中小企业融资

104中 2017年 第11期（总第565期）【企业战略】 Article-Brand Strategy中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2017）11-0010-01一、中小企业的发展意义中小企业又称中小型企业或中小企，此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，员工的数量和营业额都不算大。所以，大部分企业是由业主直接管理，较少受到外界的干扰。中小企业是公共创业创新实施的重要载体，发挥不可替代的作用，对国民经济和社会发展有重要的战略意义。二、中小企业的融资渠道1.内部融资—自有资本企业内部融资渠道是指从企业内部开辟资金来源，主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分。从企业内部开辟资金来源有三个方式：企业自有资金、税收和利息、企业业务处理未分配的基金。内源性融资方式自主性强、成本低、风险低。不过随着中小企业的不断发展，中小企业对资本的需求不断增加，只依靠内源性融资的方式难以满足中小企业日益发展的需求。中小企业在起步阶段都会存在很多问题，信誉度不够或者所抵押的物资不够，很难进行外部融资，所以中小企业初期一般以内源性融资为主。2.外源性直接融资—股票和债券股票是联合股份公司发行的所有权证书，是公司发行的证券，为股东筹集资金作为所有权凭证。股票的要求很高，首先，企业需要具有一定的固定资本；其次，企业持续经营的时间也有要求；最后，企业经营的业绩等也有严格的要求。所以，只有一小部分规模较大、市场发展前景良好或科技含量较高的企业能够满足股权融资的需求。企业债款的发行不仅需要严格的审批制度，还必须担保到位并达一定程度的规模，这些条件对大部分中小企业来说非常困难，甚至根本无法达到。所以，很少中小企业会进行企业债款融资。3.外源性间接融资—银行贷款外源性间接融资方式主要是银行贷款。大多数企业在融资过程中首先想到的是银行贷款，但银行贷款不是很容易，中小企业如果想要成功申请银行贷款也需要一定的条件。银行出于利益考虑，更愿意向大中型企业贷款。中小企业本身的风险较大，银行对于中小企业往往要求在申请贷款时提供抵押，许多中小企业难以向银行申请贷款时提供足够的抵押。不过，目前各商业银行成立了专门服务中小企业的信贷部门，为中小企业提供一定的贷款业务。三、中小企业融资渠道的对策长期以来，中小企业融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。造成这种状况的原因是多方面的，而企业方面对中小企业融资渠道了解较少或是利用不善，可能是其中的一个重要因素。实际上，尽管目前我国中小企业融资工具品种尚少，专门面向中小企业的更少，但在银行贷款和上市以外，还是有一些成长中的新型工具可资利用。中小企业应积极学会利用新的金融工具。1.加强企业资金管理，提高内源融资比例中小企业的资本规模相对较小，对未来风险的抵抗能力也非常差，对于企业本身的生存与发展来看，想要企业融资更便利，就必须要加强企业自身的管理制度，逐步完善企业的内部机制，使企业能够通过生产为企业创造更好的收益，增加企业的固定资本和现金。更好的利用企业的内部融资，为企业的发展提供动力，使企业能够在市场的发展中长期生存。2.培育良好信用形象，提高融资能力树立良好的信用形象，规范和完善财务管理与制度建设，提高企业的自身收益，对公司的财务状况和经营模式透明化，取得银行的信任和支持，使企业的信用等级不断提高，增强企业的融资途径。企业合理利用外部融资和内源融资的资金。参考文献：[1]卢秀梅,孙学敏.中小企业融资困难的成因分析与对策建议[J].中州学刊,2001(2).[2]李战杰.韩国中小企业债券融资模式研究及对我国的启示[J].中央财经大学学报,2009(3).[3]黄东坡.我国中小企业内源融资问题探讨[J].财务与金融,2008(4).[4]丽娜.内源融资:不应忽视的资金渠道[J].通信企业管理,2003(10).[5]任泽洙.浅谈我国中小企业融资渠道不畅的现状及原因[J].商业研究,2007(12).[6]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济,2011(2).[7]王瑾.国有资本经营预算制度下国有企业融资渠道研究[D].西安:西北大学,2008.[8]杨振鹏.中小企业融资渠道创新探析[D].重庆:西南政法大学,2007.（责任编辑：陈丽敏）中小企业融资渠道 王　晟（武汉东湖学院，湖北 武汉　430299）摘　要：随着中国经济的全球化进程不断加速，国内市场竞争日益激烈，中小企业的成长与发展已越来越受到人们的关注，对中小企业的融资渠道研究也越来越深入。推动中小企业发展，对国家的经济发展和稳定都有很大帮助。本文主要探讨中小企业的融资渠道，以供参考。关键词：中小企业；融资渠道；股票

中小企业如何融资

融资方式

融资方式即企业融资的渠道。从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程;从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通。它可以分为两类：债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。权益性融资构成企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利，但无权撤退资金。

融资方式-融资形式

以P2C模式为代表互联网金融平台，爱投资是此类的代表。与其他平台相比，爱投资开创的P2C模式，其借款人为具有稳定的现金流及还款来源的企业。相较个人而言，企业的信息比较容易核实，还款来源更稳定。从风险控制上讲，爱投资经过严格线下审核制度，对申请融资的企业的资质审核、实地考察进行严格把关，并挖掘出极具投资价值的企业项目和项目信息，向投资者详实公开，并且爱投资在企业担保贷款上与经验丰富的融资性担保公司进行合作，同时，自建风控团队会对合作的担保公司及担保公司审核后提交的项目进行核查，确保投资者的资金安全能够得到有效的保证。从结构理念上讲，爱投资秉承让专业的机构做专业的事。利用互联网实现信息对称、实现资源高效利用，做到投资者和有融资需求的需求方进行直接对接，尽量减少复杂的中间的环节，让投资人能直接的享受到企业经营发展的成长红利，相比之下企业直投信息更加透明化，而且投资人收益也相比其他的投资方式收益有了显着的提高。

银行贷款 银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

股票筹资

股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

风险投资

1998 年 5 月 6 日，国内最大的财务和商务管理软件制造商之一的深圳金蝶软件公司宣布其已于 国际数码集团签订了协议。在信息行业，国际数码集团是世界著名的跨国集团。金蝶软件将从广东

太平洋技术基金责任有限公司(国际数码集团在中国成立的风险投资公司)得到人民币 20，000，000 元。金蝶软件将利用此资金来进行科学研究以及在国际市场上拓展其业务。在国内 IT 行业中，这是

自四通利方之后的最大一笔风险投资，同时也是在中国财务软件行业中第一笔国际风险投资。 金蝶软件公司成为了第一个“吃螃蟹”的人，它的成功在社会上引起了巨大的好评 分析：一、 金蝶告诉国际数码集团的 1、金蝶拥有独特的魅力金蝶软件是一家于 1993 年成立的财务软件公司。在其最初阶段，在财务软件市场中已有许多公 司在竞争。其中有用友软件、万能软件和安易软件公司。它们已有相当规模且在国内市场上已占有 很大份额。作为一家新企业，金蝶若无其独特的个性，将很难在此找到自己的位置。徐少春，金蝶 软件公司总裁，同时也是中国第一代电子计算专家之一，他提出了“打破传统商业会计，开创全新财 务管理”的新理念。他致力于新产品的开发要符合国际标准。1993 年，金蝶软件公司推出了 V2.0 和 V3.0 财务软件。1995 年底，金蝶公司再次通过其敏锐的市场意识来展示其竞争力，并以此赢得了对 手。他在发展新 Windows 系列产品中取得了领先地位，同时在此领域中也引起了轩然大波。1996 年 4 月，金蝶软件公司开发的新

Windows 产品通过了相关部门的严格测试并且被誉为“中国最佳 Windows 版财务软件”。自那以后，金蝶软件公司以其不懈的努力来缩短产品更新周期，在技术上始 终领先于其它财务软件，同时不断的推出策略支持软件。在不断革新的过程中，金蝶软件在其企业 发展中完成了 3 次飞跃。为了吸引国际目光，金蝶软件公司基于先进的开发理念推出了 3 层结构式 的财务软件。同时，针对大型企业的企业资源配置项目的软件正在孕育之中。面对机遇，一次次的 磨练使得企业的管理能力不断提高。 随着销售额的剧增， 金蝶软件开始与微软公司(国际软件界巨头) 进行多方位的合作。于是，其发展潜力再次得到了巨大的提高。

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1 中小企业融资现状分析

摘要：中小企业是我国国民经济的主体,但是他所获得的资金支持与其对国民经济所做的贡献是相脱节的。现实中，中小企业发展面临着许多环境障碍，存在诸如融资难﹑赋税重﹑社会化服务体系跟不上等问题。在这些问题中，融资难的问题又最为突出，严重制约了中小企业的发展壮大。为此，我们有必要对其进行探究。本文研究了我国中小企业融资的现状，然后进一步分析了造成该现状的原因，以及提出了一些解决中小企业融资问题的对策。

关键词：中小企业 融资

一、背景

自改革开放以来，中国经济进入一个新时期。社会主义市场经济的建设如火如荼。我国基本经济制度为公有制为主体、多种所有制经济共同发展。在公有制经济中以央企为代表的国有企业由于先天的政治优势获得好项目，好政策得以快速发展。而其他所有制中的民营经济对我国经济发展贡献突出，表现在数量众多，吸收就业者多；门槛低，为自主创业者提供平台；缴纳各种税费等。

自20世纪九十年代以来民营经济扮演着越来越重要的角色，众多民营经济中以中小企业为主，他们成为中国经济系统中不可忽视的一部分。时至2013年，中小企业走过了十多年的创业初期，企业需要扩大规模，利用规模优势获取进一步发展。这时资金获取成为中小企业最迫切的需求。然而中国金融市场上的制度不配套与银行“嫌贫爱富”的天性使得中小企业在夹缝中生存。近几年先后爆发的温州与鄂尔多斯等地的高利贷崩盘时间是中国民营经济发展艰难的警示牌。

二、我国中小企业融资现状

我国中小企业融资的现状可以用四个字来概括：“难”、“贵”、“险”、“乱”。企业的融资方式总的说来可分为内部融资和外部融资，但是中小企业的内部融资能力是有限的，因而其资金大部分是靠外部融资获得的。我国中小企业直接融资情况并不理想，虽然“中小板”、“创业板”和“新三板”等的出台为一些盈利能力强、高资信状况好的中小企业提供了融资渠道，但是符合上市条件的公司是很少的。总体来说我国中小企业融资是以银行贷款为主导的。