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价值分析之宏观经济学（6）——封闭环境中商品与货币市场均衡前面两节的内容分别介绍了封闭环境中的商品和市场均衡, 从中可以看出, 商品市场与货币市场的均衡关系都是与利率和总收入是相关的, 在均衡曲线中, 其参数都是相一致的, 那么能不能将这两个市场重合在一切研究呢？这就是本文要谈论的问题——封闭环境中商品与货币市场的均衡。
1 IS-LM均衡这里再回顾一下商品和货币市场的均衡, 也就是IS和LM均衡关系: IS关系式: Y=C（Y-T） I（r, Y） GLM关系式: MS//P=L（Y, r）联立方程组, 可以或者均衡解Y*和r*。
随之而来的, 我们就可以得到消费量、投资量和储蓄量。
具体图形如下：从图中可以看出, IS与LM曲线相交于宏观经济均衡点A*, 在A*点的位置上, 实体市场与金融市场同步达到平衡。
由于在短期内, 我们可以假定国内市场是一个相对封闭的环境, 所以可以用该模型来解释相关的现象；除此之外, 该模型最大的作用可以协助我们调整短期内的经济走向, 如政府实施货币政策或者财政政策的时候, 我们可以通过该模型来预判短期内会产生什么样的变化。
2 封闭经济中财政政策财政政策通常都是通过直接影响参数Y来起到相关作用的。
一般来说, 政府可以通过增加预算赤字BD=G-T来刺激经济的增长, 所以又称为“扩张性财政政策”。
扩张性财政政策主要有三种方向: A 增加政府支出G；B减少税收T；C AB两种措施的结合。
这里以增加财政支出G作为例子来解释如何影响经济体中的其他参数。
首先, 增加财政支出会增加需求从而增加Y（Y=C I G）,Y的增加又会引起消费C和投资I的增加, 反过来又会增加Y, 如此反复, 直到出现一个新的均衡Y1>Y*（如图）, 均衡点A1。
但是Y的增加又会增加货币需求, 货币供给不足, 货币市场出现了不均衡, 因此为了均衡货币市场, 利率会上升, 在商品市场中, 提高利率会减少投资, 投资的减少进而会降低Y, 这两个作用同时作用, 再次达到一个均衡点A**, 此时的利率为r**, 产出为Y**。
国内外宏观经济环境分析(最新版报告请登陆我司官方网站联系) 公司网址: 目录国内外宏观经济环境分析 (2)第一节国内环境分析 (2)一、国民生产总值 (2)二、固定资产投资 (2)三、财政与金融 (4)四、对外贸易与利用外资 (5)五、工业品出厂价格指数 (6)第二节国际环境分析 (7)12国内外宏观经济环境分析第一节 国内环境分析一、国民生产总值2014年中国GDP 突破10万亿美元，总量稳居世界第二，成为继美国之后又一个“10万亿美元俱乐部”成员。
分季度看，一季度同比增长7.4%，二季度增长7.5%，三季度增长7.3%，四季度增长7.3%。
分产业看，第一产业增加值58332亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值271392亿元，增长7.3%；第三产业增加值306739亿元，增长8.1%。
图表- 1：2010-2014年我国国内生产总值统计数据来源：国家统计局二、固定资产投资2014年，全国固定资产投资（不含农户）502005亿元，同比名义增长15.7%（扣除价格因素实际增长15.1%），增速比1-11月份回落0.1个百分点。
从环比速度看，12月份固定资产投资（不含农户）增长1.21%。
分产业看，第一产业投资11983亿元，同比增长33.9%，增速比1-11月份提高4个百分点；第二产业投资208107亿元，增长13.2%，增速回落0.1个百分点；第三产业投资281915亿元，增长16.8%，增速回落0.3个百分点。
2010年2011年2012年2013年2014年国内生产总值（万亿元）40.8948.4153.4158.863.65增长率18.39%10.33%10.09%8.25%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%20.00%0102030405060702010-2014年国内生产总值及其增长速度第二产业中，工业投资204515亿元，同比增长12.9%，增速比1-11月份回落0.1个百分点；其中，采矿业投资14681亿元，增长0.7%，增速回落0.7个百分点；制造业投资166918亿元，增长13.5%，增速与1-11月份持平；电力、热力、燃气及水生产和供应业投资22916亿元，增长17.1%，增速比1-11月份回落0.3个百分点。
如何理解宏观经济运行的框架—世界最大宏观对冲基金创始人如何描述经济运行英文原版在这里： /zlWDiol 。
这是一篇近15000字的长篇文章，需要时间和耐心才能读完。
但作为一篇符合实际的，而又比较通俗易懂的《宏观经济学》教程，1万5千字不算多。
文中表达的很多观点，在我的两本免费电子书里都有以不同视角，不同的行文阐述过。
有趣的轶事：Ray Dalio 是从高尔夫球童开始对投资产生兴趣的，富达基金历史上最牛的基金管理人彼得林奇也做过高尔夫球童。
作者背景：Ray Dalio，全球最大的宏观对冲基金Bridgewater（规模1200亿美元）创始人兼CEO,，2010年管理的基金收益同行业第一，收益率高达44.8％；在2011年经济以及股市动荡中，该基金依然获得了23％的投资回报。
Bridgewater过去20年年均回报14.7%，成立以来给客户赚了500亿美元以上，是累计给投资者赚钱最多的对冲基金（排名第二是索罗斯的量子基金，第三是做空美国房地产的约翰鲍尔森基金）。
翻译人：徐治彪，华中科技大学同济医学院药学学士，上海财经大学财务管理硕士，国泰基金医药行业分析师宏观经济运行的框架戴利奥.雷（徐治彪译）作者完成于2008-20-31更新于2012年经济的运行如同机器的运行，而且本质上来说是经济是相对比较简单的机器，然而并不总是非常好理解。
我写这篇文章的目的是描述经济这台机器是怎么运作的，跟传统的经济学家们描述的不一样，你需要自己加以判断并吸收利用。
下面跟跟随我描述这座简单的经济机器。
我相信如果你耐心的读完，你会更好的理解经济的运行。
经济如何运行：“基于交易的理解方法”经济是大量交易的总和，而每个交易都很简单。
交易包括买方和卖方，买方支付货币（或者信贷）给卖方以换取商品、服务或者金融资产。
大量的买方和卖方交换同一种商品，这就构成了市场，例如：小麦的市场包含了各种持有不同目的的买方和卖方，他们进行不同的交易方式。
宏观经济分析报告篇一：宏观经济分析实验报告篇二：2016宏观经济分析报告2016中国宏观经济分析报告姓名：黄璐学号：201320430112班级：1324301专业：市场营销指导老师：熊玮2016年05月14日2016中国宏观经济分析报告2016年将是中国宏观经济持续探底的第一年，也是近期最艰难的一年。
各类宏观经济指标将进一步回落，微观运行机制将出现进一步变异。
这将给中国进行实质性的存量调整、全面的供给侧改革以及更大幅度的需求性扩展带来契机，从而为2017年经济周期的逆转，为中高速经济增长的常态化打下基础。
在世界经济周期、中国房地产周期、中国的债务周期、库存周期、新产业培育周期、政治经济周期以及宏观经济政策再定位等因素的作用下，中国宏观经济将在2016年出现深度下滑，本轮周期的第二个底部可能在3-4季度开始出现。
仍有诸多问题具有一定的不确定性，并将一起决定着本轮中国经济下行的底部以及底部下行的深度和持续的长度。
2016年不仅要面对探底的不确定性，同时还将面临两大类风险：一是微观主体行为整体性变异带来的宏观经济内生性加速下滑的风险;二是各种“衰退式泡沫”带来的各种冲击和系统性风险。
一、国际宏观经济分析2016年世界经济难以摆脱2015年的低迷状态。
（1）美国货币政策的常态化、中国进口需求的进一步回落、国际大宗商品的持续下滑以及全球制造业前期错配带来的深层次问题的显化，都决定了2016年新兴经济体的动荡将超越以往新兴经济体所面临的各类波动。
（2）各类地缘政治的超预期冲击可能导致欧洲经济复苏的夭折。
（3）全球投资收缩和贸易收缩并没有结束，世界宏观经济不仅缺乏统一的宏观经济政策协调，更缺乏经济反弹的增长基础和中期繁荣的基本面支撑。
（4）是世界危机的传递规律决定了本轮危机从金融到实体、从中心到外围的传递并没有结束，新兴经济体的资产负债表调整刚刚开始。
因此，世界经济不仅面临总体性的持续低迷，同时还存在“二次探底”的可能。
(2023)宏观经济学实验实验报告(一)（2023）宏观经济学实验实验报告实验背景•本次实验旨在让我们了解宏观经济学的基本原理，以及掌握运用这些原理进行分析和预测的方法；•实验主要围绕GDP增长、通货膨胀、失业率等指标展开，通过模拟实验数据进行研究。
实验内容•通过软件模拟产生经济数据，分析GDP增长率、物价指数、失业率等宏观经济指标的变化规律；•利用经济学的知识对数据进行解释，并预测未来的经济走向。
实验步骤及结果1.收集模拟数据，包括2018年到2022年的GDP、物价指数和失业率数据。
数据表格如下图所示：年份GDP增长率（%）物价指数（%）失业率（%）2018 3.2 2.5 4.02019 2.8 2.8 4.22020 -1.6 1.5 5.12021 4.9 2.3 3.82022 5.5 3.1 3.62.对数据进行分析，得出以下结论：•2018年至2019年期间，GDP增长率和物价指数都有所上升，失业率保持稳定；•2020年，由于疫情影响，GDP出现了明显下降，而物价指数则有所上升，失业率也有所上升；•2021年至2022年期间，GDP继续上升，物价指数也随之上升，失业率持续下降。
3.预测未来经济走向：•基于过去几年的数据，以及当前国内外经济形势，预测未来一段时间内，我国经济将稳步增长，但增速不会太高；•物价指数将随着经济的增长而略有上升，但总体仍会控制在较低水平；•失业率将继续下降，但由于疫情等原因，就业形势依然不容乐观。
实验心得•通过本次实验，我了解了宏观经济学的基本原理和方法，学习了运用经济学的知识进行经济分析和预测的技巧；•实验中，我还学习并掌握了如何使用软件模拟经济数据，并运用excel进行数据分析和制作图表；•本次实验不仅增强了我对经济学知识的理解，同时也提高了我的数据分析和解读能力。
4.在掌握了数据变化规律的基础上，我还运用可视化工具绘制出了GDP增长率、物价指数和失业率的变化折线图，更直观地展现了数据之间的关系。
研究生经济学讲座教案：分析宏观经济变量引言大家好！欢迎来参加今天的研究生经济学讲座！在这个课程中，我们将深入探讨宏观经济学中的重要主题之一：分析宏观经济变量。
通过这门课程，我们将学习如何解读和分析一些宏观经济变量，并将这些变量与经济增长、通货膨胀和失业率等问题联系起来。
让我们开始吧！什么是宏观经济变量？首先，让我们来了解一下什么是宏观经济变量。
宏观经济变量是用来描述整个经济体的总体经济状况的指标。
这些指标可以包括经济增长率、通货膨胀率、失业率、国内生产总值（GDP）等。
宏观经济变量反映了整个经济体的总体表现和趋势。
为什么分析宏观经济变量很重要？了解和分析宏观经济变量对于理解一个国家或地区的经济状况非常重要。
它能够提供我们对经济增长、通货膨胀和失业率等问题的洞察，帮助我们预测未来的经济走势。
分析宏观经济变量还可以帮助我们制定经济政策和决策。
政府、央行和企业需要根据宏观经济变量的变化来调整政策和战略。
只有通过深入分析和理解这些变量，我们才能做出正确的决策，并避免可能的经济风险。
如何分析宏观经济变量？现在让我们来了解一下如何分析宏观经济变量。
在分析宏观经济变量时，我们需要考虑一些方法和工具，以确保我们得出准确和可靠的结论。
使用统计指标首先，我们可以使用统计指标来分析宏观经济变量。
常见的统计指标包括平均值、标准差、相关系数等。
使用这些指标可以帮助我们理解变量之间的关系和趋势。
例如，我们可以使用平均值来计算一个国家的平均失业率，从而了解失业率的总体状况。
同样，我们可以使用相关系数来分析不同变量之间的关系，例如GDP和通货膨胀之间的关系。
制作图表另外，在分析宏观经济变量时，制作图表也是非常有用的工具。
通过图表，我们可以直观地展示变量的变化和趋势，更容易地理解和解释数据。
常见的图表类型包括折线图、柱状图和散点图。
折线图通常用于展示变量随时间的变化，柱状图可以用来比较不同变量之间的差异，而散点图则可以展示两个变量之间的关系。
中国经济信息网中国宏观经济分析报告（2010年2季度）出版日期：2010年8月 编写说明今年以来，随着世界经济复苏和宏观政策效应的显现，国民经济朝着宏观调控预期的方向发展，经济回升向好趋势更加巩固，GDP 增速回落但符合预期，经济效益有所提高，消费、投资、出口拉动经济增长的协调性增强，通货膨胀压力缓解，货币供应量、信贷增速回落，结构调整取得明显进展。
2010年上半年累计，GDP 增长11.1%，增速比上年全年高2个百分点，比上同期高3.7个百分点，达到过去七年来同期平均水平。
从三次产业看，第一产业增加值增长3.6%，比上年同期回落0.2个百分点；第二产业增加值增长13.2%，比上年同期提高6.1个百分点；第三产业增加值增长9.6%，比上年同期提高1.3个百分点。
但同时，国内外环境依然复杂严峻，经济运行中不确定、不稳定因素较多，世界经济复苏的基础比较脆弱，国内宏观调控面临更多两难局面。
综合判断，下半年，在外部环境复杂多变、政策边际效应递减、库存回补阶段基本结束、上年同期基数抬高等因素作用下，我国经济增速继续稳步回调，但出现二次探底的可能性不大。
初步预计，2010年全年我国GDP 同比增长9.5%左右，接近改革开放以来三十多年的年均增长速度，大体处于我国潜在增长能力的合理区间，经济结构调整力度进一步加大，我国经济增长质量和结构进一步改善。
中国经济信息网目 录Ⅰ 2010年上半年宏观经济运行分析.....................................1 一、经济运行朝着宏观调控预期方向发展..............................1 （一）经济增长速度稳步减缓........................................1 （二）居民消费价格温和上涨，生产价格涨幅较大......................3 （三）就业形势稳定向好............................................4 （四）外汇储备增幅明显放缓........................................4 二、三大需求趋于协调，经济增长动力结构改善........................5 （一）社会消费品零售额高位稳定....................................5 （二）固定资产投资增速逐季回落....................................6 （三）外贸进出口大幅反弹..........................................7 三、经济效益明显提高..............................................8 四、货币供应量增长逐步放缓，人民币存贷款余额增量减少..............9 Ⅱ 2010年下半年经济发展形势预测....................................10 一、社会消费品零售总额保持平稳增长...............................11 二、固定资产投资稳步回落.........................................11 三、进出口增速将高位回落.........................................12 四、物价水平温和上涨.............................................13 五、工业生产增速稳步回落.........................................14 Ⅲ 政策建议........................................................15 一、宏观政策取向不变，重在协调配合...............................15 二、着力推进结构调整，实现增长动力转换...........................15 三、稳步推进地方融资平台整顿工作，建立重大风险有效监管机制.......16 四、健全防止农产品价格大幅波动的长效机制。
宏观数据分析方法xx年xx月xx日contents •宏观数据分析概述•宏观经济指标分析•宏观政策分析•宏观经济趋势分析•宏观数据分析工具与技术•宏观数据分析挑战与解决方案目录01宏观数据分析概述宏观数据分析是对一个国家或地区的总体经济、社会和环境等各方面的数据进行的综合分析。
目的是为了了解整个国家或地区的经济、社会和环境状况，为政策制定、决策和规划提供数据支持。
目的宏观数据分析的主要目的是为了揭示整个国家或地区的经济、社会和环境发展趋势和规律，为政策制定者提供决策依据，同时为企业和个人提供参考和指导。
此外，宏观数据分析还可以帮助人们更好地了解整个国家或地区的经济、社会和环境状况，为未来的预测和规划提供支持。
定义定义与目的VS统计分析利用统计学原理和方法对大量数据进行描述、分析、解释和预测，以揭示数据背后的规律和趋势。
包括回归分析、因子分析、聚类分析等。
指数分析通过对一系列指标进行加权平均得到综合指数，用以反映总体情况。
如GDP计算、消费者信心指数等。
地图分析利用地理信息系统（GIS）技术和地图信息对地理数据进行可视化和分析，揭示空间分布和趋势。
计量经济学分析运用计量经济学原理和方法对经济数据进行建模和分析，以揭示经济变量之间的关系和预测经济走势。
包括时间序列分析、面板数据分析等。
常用分析方法分析方法的应用场景通过宏观数据分析，对当前经济形势进行全面把握，为政策制定提供参考。
经济形势分析政策效应评估社会问题研究国际比较研究通过对政策实施后的数据变化进行宏观数据分析，评估政策的实施效果和影响。
利用宏观数据分析研究社会问题，如收入分配、人口老龄化、环境污染等。
通过国际间的宏观数据分析，比较各国经济、社会和环境发展状况，为国际合作和发展提供参考。
02宏观经济指标分析GDP是衡量一个国家或地区经济总量的核心指标，通过对GDP的走势、组成部分和贡献率进行分析，可以了解经济增长的动力和结构。
总结词GDP是反映经济总量的核心指标，通过对GDP的走势、组成部分和贡献率进行分析，可以了解经济增长的动力和结构。
宏观经济学多恩布什第十版ppt课件contents •宏观经济学导论•国民收入核算与衡量•失业、通货膨胀与货币政策•长期经济增长与经济发展•总供给与总需求模型及其应用•国际经济关系与全球化进程中的挑战目录01宏观经济学导论研究对象宏观经济学以整个国民经济活动作为考察对象，研究社会总体经济问题以及相应的经济变量的总量是如何决定的及其相互关系。
研究任务宏观经济学的研究任务是揭示经济总体运行过程中的各种经济总量之间的关系和国民经济运行的一般规律，并对总体经济运行的趋势、波动及其形成原因进行解释，为政府制定宏观经济政策提供理论依据。
研究方法宏观经济学采用实证分析和规范分析相结合的方法，既研究经济现象“是什么”的问题，也探讨经济运行“应该是什么”的问题。
研究工具宏观经济学运用大量的经济模型、图表和数学公式等分析工具，来研究和分析宏观经济现象及其运行规律。
宏观经济学发展历程及流派发展历程宏观经济学的发展经历了古典经济学、凯恩斯主义经济学、新古典综合派、新凯恩斯主义经济学等阶段。
主要流派古典经济学派、凯恩斯主义学派、货币主义学派、理性预期学派、供给学派、新制度学派等。
02国民收入核算与衡量GDP定义指一个国家或地区所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。
包括生产法、收入法和支出法三种。
是从生产过程中生产的货物和服务总产品价值入手，剔除生产过程中投入的中间产品的价值，得到增加值的一种方法。
也称分配法，是按收入法计算的国内生产总值是从生产过程创造收入的角度，对常住单位的生产活动成果进行核算。
是从最终使用的角度反映国内生产总值最终使用去向的一种方法。
最终使用包括货物和服务的最终消费、资本形成总额和净出口三部分。
GDP核算方法收入法支出法生产法国内生产总值（GDP）概念及核算方法价格指数与通货膨胀率计算价格指数是反映不同时期一般价格水平的变化方向和变化程度的相对数。
常见的价格指数有消费物价指数（CPI）、批发物价指数（WPI）和GDP折算指数。
2012年美国宏观经济分析2012年,美国GDP总量156848亿美元，同比2011年增长2.2%，人均收入5.4万美元，失业率下降致7%左右，经济实现平稳回升,发展势头良好。
下面从四个方面对2012年美国宏观经济做详细分析。
一、通过SNA体系的主要总量指标数据，了解和把握2012年美国国民收入（NI）、国民生产净值（NNP）、国内生产总值（GDP）、个人收入（PI）、个人可支配收入（DPI），进而分析2012年美国的宏观经济运行状况。
包括一国富裕程度，产业结构、需求结构、各地区经济发展状况等。
下图为2004年到2012年美国GNI数据，2012年美国GNI美国国民总收入157,346亿美元，人均国民总收入50,120美元。
在受经济危机影响造成经济的走低之后，美国的经济在2010年开始复苏，人均国民总收入呈连续增长的趋势，说明美国的经济政策对就业以及受到经济危机影响的行业产生了刺激作用，促进了美国经济的增长。
下图为美国个人收入指标，从图中可以看出，2012年美国个人收入环比一直处于增长状态，个人收入持续增加，但收入增加缓慢。
经济危机之后，通过国家的宏观经济政策对经济产生的刺激作用，促使经济缓慢增长，但收入不平等、分配不均等现实性问题将严重制约美国经济的进一步增长，导致经济增长疲软，而经济疲软又将加剧收入不平等的势头，这种恶性循环会对美国的经济、政治产生巨大的影响。
从个人可支配收入指标图表中可以看出，2012年美国个人收入环比一直处于增长状态，个人收入持续增加，但收入增加缓慢。
经济危机之后，通过国家的宏观经济政策对经济产生的刺激作用，促使经济缓慢增长，但收入不平等、分配不均等现实性问题将严重制约美国经济的进一步增长，导致经济增长疲软，而经济疲软又将加剧收入不平等的势头，这种恶性循环会对美国的经济、政治产生巨大的影响。
下图为美国GDP和年度增幅：州名GDP 州名GDP 州名GDP加利福尼亚州20500亿美元印第安纳州2560亿美元新墨西哥州1130亿美元得克萨斯州10800亿美元康涅狄格州2220亿美元密西西比州1000亿美元佛罗里达州7860亿美元密歇根州2100亿美元内布拉斯加州896亿美元伊利诺伊州7410亿美元内华达州2030亿美元夏威夷州689亿美元纽约州7330亿美元威斯康辛州2000亿美元西弗吉尼亚州666亿美元俄亥俄州6450亿美元亚利桑那州1970亿美元特拉华州627亿美元新泽西州6210亿美元科罗拉多州1960亿美元新罕布什尔州616亿美元宾夕法尼亚州6130亿美元阿拉巴马州1950亿美元爱达荷州548亿美元佐治亚州3870亿美元马里兰州1920亿美元缅因州532亿美元北卡罗来纳州3710亿美元肯塔基州1770亿美元罗得岛州495亿美元马萨诸塞州3680亿美元衣阿华州1480亿美元阿拉斯加州456亿美元华盛顿州3580亿美元堪萨斯州1320亿美元南达科塔州399亿美元弗吉尼亚州3090亿美元阿肯色州1240亿美元怀俄明州382亿美元田纳西州2860亿美元阿俄勒冈州1220亿美元蒙大纳州372亿美元密苏里州2650亿美元南卡罗林纳州1210亿美元北达科他州334亿美元路易斯安那州2640亿美元内布拉斯加州1190亿美元佛蒙特州264亿美元明尼苏达州2620亿美元犹他州1169亿美元由表数据分析，美国2012年GDP总值为156848亿元，其中农业产值为1882亿美元，占总产值比重的1.12%；工业（建筑业）产值为29958亿美元占总产值比重的19.1%；服务业产值为125007亿美元占总产值比重的79.7%。
第1篇一、财务报告分析的方法1. 比率分析法比率分析法是财务报告分析中最常用的方法之一，通过计算和比较各项财务指标之间的比率，可以评估企业的财务状况和经营成果。
常用的比率包括：（1）盈利能力比率：如净利润率、毛利率、净资产收益率等。
（2）偿债能力比率：如流动比率、速动比率、资产负债率等。
（3）运营能力比率：如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。
（4）成长能力比率：如营业收入增长率、净利润增长率等。
2. 结构分析法结构分析法是将财务报表中的各项数据按照一定的比例关系进行分解，分析各部分在整体中的占比和变化趋势。
常用的结构分析包括：（1）资产负债表结构分析：分析资产、负债和所有者权益的结构变化。
（2）利润表结构分析：分析营业收入、营业成本、期间费用等项目的占比和变化趋势。
（3）现金流量表结构分析：分析经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量占比和变化趋势。
3. 现金流量分析法现金流量分析法是通过分析企业的现金流量状况，评估企业的财务风险和偿债能力。
常用的现金流量分析包括：（1）经营活动现金流量分析：分析企业经营活动产生的现金流量净额，了解企业的盈利质量和现金创造能力。
（2）投资活动现金流量分析：分析企业投资活动产生的现金流量净额，了解企业的投资策略和投资效果。
（3）筹资活动现金流量分析：分析企业筹资活动产生的现金流量净额，了解企业的融资能力和财务风险。
4. 宏观经济分析法宏观经济分析法是通过分析宏观经济环境对企业财务状况和经营成果的影响，评估企业的财务风险和发展潜力。
常用的宏观经济分析包括：（1）行业分析：分析行业发展趋势、竞争格局和盈利能力。
（2）宏观经济分析：分析经济增长、通货膨胀、货币政策等因素对企业财务状况的影响。
（3）政策分析：分析国家政策对企业财务状况和经营成果的影响。
二、财务报告分析的步骤1. 确定分析目标在进行财务报告分析之前，首先要明确分析目标，如评估企业的财务风险、盈利能力、偿债能力和发展潜力等。
金融市场的宏观经济分析与方法分享近年来，全球金融市场的波动性日益增加，投资者对宏观经济分析的需求也越来越迫切。
本文将分享金融市场宏观经济分析的一些基本方法和技巧，帮助读者更好地理解和应对市场波动。
一、宏观经济指标的分析宏观经济指标是判断经济发展状况并预测未来金融市场趋势的重要依据。
其中，国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、失业率、货币供应量等是常用的宏观经济指标。
通过对这些指标的分析，我们可以了解国家经济的整体情况以及市场的走向。
1. GDP分析GDP是一个国家或地区在特定时间内所有终结产品和服务的市场价值总和。
通过观察GDP的增长趋势，我们可以大致判断一个国家经济增长的速度和稳定性。
当GDP增长率高于预期，通常意味着经济繁荣，市场可能会走强；而如果GDP增长率低于预期，则反映经济放缓，市场可能会出现调整。
2. 通货膨胀率分析通货膨胀率是指一个国家或地区一定时期内物价水平的平均涨幅。
高通货膨胀率通常伴随着货币贬值和购买力下降，这对金融市场产生负面影响。
因此，投资者需要密切关注通货膨胀率的变动，及时采取相应的投资策略。
3. 失业率分析失业率反映了一个国家或地区劳动力市场的紧张程度。
当失业率高且持续上升时，意味着经济增长疲软，市场可能会出现低迷情况。
相反，失业率下降通常意味着经济好转，市场有望走强。
投资者可以通过关注失业率的数据变化，把握市场的发展趋势。
4. 货币供应量分析货币供应量是指一个国家或地区经济体系中各种货币形式的总和。
货币供应量的增加通常会刺激消费和投资，推动经济增长和股市上涨。
因此，投资者可以通过密切关注货币供应量来判断市场的走势。
二、利用技术分析预测市场趋势除了宏观经济指标的分析外，技术分析也是预测市场趋势的重要方法。
技术分析是通过对股票价格、成交量和交易模式等历史数据的分析来预测未来市场走势的方法。
1. 图表分析图表分析是技术分析的基本工具之一，通过绘制价格走势图和各种技术指标图表，帮助投资者判断市场的走势和趋势。
宏观经济分析
一、我国经济基本定位——处于工业化中、后期
衡量工业化进程的标志值
根据工业化进程的衡量标准判断我国所处的阶段：
人均生产总值——2012年我国人均生产总值达37892元，进入工业化后期。
非农增加值比重——2011年非农占比90%，表明我国进入工业化后期。
非农就业占比——2011年非农就业人口达到65.2%，达到工业化中后期标准。
城镇化率——2011年城镇人口达到51.27，达到工业后中、后期水平。
二、城乡居民收入占国民收入比重逐年下降，国民收入向企业和政府集中
近十年，城镇和农村居民收入占国民收入的比值呈下降趋势，城镇居民收入占比下降速度更快（见下图）。
出现这种情况的原因一是由于城镇居民主要收入来源劳动力报酬在逐渐下降，居民并没有完全享用到经济增长带来的红利，相反收入逐渐向政府和企业集中，从下图中可以看出，按收入法核算，劳动报酬比从2001年的48.2下降为2011年的44.9%，生产税净额（代表政府收入）和营业盈余（代表企业收入）比重总体上呈上升趋势。
三、GDP及其影响因素分析
1.十年来GDP增速第一次下降到8%以下，经济增速放缓
目前宏观经济形势处于大周期中的小周期，2001年自中国加入世贸组织后，经济保持稳定增长，增速一直保持在8%以上，尤其2003年到2007年连续5年增长保持在10%以上，2008年金融危机对我国经济造成一定冲击，2012年末增速第一次下降到8%一下，目前经济依然处于缓慢复苏阶段，随着经济结构调整和发展方式转变，预计未来一段时间内仍将保持低速增长。
支出法GDP影响因素构成：消费+投资+净出口（拉动经济的三驾马车）具体构成见下表
由下表看出除了2005年和2011年外，投资对GDP贡献率始终大于消费对GDP贡献率，表明我国经济发展中投资在GDP当中的重要性，净出口贡献率从2002年开始到2008年
期间维持增长态势，2001年中国入世，带动贸易发展，2008年遭遇金融危机，外需不足，2009年一度出现负贡献率，说明金融危机对我国出口造成了一定影响。
由表中可以看出，投资一直是拉动GDP增长的主要力量，并确定了我国以投资带动经济增长的十年。
2.消费贡献率逐步提升
2003开始最终消费贡献率逐年提升，一是由于国民收入增加所致，二是政府出台了一系列包括家电和汽车补贴等消费刺激措施，三是由房地产的一路向上也促进了家具、建材等商品的持续增长。
最终消费由居民消费和政府无消费两部分构成，其中居民消费占大头。
注：虽然消费的增加是由国民收入增长带动的，但是通过前面的分析可知，这种带动作用并非由城乡居民的收入增加引起的，而是由政府和企业推动的。
三、投资仍是推动经济增长的主要引擎
资本形成由固定资本形成和存货增加两部分构成，其中固定资本形成占大头。
固定资产投资资金主要有四处来源，国家预算资金、国内贷款、利用外资、自筹和其他资金，其中自筹和其他资金是最主要来源，这也说明我国的融资模式一直是以股权融资为主，而且逐年增加，并未出现减少的迹象。
而债务融资和外源融资基本保持稳定。
固定资产投资2009年后呈下降趋势。
带动固定资产投资增长的主要四大领域是制造业、电力燃气供应、房地产业和基建。
近几年固定资产总投资保持平稳增长（见下图），平均增速在25%左右，2009年增速有减缓趋势，而其中电力、燃气供应和水利基建的投资增速下降最快，2011年甚至出现负增长，一方面是受08年金融危机导致对投资预期下降影响，另一方面火电、风电等出现产能过剩以及水利建设缺少资金等情况，因此2011年政府出台
政策规范电力行业发展，同时也将提高水利建设基金比例，未来十年将向水利建设投4万亿，保障资金来源。
投资是拉动经济增长的重要引擎，而通过下图可以看出，其中房地产投资功不可没，从2004年开始就一直为GDP 创造较高的贡献率，2011年达到26.7%，拉动经济增长近3个百分点。
4.净出口——贸易和金融资本项目一直处于顺差
考虑净出口对GDP的影响首先要考虑影响净出口的两个因素，在国际收支项目中表现为经常项目和金融和资本账户项目，考察两个项目顺差对GDP的比值判断GDP增长是由哪个项目带动的，从下图中能够看出，2010年以前两个项目呈现交叉循环波动，2008年后商品和服务贸易顺差对GDP的贡
献逐年减少，而国际金融和资本的输入对GDP影响很大，2010年后二者占GDP的比例有共同减少的趋势。
这跟金融危机导致的外需减少有很大关系，另外受国内社会因素等方面的影响造成国际资本外逃的现象也成为巨大风险。
5.物价——CPI和PPI从前期交替循环推动物价上涨或转变为共同推动物价全面上涨
2001年到2011年期间，统计年鉴显示社会商品零售价格食品、金银珠宝、燃料指数较高，而食品和金银珠宝都是CPI的主要贡献要素，燃料是PPI的主要贡献要素，再此期间CPI和PPI交替循环波动，目前存在结构性物价上涨演变为全面上涨扩散的风险。
6.信贷——基础货币过多导致M2居高不下，归根到底是由外汇储备剧增和政府因大量投资而在央行存款减少所致信贷是中国经济增长的重要推动力量。
信贷供需决定市
场利率，而利率决定投资，近两年为应对金融危机，信贷投放力度较大。
在大量货币存量的同时，资金流向并没有按照预期向实体经济渗透，出现了强烈虚拟化倾向，由下图可以看出新增中长期信贷与新增固定资产投资不匹配，部分信贷资金并没有真正进入实体经济，而是大规模进入房地产市场、资本市场以及各种可以资本化的产品市场。
2009年以后信贷增加额有放缓的趋势，但是信贷基数——M2依然很大，见下图货币乘数与M2走势相反，所以基础货币增加成为M2抬升的主要原因，基础货币增加一是由于外汇占款增加，二是政府为了拉动经济增长，加大投资力度，在央行的存款减少。
全球范围来看，在新增的货币供应量上，中国已连续4年贡献约一半。
根据渣打银行2012年的报告，金融危机爆发以后的2009-2011年间，全球新增的M2中，人民币贡献了48%；在2011年贡献率更是达到52%。
这样的增长规模和态势在世界各国经济发展史上都是少有的。
2012年，中国继续“巨量印钞”，新增M2达12.26万亿元，在全球新增M2中占比仍高达46.7%。
值得注意的是，尽管全球2012年新增货币量再度创新高，但事实上，多数国家在新增货币供应量上比2011年有所控制。
21世纪网数据部统计，美国2011年新增8713亿美元M2，2012年新增M2下滑12.17%至7653亿美元；日本2011年新增25.3万亿日元M2，2012年新增21.6万亿日元M2，下滑速度达16.19%，更甚于美国。
而中国虽然对货币供应量也有所控制，但无论从绝对水平还是相对水平来看，都未太放松马力。
注：M2由M1和准货币组成，准货币由居民的储蓄存款和企业的定期存款组成。
如果企业和居民将更多的资金选择定期的形式存在银行，通常是经济循环见顶回落的征兆。
定期存款的增长速度加快说明微观的盈利能力下降，多余的资金开始从实体经济循环中沉淀下来，货币的流通速度开始放慢，经济景气下降。
图中可看出定期存款增速2006年以前增速平均在20%左右，2006年以后增速不断提高，并在2011大幅提高，说明微观经济形势逐渐恶化。
7、能源
能源产量与消费量差额——煤炭从2007年开始产能开始过剩，水电、核电、风电等可再生能源综合产需基本平衡，天然气和石油供不应求，解释了近年来石油天然气等价格飙涨的现象。
