《证券投资学》课后练习题9

读书破万卷 下笔如有神

《（证券）投资学》课程练习题

一、问答题

第一章题目：

1、什么是证券？说明其主要的种类。

2、证券的特征是什么？

3、试述虚拟投资与实体投资的异同。

4、证券市场有哪些类型？

5、证券市场一般分哪几个层次？

6、对证券市场的监管一般有哪几个层次？

第二章题目：

1、简述公司股票上市的一般进程。

2、股票交易的基本流程如何？

3、试比较金融远期合约与金融期货合约的差异。

4、什么是保证金交易，其特征是什么？

第三章题目：

1、如何理解有效市场假定的三种形式？

2、行为金融理论对有效市场理论提出了哪些挑战？

3、影响债券价格的因素有哪些？

4、说明股票的基本风险。

第四章题目：

1、概述投资组合理论的主要内容。

2、如何理解可行集、有效集？

3、风险厌恶、风险偏好与风险中性投资者的无差异曲线有什么不同？

4、为什么要进行投资分散化？需要考虑什么因素？

第五章题目：

1、资本资产定价模型有哪些假设？

2、什么是分离定理？

3、资本市场线与证券市场线有什么异同？

4、什么是贝塔系数?

第六章题目：

1、如何理解资本资产定价模型、单因素模型和单指数模型的关系？

2、简述FF三因素模型的设定。

3、构建无风险套利组合需要满足哪些条件？

4、套利定价理论的核心思想是什么？

第七章题目：

1、什么是战略资产配置？什么是战术资产配置？

2、什么是增长性股票和非增长性股票？

第八章题目：

1、说明债券定价定理。

2、为什么要进行债券的信用评级？

第九章题目： 读书破万卷 下笔如有神

1、消极债券组合管理策略的依据是什么？有哪些方法？

2、积极债券组合管理策略的依据是什么？有哪些方法？

第十章题目：

1、绝对定价模型的基本思想是什么？有什么模型？

2、相对定价模型的基本思想是什么？有什么模型？

第十一章题目：

1、说明货币政策与股市涨跌的关系。

2、说明利率对股市涨跌的影响。

3、行业的生命周期可以分为哪些阶段？

《证券投资学》课后练习题

1 第九章 证券投资技术分析主要理论与方法

一、选择题

1.哪一种技术分析理论认为收盘价是最重要的价格？（ ）

A.道氏理论 B.波浪理论

C.切线理论 D.形态理论

2.K线理论起源于（ ）

A.美国 B.日本 C.印度 D.英国

3.在K线理论的四个价格中，（ ）是最重要的。

A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.最低价

4.在下列K线图中，开盘价等于最高价的有（ ）

A.光头光脚的阴线

B.光头光脚的阳线

C.十字星K线图

D.带有上影线的光脚阳线

5.在下列K线图中，收盘价等于最高价的有（ ）

A.光头光脚的阴线

B.光头光脚的阳线

C.十字星K线图

D.带有上影线的光脚阳线

6.K线图中的十字线的出现表明（ ）

A.多方力量还是略微比空方力量大点

B.空方力量还是略微比多方力量大点

C.多空双方的力量不分上下

D.行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

7.黄昏之星通常出现在（ ）

A.上升趋势中 B.下降趋势中

C.横盘整理中 D.顶部

8.射击之星，一般出现在（ ）

A.顶部 B.中部 C.底部 D.任意处

9.下列不正确的说法是（ ）

A.锤形线出现在下降趋势的末端，而上吊线出现在上升趋势末端

B.无论是锤形线还是上吊线其下影线都比实体长的多

C.锤形线是熊尽牛来的信号，而上吊线是牛尽熊来的信号

D.实体的颜色非常重要

10.三白兵走势是：（ ）

A.两阴夹一阳 B.两阳夹一阴

C.三根阳线 D.两阳一阴

11.三乌鸦是指（ ）

《证券投资学》课后练习题参考答案

1 《证券投资学》课后练习题选择题答案

第一章 证券投资工具

1.B 2.A 3.D 4.A 5.D 6.D 7.B 8.D 9.C 10.B

11.D 12.B 13.B 14.B 15.B

第二章 证券市场

1.C 2.D 3.D 4.C 5.A 6.A 7.D 8.A 9.B 10.A

11.B 12.A 13.D 14.B 15.B 16.B

第三章 资产定价理论及其发展

1.D 2.× 3.× 4.D 5.A 6.A 7.C 8.D 9.D 10.D

11.D 12.D 13.C 14.D 15.B 16.C

第四章 证券投资的宏观经济分析

1.A 2.D 3.B 4.A 5.B 6.C 7.D 8.A 9.D 10.D

11.B 12.A 13.A

第五章 证券投资的产业周期分析

1.C 2.D 3.B 4.D 5.B 6.C 7.A 8.C 9.A 10.A

11.C 12.B 13.A 14.C

第六章 公司财务分析

1.B 2.A 3.A 4.A 5.B 6.D 7.B 8.B 9.D 10.A

11.B 12.C 13.B 14.A 15.C 16.A 17.B 18.D 19.C

20.A

21.D 22.B

第七章 公司价值分析

1.B 2.A 3.D 4.B 5.B 6.B 7.C 8.B

第八章 证券投资技术分析概述

1.A 2.A 3.C 4.D 5.D 6.C 7.C 8.A 9.A 10.B

11.A 12.D

《证券投资学》课后练习题参考答案

1 第1章 证券投资工具 一、 判断题 1 通常将政府、企事业单位和金融机构合称为机构投资者。 3 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 4 股票是代表股份所有权的股权证书，是代表对一定经济分配请求权的资本证券。 5 股东若是不参加股东大会，可填写授权委托书，委托代理人来行使投票表决权。 6 优先认股权是公司给予优先股股东的一种权利，当公司增发股票时，股东可以以低于市价的价格买入一定数量的股票。 8 B股是以人民币表明面值，以人民币认购和买卖，在境内上市的普通股股票。 9 债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 二、 单项选择题 1 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。 A 主体 B 客体 C 中介 D 对象 2 有价证券代表的是______。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 4 普通股股东通过参加______体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。 A 董事会 B 监事会 C 股东大会 D 以上均不正确 5 最普遍、最基本的股息形式是______。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 E 建业股息 6 能转换成普通股票的优先股票是______。 A 参与优先股票 B 可转换优先股票 C 可收回优先股票 D 累积优先股票 7 债券反映的是筹资者和投资者之间的______关系。 A 债权 B 所有权 C 债务 D A和C 8 短期债券是偿还期限在_____以下的债券。 A 3个月 B 6个月 C 9个月 D 一年 9 证券投资基金是一种______的证券投资方式。 A 直接 B 间接 C 视具体的情况而定 D 以上均不正确 10 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是______。 A 期限一般为10－15年 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 交易费用相对较高 15 在破产事件中———— A、股东最可能损失的是他们在公司股票上的最初投资 B、普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权 C、债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余资产的赔偿 D、优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权 E、A和D 三、 多项选择题 1 证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 2 资本增值可以通过以下________途径实现。 A 投资于增长型的股票 B 将股息、利息再投资 C 投资公用事业股票 D 投资政府债券 3 参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 2 C 保险公司 D 证券投资基金 4 股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 5股息的形式大致可分为______。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 E 建业股息 6债券的特点是：______。 A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流动性 7债券按偿还期限可分为______。 A 短期债券 B 中期债券 C 长期债券 D 贴现债券 8证券投资基金与股票债券的区别表现在______。 A 投资者地位不同 B 经济关系不同 C 投资工具性质不同 D 收益与风险不同 9证券投资基金按组织形式可分为______。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 封闭型投资基金 D 开放型投资基金 10证券承销方式可分为______。 A 承购包销 B 代销 C 助销 D 招标发售 四、概念题 一、名词解释 证券 有价证券 债券 金融债券 公司债券 抵押债券 普通股 优先股 国家股 法人股 外资股 投资基金 契约型基金 公司型基金 开放型基金 封闭型基金 期权交易 五、问答题 1. 有价证券的分类？ 2. 债券与股票有什么区别？ 3. 债券可以分为哪几类？ 4. 股票有哪些特性？ 5. 我国的股权结构是怎么样的？ 6. 投资股票有哪几种收益？ 7. 投资基金有哪些特点？ 8. 开放型基金和封闭型基金有什么不同？ 9. 金融衍生工具的主要类型有哪些？主要功能有哪些？ 10. 普通股票股东有哪些基本权益？ 11. 优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？ 12. 股票、债券的基本特征有哪些不同之处？ 13. 按发行主体划分，债券有哪些种类？ 14. 证券投资基金有哪些特征？它与股票债券有何区别？ 15. 公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？ 16. 基金发起人、基金管理人、基金托管人在基金运作中各发挥什么作用？ 第2章 证券市场 一、判断题 1 证券发行市场又称证券初级市场、一级市场，由发行者、投资者和证券中介机构组成。 3 2 证券发行中最常见、最基本的发行方式是公募发行。 3 我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。 4 与发行股票相比，发行债券能筹集到期限稳定、成本相对较低的资金。 5 证券交易所内的证券交易必须遵循价格优先和时间优先原则。 6 我国上海、深圳证券交易所的价格决定采取集合竞价和连续竞价方式。 7 场外交易市场的交易价格与交易所确定价格的一样，是由竞价方式产生的。 8 我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。 9 我国股票发行实行审批制并配之以和保荐人制度。 二、单项选择题 1 新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是_______。 A 证券发行市场 B 证券流通市场 C 二级市场 D 次级市场 2 由公司的发起人认购公司发行的全部股票而设立公司的设立形式是______。 A 发起设立 B 登记设立 C 募集设立 D 注册设立 3 以下不属于有偿增资发行的是______。 A 股东配股 B 公募增资 C 私人配售 D 股票分割 4 我国《公司法》规定，股票不得______。 A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 以上均不正确 5 以下关于公司债券表述不正确的是_______。 A 收益较稳定 B 市场价格波动较大 C 风险相对较小 D 发行手续简便 6 在证券市场的运行机制中，市场的核心是______。 A 证券交易所 B 二板市场 C 证券监管机构 D 证券自律机构 7 会员制的证券交易所的权力机构是______。 A 股东大会 B 会员大会 C 理事会 D 董事会 10证券市场监管的核心任务是______。 A 保护投资者利益 B 有效控制风险 C 维护市场秩序 D 监管证券中介机构的经营 三、多项选择题 1 证券发行市场的特征是_______。 A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 2 证券发行市场由以下主体______组成。 A 证券发行者 B 证券投资者 C 证券中介机构 D有价证券 3 增资发行可分为______。 A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行 答案：ABCD 4 股票发行定价方法有______。 A 市盈率法 B 可比公司竞价法 C 市价折扣法 D 贴现现金流量定价法 6 债券的发行方式主要有______。 A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 7 证券交易所的组织形式分为_______。 A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制 8 证券交易所的信息系统发布网络可由______渠道组成。 4 A 交易通信网 B 信息服务网 C 证券报刊 D 因特网 答案：ABCD 9 证券交易所的功能有_______。 A 提供证券交易的场所 B 形成较为合理的价格 C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态 答案：ABCD 10证券市场监管的方式主要有______。 A 官方监管 B 自律监管 C 行政监管 D 公众监管 四、概念题 证券市场 一级市场 二级市场 市盈率 股票价格 除权价 五、问答题 1.简述证券发行市场和证券流通市场的功能及二者之间的关系。 2.证券发行方式有几种？ 3.股票发行价格有几种？定价方法有哪几种？ 6.证券交易的原则是什么？ 8.场外交易市场与证券交易所有什么不同？它有哪些功能？ 10.证券交易的程序分为哪几个步骤？ 11.证券委托指令有哪几种类型？ 12.说明加权综合法计算的股价指数的公式。 第3章 债券价值评估 一、判断题 1 债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。 2 中央政府债券具有质量高、本金安全的特点，而且具有很好的流动性，所以中央政府债券是不受市场风险和利率风险的影响的。 3 债券的价格就是债券未来现金流以投资者必要到期收益率为折现率折现后的现值，这个值与债券交易市场的价格是一致的。 4 市场利率与债券价格之间是一种反向变动的关系。 二、单项选择题 1 以下各种债券中，通常可以认为没有信用风险的是_____。 A 中央政府债券 B 公司债券 C 金融债券 D 垃圾债券 2 投资于政府债券要面对的风险是_____。 A 信用风险 B 经营风险 C 利率风险 D 财务风险 3 以下不属于决定债券价格的因素是_____。 A 预期的现金流量 B 必要的到期收益率 C 债券的发行量 D 债券的期限 4 关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是 5 _____。 A 债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行 B 债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 C 债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 D 债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行 5 能够反映短期债券利率低于长期债券利率的收益率曲线是_____。 A 正收益率曲线 B 反收益率曲线 C 平收益率曲线 D 拱收益率曲线 6.债券价值评估中所使用的折现率指的是： A) 债券的息票利率 B) 经过通货膨胀预期调整的债券息票利率. C) 经过风险溢价（如果有的话）调整的国债收益率 D) 具有类似风险与期限的投资所能赚取的收益率 7.某债券的面值为1,000元，年息票利率为8%，4年到期，每年年末支付利息。类似债券提供的年收益率为6%。问该债券现在的价格是多少？ A)1,069.31 B) 1,000.00 C) 9712 D) 927.66 E) 以上均不对 8. 某债券的面值为1000元，年息票利率为10%，3年到期，每半年支付一次利息。投资者所要求的年收益率为12%。问该债券的现值是多少？ A) 1,021元 B) 1,000元 C) 981元 D) 951元 E)以上均不对 9.某零息债券的面值是1,000,000元，到期期限为10年，投资者所要求的收益率为9%。问该债券现在的价格是多少？ A) 363,212元 B) 385,500元 C) 422,400元 D) 424,100元 E) 以上均不对 10.某债券的面值为1,000元，5年到期，现在的市场价格是892元，每年年末支付利息90元。问该债券的到期收益率是多少？ A) 13 % B) 12% C) 11 % D) 10 % 11.如果票面利率______投资者所要求的收益率，那么债券的价格将_____ 债券面值。 A) 等于；等于 6 B) 大于；低于 C) 小于；高于 D) B 和C E) 以上均不对 12.市场利率升高时，长期债券价格将： A) 上涨，其上涨幅度大于短期债券 B) 上涨，其上涨幅度等于短期债券 C) 下跌，其下跌幅度大于短期债券 D) 下跌，其下跌幅度等于短期债券 E) 下跌，其下跌幅度小于短期债券 13. ______ 的债券价格对利率变动最敏感。 A) 高票息支付 B) 零票息支付 C) 低票息支付 D) 以上均不对（票息支付的高低不影响债券价格对利率变动的敏感性） 14.如果某金融机构的债券资产组合中______所占比例相对较大，它将______. A) 高票息债券；从利率的下降中获利更多 B) 零票息或低票息债券；从利率的下降中获利更多 C) 零票息或低票息债券；从利率的上涨中获利更 D) 高票息债券；完全不受利率上升的影响 15.与长期债券相比，短期债券的价格通常______ A) 更易变 B) 同样易变 C) 易变性更小 D) A和 C 出现的概率相等 三、多项选择题 1 分析一国政府的债务负担是否过重，可以看以下哪几个指标_____。 A 国债依存度 B 国债负担率 C 当年还本付息额占财政支出的比率 D 人均债务负担 2 以下属于决定债券价格因素的是_____。 A 投资预期的现金收入流量 B 必要的到期收益率 C 债券面值 D 债券期限 3 以下债券在国内金融市场发行时需要经过信用评级的是_____。 A 中央政府债券 B 地方政府债券 C 金融债券 D 公司债券 第四章、第五章练习题 一、单项选择题