《证券投资学》课后练习题3-

1 第1章 证券投资工具 一、 判断题 1 通常将政府、企事业单位和金融机构合称为机构投资者。 3 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 4 股票是代表股份所有权的股权证书，是代表对一定经济分配请求权的资本证券。 5 股东若是不参加股东大会，可填写授权委托书，委托代理人来行使投票表决权。 6 优先认股权是公司给予优先股股东的一种权利，当公司增发股票时，股东可以以低于市价的价格买入一定数量的股票。 8 B股是以人民币表明面值，以人民币认购和买卖，在境内上市的普通股股票。 9 债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 二、 单项选择题 1 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。 A 主体 B 客体 C 中介 D 对象 2 有价证券代表的是______。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 4 普通股股东通过参加______体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。 A 董事会 B 监事会 C 股东大会 D 以上均不正确 5 最普遍、最基本的股息形式是______。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 E 建业股息 6 能转换成普通股票的优先股票是______。 A 参与优先股票 B 可转换优先股票 C 可收回优先股票 D 累积优先股票 7 债券反映的是筹资者和投资者之间的______关系。 A 债权 B 所有权 C 债务 D A和C 8 短期债券是偿还期限在_____以下的债券。 A 3个月 B 6个月 C 9个月 D 一年 9 证券投资基金是一种______的证券投资方式。 A 直接 B 间接 C 视具体的情况而定 D 以上均不正确 10 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是______。 A 期限一般为10－15年 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 交易费用相对较高 15 在破产事件中———— A、股东最可能损失的是他们在公司股票上的最初投资 B、普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权 C、债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余资产的赔偿 D、优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权 E、A和D 三、 多项选择题 1 证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 2 资本增值可以通过以下________途径实现。 A 投资于增长型的股票 B 将股息、利息再投资 C 投资公用事业股票 D 投资政府债券 3 参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 2 C 保险公司 D 证券投资基金 4 股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 5股息的形式大致可分为______。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 E 建业股息 6债券的特点是：______。 A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流动性 7债券按偿还期限可分为______。 A 短期债券 B 中期债券 C 长期债券 D 贴现债券 8证券投资基金与股票债券的区别表现在______。 A 投资者地位不同 B 经济关系不同 C 投资工具性质不同 D 收益与风险不同 9证券投资基金按组织形式可分为______。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 封闭型投资基金 D 开放型投资基金 10证券承销方式可分为______。 A 承购包销 B 代销 C 助销 D 招标发售 四、概念题 一、名词解释 证券 有价证券 债券 金融债券 公司债券 抵押债券 普通股 优先股 国家股 法人股 外资股 投资基金 契约型基金 公司型基金 开放型基金 封闭型基金 期权交易 五、问答题 1. 有价证券的分类？ 2. 债券与股票有什么区别？ 3. 债券可以分为哪几类？ 4. 股票有哪些特性？ 5. 我国的股权结构是怎么样的？ 6. 投资股票有哪几种收益？ 7. 投资基金有哪些特点？ 8. 开放型基金和封闭型基金有什么不同？ 9. 金融衍生工具的主要类型有哪些？主要功能有哪些？ 10. 普通股票股东有哪些基本权益？ 11. 优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？ 12. 股票、债券的基本特征有哪些不同之处？ 13. 按发行主体划分，债券有哪些种类？ 14. 证券投资基金有哪些特征？它与股票债券有何区别？ 15. 公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？ 16. 基金发起人、基金管理人、基金托管人在基金运作中各发挥什么作用？ 第2章 证券市场 一、判断题 1 证券发行市场又称证券初级市场、一级市场，由发行者、投资者和证券中介机构组成。 3 2 证券发行中最常见、最基本的发行方式是公募发行。 3 我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。 4 与发行股票相比，发行债券能筹集到期限稳定、成本相对较低的资金。 5 证券交易所内的证券交易必须遵循价格优先和时间优先原则。 6 我国上海、深圳证券交易所的价格决定采取集合竞价和连续竞价方式。 7 场外交易市场的交易价格与交易所确定价格的一样，是由竞价方式产生的。 8 我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。 9 我国股票发行实行审批制并配之以和保荐人制度。 二、单项选择题 1 新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是_______。 A 证券发行市场 B 证券流通市场 C 二级市场 D 次级市场 2 由公司的发起人认购公司发行的全部股票而设立公司的设立形式是______。 A 发起设立 B 登记设立 C 募集设立 D 注册设立 3 以下不属于有偿增资发行的是______。 A 股东配股 B 公募增资 C 私人配售 D 股票分割 4 我国《公司法》规定，股票不得______。 A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 以上均不正确 5 以下关于公司债券表述不正确的是_______。 A 收益较稳定 B 市场价格波动较大 C 风险相对较小 D 发行手续简便 6 在证券市场的运行机制中，市场的核心是______。 A 证券交易所 B 二板市场 C 证券监管机构 D 证券自律机构 7 会员制的证券交易所的权力机构是______。 A 股东大会 B 会员大会 C 理事会 D 董事会 10证券市场监管的核心任务是______。 A 保护投资者利益 B 有效控制风险 C 维护市场秩序 D 监管证券中介机构的经营 三、多项选择题 1 证券发行市场的特征是_______。 A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 2 证券发行市场由以下主体______组成。 A 证券发行者 B 证券投资者 C 证券中介机构 D有价证券 3 增资发行可分为______。 A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行 答案：ABCD 4 股票发行定价方法有______。 A 市盈率法 B 可比公司竞价法 C 市价折扣法 D 贴现现金流量定价法 6 债券的发行方式主要有______。 A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 7 证券交易所的组织形式分为_______。 A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制 8 证券交易所的信息系统发布网络可由______渠道组成。 4 A 交易通信网 B 信息服务网 C 证券报刊 D 因特网 答案：ABCD 9 证券交易所的功能有_______。 A 提供证券交易的场所 B 形成较为合理的价格 C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态 答案：ABCD 10证券市场监管的方式主要有______。 A 官方监管 B 自律监管 C 行政监管 D 公众监管 四、概念题 证券市场 一级市场 二级市场 市盈率 股票价格 除权价 五、问答题 1.简述证券发行市场和证券流通市场的功能及二者之间的关系。 2.证券发行方式有几种？ 3.股票发行价格有几种？定价方法有哪几种？ 6.证券交易的原则是什么？ 8.场外交易市场与证券交易所有什么不同？它有哪些功能？ 10.证券交易的程序分为哪几个步骤？ 11.证券委托指令有哪几种类型？ 12.说明加权综合法计算的股价指数的公式。 第3章 债券价值评估 一、判断题 1 债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。 2 中央政府债券具有质量高、本金安全的特点，而且具有很好的流动性，所以中央政府债券是不受市场风险和利率风险的影响的。 3 债券的价格就是债券未来现金流以投资者必要到期收益率为折现率折现后的现值，这个值与债券交易市场的价格是一致的。 4 市场利率与债券价格之间是一种反向变动的关系。 二、单项选择题 1 以下各种债券中，通常可以认为没有信用风险的是_____。 A 中央政府债券 B 公司债券 C 金融债券 D 垃圾债券 2 投资于政府债券要面对的风险是_____。 A 信用风险 B 经营风险 C 利率风险 D 财务风险 3 以下不属于决定债券价格的因素是_____。 A 预期的现金流量 B 必要的到期收益率 C 债券的发行量 D 债券的期限 4 关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是 5 _____。 A 债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行 B 债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 C 债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 D 债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行 5 能够反映短期债券利率低于长期债券利率的收益率曲线是_____。 A 正收益率曲线 B 反收益率曲线 C 平收益率曲线 D 拱收益率曲线 6.债券价值评估中所使用的折现率指的是： A) 债券的息票利率 B) 经过通货膨胀预期调整的债券息票利率. C) 经过风险溢价（如果有的话）调整的国债收益率 D) 具有类似风险与期限的投资所能赚取的收益率 7.某债券的面值为1,000元，年息票利率为8%，4年到期，每年年末支付利息。类似债券提供的年收益率为6%。问该债券现在的价格是多少？ A)1,069.31 B) 1,000.00 C) 9712 D) 927.66 E) 以上均不对 8. 某债券的面值为1000元，年息票利率为10%，3年到期，每半年支付一次利息。投资者所要求的年收益率为12%。问该债券的现值是多少？ A) 1,021元 B) 1,000元 C) 981元 D) 951元 E)以上均不对 9.某零息债券的面值是1,000,000元，到期期限为10年，投资者所要求的收益率为9%。问该债券现在的价格是多少？ A) 363,212元 B) 385,500元 C) 422,400元 D) 424,100元 E) 以上均不对 10.某债券的面值为1,000元，5年到期，现在的市场价格是892元，每年年末支付利息90元。问该债券的到期收益率是多少？ A) 13 % B) 12% C) 11 % D) 10 % 11.如果票面利率______投资者所要求的收益率，那么债券的价格将_____ 债券面值。 A) 等于；等于 6 B) 大于；低于 C) 小于；高于 D) B 和C E) 以上均不对 12.市场利率升高时，长期债券价格将： A) 上涨，其上涨幅度大于短期债券 B) 上涨，其上涨幅度等于短期债券 C) 下跌，其下跌幅度大于短期债券 D) 下跌，其下跌幅度等于短期债券 E) 下跌，其下跌幅度小于短期债券 13. ______ 的债券价格对利率变动最敏感。 A) 高票息支付 B) 零票息支付 C) 低票息支付 D) 以上均不对（票息支付的高低不影响债券价格对利率变动的敏感性） 14.如果某金融机构的债券资产组合中______所占比例相对较大，它将______. A) 高票息债券；从利率的下降中获利更多 B) 零票息或低票息债券；从利率的下降中获利更多 C) 零票息或低票息债券；从利率的上涨中获利更 D) 高票息债券；完全不受利率上升的影响 15.与长期债券相比，短期债券的价格通常______ A) 更易变 B) 同样易变 C) 易变性更小 D) A和 C 出现的概率相等 三、多项选择题 1 分析一国政府的债务负担是否过重，可以看以下哪几个指标_____。 A 国债依存度 B 国债负担率 C 当年还本付息额占财政支出的比率 D 人均债务负担 2 以下属于决定债券价格因素的是_____。 A 投资预期的现金收入流量 B 必要的到期收益率 C 债券面值 D 债券期限 3 以下债券在国内金融市场发行时需要经过信用评级的是_____。 A 中央政府债券 B 地方政府债券 C 金融债券 D 公司债券 第四章、第五章练习题 一、单项选择题

《证券投资学》课后练习题

1

一、选择题

1.在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为（ ）个门类。

A.3 B.6

C.10 D.13

2.在我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（ ）个，行业大类95个。

A.6 B.10

C.13 D.20

3.我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（ ）的分类原则和结构框架。

A.道---琼斯分类法 B.联合国的《国际标准产业分类》

C.北美行业分类体系 D.以上都不是

4.中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以（ ）为主要依据。

A.道---琼斯分类法

B.联合国的《国际标准产业分类》

C.北美行业分类体系

D.中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》

5.《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（ ），则将其划入该行业相对应的类别。

A.30% B.50%

C.60% D.75%

6.《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（ ）个门类。

A.6 B.10

C.13 D.20

7.计算机和复印机行业属于（ ）行业。

A.增长型 B.周期型

C.防御型 D.幼稚型

8.生活必需品或是必要的公共服务属于（ ）行业。

A.增长型 B.周期型

C.防御型 D.幼稚型

9.遗产工程、太阳能等行业属于行业生命周期的（ ）。

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1 / 13 第3章证券交易程序和方式

一、判断题

1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。

答案：是

2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。

答案：是

3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。

答案：非

4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。

答案：非

5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券,或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。

答案：非

6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场,也使市场成交价成为最合理公正的价格。

答案：是

7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。

答案：非

8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。

答案：是

9．过户是记名证券交易的最后一个环节。

答案

10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。

答案: 是

11．当出现超额保证金数时,投资者提取现金的数额等于账面盈利。

答案：非

12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出,待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。

答案：是

13．期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 .

2 / 13 答案：是

14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约的买卖,对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。

答案：是

15．期货交易之所以能转移价格风险,在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约,它们的变动趋势是一致的。

答案：是

16．期货合约是标准化的合约,其唯一的变量是交易价格。

答案：是

17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损,所以双方都要交保证金。

1简述有价证券的种类和特征。

债券：偿还性、流通性、安全性、收益性

股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性

证券投资基金：1集合理财、专业管理 2组合投资、分散风险 3利益共享、风险共担

4严格监管、信息透明 5独立托管、保障安全

2股票有哪几种主要类型?

（1）按上市地区划分：A股、B股、H股、N股、S股

（2）按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股

（3）其他分类: 记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表决权股票。

3简述普通股票的基本特征和主要种类。

基本特征：

(1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。 (2) 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。 (3) 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议在每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。 (4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益

主要种类：

股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。

1、按股票有无记名，可分为记名股和不记名股 2、按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票 3、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等 4、按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等等。 以上第3、4种分类，是我国目前实务中为便于对公司股份来源的认识和股票发行而进行的分类。在其他一些国家，还有的按是否拥有完全的表决权和获利权，将普通股分为若干级别。比如：A级普通股卖给社会公众，支付股利，但一段时期内无表决权；B级普通股由公司创办人保留，有表决权，但一段时期内不支付股利；E级普通股拥有部分表决权，等等。