600660福耀玻璃2023年上半年决策水平分析报告

第 1 页 共 7 页 福耀玻璃2023年上半年决策水平报告

一、实现利润分析

2023年上半年利润总额为331,983.35万元，与2022年上半年的266,948.42万元相比有较大增长，增长24.36%。利润总额主要来自于内部经营业务。2023年上半年营业利润为335,259.45万元，与2022年上半年的268,781.28万元相比有较大增长，增长24.73%。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析

福耀玻璃2023年上半年成本费用总额为1,172,546万元，其中：营业成本为989,965.12万元，占成本总额的84.43%；销售费用为67,824.89万元，占成本总额的5.78%；管理费用为114,151.82万元，占成本总额的9.74%；财务费用为-73,238.12万元，占成本总额的-6.25%；营业税金及附加为11,004.56万元，占成本总额的0.94%；研发费用为62,837.73万元，占成本总额的5.36%。2023年上半年销售费用为67,824.89万元，与2022年上半年的61,521.52万元相比有较大增长，增长10.25%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2023年上半年管理费用为114,151.82万元，与2022年上半年的99,901.92万元相比有较大增长，增长14.26%。2023年上半年管理费用占营业收入的比例为7.59%，与2022年上半年的7.74%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。

三、资产结构分析

福耀玻璃2023年上半年资产总额为5,539,793.22万元，其中流动资产为3,330,546.19万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的58.37%、17.39%和15.68%。非流动资产为2,209,247.03万元，主要以固定资产、在建工程、无形资产为主，分别占非流动资产的65.39%、 第 2 页 共 7 页 19.63%和6.1%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的59.26%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析

2023年上半年负债总额为2,661,681.5万元，与2022年上半年的2,170,455.79万元相比有较大增长，增长22.63%。2023年上半年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称 2022年上半年 2023年上半年

数值 差值 增长率(%) 数值 差值 增长率(%)

总负债

2,170,455.79 233,037.81 12.03 2,661,681.5 491,225.71 22.63

流动负债

1,771,443.81 329,440.66 22.85

1,849,027.65 77,583.84 4.38

短期借款 647,696.4 -85851.54 -11.70 983,491.23 335,794.82 51.84

一年内到期的非流动负债 305,484.8 296,089.35 3,151.41 70,490.2 -234994.60 -76.93

其他流动负债 170,367.48 110,172.58 183.03 0 -170367.48 -100.00

应付票据及应付账款 313,471.58 313,471.58 - 445,630.8 132,159.23 42.16

应付票据 153,339.79 19,072.95 14.21 247,452.25 94,112.46 61.38

应付账款 160,131.79 25,514.48 18.95 198,178.55 38,046.77 23.76

其他应付款 169,277.68 30,634.26 22.1 146,795.28 -22482.41 -13.28

应交税费 26,326.89 6,714.23 34.23 47,877.14 21,550.25 81.86

非流动负债 399,011.98 -96402.86 -19.46 812,653.85 413,641.87 103.67

长期借款 262,600 30,303 13.04 663,300 400,700 152.59

递延所得税负债 18,173.99 -1910.85 -9.51 26,242.35 8,068.36 44.4

递延收益-非流动负债 66,819.24 -3832.42 -5.42 73,792.62 6,973.38 10.44

2023年上半年所有者权益为2,878,111.71万元，与2022年上半年的 第 3 页 共 7 页 2,653,955.24万元相比有所增长，增长8.45%。

所有者权益变动表(万元)

项目名称 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年

数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)

所有者权益合计

2,494,891.14 21.68

2,653,955.24 6.38

2,878,111.71 8.45

实收资本 260,974.35 4.03 260,974.35 - 260,974.35 -

资本公积 970,076.21 55.88 970,075.09 -0 970,075.09 -

盈余公积 293,141.93 9.02 318,034.03 8.49 358,188.53 12.63

未分配利润

1,011,748.84 13.54

1,101,764.25 8.9

1,256,385.73 14.03

五、偿债能力分析

从支付能力来看，福耀玻璃2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为742,839.54万元。企业短期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为23.52倍。从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表

项目名称 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年

流动比率 1.69 1.57 1.8

速动比率 1.45 1.29 1.52

利息保障倍数 9.33 -5.11 23.52

资产负债率(%) 43.71 44.99 48.05

六、盈利能力分析

福耀玻璃2023年上半年的营业利润率为22.30%，总资产报酬率为12.52%，净资产收益率为19.71%，成本费用利润率为28.31%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为5,030,805.74万元，经营资产的收益率 第 4 页 共 7 页 为13.33%，而对外投资的收益率为2.73%。

盈利能力指标表(%)

项目名称 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年

营业毛利率 39.76 33.42 33.41

营业利润率 18.08 20.83 22.3

成本费用利润率 22.8 25.85 28.31

总资产报酬率 10.49 9.25 12.52

净资产收益率 14.17 17.94 19.71

福耀玻璃2023年上半年经营资产的收益率为13.33%，与2022年上半年的12.01%相比有所提高，提高1.32个百分点。2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为2.73%，与2022年上半年的4.55%相比有所降低，降低1.82个百分点。

七、营运能力分析

福耀玻璃2023年上半年存货周转天数为94.94天，2022年上半年为104.53天，2023年上半年比2022年上半年缩短9.60天。福耀玻璃2023年上半年应收账款周转天数为69.34天，2022年上半年为57.86天，2023年上半年比2022年上半年延长11.48天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析

从这三期来看，福耀玻璃的营业收入持续快速增长。2023年上半年营业收入为1,503,125.89万元，比2022年上半年增长16.49%，这一增长速度是在2022年上半年取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明营业收入的增长是有基础的。从这三期来看，福耀玻璃的净利润一直保持增长态势，但2023年上半年的增长速度比上一期有所下降。2023年上半年的净利润为283,656.35万元，比2022年上半年增长19.16%，低于2022年上半年34.72%的增长速度。从这三期来看，福耀玻璃的所有者权益持续增长。2023年上半年所有者权益为2,878,111.71万元，比2022年上半年增长 第 5 页 共 7 页 8.45%，这一增长速度是在2022年上半年增长6.38%的基础上取得的。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为283,656.35万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由398.83天缩短为377.9天，由此而节约资金174,807.91万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2023年上半年营运资本为1,481,518.54万元，与2022年上半年的1,007,128万元相比有较大增长，增长47.1%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供1,481,518.54万元的营运资本，投融资活动是协调的。2023年上半年营运资金需求为738,679万元，与2022年上半年的102,821.31万元相比成倍增长，增长6.18倍。营运资金需求增长速度远高于营业收入的增长速度，表明企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占用大量增加。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供738,679万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为742,839.54万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。