险主要体现在监管机构对衍生品市场的监管不力或监管政策的不完善，容易导致市场乱象和风险积聚。

（完整版）国内外场外⾦融衍⽣品业务类型概述外汇类上市聆宗期董国内外场外⾦融衍⽣品类型概览⼀、境外场外⾦融衍⽣品市场总览⾦融衍⽣产品是⾦融市场参与者管理风险、获取收益的重要⾦融⼯具，全球约90%以上的⾦融衍⽣品是通过场外市场进⾏交易。

场⼣⼘⾦融衍⽣品主要采取⼀对⼀的交易⽅式，它的特点是可以根据不同的风险特征设计出不同的产品类型，具有极强的灵活性，由于产品结构较为复杂且规模较⼤，参与者主要是机构投资者。

⼆、场外⾦融衍⽣品市场带来的好处对机构投资者：主要是套期保值。

对⼀般公司：对外汇资产进⾏风险管理；对原材料价格进⾏风险管理；对利率借贷成本进⾏风险管理；转移信⽤风险。

三、境外场外⾦融衍⽣品种分类境外场外⾦融衍⽣品种类繁多：按照交易形式，可分为远期、期货、互换和期权四⼤类别：按照标的资产，可分为权益类产品和固定收益全产业链产品 (Fixed In come, Curre ncy and Commodity ，简称 FICC ,其中，权益类产品包括上市和未上市股票； FICC 产品包括固定收益类产品、外汇产品以及⼤宗商品。

场外⾦狀衍⽣品（⼀）股票类衍⽣品股票类衍⽣品包括股票远期合约、股票互换和股票期权。

股票远期要求合约双⽅在未来某⼀⽇以协议价格交付⼀种或多种股票；股票互换规定把所有和⼀种股票或股票指数相关的收益同与另⼀种股票或股票指数的收益互换，与股票相关的收益也可以同协议固定利率或浮动利率利息互换；股票期权赋予购买者未来以协议价格交付或接受某⼀股票或多种股票的权⼒。

从交易场所和产品类型来看，⽬前，股票类衍⽣品市场发展得较为成熟，投资者主要运⽤股票类衍⽣品进⾏风险分散、对冲、资产分配等操作。

下图为全球股票类衍⽣品的类别以及交易所和场外市场交易的衍⽣品类型分布。

其中，在交易所挂牌的股票类衍⽣品为单⼀股票期权、指数期权和结构化产品，⽽在场外市场交易的股票类衍⽣品还包括了单⼀股票或者指数奇异期权、可转换债券和股权互换。

证券行业中的金融衍生品介绍金融衍生品是一种在金融市场上进行交易的金融工具，其价值来源于其他金融资产的价格波动。

证券行业作为金融市场的重要组成部分，也积极参与金融衍生品的交易与投资。

本文将介绍证券行业中常见的几种金融衍生品，包括期权、期货和股指期货。

一、期权1. 定义与特点：期权是一种约定，授予买方在某个特定时间以特定价格（行使价格）买入或者卖出标的资产的权利。

期权交易双方分为买方和卖方，买方支付一定的费用（期权费）以获得权利，卖方收取期权费并承担可能的义务。

2. 分类：（1）认购期权（Call Option）：买方获得以行使价格购买标的资产的权利。

（2）认沽期权（Put Option）：买方获得以行使价格卖出标的资产的权利。

3. 用途与风险控制：期权在证券行业中广泛应用，可用于套期保值、投机、增加收益等。

期权的风险相对较小，买方的最大损失仅限于支付的期权费。

二、期货1. 定义与特点：期货是一种标准化合约，买方与卖方约定在未来特定时间以特定价格交割一定数量的标的资产。

与现货市场不同，期货交易并不涉及实际交割，而是通过持仓变动来实现盈亏。

2. 分类与交易所：期货合约可以按标的资产分类，如股票期货、商品期货、利率期货等。

国内常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所。

3. 用途与风险控制：期货在证券行业中被广泛应用，可用于对冲风险、套利、投机等目的。

期货交易风险较大，如果市场行情不利导致持仓亏损，投资者可能需要追加保证金或者面临爆仓风险。

三、股指期货1. 定义与特点：股指期货是以某个特定股票指数为标的资产的期货合约。

其交易与标普500、道琼斯指数等相关。

股指期货的价格与标的资产指数存在正相关关系。

2. 作用与意义：股指期货在证券行业中被广泛运用，可以用于对冲市场风险、进行股票组合的保护性操作、实现杠杆效应等。

3. 监管与风险控制：股指期货交易受到严格的监管，投资者需要注意交易所制定的交易规则和限制。

证券投资银行的金融衍生品业务金融衍生品作为证券投资银行的重要业务，已经在国际金融市场中扮演着至关重要的角色。

本文将就证券投资银行的金融衍生品业务进行探讨，并介绍其定义、种类、风险管理和市场发展等方面的内容。

一、定义金融衍生品是一种金融合约，其价值是从一个或多个基础资产（如股票、债券、商品等）演绎而来的，并且其交易不涉及对基础资产进行直接的买卖交割。

金融衍生品可以分为两大类，即衍生工具和衍生交易。

（一）衍生工具衍生工具是指金融衍生品作为一种金融工具的特性。

常见的衍生工具包括期权、期货、互换合约和远期合约等。

（二）衍生交易衍生交易指的是利用衍生工具进行买卖交易的行为。

通过买卖衍生品，投资者可以在未来分散风险、套利或投机。

二、种类在证券投资银行的金融衍生品业务中，主要涉及到以下几类金融衍生品：（一）期权期权是金融衍生品中的一种类型，它给予持有者在特定时间和特定价格内购买或卖出基础资产的权利。

常见的期权类型有买入期权和卖出期权。

（二）期货期货是指在未来某个时间点以约定价格买卖标准化合约的金融衍生品。

期货交易的最大特点是买卖双方都有义务按照约定的价格和期限履行合约。

（三）互换合约互换合约是用于互换资产、负债、利率或其他变量支付流的金融衍生品。

常见的互换合约有利率互换、货币互换和信用违约互换等。

（四）远期合约远期合约是双方以约定价格和期限进行货币或商品交付的金融衍生品。

远期合约的特点是交易双方约定在未来的某个时间点交割。

三、风险管理在证券投资银行从事金融衍生品业务时，风险管理是至关重要的环节。

以下是金融衍生品业务中常见的风险以及相应的管理方法。

（一）市场风险市场风险是由于金融市场价格波动引起的风险。

证券投资银行通过利用衍生品市场进行套期保值操作来对冲市场风险。

（二）信用风险信用风险是指当交易对手方无法履行合同义务时可能造成的损失。

证券投资银行通过严格的交易对手方评级和控制额度等措施来管理信用风险。

（三）流动性风险流动性风险是指在市场上不能快速、大量地出售或买入金融衍生品而导致的损失。

金融衍生品的基本概念与应用金融衍生品是金融市场上的一种特殊投资工具，它的价值来源于基础资产的价格变动。

通过交易金融衍生品，投资者可以进行风险管理、利润套利和投机等操作。

本文将介绍金融衍生品的基本概念、分类和应用。

一、基本概念1. 金融衍生品的定义金融衍生品是一种以金融资产作为基础，通过合同约定在未来某一时间点支付或交付货币或者另一种金融资产的金融工具。

它的价值来源于基础资产的价格变动。

2. 基础资产金融衍生品的价值来源于基础资产的价格变动。

基础资产可以是股票、债券、外汇、商品等金融资产。

3. 合约金融衍生品的交易通过合约进行。

合约规定了交易的标的物、价格、交割方式和交割时间等关键条款。

4. 交易场所金融衍生品的交易通常在金融市场上进行，如证券市场、期货市场和外汇市场等。

金融衍生品可以根据不同的分类标准进行分类。

1. 根据交割方式金融衍生品可以分为现货型和期货型。

现货型衍生品交割是即期完成的，而期货型衍生品则是在未来某个约定的时间交割。

2. 根据交易场所金融衍生品可以分为场内衍生品和场外衍生品。

场内衍生品是在交易所进行交易，如股票期权、期货合约等；场外衍生品是在非交易所场所进行交易，如场外期权、掉期合约等。

3. 根据风险传递方式金融衍生品可以分为远期、期权和互换。

远期是买卖双方约定在未来某个时间点进行货币或合约的交割；期权则是买方获得在未来某个时间点以约定价格购买或卖出基础资产的权利；互换是交易双方约定在未来某个时间点交换一定额度的货币或资产。

三、应用金融衍生品在金融市场上有丰富的应用。

1. 风险管理金融衍生品可以有效地进行风险管理。

通过购买或卖出金融衍生品，投资者可以对冲潜在的价格波动风险，降低投资组合的风险。

金融衍生品可以通过利润套利来获取收益。

利润套利是利用不同市场上的价格差异进行交易，实现无风险利润。

3. 投机交易金融衍生品也被用于投机目的。

投资者可以通过预测基础资产价格的变动来进行投机交易，以获取预期的利润。

金融证券市场的衍生品市场与期货市场随着金融证券市场的发展，衍生品市场和期货市场也逐渐成为金融市场中的两个重要组成部分。

它们虽然都是金融市场的一部分，但却有着明显的不同点。

本文将围绕衍生品市场和期货市场进行深入探讨。

一、金融证券市场的衍生品市场金融衍生品是一种以金融资产为交易对象的金融工具，它是金融市场的一种衍生品。

与股票、债券等一般金融产品相比，金融衍生品的最大特点是风险管理功能强大。

金融衍生品的种类有很多，包括期权、期货、交易所交易基金、掉期、互换等。

1、期权期权是一种在未来某个时间点以某个价格购买或卖出某种资产的权利。

期权有欧式期权和美式期权两种。

欧式期权只能在到期日当天行权，而美式期权在到期日前任何一天都可以行权。

2、期货期货是一种按合同约定，在未来某个时间点以某个价格买卖某种资产的金融工具。

期货的交易方式不同于股票、债券等证券市场的交易方式，它在交易所中以全额保证金的形式交易。

3、交易所交易基金交易所交易基金是通过金融衍生品交易的一种金融产品。

它是以指数为基础的证券投资基金，旨在提供与特定市场、组合或策略相关的表现。

在投资交易所交易基金时，并不需要购买所有投资资产，投资者可购买一小部分资产，从而分散风险。

4、掉期掉期是一种金融合约，它允许交易双方在未来某个时间点以预先确定的价格交换利率或资产价格。

掉期常用于国际贸易、资金管理和投机交易中。

二、金融证券市场中的期货市场期货市场是指一个在受到证券交易所和交易所的监管下，以实物或金融商品为标的物、在未来时间以约定价格交割的交易市场。

期货市场的交易方式不同于股票、债券等证券市场，投资者需要支付保证金，交易双方在未来某个时间点以预先确定的价格交割约定的资产。

期货市场通过买卖期货合约的方式进行交易，并根据双方合约的内容，约定在未来某个时间交割期货、结算现金等。

期货市场既可以用于风险对冲，也可以用于投机，其交易主体包括生产者、贸易商、投资者等。

期货市场的交易所数量较少，主要包括上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所等。

一、什么是金融衍生品金融衍生品是指建立在基础金融产品之上的，其中这里的基础金融产品比如有货币、债券、股票，而金融衍生品的价格就是取决于基础金融工具价格变动而派生出来的派生产品。

那金融衍生品和我们平时接触的基础金融产品有什么差别呢？我们举一个简单的例子来说说金融衍生品究竟可以帮我们做什么。

比如说卖土豆，假设土豆将在三个月之后成熟，但是你怕3个月后土豆的价格下跌，达不到自己心中的预期价格2块钱每斤；因此，为了规避风险，你先在期货市场上卖出期货标记2元/每斤，这里我们所说的期货就是金融衍生品的一种。

3个月后如果你的土豆价格降到1元/每斤，那么可想而知你在现货市场上就损失了，但是由于之前你在期货市场上买进期货也就是之前的两块钱每斤，因此期货市场上你又赚了。

二、金融衍生品分类由于在学习货币银行的时候我们已经学习过了，所以就不详细的一一解释了1.产品形态（视情况而定）远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）期货：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货期权：又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。

从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。

在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

掉期：也称互换，是交易双方依据预先约定的协议，在未来的确定期限内，相互交换一系列现金流量或者支付的交易。

2.省略（大家都知道不用多解释）3.交易方式尤其注意的是场外交易：或言OTC，是指衍生品交易由买卖双方通过一台电话或计算机网络直接交易，没有通过交易所。

衍生品是指一种金融合同（一般是双边合同），其价值是由其它资产、指数、事件或条件衍生出来的。

金融衍生品的双刃作用金融衍生品的总述金融衍生品，诞生于上个世纪七十年代，也称为衍生金融工具，是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，其价值由原生金融工具的价格变动而决定。

国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品。

目前为止，金融衍生产品大致可以分为金融期货、期权、金融互换、各种远期协议和信用衍生产品。

比如我们国家准备推出的股指期货，就是从股票价格指数衍生出来的，其标的物便是股价指数。

金融衍生品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。

金融衍品的利金融衍生品本来就是布雷顿森林体系瓦解后产生的一种用来规避风险的工具，延续至今已然成为了为人们提供投资融资的机会，消除风险，进行套期保值的当今市场不可或缺的金融工具。

1.降低成本，满足投机套利需要与传统的融资方式相比，金融衍生工具可以把企业在各个市场的各种不同的有利因素有机地联系起来，进行全球范围的选择，形成最佳的融资条件，从而减少融资成本另外，当市场出现套利机会，企业也可以进行交易，这也提高了企业的获利能力。

2.可以转移风险作为金融衍生工具诞生的直接原因，它能将价格变动风险同其他正常商业活动风险分离开来，通过使用衍生工具，投资者可以把所承担的价格波动风险予以转移，这样就实现了金融衍生工具的规避风险的功能。

3.增加市场流动性由于衍生工具规避风险的作用，衍生市场因而提高了资本运用速度和效率，增强了资本的流动性。

我国国债期货交易前，国债发行很困难，现货市场不活跃。

引入国债期货交易后，现货交易变得十分活跃4.价格发现由于金融衍生工具的价格受制于基础产品的价格，再加上市场上大量的潜在买家和卖家自由竞价，这使形成的价格反映了对于该商品价格有影响的所有可获得的信息和不同参与者的预期。