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第九章保险法参考答案一、填空题1、危险的存在、多数人参加、损失补偿2、保险利益、任何对象3、人的寿命、身体4、保险合同当事人、保险合同关系人、保险合同辅助人5、被保险人、受益人二、单项选择题1、A2、C3、C4、C5、B三、多项选择题1、A BCD2、AC3、ABCD4、AB5、AB四、不定项选择题1、ABCD2、CD3、 B4、AD5、ABD五、名词解释1、又称为产物保险，是指以物或者其他财产利益为保险标的的保险。
财产保险有广义和狭义Z分。
狭义的财产保险，其标的是有形的、处于静态中的财产，例如，企业的厂房、设备等。
广义的财产保险，其标的还包括无形的财产权利和责任，以及处于运动中的财产，如运输中的货物、行驶中的车辆、航行中的船舶、飞行中的飞机，以及生长中的种植物和养殖物等。
2、是指以人的生命或身体为保险标的的保险，如人寿保险、健康保险、老年保险、伤残保险等。
3、或称为分保，又称为第二次保险，是保险人将其承担的保险业务，以承保的形式，部分转移给其他保险人的再保险。
简单地说，再保险就是保险的保险。
4、也称为可保利益，是指投保人对保险标的或被保险人因具有各种利害关系而享有的经济利益或人身利益。
保险利益是保险合同的客体，是保险合同中双方当事人权利和义务共同指向的对象。
保险利益分为财产保险利益和人身保险利益。
5、是指以被保险人依法对第三者应负的赔偿责任为保险标的的保险，所以，又称之为第三者责任保险。
六、判断正误1、对2、错3、错4、错5、错七、简答题1、保险法包含以下六项基木原则：1、保险合法原则2、保险自愿原则3、诚实信用原则4、保险专营原则5、境内投保原则6、公平竞争原则2、保险合同具有如下特征：1）保险合同是“射倖”合同；2）保险合同是双务有偿合同；3）保险合同是补偿性合同；4）保险合同是要式合同；5）保险合同是格式合同。
3、责任保险的特征表现为：1）保险人承担被保险人的赔偿责任；2）责任保险的标的为一定范围内的侵权损害赔偿责任，非损害赔偿责任不能作为责任保险的标的，如刑事责任就不能作为责任保险的标的；3）责任保险不能及于被保险人的人身或其财产；4）保险赔偿限额给付；5）责任保险的被保险人因给第三人造成损害的保险事故而被提起仲裁或者诉讼的，除合同另有约定外，由被保险人支付的仲裁或者诉讼费用以及其他必要的、合理的费用，由保险人承担。
《金融学概论》课程教学大纲适用：会计、税务等专业（学分：3；学时：54）一、课程的性质和任务《金融学概论》课程属于财经类专业的专业必修或选修课程。
本课程的任务是通过研究金融各要素及其基本关系与运行规律的基本原理、系统理论教学，使学生能够系统掌握金融理论和实务运作的目的、对象、方法以及金融活动的基本规律与基本方法，为学好专业基础课基本知识及培养实用型、应用型人才打下坚实的理论基础。
二、课程的教学内容第一章货币与货币制度基础【目的要求】了解货币的起源及规律性和我国及国际货币制度；熟悉货币的定义和货币制度的形成及其演变；掌握货币本质与职能以及货币制度的主要内容。
【重点与难点】货币本质与职能以及货币制度的主要内容。
【主要内容】一、货币起源及其规律性1、货币起源（1）简单的价值形式（2）扩大的价值形式（3）一般的价值形式（4）货币价值形式2、商品成为货币的原因二、货币的定义与形式（1）实物货币（2）金属货币（3）代用货币（4）信用货币（5）电子货币三、货币的本质与职能货币的本质：（1）货币是表现一切商品价值的材料；（2）货币体现着一定的社会生产关系；货币的职能：价值尺度；流通手段；储藏手段；支付手段；世界货币；四、货币制度的形成及其演变1、货币制度的形成2、货币制度的主要内容3、货币制度的演变五、我国及国际货币制度1、我国的货币制度的内容2、国际货币制度的内容第二章货币流通【目的要求】掌握通货膨胀的形成原因、类型及其治理对策；掌握通货紧缩的标志、形成原因以及治理措施，以及货币均衡的标志及其实现条件；了解货币形态的发展和演变；熟悉货币流通的货币均衡、通货膨胀和通货紧缩三种状况。
【重点与难点】通货膨胀的形成原因、类型及其治理对策；通货紧缩的标志、形成原因以及治理措施，以及货币均衡的标志及其实现条件；【主要内容】一、货币形态的发展与演变1、足值货币及其流通2、足值货币形态下的货币流通规律特征3、信用货币及其流通（1）信用货币的产生（2）信用货币的形式（3）信用货币形态下的流通特征二、货币流通的概念与形式1、狭义货币与广义货币（1）货币范围的扩大：M0、M1、M2、 M3；（2）狭义货币与广义货币2、现金流通3、存款货币流通4、广义货币流通三、货币流通状况的衡量1、货币均衡 Ms＝Md2、货币均衡的标志3、货币均衡的条件第三章信用【目的要求】了解主要的信用形式和金融工具；掌握各种金融工具的特点及其信贷资金运动规律；理解信用和信用制度；【重点与难点】各种金融工具的特点及其信贷资金运动规律；信用和信用制度。
金融学概论概论宏观金融学：货币现代金融学微观金融学：公司金融、投资学金融学：以融通货币和货币资金的经济活动为研究对象，具体研究个人、机构、政府如何获取、支出以及管理资金以及其他金融资产的学科，也是从经济学分化出来的学科。
●“三根支柱”：货币、信用和金融机构●“一个空间”：金融市场●“上有调控”：宏观调控●“外有扩展”：国际金融体系第一章货币基本知识第一节货币起源、货币功能与货币作用一、货币起源（一）马克思的货币起源论货币的产生最终解决了商品交换的内在矛盾，推动了交换的发展和交换制度由物物交换向以货币为媒介的商品交换的演变。
货币产生的意义在于它解决了阻碍商品交换发展的内在矛盾。
（二）西方经济学家的货币起源论货币产生的经济原因在于物物交换的缺陷，即物物交换条件下的交易费用是高昂的，这种费用的高昂主要体现在以下四个方面：1、缺乏衡量及表示一切商品和劳务价值的统一尺度。
2、难以找到交换双方需求欲望和时间上的巧合。
3、缺乏用来证明债务关系的理想凭证。
4、缺乏对购买力的储蓄。
二、货币功能货币具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种功能。
（一）交易媒介交易媒介——货币的首要功能。
特点：1、突破了物物交换条件下“需求欲望和时间上的巧合”的约束，使交易变得非常便利，大大降低了交易费用。
2、促进了专业化和劳动分工。
（二）价值标准价值标准也被称为计量单位。
用货币单位所衡量和表示的商品和劳务的价值便是价格。
特点：1、无形中减少了在商品交换中需要考虑的交换比率的数目，便于计算。
2、简化了簿记。
（三）价值贮藏货币的价值贮藏功能是指货币是人们进行价值贮藏的一种工具或选择。
特点：1、价值贮藏并非货币所独有的功能。
但人们选择货币进行价值贮藏主要原因是：（1）货币具有一般购买力；（2）货币是流动性最强的资产。
2、价值贮藏并非货币能够严格执行的功能。
货币发挥价值贮藏功能依赖于物价水平的稳定进而是币值的稳定。
（四）延期支付的标准货币的延期支付的标准功能是给予货币的交易媒介和价值标准功能产生的。
《金融学概论》第九章姓名： [填空题] *_________________________________1. 由于金融工具交易价格的波动而给其持有者带来损失的可能性属于金融工具的（） [单选题] *A.信用风险B.市场风险(正确答案)C.违约风险D.流动性风险2. 按质量高低划分的五类贷款形式是（） [单选题] *A.正常、关注、次级、呆账、损失B.正常、次级、关注、呆账、损失C.正常、关注、次级、可疑、损失(正确答案)D.正常、关注、可疑、呆账、损失3. 商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括（） [单选题] *A.关注贷款、次级贷款B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款(正确答案)C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款4. 尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响因素的贷款属于（） [单选题] *A.关注贷款(正确答案)B.次级贷款C.可疑贷款D.损失贷款5. 借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的贷款是（） [单选题] *A.关注贷款B.次级贷款C.可疑贷款(正确答案)D.损失贷款6. 负责审批银行业金融机构的设立及其业务范围的监管机构是（） [单选题] *A.中国人民银行B.中国银行业监督管理委员会(正确答案)C.国务院D.中国银行业协会7.下列属于银监会职责的是（） [单选题] *A.代理国库B.提供再贷款C.制定基准利率D.审查银行业金融机构高级管理人员任职资格(正确答案)8.1988年颁布的《巴塞尔协议》要求商业银行的总资本对风险资产总额的比率不能低于（） [单选题] *A.4%B.6%C.8%(正确答案)D.12%9.《巴塞尔协议I》中核心资本对风险资产的比重不低于（） [单选题] *A.4%(正确答案)B.6%C.8%D.12%10.认为金融监管的目的是为投资者创造一个公平的投资环境的金融监管理论是（） [单选题] *A.社会利益论B.金融风险论C.公共选择论D.投资者利益保护论(正确答案)11.以下不属于金融监管目的的是（） [单选题] *A.促进金融市场的发展(正确答案)B.维持金融业的安全与稳定C.保护公众利益D. 维持金融业的运作秩序和公平竞争12.以下不属于金融监管原则的是（） [单选题] *A.依法监管原则B.合理适度竞争原则C.外部约束和内部强制相结合的原则(正确答案)D.安全稳健与经济效益相结合的原则13.德国采用的金融监管体制的类型是（） [单选题] *A.一元多头式金融监管体制(正确答案)B.二元多头式金融监管体制C.分权多头式金融监管体制D. 集中单一式金融监管体制14.现代商业银行的市场准入实行的是（） [单选题] *A.登记制B.核准制C.审查制D.审批制(正确答案)15.监管当局对银行的审计检查的频率是（） [单选题] *A.半年一次B.一年一次(正确答案)C.两年一次D.三年一次16.世界上最早建立存款保险制度的国家是（） [单选题] *A.英国B.德国C.美国(正确答案)D.法国17.以下不属于存款保险机构设立的方式的是（） [单选题] *A.银行机构自发设立B.非金融机构自发设立(正确答案)C. 政府出资设立D.政府与银行共同设立18.对于存款保险额下列说法正确的是（） [单选题] *A.德国实行的是限额内完全赔偿B.爱尔兰实行限额内简单比例赔偿C. 意大利实行分段比例递减赔偿(正确答案)D.美国实行比例与限额相结合赔偿19.最后贷款人是一种（） [单选题] *A.非银行功能B.信用功能C.资金流通功能D.货币功能(正确答案)20.商业银行的经营风险中，最重要的是（） [单选题] *A.信用风险(正确答案)B.利率风险C.市场风险D.国家风险21.经济学认为，单个银行挤兑会通过下列哪种渠道在银行系统中进行传染，导致其他银行的金融恐慌？（） [单选题] *A.存款传染B.同业拆借传染C.信息传染(正确答案)D.关联交易传染22.金融监管的”社会利益论”认为，监管的出发点是（） [单选题] *A.降低金融业风险B.保护信息劣势方的利益C.得到对自身政绩更广泛的认可D.维护社会公众的利益(正确答案)23.银行与存款者之间存在的关系属于（） [单选题] *A.委托-代理关系(正确答案)B.合作关系C.委托关系D.代理关系24.下列理论强调”管制寻租“思想的是（） [单选题] *A.管制供求论B.公共选择论(正确答案)C.投资者利益保护论D.金融风险论25.集权式金融管理体系的代表国家是（） [单选题] *A.英国(正确答案)B.德国C.美国D.法国26.一元多头式金融管理体系的代表国家是（） [单选题] *A.英国B.德国(正确答案)C.美国D.法国27.世界上最早建立存款保险制度的国家是（） [单选题] *A.英国B.德国C.美国(正确答案)D.法国1. 目前我国的金融监督管理机构包括（） *A.银行业协会B.银监会(正确答案)C.中国人民银行(正确答案)D.保监会(正确答案)E.证监会(正确答案)2.经济学家认为，单个银行的挤兑在银行系统内进行传染，导致其他银行的金融恐慌，其传染途径包括（） *A.存款传染B.信贷传染(正确答案)C.信息传染(正确答案)D.关联交易传染E.贷款传染3. 商业银行在经营过程中面临的风险主要有（） *A.国家风险(正确答案)B.信用风险(正确答案)C.利率风险(正确答案)D.汇率风险(正确答案)E.流动性风险(正确答案)4.银行监管的主要理论依据有（） *A.社会利益论(正确答案)B.金融风险论(正确答案)C.管制供求论(正确答案)D.公共选择论(正确答案)E.投资者利益保护论(正确答案)5.下列属于二元多头式金融监管体制的优点的是（） *A.能较好的提高金融监管的效率(正确答案)B.防止金融权力过分集中(正确答案)C.有助于降低监管成本D.避免重复监管E.有利于金融监管专业化(正确答案)6.一行三会指的是（） *A.中国人民银行(正确答案)B.中国商业银行C. 中国银监会(正确答案)D.中国保监会(正确答案)E.中国证监会(正确答案)7.审批新的商业银行应考虑的因素主要有（） *A.最低注册资本限额(正确答案)B.最高注册资本限额C.完善的公司治理结构和内控制度(正确答案)D.高级管理人员素质(正确答案)E.银行业竞争状况和经济发展状况(正确答案)8.对银行的审计检查主要有（） *A.抽查B.常规检查(正确答案)C.临时检查D.现场检查(正确答案)E.专项检查9.存款保险制度的构成要素主要有（） *A.保险人(正确答案)B.投保人(正确答案)C.受益人(正确答案)D.保险标的(正确答案)E.保费10.《巴塞尔协议I》附属资本包括（） *A.未公开储备(正确答案)B.资产重估储备(正确答案)C.普通准备金(正确答案)D.混合资本工具(正确答案)E.次级债券(正确答案)11.根据资产类别、性质、债务主体不同《巴塞尔协议I》将银行资产负债表内和表外项目划分为哪几个风险档次（） *A.0%(正确答案)B.20%(正确答案)C. 50%(正确答案)D.80%E.100%(正确答案)12.市场风险主要包括（） *A.利率风险(正确答案)B.汇率风险(正确答案)C.股市风险(正确答案)D.商品风险(正确答案)E.流动性风险13.国家风险主要包括（） *A.主权风险(正确答案)B.转移风险(正确答案)C.法律风险D.市场风险E.利率风险14.金融监管的原则主要有（） *A.依法监管原则(正确答案)B.集中统一管理和分散管理相结合原则C.合理适度竞争原则(正确答案)D.自我约束和外部强制相结合原则(正确答案)E.安全稳健与经济效益相结合的原则(正确答案)15.谨慎性监管体系主要包括（） *A.市场准入监管(正确答案)B.业务范围监管(正确答案)C.存款制度监管D.经营过程监管(正确答案)E.市场退出监管(正确答案)16.《巴塞尔协议II》的主要内容包括（） *A.最低资本要求(正确答案)B.最高资本要求C.监管当局的监管(正确答案)D.强化信息披露，引入市场约束(正确答案)E.风险权重的计算标准。
第九章中央银行与货币政策本章主要介绍的是中央银行及货币政策的相关知识。
从最近几年的考试来看，本章所出题目每年都涉及单选题、多选题、案例分析题三种题型，并且所占分值每年都在17、18分，由此可见，本章绝对是重点章节。
建议考生一定要把握好本章知识。
第一节中央银行概述一、中央银行的产生及其独立性(一)中央银行的产生1.中央银行的产生有两个基本前提：一是商品经济的发展比较成熟;二是金融业的发展对此有客观需求。
2.中央银行制度的建立，大致出于这样四个方面的需要：设立最早的中央银行是瑞典银行(1656)。
1694年成立的英格兰银行，它虽然成立晚于瑞典银行，但是被公认为是近代中央银行的鼻祖。
英格兰银行的演变过程是典型的中央银行的演变过程。
3.各国中央银行的产生和发展大体上是经由这样三个途径：(1)由商业银行转化为中央银行(英法德);(2)专门设置的中央银行(美);(3)由综合型银行改革为单一职能的中央银行(前苏联、东欧、中国)。
(二)中央银行的独立性――相对独立性1.相对独立性：不是国家一般政府机构、不能完全独立于政府之外，应在国家总体经济发展战略和目标之下，独立地制定、执行货币政策。
2.中央银行相对独立性一般具有以下几个内容：第一，建立独立的货币发行制度，稳定货币。
第二，独立制定实施货币政策。
第三，独立监管、调控整个金融体系和金融市场。
3.一般而言，中央银行相对独立性的保持应遵循这样两条基本原则：一是中央银行应以一国宏观经济目标为出发点制定货币政策，从事业务操作;二是中央银行应按照金融运行规律，制定实施货币政策，规避政府短期行为的干扰。
4.目前国际上中央银行相对独立性的模式主要有：第一，独立性较大的模式。
中央银行直接对国会负责。
如美国、德国。
第二，独立性稍次的模式。
中央银行名义上隶属于政府，而实际上保持着较大的独立性。
如英格兰银行、日本银行。
第三，独立性较小的模式。
中央银行接受政府的指令。
如意大利。
【例题?单选题】中央银行独立性最强的模式是()。
第九章 资产定价9.1 复习笔记一、有效市场假说有效的两种基本含义是“有效运行”的市场和“有效定价”的市场。
在有效运行的市场中，对于给定的交易费用，投资者可获得尽可能便宜的产品或服务。
这里的“有效”是指证券市场本身交易运行的效率，即内在效率。
有效定价则是指市场价格在任何时候都充分反映了与证券定价相关的所有可获得的信息，即以证券的价格能否根据有关信息做出及时、快速的反应为标准，来区分证券市场是否有效，这里的“有效”是指市场的外在效率。
1．有效市场假说的含义有效市场假说（EMH）是由尤金·法玛于1970年首先提出的。
在法玛看来，有效市场是满足如下条件的证券市场：（1）投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬；（2）证券市场对新的市场信息的反应迅速而准确，证券价格能完全反映全部信息；（3）市场竞争使证券价格从旧的均衡过渡到新的均衡，而与新信息相应的价格变动是相互独立的或随机的。
有效市场假说隐含着如下前提：（1）市场是完全竞争的市场；（2）市场不存在交易成本；（3）所有信息能很快被市场参与者领悟并立刻反映到市场价格中。
2．有效市场的三种形态在实证研究中，根据市场有效性的程度，通常将有效市场划分为三种形态。
（1）弱式有效市场弱式效率是证券市场效率的最低程度。
信息集包含价格或收益的历史记录信息，即现在的市场价格充分反映了有关该证券的所有历史记录的信息。
证券价格变动完全是随机的，任何投资者都不可能通过使用任何方法分析这些历史信息来获取超额收益。
（2）半强式有效市场半强式效率是证券市场效率的中等程度。
信息集包含了所有公布于众，为市场参与者所共知的信息，即现在的市场价格不仅反映了该证券过去的信息，而且反映了所有有关该证券的公开信息。
这里的公开信息不仅包括有关公司的历史信息、公司经营状况和公司财务报告，而且还包括公开的宏观经济及其他公开可用信息。
（3）强式有效市场强式效率是证券市场效率的最高程度。
信息集包含了任何市场参与者所掌握的一切信息，即现在的市场价格不仅反映了该证券过去的信息和所有的公开信息，而且还反映了任何交易者掌握的私人信息。
Chapter9 货币需求和其他货币理论§9.1 货币需求概论一、货币需求的含义1、货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够并且愿意以货币形式持有的要求。
货币需求是实际经济的运转对货币产生的需求。
2、科学的货币需求概念应该满足以下要求：（1）货币需求是一个存量指标；（2）数量上有客观条件的限制；（3）需求数量中包括对现金和存款的需求部分；（4）包括执行不同职能的货币。
二、货币需求的决定因素1、收入情况这一因素又可分解为收入水平和收入间隔两个方面。
（1）在一般情况下，货币需求量与收入水平成正比。
这是因为：第一，收入水平在一定程度上制约着货币需求。
因为货币是人们持有财富的一种形式，是财富的一部分，收入水平往往决定着财富的规模及增长速度。
第二，收入的数量决定着支出的数量。
在通常情况下，收入越多，支出越多，要求持有的货币也越多。
当收入水平变动时，货币需求往往以更快的速度或更大的幅度变动。
（2）在收入水平一定的条件下，人们取得收入的时间间隔与货币需求成正比，也就是说，人们取得收入的时间间隔越长，货币需求就越多；反之亦成立。
2、信用发达程度一般说来，货币需求与信用的发达程度呈负相关关系。
如果一个社会信用发达、信用制度健全，人们在需要货币的时候能很容易地获得现金或贷款，那么整个社会所必需的货币量相对于信用不发达、信用制度不健全的社会所必需的货币量就少些。
另外，在信用制度发达的社会中，有相当一部分交易可通过债权债务的相互抵消来结算，这也减少了货币需求量。
3、居民的资产选择行为居民进行资产选择的目的有两个：一是保值，二是生利。
金融资产种类及利率都会影响居民的资产选择行为；不同的资产组合会对整个社会的货币需求产生不同影响。
4、人们的心理预期货币需求在很大程度上还受到人们心理预期的影响。
影响人们货币需求的心理预期主要有两种：一是对市场利率变动的预期（与货币需求负相关）；二是对物价水平的预期（与货币需求正相关）。
当人们预期市场利率将下降、证券价格将上升时，将开始减少证券持有量，增加对货币现金的持有。
对市场利率变动的预期：因为市场利率与证券资产的收益率正相关、与价格负相关，所以当人们预期市场利率将下降、证券资产的收益率也将下降（即现时的证券资产收益率是高的，价格上升使其继续持有和购买证券的成本增加），人们就会减少手中持有的证券数量，增加现金需求量，至市场利率降为最低时，证券持有量最低、现金需求量最大，以期在新一轮利率上升、证券价格下降后再行买进证券获益。
对物价水平的预期：当人们预计物价水平将上升时，将会增加对商品劳务的消费，从而增加货币需求；当人们预期物价水平将下降时，则会减少货币需求。
§9.2 货币需求理论一、传统的货币数量论1、现金交易数量说（从宏观角度分析）（1）现金交易数量说的主要代表人物是美国经济学家费雪。
（2）货币的唯一功能是充当交换媒介，因此一定时期内社会所需要的货币金额必定等于同期内交易的商品价值总和。
交易方程式为M·V=P·T其中，M为货币数量，V为货币流通速度，P为一般物价水平，T为商品与劳务的交易量。
费雪认为货币流通速度由人们的支付习惯、社会信用制度、运输与通信条件及口密度等因素决定，不受货币数量影响，所以在短期内可将货币流通速度V视为常数。
在充分就业经济中，商品和劳务的交易总量在短期内也保持稳定，T所以也可视为不变。
因而货币数量M的变化将等比例地作用于物价水平P。
因此，费雪货币数量论表明：货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响。
由于该方程式强调货币的交易职能，故也被称之为现金交易说。
（3）解释。
首先，货币流通速度V是由诸如银行及信用机构的组织结构、效率、工业集中程度、人们的货币支出习惯等制度因素决定的，这些因素变动缓慢，故在短期内可视为不变的变量。
其次，由于假定供给能够自动创造需求，因而实际产量全部进入流通，实际交易数量就是产出量或充分就业产量，在短期内，交易数量也是不变的变量。
最后，货币仅是方便交易的工具，因此，所有的货币不是用于消费，就是通过储蓄自动转化为投资，全部进入流通充当媒介，而且货币是外生变量，居于主动地位。
这样，费雪交易方程式又可表达为P=M·V T在这个表达式中，由于V、T是常量，故货币数量的变动直接引起物价水平成正比例变动。
因此，费雪交易方程式实质上表述的是一种货币数量理论。
货币需求方程式：M=P·T V此公式表明，决定一定时期名义货币需求数量的因素主要是这一时期全社会一定价格水平下的总交易量与同期的货币流通速度。
2、现金余额数量说(微观角度分析)（1）现金余额数量说由剑桥学派创始人马歇尔提出，经庇古和罗伯逊发展，形成“现金余额方程式”，又称“剑桥方程式”。
（2）剑桥方程式：M=k·P·Y式中，Y代表总收入，P代表价格水平，ｋ代表以货币形式保有的财富占名义总收入的比例，Ｍ为名义货币需求。
（3）费雪方程式和剑桥方程式的区别○1以收入Y代替了交易量T；○2以个人持有货币需求对收入的比率ｋ代替了货币流通速度V。
透过这个表象，可以看出两个方程式所强调的货币需求的决定因素是不同的。
如前所述，费雪方程式是从宏观角度分析货币需求的产物，它表明要维持价格水平的稳定，在短期内由制度因素决定的货币流通速度可视为常数的情况下，商品交易量是决定货币需求的主要因素。
而剑桥方程式则是从微观角度分析货币需求的产物，出于种种经济考虑，人们对于持有货币有一个满足程度的问题；持有货要付出代价，如丧失利息，这个代价是对持有货币数量的制约。
微观主体要在两相比较中决定货币需求的多少。
二、流动性偏好理论1、凯恩斯的流动性偏好理论凯恩斯对货币需求的分析是从分析人们的持币动机开始的。
他认为，人们之所以需要持有货币，是因为存在流动性偏好这种普遍的心理现象。
所谓流动性偏好，是指人们在心理上普遍偏好货币的流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿持有其他缺乏流动性的资产的欲望。
人们对货币的需求是基于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。
（1）交易动机:人们为了应付日常的商品交易必然需要持有一定数量的货币的持币动机就是交易动机。
交易动机又可分为所得动机和业务动机。
所得动机主要是就个人而言，为了应付日常开支的需要，在一段时间内需要保持一定数量的货币。
业务动机主要是对企业而言，企业为了应付在收支时差中的业务开支所需，需要持有一定数量的随时可用的货币。
基于所得动机和业务动机而产生的货币需求，凯恩斯称之为货币的交易需求。
这种货币需求与过去的货币需求理论是一脉相承的。
（2）预防动机：人们为了应付不测之需而持有货币的动机。
凯恩斯进而提到，预防动机引起的货币需求仍然主要作为交易的准备金，只不过是扩大了的准备金，所以，预防动机与交易动机可以归入一个范畴之内，由这两个动机所引起的货币需求与收入水平存在着稳定的关系，是收入的递增函数。
（3）投机动机投机性货币需求是利率的减函数。
投机动机是凯恩斯货币需求理论中最具创新的部分。
凯恩斯认为，人们持有货币除了为了交易需求和应付意外支出外，还为了储存价值或财富。
凯恩斯把用于贮藏财富的资产分为两大类：货币和债券。
人们持有货币资产，收益为零。
持有债券资产，则有两种可能：如果利率上升，债券价格就要下降；如果利率下降，债券价格就会上升。
如果持有债券的收益为负，持有货币就会优于持有债券，人们就会增大对货币的需求；相反，人们就会减少对货币的需求。
可见投机性货币需求主要受利率影响，两者反向变动。
综上所述，人们对货币的需求包括三个部分：交易性货币需求、预防性货币需求和投机性货币需求。
由于交易动机和预防动机的货币需求都主要取决于收入水平，对利率不敏感，把这两种货币需求记为M1，如果用Y表示收入，L1代表这种货币需求与收入之间的函数关系，可以把这种货币需求表示为M1=L1（Y）;若以M2代表投机动机的货币需求，r代表利率，L2代表M2与r之间的函数关系，那么就可将这种货币需求表示为M2=L2(r);将货币需求总值M 表示为M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)=ky−ℎr;上式表明，货币需求随收入的变化呈同方向变化关系，与利率的变化呈反方向变化的关系。
凯恩斯认为，因为收入水平在短期内稳定不变，所以利率就成为决定人们对货币需求的主要因素。
当利率降至某一很低水平时，所有的人都会预期利率将会上升，持有债券将会遭受很大损失，因而人人都希望持有货币。
这时，货币供给无论增加多少，均会被人们所持有，货币需求成为完全弹性（如图ＣＤ段）“流动性陷阱”。
“古典区域”。
即当利率水平高达某一水平时，人们普遍预期利率将下降，债券价格将上升，因而货币将全部转为债券，此时对货币的投机需求为零，即货币需求成为完全无弹性（如图ＡＢ段）。
总结：在一般情况下，货币供给增加，利率下跌，货币需求增加，货币需求对利率有弹性；在“流动性陷阱”区域，货币供给无论怎么增加，都会被灵活偏好所吸收，从而使中央银行企图通过增加货币供给降低利率刺激投资的政策完全失效；相反，在“古典区域”，人人都想逃避货币，除非利率有所改变，否则货币供给对货币需求的影响也非常困难。
2、对凯恩斯理论的发展（1）鲍莫尔模型（平方根定律）M=12√2bTr这个公式表明：人们具有适量的交易性货币需求，其量的确定原则是使现金存量的成本降到最低限度。
其中，Ｔ表示交易量，b表示变现的手续费用，r表示利率。
经过探索，最适度的现金存量对交易量的弹性为0.5，对利率的弹性为－0.5。
这说明，交易性货币需求在很大程度上受利率变动的影响，而且具有规模经济的特征。
凯恩斯认为，货币的交易需求取决于收入而与利率无关，而鲍莫尔运用管理科学中的最适度存货控制技术研究了交易性的货币需求的影响因素，发现货币的需求还与利率有关，同时受收入和利率的影响。
鲍莫尔认为，任何企业或个人的经济行为都是以利益最大化为目标，那么，在货币的取得和支用之间的时差内，没有必要让所有货币都以现金形式存在。
因为，闲置的现金不会给持有者带来收益，应将暂时不用的现金转化为生息资产，等需要支用时再变现，只要利息收入超过变现的手续费就有利可图。
一般情况下，利率越高，收益越大，生息资产的吸引力也越强，人们就会把现金的持有额压到最低限度。
但若利率较低，利息收入不够变现的手续费，那么人们宁愿持有全部的现金。
所以说，货币的交易需求与利率不但有关，而且关系极大。
（2）惠伦模型（立方根定律）○1惠伦研究了预防性货币需求与利率变动的关系，同样发现预防性货币需求也受利率的影响，提出并运用理论模型论证二者呈反方向变动。
○2M=√2s2br3该定律表明：人们的预防性货币需求也有一个最佳的量，其确定的依据是收入和支出的状况及持币的成本。
最佳的预防性货币需求对收入和支出的弹性为23,；对利率的弹性为－13。
