股票期权初级策略应用C15114课后测验

C15104 课后测验一百分试题一、单项选择题1.利用可比财富数据的交易乘数估值，选择合适的可比收购案例是进行（）的基础。

A.资产基础法B.可比公司分析法C.先例交易分析法D.现金流折现分析法您的答案： C题目分数： 10此题得分： 10.02.下列那种估值方法具有灵活性和简单性的优势。

（）A.先例交易分析法B.资产基础法C.现金流折现分析法D.可比公司分析法您的答案： B题目分数： 10此题得分： 10.03.（）能够反映公司和行业领域的效益和风险。

A.盈利能力B.增长概况C.投资收益率D.信用概况您的答案： D题目分数： 10此题得分： 10.04.（）是影响公司经营策略、绩效和最终价值的一个关键性驱动因素。

A.销售渠道B.地理位置C.产品与服务D.客户与终端市场您的答案： A题目分数： 10此题得分： 10.05.（）决定了可比公司面临的增长率、宏观经济环境、竞争态势、市场路径、组织架构和成本结构，以及潜在的机会和风险。

A.销售渠道B.客户与终端市场C.地理位置D.所属行业领域您的答案： C题目分数： 10此题得分： 10.0二、多项选择题6.并购业务中的主要估值方法有（）。

A.资产基础法B.可比公司分析法C.先例交易分析法D.现金流折现分析法您的答案： D,A,C,B题目分数： 10此题得分： 10.07.公司规模的衡量标准可以是（）。

A.市场估值B.销售额C.净利润D.用户数量您的答案： B,D,C,A题目分数： 10此题得分： 10.0三、判断题8.可比公司是否能按细分行业进行分类是决定最终估值是否合理的关键因素。

（）您的答案：正确题目分数： 10此题得分： 10.09.可比公司分析法的估值乘数是由行业特征决定的。

（）您的答案：正确题目分数： 10此题得分： 10.010.盈利能力直接决定最终估值。

（）您的答案：正确题目分数： 10此题得分： 10.0试卷总得分： 100.0。

1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。

3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。

6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。

9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。

试题一、单项选择题1. 从2012年全球主要股指期权产品的成交情况来看，全年成交量居全球股指期权产品首位的是（）的一只股指期权产品。

A. 韩国B. 印度C. 美国D. 台湾地区您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 1973年（）推出股票期权后，场内期权市场快速发展，全球多个国家和地区的交易所陆续推出了不同的期权品种。

A. 美国证券交易所B. 芝加哥期权交易所C. 纽约证券交易所D. 欧洲期货交易所您的答案：B题目分数：10此题得分：10.03. 从全球衍生品成交情况来看，2012年成交量占场内各股权类衍生品成交量的比重最大的是（）。

A. 股票期货B. 股票期权C. 股指期货D. 股指期权您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 行权价格间距是指某一合约月份相邻两个执行价格之差，从境外市场实例来看，行权价格间距的确定包含以下（）几种方式。

A. 固定值B. 与标的指数挂钩C. 与行权价格挂钩D. 与合约月份（或合约剩余时间）挂钩您的答案：A,C,D,B题目分数：10此题得分：10.05. 全球股指期权合约的行权方式多为欧式期权，这是由于采用这种行权方式（）。

A. 拥有一定成本上的优势B. 可以更准确和有效地控制自身投资风险C. 执行相对简单，容易理解和操作D. 有明确的定价公式，易于投资者理解和运用您的答案：A,C,D,B题目分数：10此题得分：10.06. 股指期权的核心制度包括（）。

A. 保证金制度B. 涨跌停板制度C. 持仓限额制度D. 期权执行制度您的答案：D,C,A,B题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 国际主流的股指期权因其套期保值及对冲股指期货风险的主要职能定位，多以欧式期权为主，即在到期日才可履约执行。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08. 从境外市场总体上来看，同一市场的股指期权的交易时间与相应的股指期货保持一致。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.09. 股指期权的行权价格间距是指某一股指期权产品同一合约月份相邻两个执行价格之差。

一、单项选择题1. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

A. 波动率套利B. 内在价值套利C. 溢价理论套利D. 相关性套利2. 下面关于买入看涨期权与现货止损单叙述正确的是（）。

A. 现货止损单对市场价有依赖性，有些情况下不能有效止损B. 现货止损单不会有止损后指数上涨带来的负面情绪C. 相比现货止损单，买入看涨期权不能确定最大亏损D. 买入看涨期权不需要考虑时间因素3. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式B. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式4. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看空价差策略B. 看多价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略二、多项选择题5. 以下关于带保护的卖出看涨期权策略叙述正确的有（）。

A. 带保护卖出看涨期权策略牺牲了指数的部分上端收益B. 带保护卖出看涨期权策略将投资组合原有的收益曲线的下端下移、上端上移C. 带保护卖出看涨期权策略改变了投资组合原有的收益曲线D. 带保护卖出看涨期权策略能够对冲合约标的的下行风险6. 以下关于期权的卖出开仓运作原理正确的有（）。

A. 合约标的价格出现反向波动时潜在亏损很大，所以卖出开仓的风险控制非常重要B. 卖出开仓时最大盈利为权利金收入C. 卖出开仓的本质是提供保险，获取稳定持续的保费收入D. 与买入开仓获取权利所不同的是，卖出开仓所承担的是义务7. 以下买入看跌期权运用正确的有（）。

A. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看跌期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了B. 当投资者持有指数ETF，无法卖出，但又担心指数下跌希望对冲下行风险时，可以选择买入股指的看跌期权C. 当投资者看空股指的走势，也可以选择买入指数的看跌期权获取指数下行的收益D. 当投资者对股指强烈看空时，可以使用虚值看跌期权，因为只需要付出较小的权利金成本，同时可以获得指数下行的收益8. 以下属于股指期权价格变动的影响因素的是（）。

试题一、单项选择题1. 其他因素不变，（）越高，认购期权价值越低，认沽期权价值越高。

A. 标的价格B. 行权价格C. 波动率D. 无风险利率您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. （）对期权价格高低起决定作用。

A. 行权价格B. 内在价值C. 存续期D. 标的价格您的答案：B题目分数：10此题得分：10.03. 对于认购期权的买方，无风险利率越（）越有利，对于认沽期权的买方，无风险利率越（）越不利。

A. 低，低B. 高，高C. 低，高D. 高，低您的答案：B题目分数：10此题得分：10.04. 假定认购期权到期时甲公司的股票价格为22元/股，到期行权价为20元/股，在期权存续期内甲公司发放1元的股息，则该认购期权的价值为（）。

A. 2B. 1C. 0D. 不能确定您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题5. 常见的期权定价模型有（）等。

A. Black-Scholes期权定价方法B. 二叉树期权定价方法C. 蒙特卡罗定价方法D. 鞅定价方法您的答案：C,D,A,B题目分数：10此题得分：10.06. 以下属于期权价值的影响因素的是（）。

A. 标的价格B. 行权价格C. 存续期D. 无风险利率E. 股票价格波动率您的答案：E,B,C,D,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 无风险利率与认沽期权的价值呈正相关关系。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.08. 在其他条件不变的情况下，存续期和股票价格的波动率对认购期权和认沽期权的影响都是正向的。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：0.09. 认购期权具有延期付款的效果，认沽期权具有延期收款的效果。

（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.010. 期权期限内预期发放的股息越高，认购期权的价值越低，认沽期权的价值越高。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：0.0试卷总得分：80.0。

C15115课后测验一、单项选择题1.以下关于反向比率价差期权组合策略说法错误的是（）。

a.最大盈利无上限b.盈利和亏损都是有限的c.赢得的利润或损失可以受杠杆调节d.最大亏损=行权价的差额-获得的净权利金收入您的答案：b题目分数：10此题得分：10.02.如果投资者想在股价上涨的时候赢得紧固收益，在股价下跌时尽量赢得下跌的收益，以下期权女团策略中相对最佳的就是（）。

a.逆向比率价差期权女团b.鹰式期权女团c.蝶式期权女团d.对角线期权女团您的答案：a题目分数：10此题罚球：10.03.实际投资中，如果基础资产价格上涨很快，（）策略的收益增长速度比理论增长速度更快。

a.蝶式期权b.鹰式期权c.宽跨式期权d.比率价差期权您的答案：d题目分数：10此题得分：0.04.行权价相同，到期日也不相同的期权，可以构筑（）策略，谋求水平套利和横向套利的最大化。

a.对角线期权女团b.逆向比率价差期权女团c.蝶式期权女团d.鹰式期权女团您的答案：a题目分数：10此题得分：10.05.以配售期权为基准，逆向日历价差套利策略的构筑就是买进一份到期日（）的配售期权，同时买进一份相同行权价到期日（）的配售期权。

a.较近，较近b.较远，较远c.较远，较近d.较近，较远您的答案：d题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6.以认购期权为例，以下关于对角线期权组合策略的描述正确的是（）。

a.最小盈利=最小多头期权价值-空头期权价值b.最小亏损=天量权利金c.最小亏损无穷d.最小盈利无穷您的答案：b,a题目分数：10此题罚球：10.07.以认购期权为例，以下关于正向日历价差套利策略表述正确的有（）。

a.适合于股价未来就是稳定下跌的行情b.最大收益依赖于股票价格和未到期看涨期权的残余时间价值c.最小盈利就是缴付的净权利金d.最小亏损就是缴付的净权利金您的答案：c,b题目分数：10此题罚球：0.0三、判断题8.以配售期权为基准，正向日历价差套利策略的最小收益依赖股票价格和未到期配售期权的残存时间价值。

试题一、单项选择题1. 目前股票期权交易最活跃的市场是在（）。

A. 韩国B. 美国C. 中国D. 英国您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 当前股票价格为6400元，该股票认购期权的行权价格为6750元，则该期权的内在价值为（）。

A. 0B. -350C. 120D. 230您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 下列关于期权的描述，不正确的是（）。

A. 期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或者卖出一定数量的某特定资产的权利B. 期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C. 期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金D. 期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 下面交易策略中属于看空策略的是（）。

A. 买入认购期权B. 卖出认购期权C. 买入认沽期权D. 卖出认沽期权您的答案：B,C题目分数：10此题得分：10.05. 下面关于卖出认沽期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（）。

A. 最大盈利：权利金B. 最大亏损=行权价格-权利金C. 盈亏平衡点=行权价-权利金D. 盈亏平衡点=行权价+权利金您的答案：C,A,B题目分数：10此题得分：10.06.您的答案：C,B,D,A题目分数：10此题得分：10.07. 关于期权的内在价值，以下说法正确的是（）。

A. 平值期权的内在价值等于零B. 内在价值是立即执行期权合约时可获得的总收益C. 虚值期权的内在价值小于零D. 实值期权的内在价值大于零您的答案：D,B,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题8. 期权的买方有履约权利而非必须承担履约义务，卖方既有履约权利又有履约义务。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09. 对于股票期权与权证的合约特点来说，股票期权和权证都是标准化合约。

（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.010. 杠杆性是期权吸引投资者的一个重要原因，投资者只需要付出少量的期权费，就能分享标的资产价格变动带来的收益。

一、单项选择题1. 关于卖出认购期权的运用场景，以下说法不正确的有（）。

A. 认为股价不涨，阴跌盘整B. 预期短期内不会出现大幅上涨，卖出认购期权赚取权利金收入C. 卖出隐含波动率极高（被明显不合理爆炒）的认购期权，待波动率回归正常时平仓套利D. 低成本做空您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。

A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，可买入认购期权B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风险，可买入认沽期权C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认沽期权您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。

当股票价格大于（）元时开始盈利，并且最大收益是无限的。

A. 10B. 11C. 1D. 12您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4. 买入认购期权的运用场景有（）。

A. 看好股价，担心套牢B. 高杠杆，以小博大C. 对冲融券卖空D. 博取短期反弹您的答案：A,C,B,D题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有（）。

A. 认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗B. 卖出认沽期权是抄底建仓的好工具C. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方D. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方您的答案：D,A,B题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 假如投资者卖出一份认沽期权，行权价格为10元，获得1元的权利金。

以下说法正确的有（）。

A. 上方的收益是固定的B. 潜在亏损随标的价格下跌而增加C. 预期市场不跌D. 标的价格低于11元开始亏损您的答案：B,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题7. 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。

第一篇：C16014课后测验答案一、单项选择题1. 下列英文单词中不属于PPP缩写所代表的单词的是（）。

A. PrivateB. PublicC. PartnershipD. People 描述：PPP关系结构您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 下列四个PPP的定义中，由欧盟委员会给出的是（）。

A. PPP是指公共部门和私人部门之间的一种合作关系，其目的是为了提供传统上由公共部门提供的公共项目或服务B. PPP是介于外包和私有化之间并结合了两者特点的一种公共产品提供方式，它充分利用私人资源进行设计、建设、投资、经营和维护公共基础设施，并提供相关服务以满足公共需求C. PPP是公共部门和私人部门之间的一种合作经营关系，它建立在双方各自经验的基础上，通过适当的资源分配、风险分担和利益共享机制，最好的满足事先清晰界定的公共需求D. PPP涵盖了不同社会系统倡导者之间的所有制度化合作方式，目的是解决当地或区域内的某些复杂问题描述：机构们对PPP的定义您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0二、多项选择题3. 下列关于PPP模式的特征的叙述中正确的是（）。

A. 一个项目B. 双方签约C. 三方收益D. 风险转移原则描述：PPP模式的特征您的答案：D,A,C 题目分数：10 此题得分：0.0 4. 政府部门对PPP进行分类时一般大致分为（）。

A. 公益类B. 非公益类C. 准经营类D. 经营类描述：政府部门的分类您的答案：A,C,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 下列关于专家们对于PPP给出的定义的叙述中错误的有（）。

A. E. S. Savas认为PPP是指公共部门与私营部门之间签订长期合同，由私营部门实体来进行公共部门基础设施的建设或管理，或由私营部门实体代表一个公共部门实体（利用基础设施）向社会提供各种服务B. Perry Davis认为PPP首先是广义界定，指公共和私营部门共同参与生产的提供物品和服务的任何安排，其次，它指一些复杂的、多方参与并被民营化了的基础设施项目C. Armstong认为PPP是指为了实现共同目标和互惠互利，公共部门与私人部门权力共享、共同经营、维护以及信息共享而形成的合作关系D. Perry Davis认为PPP指企业、社会贤达和地方政府官员为改善城市状况而进行的一种正式合作描述：专家们对PPP的定义您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 无论是机构还是专家，对PPP都还没有形成一个完全一致的表述，但是我们可以发现的一些共同的特征是（）。

一、单项选择题1. 蝶式期权策略的盈利（），亏损（）。

A. 有限，有限B. 无限，有限C. 有限，无限D. 无限，无限您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 以认购期权为例，反向日历价差套利策略的最大亏损是在买入认购期权的到期日，当股价（）行权价时卖空认购期权的价值减去收到的净权利金。

A. 大于B. 小于C. 等于D. 不确定您的答案：C题目分数：10此题得分：10.03. 某投资者预计股价未来有一定的变动范围，同时想锁定投资的向上和向下的波动的风险，下列期权组合策略中相对最佳的是（）。

A. 蝶式期权组合B. 鹰式期权组合C. 比率价差期权组合D. 对角线期权组合您的答案：A题目分数：10此题得分：0.04. （）策略是同个行权价下不同到期日的不同头寸的期权组合，主要基于时间价值的递减速度不同。

A. 反向比率价差期权B. 正向日历价差套利C. 蝶式期权D. 鹰式期权您的答案：B题目分数：10此题得分：10.05. 鹰式期权组合策略的构建是买入一份（）行权价的认沽期权，卖出一份中间价位（）行权价的认沽期权，卖出一份中间价位（）行权价的认购期权，买入一份（）行权价的认购期权。

A. 较高，较低，较高，较低B. 较低，较高，较低，较高C. 较低，较低，较高，较高D. 较高，较高，较低，较低您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题6. 下列关于鹰式期权组合策略表述正确的有（）。

A. 以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益B. 每个行权价之间差额相等C. 最大盈利是支付的净权利金D. 最大亏损是相邻两个行权价的差额再减去净权利金的差额您的答案：C,A,D,B题目分数：10此题得分：10.07. 以下关于蝶式期权策略的说法正确的有（）。

A. 最大盈利=相邻两个行权价的差额-净权利金B. 最大亏损=支付的净权利金C. 可通过买入一份较低行权价的认购期权、卖出两份中间行权价的认购期权、买入一份较高行权价的认购期权构建策略组合D. 可以较小的成本从一定股票价格变化范围中获益您的答案：D,B,A,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题8. 反向比率价差期权组合策略的最大亏损是行权价的差额减去获得的净权利金收入。

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。

A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。

A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。

A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。

投资者可以考虑选择（）策略。

A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。

A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。

A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。

C15068课后测验期权策略制定暨运用(四)答案C15068课后测验,期权策略制定暨运用（四）答案一、单项选择题 1.下列各项中属于备兑开仓的缺点的是（）。

A.增强持券收益 B.降低持券成本 C.能规避证券大幅上涨的风险 D.没有规避证券大幅上涨的风险描述：备兑开仓您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2.下列关于备兑开仓和保护性认沽两种避险策略的运用说法正确的是（）。

A.预计证券价格变化较小或者小幅上涨时可运用保护性认沽策略 B.预计短期市场有下行风险时课运用备兑开仓策略 C.运用备兑开仓策略可以增强持券收益，降低持券成本 D.备兑开仓策略的一个显著优点是可以起到完全的套期保值的作用，现货大跌时无需担心系统性风险描述：两种避险策略的运用比较及策略建议您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3.下列各项中属于买入认购期权合约的特征的是（）。

A.看涨市场，收益有限，损失有限 B.看涨市场，收益无限，损失有限 C.看跌市场，收益有限，损失有限 D.看跌市场，收益无限，损失有限描述：要点回顾您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4.下列各项中属于卖出认购期权合约的特征的是（）。

A.看涨市场，收益有限，损失有限 B.看涨市场，收益有限，损失无限 C.不看涨市场，收益有限，损失有限 D.不看涨市场，收益有限，损失无限描述：要点回顾您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：二、多项选择题 5.下列各项中属于保护性认沽的优点的是（）。

A.可锁定最佳止损价格 B.现货大跌时不用担心系统风险 C.证券损失大部分能从期权收益中挽回 D.证券上涨时仍能享受最大收益描述：保护性认沽您的答案：A,D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6.期权具有（）等功能，使得我们在不同的市场环境下可采取策略获利。

A.杠杆 B.有限损失性 C.无限损失性 D.风险转移描述：要点回顾您的答案：D,B 题目分数：10 此题得分：0.0 批注：三、判断题7.备兑开仓一般运用于证券价格变化较大或大幅上涨时。