600006东风汽车2023年上半年决策水平分析报告

第 1 页 共 6 页 东风汽车2023年上半年决策水平报告

一、实现利润分析

2023年上半年利润总额为13,615.3万元，与2022年上半年的10,428.68万元相比有较大增长，增长30.56%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。2023年上半年营业利润为12,812.7万元，与2022年上半年的10,648.94万元相比有较大增长，增长20.32%。

二、成本费用分析

东风汽车2023年上半年成本费用总额为560,801.05万元，其中：营业成本为513,386.07万元，占成本总额的91.55%；销售费用为22,130.72万元，占成本总额的3.95%；管理费用为11,229.87万元，占成本总额的2%；财务费用为-6,299.39万元，占成本总额的-1.12%；营业税金及附加为2,296.79万元，占成本总额的0.41%；研发费用为18,056.99万元，占成本总额的3.22%。2023年上半年销售费用为22,130.72万元，与2022年上半年的19,394.98万元相比有较大增长，增长14.11%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年上半年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想。2023年上半年管理费用为11,229.87万元，与2022年上半年的14,854.91万元相比有较大幅度下降，下降24.4%。2023年上半年管理费用占营业收入的比例为2.08%，与2022年上半年的2.36%相比变化不大。企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

三、资产结构分析

东风汽车2023年上半年资产总额为1,767,379.85万元，其中流动资产为1,332,963.11万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的38.19%、27.37%和11.29%。非流动资产为434,416.74万元，主要以固定资产、长期股权投资、无形资产为主，分别占非流动资产的36.76%、31.64%和8.58%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的47.98%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性 第 2 页 共 6 页 资产的投向。企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的28.87%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年上半年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。2023年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理。

四、负债及权益结构分析

2023年上半年负债总额为918,812.68万元，与2022年上半年的1,009,330.32万元相比有所下降，下降8.97%。2023年上半年企业负债规模有所减少，负债压力有所下降。

负债主要项目变动情况表(万元)

项目名称 2022年上半年 2023年上半年

数值 差值 增长率(%) 数值 差值 增长率(%)

总负债

1,009,330.32 -203194.21 -16.76 918,812.68 -90517.64 -8.97

流动负债 925,991.3 -206563.64 -18.24 836,369.47 -89621.83 -9.68

应付票据 465,386.01 -28990.69 -5.86 368,300.74 -97085.27 -20.86

应付票据及应付账款 742,359.36 742,359.36 - 665,982.86 -76376.50 -10.29

应付账款 276,973.34 -154505.67 -35.81 297,682.11 20,708.77 7.48

应交税费 9,736.01 2,869.23 41.78 1,531.18 -8204.83 -84.27

应付职工薪酬 9,834.07 -5856.62 -37.33 2,437.19 -7396.89 -75.22

其他应付款 114,072.3 6,467.29 6.01 118,529.56 4,457.26 3.91

应付股利 11,160 -5460.00 -32.85 8,560 -2600.00 -23.30

一年内到期的非流动负债 120.01 -444.30 -78.73 510.47 390.46 325.36

非流动负债 83,339.02 3,369.43 4.21 82,443.21 -895.81 -1.07

其他非流动负债 0 0 - 1,779.86 1,779.86 -

预计负债 35,526.78 3,414.5 10.63 34,154.2 -1372.58 -3.86

递延收益-非流动负债 25,634.54 -720.21 -2.73 24,773.42 -861.12 -3.36

第 3 页 共 6 页 2023年上半年所有者权益为848,567.17万元，与2022年上半年的829,292.53万元相比有所增长，增长2.32%。

所有者权益变动表(万元)

项目名称 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年

数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)

所有者权益合计 842,734.42 7.25 829,292.53 -1.6 848,567.17 2.32

实收资本 200,000 - 200,000 - 200,000 -

资本公积 61,459 - 61,502.03 0.07 61,795.51 0.48

盈余公积 89,963.02 6.47 91,135.8 1.3 93,599.17 2.7

未分配利润 462,337.69 12.98 446,821.29 -3.36 462,714.9 3.56

五、偿债能力分析

从支付能力来看，东风汽车2023年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为271,294.86万元。企业短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。本期财务费用为负，无法进行长期付息能力判断。

偿债能力指标表

项目名称 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年

流动比率 1.41 1.47 1.59

速动比率 1.22 1.28 1.41

利息保障倍数 -8.17 -0.46 -1.16

资产负债率(%) 59 54.9 51.99

六、盈利能力分析

东风汽车2023年上半年的营业利润率为2.37%，总资产报酬率为0.83%，净资产收益率为2.11%，成本费用利润率为2.43%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,460,571.31万元，经营资产的收益率为1.75%，而对外投资的收益率为29.60%。

盈利能力指标表(%) 第 4 页 共 6 页 项目名称 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年

营业毛利率 10.88 6.87 4.46

营业利润率 5.49 1.69 2.37

成本费用利润率 5.6 1.64 2.43

总资产报酬率 4.1 0.36 0.83

净资产收益率 12.11 2.59 2.11

东风汽车2023年上半年经营资产的收益率为1.75%，与2022年上半年的1.36%相比变化不大。2023年上半年对外长期投资业务的盈利能力为29.6%，与2022年上半年的16.02%相比有较大幅度的提高，提高13.59个百分点。

七、营运能力分析

东风汽车2023年上半年存货周转天数为52.78天，2022年上半年为53.35天，2023年上半年比2022年上半年缩短0.57天。东风汽车2023年上半年应收账款周转天数为121.68天，2022年上半年为106.46天，2023年上半年比2022年上半年延长15.23天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

八、发展能力分析

从这三期来看，东风汽车营业收入持续下降。2022年上半年营业收入为630,264.62万元，比2021年上半年下降28.73%，而2023年上半年营业收入为539,769.82万元，比2022年上半年又下降了14.36%。从这三期来看，东风汽车净利润持续下降。2022年上半年净利润为10,751.13万元，比2021年上半年下降78.94%，而2023年上半年净利润为8,962.16万元，比2022年上半年又下降了16.64%。东风汽车2023年上半年所有者权益为848,567.17万元，比2022年上半年增长2.32%。但这一增长速度是在上一期所有者权益下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年上半年的水平。

2023年上半年企业新创造的可动用资金总额为8,962.16万元。说明在 第 5 页 共 6 页 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由444.51天缩短为418.66天，由此而节约资金77,508.71万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析

2023年上半年营运资本为496,593.65万元，与2022年上半年的434,636.37万元相比有较大增长，增长14.25%。从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供496,593.65万元的营运资本，投融资活动是协调的。2023年上半年营运资金需求为225,298.78万元，与2022年上半年的193,150.02万元相比有较大增长，增长16.64%。在营运资金需求增长的同时，营业收入却出现下降，表明经营形势趋于恶化，应注意提高管理水平。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供225,298.78万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为271,294.86万元。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)

项目名称 2021年上半年 2022年上半年 2023年上半年

数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)