证券市场运行概述

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第六章 证券市场运行知识点：证券交易所的运作系统● 定义：上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。

深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。

● 详细描述：1.集中竞价交易系统。

该系统通常包括交易系统、结算系统、信息系统和监察系统四个部分。

2.大宗交易系统。

大宗交易是指一笔数额较大的证券交易，通常在机构投资者之间进行。

有涨跌幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内；无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的±30%（上海证券交易所、深圳证券交易所）或当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间（上海证券交易所），由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交总量。

上海证券交易所会员可申请成为大宗交易系统的一级交易商。

大宗交易系统可采取协商、询价、投标等方式进行。

3.固定收益证券综合电子平台。

是上海证券交易所设置的，固定收益平台的交易包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易。

平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。

报价交易中，交易商可以以匿名或实名方式申报；询价交易中，交易商必须以实名方式申报。

4.综合协议交易平台。

指深圳证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。

例题：1.以下（）不属于证券交易所交易系统。

A.交易主机B.交易大厅C.参与者交易业务单元或交易席位D.信息服务网正确答案：D解析：信息服务网属于证券交易所的信息系统。

2.在证券交易所内，将通信网络传来的买卖委托读入计算机内存进行撮合配对，并将成交结果和行情通过通信网络传回证券商柜台的是（）。

A.交易大厅B.交易主机C.参与者交易业务单元D.交易席位正确答案：B解析：在证券交易所内，将通信网络传来的买卖委托读入计算机内存进行撮合配对，并将成交结果和行情通过通信网络传回证券商柜台的是交易主机。

一、证券市场发展概述证券市场是指以证券交易为主要业务的金融市场。

随着经济全球化和市场化程度的提高，证券市场在全球范围内发挥着越来越重要的作用。

证券市场上市公司的数量、市值、交易量和相关金融产品的复杂性都在不断增加，成为国民经济发展的重要支撑和促进经济增长的重要力量。

证券市场的主要功能包括：为企业提供直接融资渠道、为投资者提供投资渠道和风险管理功能、为政府提供财政融资功能等。

证券市场的发展水平直接影响着国民经济的发展水平，以及金融体系的安全性和稳定性。

证券市场的发展对于一个国家的经济发展至关重要。

二、快速发展的原因证券市场的快速发展有多种原因，以下是一些影响证券市场快速发展的主要因素：1. 经济发展水平提高随着经济发展水平的提高，投资者的财富也相应增加，投资需求逐渐增加。

企业为了实现融资和扩大规模，也会选择通过证券市场来进行融资。

经济发展水平提高使得证券市场获得了更多的发展机遇。

2. 政策支持许多国家在证券市场立法、监管、税收等方面出台了一系列政策支持措施，以促进证券市场的健康发展。

政府的政策支持是证券市场快速发展的重要保障。

3. 投资者教育水平提高投资者教育水平的提高使得投资者更加理性和成熟，并具有更强的风险意识和投资意识。

投资者的理性和成熟是证券市场持续稳定发展的基础。

4. 金融创新金融创新带动了证券市场的活跃度和多样性，使得市场上出现了更多的金融产品和工具，对市场的发展起到了促进作用。

5. 国际化程度加深全球化进程使得各国证券市场之间相互通联和相互影响，国际投资流动成为了衡量证券市场发展水平的重要指标，也推动了证券市场的快速发展。

6. 技术进步技术的进步为证券市场的发展提供了强大的支撑，使得交易系统更加高效、安全和便捷，促进了证券市场的健康运行。

7. 监管机制不断完善监管机制的不断完善为证券市场的稳定发展提供了坚实保障，促使证券市场持续健康发展。

8. 资本市场发挥的作用资本市场是国民经济的重要组成部分，证券市场的快速发展反映了资本市场发挥作用的深刻意义，也推动了资本市场的健康发展和国民经济的持续增长。

证券市场基础知识点总结(证券市场概述)第一章证券市场概述（学习要点）第一节证券与证券市场第二节证券市场参与者第三节证券市场的地位与功能第一节证券与证券市场一、证券与有价证券1.证券的定义从法律意义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得应有权益。

从普通意义上来讲，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

2.证券的特征证券的两个最基本的特征：法律特征和书面特征。

（二）有价证券1.有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

有价证券是虚拟资本的一种形式。

所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。

普通事情下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并别反映实际资本额的变化。

有价证券有广义与狭义两种概念。

广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。

货币证券是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直截了当联系的活动而产生的证券。

持券人对发行人有一定的收入请求权。

它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。

人们通常把狭义的有价证券——资本证券直截了当称为有价证券乃至证券。

2.有价证券的分类(1)按证券发行主体的别同，证券可分为公司证券、金融证券、政府证券。

公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直截了当相关的行为而发行的证券。

要紧包括股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等。

金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券。

要紧包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其它储蓄证券等。

政府证券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。

证券市场概述证券市场是指经过授权并具备特定资格的机构，为投资者进行证券交易提供场所和服务的市场。

在证券市场中，投资者可以买入或卖出各类证券，如股票、债券、期货等。

这些证券代表了投资者在企业或政府机构中所持有的权益或债务。

证券市场的主要功能是提供融资和投资机会。

一方面，企业可以通过发行股票或债券来融资，从而扩大经营规模或进行新项目的投资。

另一方面，投资者可以通过购买证券来分享企业的成长和利润，或者通过买入低价证券并在价值上升后卖出来获取利润。

在证券市场中，投资者可以通过两种方式进行交易：一是以现金交易，即直接用资金购买或出售证券；二是以融资交易，即借用证券公司或银行的资金来进行交易。

融资交易可以提高投资者的资金利用效率，但也增加了投资风险。

证券市场可以分为一级市场和二级市场。

一级市场是指企业或政府机构首次发行证券时进行交易的市场，也称为公开发行市场。

在一级市场中，证券的价格由发行人和投资者自由协商确定。

二级市场是指已经发行的证券在市场上二次转让的市场，也称为交易市场。

在二级市场中，证券的价格由市场供求关系决定。

证券市场的监管机构负责监督和管理市场运行，并保护投资者的合法权益。

监管机构会制定和执行相关法律法规，规范市场行为，防范操纵市场和欺诈行为的发生。

此外，监管机构还负责监测市场风险，及时采取措施维护市场的稳定运行。

证券市场的发展对经济增长和金融体系建设具有重要意义。

首先，证券市场为企业提供了多元化的融资途径，促进了投资和创新活动的进行。

其次，证券市场提供了丰富的投资机会，帮助个人和机构实现财富增值和资产配置。

此外，证券市场的健康发展还有助于改善金融中介机构的服务水平和效率，提高整个金融体系的稳定性和抗风险能力。

然而，证券市场也存在着一些问题和挑战。

例如，市场操纵、内幕交易等违法行为对市场秩序和投资者信心造成威胁。

此外，市场信息不对称、市场流动性不足等问题也制约了市场的发展。

为应对这些问题，监管机构需要加强市场监管和风险防控，推进市场透明度和公平性的进一步提升。

证券市场的概述证券市场概述证券市场是指供买卖证券的场所和机构的总称。

它是金融市场的重要组成部分，是支持经济发展和促进资本流动的重要渠道。

证券市场的主要功能包括资金融通、风险分散、信息披露和价格发现等。

证券市场的主要特点是规范化和透明化。

证券交易必须在合法的交易场所进行，交易过程需要遵循一定的规则和程序。

同时，证券市场要求上市公司及时、准确地披露各类信息，以保证交易的透明度和公平性。

证券市场是资金融通的重要渠道。

通过证券市场，企业可以发行证券融资，吸引社会资金投资，满足企业发展的资金需求。

同时，个人投资者也可以通过证券市场投资股票、债券等证券产品来获取投资收益。

证券市场具有风险分散的功能。

投资者可以通过购买多种不同类型的证券产品来分散投资风险。

不同类型的证券产品有不同的风险特征，投资者可以根据自己的风险偏好选择合适的证券产品进行投资。

证券市场还具有信息披露和价格发现的作用。

上市公司需要及时披露各类信息，供投资者参考和决策。

投资者通过交易活动，根据市场供求关系形成证券价格，进而反映市场对企业价值的认知和预期。

证券市场可以分为主板市场、创业板市场、中小板市场和新三板市场等不同板块。

主板市场是最重要的证券交易市场，上市公司规模较大，发行的证券数量和交易金额较高。

创业板市场则是为了支持科技创新型企业而设立的，上市公司规模较小，风险相对较高。

中小板市场则是介于主板市场和创业板市场之间，上市公司规模适中。

新三板市场是为了满足中小微企业融资需求而设立的，上市公司规模较小，交易制度较为灵活。

在证券市场中，投资者可以通过证券交易所或证券经纪商进行证券交易。

证券交易所是证券市场的核心机构，负责证券的发行、上市和交易等工作。

证券经纪商则是作为中介机构，为投资者提供证券交易的服务。

我国证券市场正在不断发展壮大。

随着金融改革的不断深化和资本市场的不断开放，我国证券市场的规模和活跃度逐渐提升。

同时，证券市场也面临着一些挑战，如信息不对称、内幕交易等问题，需要进一步加强监管和完善制度。

证券市场的基本知识与运作机制证券市场是一个金融市场，其功能是提供给公司和政府融资的机会，同时也为投资者提供了投资和交易证券的机会。

了解证券市场的基本知识与运作机制对于投资者和公司来说都至关重要。

本文将介绍证券市场的基本知识和相关的运作机制。

一、证券市场的定义和分类证券市场是指用于发行和交易证券的市场。

证券是一种可以转让的金融资产，可以是股票、债券、基金等形式。

根据交易地点的不同，证券市场可以分为两个主要类型：交易所市场和场外市场。

交易所市场是在特定的场所进行证券交易的市场，例如纽约证券交易所和上海证券交易所。

场外市场指的是以交易所市场以外的地点和方式进行的证券交易，如场外股票交易市场。

二、证券市场的主要参与方证券市场涉及多个主要参与方，包括发行人、投资者和交易所等。

发行人是指需要融资的公司或政府机构，他们通过发行证券来筹集资金。

投资者是指购买和持有证券的个人或机构，他们通过购买证券来期望获得资本增值或者利息收入。

交易所是证券交易的组织者和监管者，提供交易场所和监管规则，以确保交易的公平和透明。

三、证券市场的运作机制证券市场的运作机制包括发行、交易和监管三个重要方面。

首先，证券的发行是指发行人将证券出售给投资者的过程。

发行方式可以是公开发行或私募发行。

公开发行是指通过向公众公开出售证券来筹集资金，如首次公开发行(IPO)。

私募发行是指向少数特定投资者出售证券，如机构投资者或个别高净值投资者。

其次，交易是指投资者之间买卖证券的行为。

交易所提供了一个集中交易的场所，买卖方通过经纪人或电子交易系统进行交易。

交易所会制定交易规则和监管措施，以确保交易的公平和有序进行。

投资者可以通过交易所市场上的买卖挂单来进行交易，也可以通过场外市场进行交易。

最后，监管是保证证券市场健康运行的重要环节。

监管机构负责对证券市场进行监管和监督，以保护投资者的权益和维护市场秩序。

监管机构会审核和批准发行计划，监督交易所的运行，制定并执行相关法规和规章，以及对市场违规行为进行处罚。

证券行业概述了解证券市场的基本知识和核心原理证券行业是金融市场中的一个重要组成部分，涉及到股票、债券和衍生品等金融资产的发行、交易和投资等活动。

了解证券市场的基本知识和核心原理对于投资者和从业人员来说都是至关重要的。

本文将对证券市场的基本知识和核心原理进行概述，并介绍相关的投资策略和风险控制方法。

证券市场是资本市场中的一个重要组成部分，主要包括股票市场和债券市场。

股票市场是指公司股票的发行和交易市场，而债券市场则是指国债、企业债等债券的发行和交易市场。

证券市场的发展和运作都离不开一些基本的原理和机制。

首先，证券市场的价格是由供求关系决定的。

当市场对某只股票或债券的需求大于供应时，价格就会上涨；反之，当供应大于需求时，价格就会下跌。

这种供求关系是由投资者对于相关股票或债券的估值和市场预期决定的。

其次，证券市场的价格也受到市场信息的影响。

市场信息包括公司的财务报表、经济数据、行业新闻等。

投资者可以通过对这些信息的分析和判断来做出买卖决策。

市场信息的及时获取和准确判断对于投资者来说至关重要。

另外，证券市场的风险和收益是相互关联的。

通常来说，高风险的投资有可能带来高收益，而低风险的投资则往往收益相对有限。

投资者在进行投资决策时需要权衡投资的风险和收益，并根据自己的风险承受能力来选择合适的投资产品。

在证券市场中，投资者可以采取不同的投资策略来获取收益。

长期投资是一种常见的策略，指的是长期持有股票或债券，通过股息和利息收入获取收益，同时还可以享受股票和债券价格上涨带来的资本收益。

另一种策略是短期交易，即通过频繁的买卖来获取股票或债券价格的波动差价。

这种策略需要对市场具有较高的敏感性和快速的决策能力。

除了投资策略外，风险控制也是证券投资中的重要环节。

投资者可以通过分散投资降低单一证券的风险，即将资金分散投资于不同的股票或债券。

此外，使用止损和止盈策略也是常见的风险控制方法。

止损是指在证券价格下跌到一定程度时自动卖出，以限制损失的大小；而止盈则是指在证券价格上涨到一定程度时自动卖出，以确保收益的保障。