岳阳林纸2020年上半年财务分析详细报告

岳阳林纸2020年上半年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况岳阳林纸2020年上半年成本费用总额为277,511.28万元，其中：营业成本为245,697.54万元，占成本总额的88.54%；销售费用为15,668.67万元，占成本总额的5.65%；管理费用为10,135.15万元，占成本总额的3.65%；财务费用为3,871.9万元，占成本总额的1.4%；营业税金及附加为2,138.02万元，占成本总额的0.77%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额305,292.83 100.00303,037.06100.00277,511.28100.00营业成本256,659.02 84.07266,936.3388.09245,697.5488.54营业税金及附加3,185.15 1.04 2,098.28 0.69 2,138.02 0.77 销售费用14,974.66 4.91 14,615.8 4.82 15,668.67 5.65 管理费用26,011.1 8.52 13,699.09 4.52 10,135.15 3.65 财务费用4,462.89 1.46 5,687.55 1.88 3,871.9 1.40 研发费用0 - 0 - 0 -2、总成本变化情况及原因分析岳阳林纸2020年上半年成本费用总额为277,511.28万元，与2019年上半年的303,037.06万元相比有所下降，下降8.42%。

以下项目的变动使总成本增加：销售费用增加1,052.87万元，营业税金及附加增加39.74万元，共计增加1,092.61万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少1,815.66万元，资产减值损失减少2,248.11万元，管理费用减少3,563.94万元，营业成本减少21,238.79万元，共计减少28,866.49万元。

岳阳林纸2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年上半年利润总额为17,843.59万元，与2019年上半年的
4,731.59万元相比成倍增长，增长2.77倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2020年上半年营业利润为16,080.8万元，与2019年上半年的4,656.19万元相比成倍增长，增长2.45倍。

以下项目的变动使营业利润增加：财务费用减少1,815.66万元，管理费用减少3,563.94万元，营业成本减少21,238.79万元，共计增加26,618.39万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少335.71万元，资产减值损失减少2,248.11万元，销售费用增加1,052.87万元，营业税金及附加增加39.74万元，共计减少3,676.43万元。

各项科目变化引起营业利润增加11,424.61万元。

3、投资收益
2020年上半年投资收益为负239.71万元，与2019年上半年的96万元相比，2020年上半年出现较大幅度亏损，亏损239.71万元。

4、营业外利润
2020年上半年营业外利润为1,762.79万元，与2019年上半年的75.41万元相比成倍增长，增长22.38倍。

5、经营业务的盈利能力。

岳阳林纸分析报告说明本报告针对岳阳林纸股份有限公司的公开资料进行分析，资料主要来源于券商、交易所及路透系统数据，参考了相关评论文件。

分析仅供参考，不承担法律责任。

分析报告正文第一章公司业务与所属行业岳阳林纸股份有限公司为中国纸业所属上市公司，前身为岳阳造纸厂，始建于1958年，由湖南泰格林纸集团股份有限公司作为主发起人发起设立，2004年5月在上海证券交易所上市。

公司属于造纸及纸制品行业，主营业务包括机制纸、机制浆的生产和销售及木材种植、销售。

公司拥有数台多功能纸机，可以根据市场需求生产复印纸、轻涂纸、新闻纸、轻型纸、颜料整饰纸、热敏原纸、淋膜原纸、包装纸（含食品包装纸）、工业纸等几十种纸，目前生产的主要产品是复印纸、轻涂纸、颜料整饰纸、淋膜原纸和包装纸（含食品包装纸）。

公司造纸产能100万吨/年，商品浆产能40万吨/年。

第二章宏观行业分析1、现有公司之间的竞争（1）行业增长率造纸业是我国基础原材料支柱产业之一，随着我国经济社会的发展，纸制品的产量逐年能加，2010年总产值约为6000亿元，是国民经济的重要构成部分，并带动着相关产业和地方经济的发展。

来自“中国纸业门户网”的消息指出：“经过建国后六十多年的发展，我国造纸业在世界造纸界占据重要地位，已经开始由造纸大国向造纸强国转变。

造纸业一直属于“高污染、高能耗、资源型”行业，为适应全球低碳、环保的理念，造纸业必然走向绿色循环发展之路。

”可以看出，纸制品属于日常消费品和基础原材料，随着人民生活水平的提高，造纸行业发展会进一步加快，会在行业内形成几个大企业集团，逐步兼并收购中小造纸企业。

这样的发展态势，同样遵循我国节能减排，经济结构调整的宏观经济政策。

4。

总资产排名第3。

相对来说已经具备了一定的规模经济优势。

（3）市场供需关系和均衡状态来自wind咨询的消息显示，截止到2010年造纸行业的产销率99.8%，基本上实现产销平衡，暂时不存在产能过剩阶段，说明行业发展较为理性，尚处在行业健康发展期，不存在无序的价格战扰乱市场的情况，值得关注。

2020年，面对严峻复杂的宏观形势、艰巨繁重的改革发展任务，特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，在中国诚通党委和中国纸业党委的坚强领导下，岳阳林纸党委深入学习和贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想、党的十九届五中全会精神，坚持“一二三四五”战略定位，准确研判形势，精心谋划部署，带领全体职工合力奋进、克难攻坚、担当作为，交出一份振奋人心的答卷。

4月10日，岳阳林纸（600963）发布年报，2020年实现净利润4.14亿元，同比增长32.26%，创公司成立以来历史新高。

这一年，岳阳林纸积极推动“双百行动”，严格落实从严治党专题教育活动，党建出新又出彩。

这一年，岳阳林纸用责任与担当、坚守与帮扶，取得战疫抗洪生产扶贫四胜利，合作伙伴关系更紧密。

这一年，岳阳林纸在“向德竞新”企业文化熏陶下，彩绘绿水青山，发挥人才创新活力，为高质量发展注入新动能。

“量、质”齐升 绿水青山释放生态红利岳阳林纸生态业务跑出加速度。

2020年11月28日，全纸联“百年岳纸有新意”网络直播分享会走进岳阳林纸，全新生态形象刷爆“朋友圈”，超10万人次在线“围观”，好评如潮。

诚通凯胜接连中标雄安新区三大植树造林项目、悦容公园北苑、南苑等项目；深耕市政综合园林，联合中标“宁波市奉化区东部门户区建设指挥部2020年度重大市政项目”。

2020年，诚通凯胜累计中标项目39个，中标金额超42亿元，实现“量”“质”齐升。

岳阳林纸依托“生态农业”，与君山区人民政府共同“打造洞庭生态明珠、建设现代滨江新区”；与湖南中惠旅共同开发森林旅游，实现“经济、社会、生态”效2020年度盘点岳阳林纸：逆势而上，2020年经营业绩创历史新高⊙特邀通讯员 张伟 冯冰辉DEVELoPMENT40第42卷第9期 2021年5月益三统一。

面对低碳转型浪潮，茂源林业提前布局“碳中和”，近200万亩林业基地，叠加近万亩绿化苗木基地，预计可用年碳汇约200万吨。

自建木片厂，松脂产业营收较上年增长30%，林场利润点向木材加工、木材贸易、FSC材等多元化方向发展，利润超预算，平均毛利率较上年同期上升。

公司代码：600963 公司简称：岳阳林纸岳阳林纸股份有限公司2020年第一季度报告目录一、重要提示 (3)二、公司基本情况 (3)三、重要事项 (6)四、附录 (11)一、重要提示1.1公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3公司负责人叶蒙、主管会计工作负责人钟秋生及会计机构负责人（会计主管人员）杜良辉保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4本公司第一季度报告未经审计。

二、公司基本情况2.1主要财务数据注：公司现有已回购的股份39,999,946股，计算每股收益、加权平均净资产收益率时，总股本扣除该回购股份。

本报告期归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、每股收益较上年同期大幅增加，主要系公司采取强有力措施，积极做好疫情防控，连续生产、稳定销售，有效保障了公司正常经营及盈利；公司纸产品市场向好，受销售价格升高及主要原材料价格下降的共同影响，公司净利润等较同期大幅增加。

非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表注：截至报告期末，岳阳林纸股份有限公司回购专用证券账户持本公司股份39,999,946股，占公司总股本的2.86%，持股数量在股东中排第4位、在无限售条件股东中排第2位。

2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用（一）重要协议及项目1、2017年4月27日，公司第六届董事会第二十次会议同意公司投资13,647万元（含资产竞买）对岳阳分公司现有1#杨木化机浆生产线进行节能提质技改，采用竞买后的中冶美利浆纸有限公司的10万吨/年杨木化机浆生产线设备并通过技术改造升级形成10万吨化机浆产能，生产文化纸用低游离度浆；同时，新建部分辅助设施。

{财务管理财务报告}岳阳林财务分析报告目录第一篇公司简介 (2)第二篇财务报告分析 (3)一、资产负债表分析 (3)1、资产负债表水平分析 (3)2、资产负债表垂直分析 (6)3、资产负债表变动原因分析 (9)4、资产负债表的对称结构分析 (10)二、利润表分析 (11)1、利润表综合分析 (11)2、利润表分部分析 (14)3，利润表分项分析 (15)三、现金流量表分析 (17)1、现金流量表水平分析 (17)1、现金流量表垂直分析 (20)第三篇财务效率分析 (25)一、企业盈利能力分析 (25)1、资本经营能力因素分析 (25)2、盈利能力历史分析 (26)3、盈利能力同行业分析 (27)二、营运能力分析1、营运能力历史分析 (29)2、营运能力同行业分析 (30)三、偿债能力分析 (31)1、偿债能力历史分析 (31)2、偿债能力同行业分析 (33)四、发展能力分析 (34)1、发展能力趋势分析 (34)2、发展能力同行业分析 (35)第四篇杜邦分析模型 (36)第五篇财务报告综合分析 (40)第一篇公司简介岳阳林纸股份有限公司前身为岳阳造纸厂，始建于1958年，2000年由泰格林纸集团股份有限公司作为主发起人发起设立岳阳纸业股份有限公司，于2004年5月在上海证券交易所上市，2011年6月1日起岳阳纸业更名为岳阳林纸。

公司控股股东泰格林纸集团股份有限公司是中国诚通控股集团有限公司旗下中国纸业投资总公司的控股公司。

中国诚通控股集团有限公司是国务院国资委管理的大型企业集团，也是国务院国资委确定的唯一一家以“林浆纸”为主业的中央企业。

公司属于造纸及纸制品行业，主营业务包括机制纸、机制浆的生产和销售及木材种植、销售。

公司拥有数台多功能纸机，可以根据市场需求生产复印纸、轻涂纸、新闻纸、轻型纸、颜料整饰纸、热敏原纸、淋膜原纸、包装纸、工业纸等几十种纸，目前生产的主要产品是复印纸、轻涂纸、颜料整饰纸、淋膜原纸、包装纸和商品木浆。