C14046股市期权基础二部80分

1.沪深300股指期货采用T+0交易方式。

()答案：对。

解释：期货交易实行的是T+0交易，这与股票市场目前实行的T+1交易不同。

2.IF1005合约表示的是2010年5月到期的沪深300股指期货合约。

()答案：对。

解释：IF是沪深300股指期货合约的交易代码。

1005前两位数字10表示合约年份，后两位数字05表示合约到期月份。

同样IF1102合约表示的则是2011年2月到期的沪深300股指期货合约。

3.沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.01点。

()答案：错。

解释：沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。

4.投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期进行交割。

()答案：对。

解释：投资者可以在合约到期前平仓，也可以一直持有合约到到期日，参与现金交割。

股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。

5.股指期货价木各与所对应的标的指数走势无关。

()答案：错。

解释：股指期货的价木各与所对应的标的指数走势是高度相关的。

股指期货价木各是对标的指数未来某一时间的价木各发现。

6.沪深300指数成份股由沪深两市300只股票组成。

()答案：对。

解释：根据规模、流动性等指标，沪深300指数从沪深两市选取300只A股股票作为成份股。

7.市价指令不能成交的部分继续有效。

()答案：错。

解释：《中国金融期货交易所交易细则》规定，市价指令的未成交部分自动撤销。

市价指令是指不限定价木各的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。

8.股指期货投资者可以通过中国期货保证金监控中心网站来查询每日的结算账单。

()答案：对。

解释：通过中国期货保证金监控中心网站的投资者查询服务系统，投资者可以查询交易结算报告等信息。

9.股指期货交易导致的亏损有可能不限于初始投入的保证金。

()答案：对。

解释：由于采取保证金交易制度，股指期货交易的损失有可能超过投资者的全部初始保证金。

试题一、单项选择题1. 当标的证券除权除息时，按照标的证券除权除息后价格的新挂合约属于（）。

A. 波动加挂B. 到期加挂C. 调整加挂D. 变动加挂描述：合约加挂您的答案：C题目分数：10此题得分：10.02. 投资者买入“上汽集团购6月1200”，投资者的权利是以12元买入1股，在不考虑其他费用的情况下，现在股价是13.84，那么该期权的内在价值是（）。

A. 12B. 13.84C. 1.84D. 25.84描述：期权的价值您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 某年泰勒斯预测明年将迎来橄榄的丰收年，于是泰勒斯找到了榨油器的拥有者，支付了一小笔费用锁定在明年3月可以一定价格买入榨油器。

其中，为了锁定买入榨油器的权利而支付的一小笔费用相当于于期权要素中的（）。

A. 实物交割B. 合约标的C. 行权价格D. 权利金描述：期权合约要素您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 对于某行权价为13元的股票期权，以下理解正确的是（）。

A. 认购期权买方在期权到期时有权利以13元买进标的股票B. 认购期权买方在期权到期时有权利以13元卖出标的股票C. 认沽期权买方在期权到期时有权利以13元买进标的股票D. 认沽期权买方在期权到期时有权利以13元卖出标的股票描述：期权合约要素您的答案：D,A题目分数：10此题得分：10.05. 当期权合约因标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股、增发等情况需作相应调整时，合约调整日为标的证券的除权除息日，主要调整（）。

A. 行权价格B. 到期日C. 权利金D. 合约单位描述：期权合约调整您的答案：D,A题目分数：10此题得分：10.06. 下列对于无风险利率与期权价值的说法正确的是（）。

A. 无风险利率越高，股票认购期权的价值越大B. 无风险利率越高，股票认购期权的价值越小C. 无风险利率越高，股票认沽期权的价值越大D. 无风险利率越高，股票认沽期权的价值越小描述：期权价值影响因素您的答案：A,D题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 实值期权是内在价值为正的期权。

个股期权业务知识模拟测试试卷满分:100得分:100一、单选题(共100 分)1. 假设正股价格上涨10元，认沽期权价值下降2元，则该认沽期权delta值为(5分,试题编号：2807) 得分5ABC 5D -52. 某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为33元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股(5分,试题编号：2852) 得分5A 33元B 35元C 37元D 39元3. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元内的认沽期权的市场价格为元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（）元(5分,试题编号：2863) 得分5A 0；B 1；1C 1；D ；14. 当A股票期权合约触及限开仓条件时，交易所会对限制该类认购期权的交易，关于对期权交易的限制，以下哪项正确（）(5分,试题编号：2836) 得分5A 限制所有交易B 限制卖出开仓与买入开仓，但不限制备兑开仓C 限制卖出开仓，但不限制买入开仓以及备兑开仓D 限制买入开仓，但不限制卖出开仓以及备兑开仓5. 在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认沽期权的权利金会(5分,试题编号：2854) 得分5A 上涨B 不变C 下跌D 不确定6. 某投资者判断甲股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为45元的认购期权，权利金为1元/股。

则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是股票价格为(5分,试题编号：2787) 得分5A 44元B 45元C 46元D 47元7. 当认购期权的行权价格（），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。

(5分,试题编号：2734) 得分5A 越高；越高B 越高；越低C 越低；越高D 越低；越低8. 下面关于期权和期货的描述错误的是(5分,试题编号：2860) 得分5A 当事人的权利义务不同B 收益风险不同C 保证金制度相同D 都是标准化的产品9. 上交所个股期权标的资产是(5分,试题编号：2840) 得分5A 股票或ETFB 期货C 指数D 实物10. 备兑开仓更适合预期股票价格（）或者小幅上涨时采取。

个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（二级）真题模拟及答案(1)1、买入认购期权的运用场景有（）。

（多选题）A. 看好股价，担心套牢B. 高杠杆，以小博大C. 对冲融券卖空D. 博取短期反弹试题答案：A,B,C,D个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编2、下列哪一项不属于买入认购期权的作用（）。

（单选题）A. 杠杆性做多B. 增强持股收益C. 降低做多成本D. 锁定未来的买入价试题答案：B个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编3、目前甲股票价格为20元，行权价为20元的认沽期权权利金为3元。

该期权的Delta值可能为（）。

（单选题）A. -50%B. 50%C. 100%D. -100%试题答案：A个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编4、投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（）。

（单选题）A. 认为标的证券价格将会在期权续存期内大幅下跌B. 认为标的证券价格将会在期权续存期内大幅上涨C. 认为标的证券价格将会在期权续存期内小幅下跌D. 认为标的证券价格将会在期权续存期内小幅上涨试题答案：A个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编5、3.实值认购期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（）。

（单选题）A. 内在价值B. 时间价值C. 零D. 权利金试题答案：C个股期权从业考试：2021个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编6、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入三份行权价为50元的该股票认购期权，期权的dalta值勤为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的delta值为-0.8，两种期权的期限相同合约单位都是1000，那么张先生需要（）才能使得整个组合的Delta保持中性。

（单选题）A. 买入1000股B. 卖出1000股C. 买入500股D. 卖出500股试题答案：D7、某投资者买入股票认购期权，是因为该投资者认为未来的股票行情是（）。

一、单项选择题1. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 蝶式价差策略B. 看多价差策略C. 跨期价差策略D. 跨式组合策略您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 2013年11月十八届三中全会闭幕后发布公告，内容积极正面。

而此时沪深300指数正处于近2个月来的低位，投资者认为短期股市利好，但对长期形势仍然不确定，此时可选择的组合投资策略为（）。

A. 看空价差策略B. 看多价差策略C. 勒式组合策略D. 跨式组合策略您的答案：B题目分数：10批注：4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 卖出短期虚值看涨股指期权B. 买入短期虚值看涨股指期权C. 买入长期虚值看跌股指期权D. 卖出短期实值看跌股指期权您的答案：D题目分数：10此题得分：0.0批注：二、多项选择题5. 选择带保护的卖出看涨期权需关注的要点有（）。

A. 开仓时点的选择B. 行权价的选择C. 期权合约到期日的选择D. 预期发生变化时可提前买入平仓您的答案：B,D,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 相较于买入现货以及买入现货止损单，买入看涨期权的优势是（）。

A. 买入看涨期权相比买入现货具有杠杆高，最大亏损可控的优势B. 买入看涨期权相比买入现货具有杠杆低，最大亏损不可控的劣势C. 买入看涨期权的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪D. 现货止损单的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪您的答案：C,A此题得分：10.0批注：7. 以下买入看跌期权运用正确的有（）。

期权开户考试考点及试题（含答案）期权开户考试包括10道选择题（每题5分）和判断题20道（每题2.5分），90分及格，以下是《期权开户投资者适当性知识测试大纲》：（一）适当性制度（4个知识点）：开户条件、风险等级、投资者责任及经营责任；（二）基本概念（11个知识点）：期权概念、看涨期权、看跌期权、欧式期权、美式期权、期权内在价值、期权时间价值、实值期权、虚值期权、平值期权、期权风险特点、期权价格影响因素；（三）基本策略（4个知识点）：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权；（四）合约规则（9个知识点）：交易代码、交易单位、合约标的、报价单位、涨跌停板幅度、最后交易日、行权价格、行权申请时间、做市商与询价；（五）业务风控（5 个知识点）：权利金与保证金、交易结算、了结方式、限仓规定、强平与履约超仓处置。

一、适当性制度1. 开户条件：（1）期货公司会员可以为符合下列标准的自然人客户开通期权交易权限：一是开通期权交易权限前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元;二是具备期货、期权基础知识，通过交易所认可的知识测试；三是具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录；四是具有交易所认可的期权仿真交易行权记录；五是不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形；六是交易所要求的其他条件。

（2）个人客户本人及一般单位客户的指定下单人应当参加测试，不得由他人替代。

（3）期货公司会员的客户开发人员不得兼任知识测试监督人员。

2. 风险等级（必考点）(1)经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至少划分为五类，由低至高分别为 C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5 类；二是期货行业产品或服务的风险等级原则上由低到高划分为五级，分别为 R1、R2、R3、R4、R5 级。

(2) C1 类投资者（含风险承受能力最低类别）可购买或接受 R1 风险等级的产品或服务；C2 类投资者可购买或接受 R1、R2 风险等级的产品或服务；C3类投资者可购买或接受R1、R2、R3 风险等级的产品或服务；C4 类投资者可购买或接受 R1、R2、R3、R4 风险等级的产品或服务；C5 类投资者可购买或接受 R1、R2、R3、R4、R5 风险等级的产品或服务。

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

C14043期权进阶知识(二)课后测验一、单项选择题1. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示,这种希腊字母也可以运用在现货、期货中,对于期货多头,Gamma值为()。

A. 0B. -1C. 1D. 无法判断您的答案:A题目分数:10此题得分:10.0批注:2. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示,其中Vega是指()。

A. 标的资产价格变动1单位,期权价格变多少B. 利率变化1单位,期权价格变多少C. 时间推移1单位,期权价格变多少D. 波动率变化1单位,期权价格变多少您的答案:D题目分数:10此题得分:10.0批注:3. 关于无红利欧式期权的Gamma的描述,下列说法正确的是()。

A. 波动率较低时,实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大B. 快到期时,实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小C. 波动率较高时,实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大D. 波动率较低时,实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小您的答案:A题目分数:10此题得分:10.0批注:4. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示,其中Theta是指()。

A. 标的资产价格变动1单位,期权价格变多少B. 利率变化1单位,期权价格变多少C. 时间推移1单位,期权价格变多少D. 波动率变化1单位,期权价格变多少您的答案:C题目分数:10此题得分:10.0批注:二、多项选择题5. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示,这种希腊字母也可以运用在现货、期货中,下列选项中Gamma的值等于0的有()。

A. 现货多头B. 现货空头C. 期货多头D. 期货空头您的答案:A,D,B,C题目分数:10此题得分:10.0批注:6. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示,下列关于Delta的特征描述正确的是()。

A. 对于无红利欧式看涨期权多头,Delta 大于0且小于B. 期权快到期时,实值、虚值和平价期权的Delta差异较小C. 波动率较低时,Delta差异较大D. 对于无红利看跌期权多头,Delta大于0且小于1您的答案:C,A题目分数:10此题得分:10.0批注:三、判断题7. 期权剩余期限越短,衰减速度越快,而Theta负得越少。