C15114股票期权初级策略应用答案(100分)

一、合约条款部分选择题1、对合约单位进行调整后，由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用（A）。

A．调整前的合约单位B．价格变动采用调整前的，挂牌新月份采用调整后的C．调整后的合约单位D．价格变动采用调整后的，挂牌新月份采用调整前的解析：合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。

由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。

2、个股期权的合约单位设置是（C）。

A．对于所有标的都是相同B．标的价格越高合约单位越大C．标的价格越高合约单位越小D．与标的价格无关的解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000，即标的价格越高合约单位越小。

3、工商银行（601398）2013年8月21日的收盘价为3.91，若发行以工商银行为标的的个股期权，其合约单位应为（A）。

A．10000B．5000C．1000D．100解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。

4、ETF期权的合约单位为：（C）A.1000B.100C.10000D.与ETF最小申购赎回单位相同5、当标的证券发生以下哪种情况时，以该证券作为标的的期权合约无需作相应调整。

（D）A.权益分配B.公积金转增股本C.配股D.停牌解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约需要作相应调整。

D选项不包括在内，无需作相应调整。

6、某股票昨日收盘价格为99.8元，其对应的期权单位是：（B）A.10000B.5000C.1000D.2000解析：根据合约设计条款，股价在20元以下（含），合约单位为10000；股价在20-100元（含），合约单位为5000；股价在100元以上时，合约单位为1000。

一、单项选择题1. 买入认购期权的最佳时期是（）。

A. 股价快速下跌期B. 股价开始下跌时C. 股价迅速拉升期D. 股价刚开始启动，准备上升期您的答案：C题目分数：10此题得分：10.02. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。

A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，可买入认购期权B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风险，可买入认沽期权C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认沽期权您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 如买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。

如果股价跌倒至8元，将亏损（）元。

A. 10B. 8C. 2D. 1您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（）。

A. 最大损失有限B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金C. 最大收益是权利金D. 理论上最大损失无限您的答案：D,B,C题目分数：10此题得分：10.05. 买入认购期权的运用场景有（）。

A. 看好股价，担心套牢B. 高杠杆，以小博大C. 对冲融券卖空D. 博取短期反弹您的答案：C,D,A,B题目分数：10此题得分：10.06. 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有（）。

A. 认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗B. 卖出认沽期权是抄底建仓的好工具C. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方D. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方您的答案：A,B,D题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08. 买入认沽期权不需要缴纳保证金，只需要支付权利金，资金使用率高。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.09. 盈亏平衡点指的是股价在某一价格时，期权持有者行权时是不赚不亏的，对于买入认购期权的投资者来说，盈亏平衡点的计算方法是行权价格加上权利金。

期权考试样题及答案第一章期权基础知识（一）概念题1.以下哪一个或几个陈述是正确的i. 期权合约的买方可以收取权利金ii. 期权合约卖方有义务买入或卖出正股iii. 期权合约的买方所面对的风险是无限的iv. 期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是ⅰB、只是ⅱC、ⅰ和ⅱD、ⅲ和ⅳ2.期权价格是指（）。

A．期权成交时标的资产的市场价格B．买方行权时标的资产的市场价格C．买进期权合约时所支付的权利金D．期权成交时约定的标的资产的价格3.期权合约面值是指（）A．期权的行权价×合约单位B．期权的权利金×合约单位C．期权的权利金D．期权的行权价4.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）A．美式期权 B.欧式期权 C.认购期权 D.认沽期权5.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4206.以下哪一项为上交所期权合约简称（）A．90000123B. 601398C1308M00500C. 601398D. 工商银行购1月4207.上交所期权的最小价格变动单位是（）A．0.01 B.0.1 C.0.001 D0.00018.上交所期权的最后交易日为（）A．每个合约到期月份的第三个星期三B．每个合约到期月份的第三个星期五C．每个合约到期月份的第四个星期三D．每个合约到期月份的第四个星期五9.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）A．买入开仓 B.卖出开仓 C.买入平仓 D.卖出平仓10.在以下何种情况下不会出现合约调整（）A．标的证券发生权益分配B．标的证券发生公积金转增股本C．标的证券价格发生剧烈波动D．标的证券发生配股11.某投资者初始持仓为0，买入6张工商银行9月到期行权价为5元的认购期权合约，随后卖出2张工商银行6月到期行权价为4元的认购期权合约，该投资者当日日终的未平仓合约数量为（）A．4张 B.6张 C.2张 D.8张12.期权合约的交易价格被称为（）A．行权价格B．权利金C.执行价格D.结算价13.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

上交所股票期权适当性考试题库—---—--—国际期货期权管理部1以下陈述不正确的是(C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金2在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（)付出权利金A.买方；卖方；卖方；买方B.买方;卖方；买方；卖方C。

卖方;买方；买方；卖方D。

卖方；买方；卖方;买方；3期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B。

欧式期权C.认购期权D。

认沽期权4期权的履约价格又称(B）A.权利金B.行权价格C.标的价格D.结算价5以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A。

当标的证券发生权益分配B。

当标的证券发生公积金转增股本C。

当标的证券发生价格剧烈波动D。

当标的证券发生配股6上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为(B）A。

14：56-15:00B.14：57—15:00 C.14：55—15：00D.14:58—15:007上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格）相对参考价格涨跌幅度达到(D),暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易A。

30％B.20％C。

0。

005 元D.max{50％×参考价格,5＊合约最小报价单位｝ 8 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是(D）A。

超值期权B.虚值期权C.平值期权D.实值期权9以下关于期权与权证的说法，正确的是（D）A。

履约担保不同B。

权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D。

都是标准化产品10以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B）A。

期权的卖方收益是有限的B。

期权的买方亏损是无限的C。

期货的买方收益是无限的D。

期货的卖方亏损是无限的11假设乙股票的当前价格为 23 元，那么行权价为 25 元的认购期权的内在价值为（C)A.2B。

-2C.0D。

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

2022年-2023年基金从业资格证之证券投资基金基础知识通关考试题库带答案解析单选题（共40题）1、某公司目前的流动比率大于1，速动比率小于1，公司用现金支付了应付账款后，流动比率与速动比率的变化是（）。

A.两者均变小B.流动比率变大，速动比率变小C.流动比率变小，速动比率变大D.两者均变大【答案】 B2、下列关于期货交易制度的论述中，错误的是( )。

A.任何期货交易者必须按其买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳保证金B.对冲平仓是指持仓者在到期日之前买卖与持仓合约品种、数量相同但方向相反的期货C.期货交易执行盯市制度，进行逐日结算D.期货的交割只能现金交割，而不能实物交割【答案】 D3、以下关于基金利润分配的表述，错误的是（）。

A.开放式基金应该在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数B.基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，但并不意味着投资者有投资损失C.投资者周五申请赎回的货币基金份额，不享有周六、周日的利润分配D.封闭式基金只能采用现金方式分红4、某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以150元的价格买入200股某股票。

融资年利率为8.6%。

假设3个月后，该股票价格上涨至165元，则该笔投资收益率为（）。

A.0.157B.17.85C.0.1D.0.114【答案】 B5、某基金某年度收益为22%，同期其业绩比较基准的收益为18%z沪深300指数的收益为25%,则该基金相对其业绩比较基准的收益为（）A.-0.03B.-0.04C.0.04D.-0.07【答案】 C6、假设通货膨胀比较严重，预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，如果投资组合资金只能在上述三只基金内进行比例调整，且保持股票和债券基金的总体比例不变，那么理论上以下描述正确的是（）。

A.降低F股票基金的占比，建议H债券基金加长久期B.降低F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期C.提高F股票基金的占比,建议H债券基金加长久期D.提高F股票基金的占比,建议H债券基金降低久期7、我国场内股票交易的买卖双方支付的过户费属于（）的收入。

股票期权基础知识题库100道及答案(完整版)1. 股票期权是指（）A. 购买股票的权利B. 卖出股票的权利C. 未来以约定价格买卖股票的权利D. 以上都不对答案：C2. 股票期权的买方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：A3. 股票期权的卖方（）A. 有权利但无义务B. 有义务但无权利C. 既有权利又有义务D. 既无权利又无义务答案：B4. 股票期权的行权价格是指（）A. 购买股票的价格B. 卖出股票的价格C. 约定的买卖股票的价格D. 股票的市场价格答案：C5. 当股票价格高于行权价格时，对于看涨期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A6. 当股票价格低于行权价格时，对于看跌期权买方来说（）A. 行权有利B. 不行权有利C. 行权与否无差别D. 以上都不对答案：A7. 股票期权的合约单位是指（）A. 一份期权合约对应的股票数量B. 期权的价格C. 股票的价格D. 以上都不对答案：A8. 以下关于股票期权权利金的说法，错误的是（）A. 是期权买方为获得权利支付的费用B. 是期权卖方的收入C. 权利金一经支付不可退还D. 权利金可以为负数答案：D9. 影响股票期权权利金的因素不包括（）A. 股票价格B. 行权价格C. 到期时间D. 公司业绩答案：D10. 股票期权的到期日是指（）A. 期权合约失效的日期B. 行权的日期C. 签订合约的日期D. 以上都不对答案：A11. 在到期日之前，股票期权买方可以（）A. 行权B. 平仓C. 弃权D. 以上都可以答案：D12. 股票期权的平仓是指（）A. 行使权利B. 放弃权利C. 买卖期权合约D. 以上都不对答案：C13. 看涨期权的内在价值等于（）A. 股票价格减去行权价格B. 行权价格减去股票价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格大于行权价格时）14. 看跌期权的内在价值等于（）A. 行权价格减去股票价格B. 股票价格减去行权价格C. 0D. 以上都不对答案：A （当股票价格小于行权价格时）15. 股票期权的时间价值（）A. 总是大于0B. 总是小于0C. 可能大于0 ，可能小于0D. 总是等于0答案：C16. 随着到期日临近，股票期权的时间价值（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：B17. 股票期权的Delta 值表示（）A. 期权价格对股票价格的敏感度B. 股票价格对期权价格的敏感度C. 行权价格对期权价格的敏感度D. 以上都不对答案：A18. Delta 值为0.5 的看涨期权，当股票价格上涨1 元时，期权价格（）A. 上涨0.5 元B. 上涨1 元C. 下跌0.5 元D. 下跌1 元答案：A19. 股票期权的Gamma 值表示（）A. Delta 值对股票价格的敏感度B. 股票价格对Delta 值的敏感度C. 行权价格对Delta 值的敏感度D. 以上都不对答案：A20. 股票期权的Theta 值表示（）A. 期权价格对时间的敏感度B. 时间对期权价格的敏感度C. 股票价格对时间的敏感度D. 以上都不对答案：A21. 股票期权的Vega 值表示（）A. 期权价格对波动率的敏感度B. 波动率对期权价格的敏感度C. 行权价格对波动率的敏感度D. 以上都不对答案：A22. 当股票价格波动率增加时，股票期权的权利金（）A. 增加B. 减少C. 不变D. 以上都不对答案：A23. 股票期权的行权方式不包括（）A. 美式行权B. 欧式行权C. 中式行权D. 百慕大式行权答案：C24. 美式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B25. 欧式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前任意时间行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：A26. 百慕大式期权（）A. 只能在到期日行权B. 可以在到期日前特定时间段行权C. 只能在特定时间行权D. 以上都不对答案：B27. 股票期权的交易场所不包括（）A. 证券交易所B. 期货交易所C. 场外市场D. 银行答案：D28. 以下关于股票期权做市商的说法，错误的是（）A. 提供流动性B. 赚取买卖价差C. 不能自营交易D. 以上都不对答案：C29. 股票期权的风险控制指标不包括（）A. 保证金B. 持仓限额C. 交易限额D. 市盈率答案：D30. 投资者买入看涨期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C31. 投资者卖出看涨期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D32. 投资者买入看跌期权，当股票价格上涨时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：C33. 投资者卖出看跌期权，当股票价格下跌时，最大损失为（）A. 股票价格B. 行权价格C. 权利金D. 无限答案：D34. 股票期权的组合策略不包括（）A. 买入跨式B. 卖出跨式C. 买入蝶式D. 买入股票答案：D35. 买入跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：A36. 卖出跨式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅波动B. 预期股票价格小幅波动C. 预期股票价格不变D. 以上都不对答案：C37. 买入蝶式策略适用于（）A. 预期股票价格大幅上涨B. 预期股票价格大幅下跌C. 预期股票价格在一定区间内波动D. 以上都不对答案：C38. 股票期权的套期保值策略不包括（）A. 买入看涨期权保值B. 卖出看跌期权保值C. 买入股票保值D. 以上都不对答案：C39. 机构投资者参与股票期权交易的目的通常不包括（）A. 套期保值B. 增强收益C. 投机D. 长期持有股票答案：D40. 个人投资者参与股票期权交易需要满足的条件不包括（）A. 资金门槛B. 投资经验C. 学历要求D. 风险承受能力答案：C41. 股票期权的结算方式不包括（）A. 现金结算B. 实物结算C. 转账结算D. 以上都不对答案：C42. 现金结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B43. 实物结算的股票期权，在行权时（）A. 交付股票B. 交付现金差额C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A44. 股票期权的交易成本不包括（）A. 权利金B. 手续费C. 印花税D. 过户费答案：C45. 股票期权合约的代码不包含的信息是（）A. 标的股票B. 行权价格C. 到期月份D. 公司名称答案：D46. 股票期权的标的资产通常是（）A. 大盘指数B. 债券C. 股票D. 基金答案：C47. 以下哪种情况，股票期权合约可能会被调整（）A. 股票分红B. 股票增发C. 股票合并D. 以上都是答案：D48. 股票期权合约调整后，行权价格（）A. 不变B. 升高C. 降低D. 以上都有可能答案：D49. 股票期权合约调整后，合约单位（）A. 不变B. 增加C. 减少D. 以上都有可能答案：D50. 股票期权的做市商制度的作用不包括（）A. 提高市场流动性B. 稳定市场价格C. 操纵市场价格D. 促进价格发现答案：C51. 股票期权的风险度量指标不包括（）A. 夏普比率B. 风险价值（VaR）C. 预期亏空（ES）D. 以上都不是答案：A52. 对于股票期权的卖方，以下说法正确的是（）A. 风险有限，收益有限B. 风险有限，收益无限C. 风险无限，收益有限D. 风险无限，收益无限答案：C53. 股票期权的价值受到以下哪个因素的影响最小（）A. 无风险利率B. 股票价格C. 行权价格D. 公司高管变动答案：D54. 当股票期权处于实值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：A55. 当股票期权处于虚值状态时，意味着（）A. 行权有盈利B. 行权无盈利C. 不行权有盈利D. 以上都不对答案：B56. 平值期权是指（）A. 股票价格等于行权价格B. 期权价格等于行权价格C. 股票价格和行权价格相等D. 以上都不对答案：C57. 股票期权的Delta 值越接近1 ，说明（）A. 期权价格对股票价格变动越敏感B. 期权价格对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A58. 股票期权的Gamma 值越大，说明（）A. Delta 值对股票价格变动越敏感B. Delta 值对股票价格变动越不敏感C. 与股票价格变动无关D. 以上都不对答案：A59. 股票期权的Theta 值越大，说明（）A. 期权时间价值衰减越快B. 期权时间价值衰减越慢C. 与时间价值衰减无关D. 以上都不对答案：A60. 股票期权的Vega 值越大，说明（）A. 期权价格对波动率变动越敏感B. 期权价格对波动率变动越不敏感C. 与波动率变动无关D. 以上都不对答案：A61. 以下哪种股票期权策略风险最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：B62. 以下哪种股票期权策略收益最大（）A. 买入看涨期权B. 卖出看涨期权C. 买入看跌期权D. 卖出看跌期权答案：A63. 股票期权的履约保障方式不包括（）A. 现金B. 股票C. 房产D. 以上都不对答案：C64. 股票期权的定价模型不包括（）A. 二叉树模型B. 蒙特卡罗模型C. 市盈率模型D. 布莱克-斯科尔斯模型答案：C65. 股票期权的交易时间通常（）A. 与股票交易时间相同B. 比股票交易时间长C. 比股票交易时间短D. 以上都不对答案：A66. 股票期权的行权申报时间（）A. 与交易时间相同B. 有特定的时间段C. 可以随时申报D. 以上都不对答案：B67. 股票期权的交易指令不包括（）A. 限价指令B. 市价指令C. 止损指令D. 以上都不对答案：C68. 限价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：A69. 市价指令是指（）A. 以指定价格或更优价格成交B. 以当前市场价格成交C. 以上都不对D. 没有具体规定答案：B70. 股票期权的最小变动价位（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：B71. 股票期权的涨跌幅限制（）A. 与标的股票相同B. 比标的股票小C. 比标的股票大D. 以上都不对答案：D72. 股票期权的保证金计算方法不包括（）A. 固定比例法B. 基于风险的方法C. 随机确定法D. 以上都不对答案：C73. 股票期权的卖方需要缴纳保证金，其目的是（）A. 保证履约B. 增加收益C. 减少风险D. 以上都不对答案：A74. 以下关于股票期权与权证的区别，错误的是（）A. 发行主体不同B. 交易方式相同C. 合约数量不同D. 以上都不对答案：B75. 权证与股票期权相比，通常（）A. 流动性更好B. 杠杆效应更大C. 风险更低D. 以上都不对答案：D76. 股票期权与期货的区别不包括（）A. 交易对象B. 权利义务C. 保证金制度D. 以上都不是答案：D77. 期货与股票期权相比，通常（）A. 标准化程度更高B. 交易策略更简单C. 风险更低D. 以上都不对答案：A78. 股票期权与互换的区别在于（）A. 交易性质B. 风险特征C. 交易场所D. 以上都是答案：D79. 以下哪种情况可能导致股票期权合约暂停交易（）A. 标的股票停牌B. 市场大幅波动C. 交易所系统故障D. 以上都是答案：D80. 股票期权的清算交收由（）负责A. 证券公司B. 交易所C. 登记结算公司D. 以上都不对答案：C81. 股票期权交易中的熔断机制是指（）A. 当价格波动达到一定幅度时暂停交易B. 当成交量达到一定数量时暂停交易C. 当交易时间达到一定时长时暂停交易D. 以上都不对答案：A82. 以下哪种情况可能导致股票期权合约提前终止（）A. 合约标的退市B. 合约到期C. 交易所决定D. 以上都是答案：D83. 股票期权的做市商在报价时需要遵循的原则不包括（）A. 合理性B. 及时性C. 主观性D. 连续性答案：C84. 投资者进行股票期权交易时，应当关注的信息不包括（）A. 宏观经济数据B. 标的股票公司的财务报表C. 做市商的报价策略D. 邻居的投资建议答案：D85. 股票期权的Delta 值在（）之间变动。

试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B.有保证金规定C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法对的的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分派B.当标的证券发生价格剧烈波动C.当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的重要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证的说法，对的的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同10、以下关于期权与期货收益或风险的说法，对的的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限11、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓14、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增长认购期权备兑持仓C.增长认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓15、当标的股票发生钞票分红时，对备兑持仓的影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量局限性D.没有影响16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应当如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权17、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他紧张未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.718、股票期权限仓制度涉及（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量19、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总赚钱是（）元A.20230B.10000C.15000D.020、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），假如到期日股价为15元，则该投资者赚钱为（）元A.10000B.5000C.15000D.021、老张买入认购期权，则他的（）A.风险有限，赚钱有限B.风险有限，赚钱无限C.风险无限，赚钱有限D.风险无限，赚钱无限22、小刘买入股票认购期权，是由于他认为未来的股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权24、认购期权买入开仓后，其最大损失也许为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金25、认购期权买入开仓后，其最大损失也许为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.股票价格变动差-权利金26、小王买入了行权价格为9元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则她最有也许（）A.行权，9元买进股票B.行权，9元卖出股票C.行权，8.8元买进股票D.等合约自动到期27、买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则假如到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元28、关于认沽期权买入开仓的损益，说法对的的是（）A.若到期股价低于行权价，损失所有权利金B.若到期股价高于行权价，收取所有权利金C.若到期股价高于行权价，损失所有权利金D.若到期股价低于行权价，收取所有权利金29、杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变30、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

一、单项选择题1. 下列关于合成期货多头策略说法不正确的是（）。

A. 在强烈看涨的情况下，可以尝试采取合成期货多头策略，利用高杠杆增加投资收益B. 最大收益=标的股票市场价格-较低行权价格+净权利金C. 最大亏损=期权行权价格+净权利金D. 最大收益无上限您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 对股价上下波动方向不确定，但对股价上涨或下跌的倾向性有所把握，希望收益比股价上涨或下跌的速度更快又要锁定风险时，可以采取（）策略。

A. 比例期权B. 跨式期权C. 牛市价差期权D. 备兑开仓您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 牛市中，如果投资者预计股票温和上涨，上涨幅度不高或上涨后可能出现回调，此时投资者选择（）相对最佳。

A. 牛市价差期权策略B. 合成期货多头策略C. 保护性认沽期权策略D. 双限策略您的答案：A题目分数：10此题得分：10.04. 备兑开仓策略是一种基本的控制风险的期权交易策略，可通过（）构建。

A. 持有标的股票，同时买入认沽期权B. 卖出标的股票，同时买入认购期权C. 持有标的股票，同时卖出认购期权D. 卖出标的股票，同时卖出认沽期权您的答案：C题目分数：10此题得分：10.05. 买入跨式期权策略的最大亏损是（）。

A. 无限的B. 付出的权利金C. 权利金之差D. 都不正确您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 下面关于保护性买入认沽期权策略表述正确的有（）。

A. 最大损失=支付的权利金+股票购买价格-行权价格B. 最大收益无限C. 盈亏平衡点=股票购买价格+期权权利金D. 最大损失无限您的答案：B,C,A题目分数：10此题得分：10.07. 以下属于以风险对冲为目的的基本期权策略的是（）。

A. 备兑开仓B. 保护性买入认沽期权策略C. 双限策略D. 合成期货多头策略您的答案：A,C,B题目分数：10此题得分：10.0三、判断题8. 运用备兑开仓策略可以降低持股成本，但如标的股票价格不断上涨可能面临交割风险。

期权基础知识与分类题库100道及答案解析1. 期权是一种赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格（）一定数量某种资产的权利的合约。

A. 买入或卖出B. 买入C. 卖出D. 以上都不对答案：A解析：期权买方有权在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量某种资产。

2. 期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。

A. 保证金B. 权利金C. 手续费D. 执行价格答案：B解析：权利金是期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。

3. 下列关于期权的说法，错误的是（）。

A. 期权的买方只有权利没有义务B. 期权的卖方只有义务没有权利C. 期权买方需要缴纳保证金D. 期权卖方可能面临无限损失的风险答案：C解析：期权买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳保证金。

4. 按照期权买方执行期权的时限划分，期权可以分为（）。

A. 欧式期权和美式期权B. 看涨期权和看跌期权C. 实值期权、虚值期权和平值期权D. 场内期权和场外期权答案：A解析：按照期权买方执行期权的时限划分，期权分为欧式期权和美式期权。

5. 欧式期权只能在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 期权到期日前一周D. 期权到期日前一个月答案：A解析：欧式期权只能在期权到期日行权。

6. 美式期权可以在（）行权。

A. 期权到期日B. 期权到期日前的任何一天C. 只能在期权到期日前一周D. 只能在期权到期日前一个月答案：B解析：美式期权可以在期权到期日前的任何一天行权。

7. 看涨期权的买方预期标的资产的价格会（）。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：A解析：看涨期权买方预期标的资产价格上涨。

8. 看跌期权的买方预期标的资产的价格会（）。

A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 以上都有可能答案：B解析：看跌期权买方预期标的资产价格下跌。

9. 对于看涨期权的买方来说，其最大损失为（）。

A. 权利金B. 无限大C. 标的资产价格减去权利金D. 以上都不对答案：A解析：看涨期权买方最大损失为支付的权利金。

---------------------------------------------------------------最新资料推荐------------------------------------------------------ 上交所股票期权适当性考试题库(附答案) 上交所股票期权适当性考试题库 --------国际期货期权管理部1 以下陈述不正确的是（C） A.期权买方的最大亏损是有限的 B.期权买方需要支付权利金 C.期权卖方可以选择行权 D.期权卖方的最大收益是权利金2 在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方 C.卖方；买方；买方；卖方 D.卖方；买方；卖方；买方；3 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权4 期权的履约价格又称（B） A.权利金 B.行权价格 C.标的价格 D.结算价 5 以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C） A.当标的证券发生权益分配 B.当标的证券发生公积金转增股本 C.当标的证券发生价格剧烈波动 D.当标的证券发生配股 6 上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:007 上交所断路器制度规定，盘中 ( 最新成交价格 ) 相对参考价格涨跌幅度达到（D），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易A.30% B.20% C.0.005 元D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8 行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（D）A.超值期权1/ 51B.虚值期权C.平值期权D.实值期权---------------------------------------------------------------最新资料推荐------------------------------------------------------9 以下关于期权与权证的说法，正确的是（D） A.履约担保不同 B.权证的投资者可以作卖方 C.权证的投资者需要保证金 D.都是标准化产品10 以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B） A.期权的卖方收益是有限的 B.期权的买方亏损是无限的 C.期货的买方收益是无限的 D.期货的卖方亏损是无限的11假设乙股票的当前价格为 23 元，那么行权价为 25 元的认购期权的内在价值为（C）A.2 B.-2 C.0 D.4812 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（A）A.下跌 B.上涨 C.不变 D.不确定 13 备兑开仓更适合预期股票价格(B )或者小幅上涨的投资者 A.大幅上涨 B.基本保持不变 C.大幅下跌 D.大涨大跌 14 通过备兑开仓指令可以（ D） A.减少认购期权备兑持仓 B.增加认沽期权备兑持仓 C.减少认沽期权备兑持仓 D.增加认购期权备兑持仓 15 如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（C ） A.买入认购期权 B.卖出认沽期权 C.补足证券或自行平仓 D.无须进行任何操作16小张持有 5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）（A ）A.买入 5 张认沽期权 B.买入 5 张认购期权 C.买入 1 张认沽期权3/ 51D.买入 1 张认购期权 17 一级投资者进行保险策略的开仓要求是（B ）A. 持有足额的认购期权---------------------------------------------------------------最新资料推荐------------------------------------------------------ B.持有足额的标的证券 C.持有足额的认沽期权 D.没有要求规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（A ） A.限仓制度 B.限购制度 C.限开仓制度 D.强行平仓制度 18投资者持有 10000 股甲股票，买入成本为每股 30 元，该投资者以每股 0.419 元卖出了行权价格为 32 元的 10 张甲股票认购期权（合约单位为 1000 股），收取权利金共 4000 元。

1、期权按照买方的权利性质划分，分为（B）A.实值期权、平值期权和虚值期权B.看涨期权、看跌期权C.期货期权、现货期权D.美式期权、欧式期权2、下列关于白糖、豆粕期权合约最后交易日表述错误的是（C）A.白糖期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前二个月的倒数第5个交易日B.和标的期货合约的最后交易日不同C.期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前的第10个交易日D.豆粕期权合约最后交易日是标的期货合约交割月前一个月的第5个交易日更多信息关注微公众号海航龙三3、假设豆粕期权限仓15000手，某客户目前持仓有且仅有10000手M-1707-C-2700期权合约买持仓，下列对于2017年7月豆粕期权合约的开仓行为，不会超过持仓限额的是（A）A买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2700B卖出5001手M-1707-P-2800C买入5001手M-1707-C-2700D买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-29004、一个离到期日还有90天的M1305-P-3500期权，当前豆粕期货价格为3513元/吨，则该期权的Delta值最接近于（A）A.-0.5B.-1C.1D.0.55、关于大商所的期权行权，以下说法错误的是（B）A.期权买方可以申请对其同一交易编码下行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量B.若虚值期权买方希望行权，无需提交行权申请C.若实值期权买方希望放弃行权，需在规定时间内提交放弃行权申请D.非期货公司会员和客户可以申请对其同一交易编码下的双向期权持仓进行对冲平仓6、在标的期货合约保证金标准不变的情况下，下列可能追加保证金的情形是（A）A.卖出看涨期权，标的期货合约价格上涨B.卖出看跌期权，标的期货合约价格上涨C.买入看涨期权，标的期货合约价格下跌D.买入看跌期权，标的期货合约价格下跌，更多信息关注微公众号海航龙三7、某投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓该合约4手，该投资者的持仓为（C）A.4手B.14手C.6手D.12手8、期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（A），审慎决定是否参和期权交易。

C15114股票期权初级策略应用答案（100分）C15114股票期权初级策略应用答案一、单项选择题1. 宽跨式期权的组合构建是买入一个行权价较（）的认沽期权，同时买入一个到期日相同的行权价较（）的认购期权。

A. 高，低B. 高，高C. 低，低D. 低，高您的答案：D题目分数：10此题得分：10.02. 牛市中，如果投资者预计股票温和上涨，上涨幅度不高或上涨后可能出现回调，此时投资者选择（）相对最佳。

A. 牛市价差期权策略B. 合成期货多头策略C. 保护性认沽期权策略D. 双限策略您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 以下关于熊市价差期权策略说法不正确的是（）。

A. 熊市价差期权策略的最大亏损是没有上限的B. 熊市价差期权策略的最大盈利和最大亏损都是锁定的C. 最大亏损=两个行权价的差额-净权利金D. 最大盈利=权利金收入-权利金支出您的答案：A题目分数：10此题得分：10.04. （）能降低风险但也相应增加了成本，与之相比，（）既可以规避风险，又可以相对的降低策略成本。

A. 备兑开仓策略，双限策略B. 备兑开仓策略，保护性买入认沽期权策略C. 保护性买入认沽期权策略，双限策略D. 保护性买入认沽期权策略，备兑开仓策略您的答案：C题目分数：10此题得分：10.05. 当股市出现重大利空，预计后市股价将剧烈下跌，下列操作策略中相对最佳的选择是（）。

A. 合成期货多头策略B. 合成期货空头策略C. 备兑开仓策略D. 保护性买入认沽期权策略您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 以下关于备兑开仓期权交易策略的说法正确的是（）。

A. 卖出虚值认购期权，行权价高于标的股票现有价格，如认购期权到期行权，可以行权价卖出持有的股票，从而获得股票价差收益B. 卖出认购期权可以获得一笔权利金收益C. 最大损失为购买股票的成本与卖出股票认购期权的权利金收入之差D. 备兑开仓策略可以降低持股成本您的答案：C,B,A,D题目分数：10此题得分：10.07. 在震荡行情下可选择的期权组合策略有（）。

1、期权是交易双方关于未来（B）达成的合约，其中一方有（B）在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。

A、买卖权利；义务B、买卖权利；权利C、买卖义务；权利D、买卖义务；义务2、认购期权的买方有（B）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券。

A、权利；权利B、权利；义务C、义务；权利D、义务；义务3、期权按权利主要分为（C）。

A、认购期权和看涨期权B、认沽期权和看跌期权C、认购期权和认沽期权D、认购期权和奇异期权4、某投资者买入一张行权价格为10元的股票认购期权，其合约单位为1000。

“合约单位为1000”表示（C）。

A、合约面值为1000元B、投资者需支付1000元权利金C、投资者有权在到期日以10元的价格买入1000股标的股票5、某投资者购买了一张甲股票认沽期权，行权价为16元，期权价格为每股2元，一下描述正确的是（A）。

A、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股16元的价格卖出该股票B、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者必须按照每股16元的价格卖出该股票C、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票D、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票6、个股期权价格的影响因素不包括（D）。

A、股票价格B、行权价格C、到期时间D、期货价格7、期权权利金的理论价值可分为两种价值，分别为（C）。

A、内在价值，理论价值B、外在价值，时间价值C、内在价值，时间价值D、波动价值，时间价值8、以下对于期货与期权描述错误的是（C）。

A、都是金融衍生品B、买卖双方权利和义务不同C、保证金规定相同D、风险和获利不同9、对于甲股票3月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。

现股价为42元，此时该认购期权的时间价值为（B）。

A、2元B、3元C、5元D、7元10、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会（C）。

上交所一级期权考试答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 期权合约的买方在合约到期时，可以选择行使或放弃行使合约的权利，这种权利被称为（）。

A. 强制执行权B. 选择权C. 强制放弃权D. 选择放弃权答案：B2. 上交所一级期权合约的交易单位为（）。

A. 100股B. 50股C. 200股D. 500股答案：A3. 期权交易中，买方支付给卖方的费用被称为（）。

A. 期权费B. 保证金C. 交易手续费D. 期权保证金答案：A4. 期权合约的行权价格是指（）。

A. 期权合约的市场价格B. 期权合约的买卖价格C. 期权合约的行权时的标的物价格D. 期权合约的行权时的标的物价格答案：C5. 期权合约的到期日是指（）。

A. 期权合约开始交易的日期B. 期权合约可以行权的最后日期C. 期权合约的交割日期D. 期权合约的结算日期答案：B6. 期权合约的内在价值是指（）。

A. 期权合约的市场价格B. 期权合约的行权价格与市场价格之差C. 期权合约的市场价格与行权价格之差D. 期权合约的市场价格与市场价格之差答案：B7. 期权合约的时间价值是指（）。

A. 期权合约的市场价格减去内在价值B. 期权合约的行权价格减去市场价格C. 期权合约的市场价格加上内在价值D. 期权合约的市场价格减去时间价值答案：A8. 期权合约的波动率是指（）。

A. 期权合约价格的波动幅度B. 期权合约价格的波动频率C. 期权合约价格的波动速度D. 期权合约价格的波动概率答案：A9. 期权合约的Delta值是指（）。

A. 期权合约价格对标的物价格变动的敏感度B. 期权合约价格对时间变动的敏感度C. 期权合约价格对波动率变动的敏感度D. 期权合约价格对行权价格变动的敏感度答案：A10. 期权合约的Gamma值是指（）。

A. 期权合约价格对标的物价格变动的敏感度B. 期权合约Delta值对标的物价格变动的敏感度C. 期权合约价格对时间变动的敏感度D. 期权合约价格对波动率变动的敏感度答案：B二、判断题（每题1分，共10分）1. 期权合约的卖方在合约到期时，必须履行合约。

试题一、单项选择题1. 如果投资者想要在股价下跌的时候获得固定收益，在股价上涨时尽量获得上涨的收益，下列期权组合策略中相对最佳的是（）。

A. 反向比率价差期权组合B. 鹰式期权组合C. 蝶式期权组合D. 对角线期权组合您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 蝶式期权策略的盈利（），亏损（）。

A. 有限，有限B. 无限，有限C. 有限，无限D. 无限，无限您的答案：C题目分数：10此题得分：0.03. 行权价不同，到期日也不相同的期权，可构建（）策略，寻求水平套利和垂直套利的最大化。

A. 对角线期权组合B. 反向比率价差期权组合C. 蝶式期权组合D. 鹰式期权组合您的答案：A题目分数：10此题得分：10.04. 某投资者预计股价未来有一定的变动范围，同时想锁定投资的向上和向下的波动的风险，下列期权组合策略中相对最佳的是（）。

A. 蝶式期权组合B. 鹰式期权组合C. 比率价差期权组合D. 对角线期权组合您的答案：C题目分数：10此题得分：0.05. （）策略是同个行权价下不同到期日的不同头寸的期权组合，主要基于时间价值的递减速度不同。

A. 反向比率价差期权B. 正向日历价差套利C. 蝶式期权D. 鹰式期权您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 下列关于鹰式期权组合策略表述正确的有（）。

A. 以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益B. 每个行权价之间差额相等C. 最大盈利是支付的净权利金D. 最大亏损是相邻两个行权价的差额再减去净权利金的差额您的答案：D,A,C,B题目分数：10此题得分：10.07. 以下关于蝶式期权策略的说法正确的有（）。

A. 最大盈利=相邻两个行权价的差额-净权利金B. 最大亏损=支付的净权利金C. 可通过买入一份较低行权价的认购期权、卖出两份中间行权价的认购期权、买入一份较高行权价的认购期权构建策略组合D. 可以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益您的答案：C,B,D,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题8. 以认购期权为例，反向日历价差套利策略的最大盈利是收到的净权利金。