C13014投资者适当性评估 100分

普通证券经纪业务投资者适当性管理考试本次考试分为判断题、单选题、多选题三类，考卷满分100分，80分为及格。

其中判断题5题，每题4分，共20分；单项选择题10题，每题4分，共40分；多项选择题10题，每题4分，共40分。

考试时间为60分钟。

一、判断（判断题5题，每题4分，共20分）1、《证券期货投资者适当性管理办法》规范了金融机构将适当的产品或服务销售或者提供给适合的投资者。

[单选题] *对(正确答案)错2、客户分期购买同一个金融产品只需要第一次购买时填写适当性管理材料。

[单选题] *A. 对B. 错(正确答案)3、根据《证券期货投资者适当性管理办法》规定,客户不提供信息或提供的信息不完整的,证券公司告知客户无法确定其投资者类别或风险承受能力等级,由此产生的后果由客户自行承担,客户确认后可购买。

[单选题] *对错(正确答案)4、分支机构履行适当性义务存在过错并造成投资者损失的,应当依法承担相应法律责任。

分支机构与普通投资者发生纠纷的,应当提供相关资料,证明已向投资者履行相应义务。

[单选题] *对(正确答案)错5、 2023年2月28日证监会发布实施的《证券经纪业务管理办法》规定，证券公司认为投资者参与相关交易不适当，或者无法判断是否适当的，应当拒绝提供相关服务。

投资者不符合中国证监会、自律组织针对特定市场、产品、交易规定的投资者准入要求的，证券公司不得为其提供相关服务。

[单选题] *A. 对(正确答案)B. 错二、单选（单项选择题10题，每题4分，共40分）6、关于普通投资者普通证券经纪业务办理过程中的适当性匹配要求，以下说法错误的是( ) [单选题] *A. 适当性匹配维度为风险等级、投资期限、投资品种B. 普通证券经纪业务办理过程中，客户风险等级、投资期限、投资品种均匹配时，需签署《适当性匹配意见及投资者确认书》C. 普通证券经纪业务办理过程中，客户风险等级匹配，但投资期限/投资品种不匹配，进行风险揭示后，需签署《金融产品或服务风险警示及投资者确认书》D.客户风险等级与拟开通权限风险等级不匹配，在向其进行风险提示后，若客户仍主动要求开通可以为其开通相应交易权限(正确答案)7、私募基金设置了不少于( )小时的投资冷静期，时间从客户签署了基金合同并交款后算起。

2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识自我提分评估(附答案)单选题（共100题）1、（）就是根据企业目前所有资产的变卖价值来确定企业价值。

A.现金流折现法B.成本法C.清算价值法D.股利贴现模型【答案】 C2、（2019年真题）合格投资者是指具有一定风险识别能力和（）的投资者。

A.收入能力B.负债能力C.风险评估能力D.风险承担能力【答案】 D3、正确的相对估值法的估值步骤是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ【答案】 B4、下列关于股权投资基金政府管理主体职责的描述，错误的是（）。

A.中国证券投资基金业协会负责对股权投资基金募集、投资等不合规行为实施行政监管措施、行政处罚B.商务部和国家外汇管理局对跨境股权投资基金活动承担相应监管职责C.财政部和国家发展改革委员负责政府投资基金的管理和规范工作D.国务院国资委和各地方国资委分别负责中央和地方国有企业参与股权投资基金的监督管理【答案】 A5、清算退出的流程不包括（）。

A.清查公司财产、制订清算方案B.了结公司债权、债务C.分配公司剩余财产D.决定公司清算后事项【答案】 D6、网站公示的私募基金管理人基本情况不包括（）。

A.名称，成立时间，登记时间B.住所，联系方式主要负责人C.基本诚信信息D.过往业绩【答案】 D7、股权投资基金管理人履行重大事项临时披露义务中，下述不属于重大事项信息的是()A.投资者数量超过法律法规规定B.基金托管人的托管费率变更C.基金管理人发生重大事项变更D.基金发生清盘或清算【答案】 A8、（2017年真题）基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协会报送的材料或信息有（）。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ9、估值调整条款潜在触发条件不包括（）A.企业原大股东失去控股地位B.企业未能在约定时间前实现IPO上市C.企业高管发生严重违反约定的事件D.企业在根据估值条款约定的业绩考核截止之日净利润达到了业绩承诺，但拒绝对未来三年的业绩进行新的业绩承诺【答案】 D10、股权投资基金投资者人数限制，不涉及的法律为（）。

投资者适当性测评试题一、单项选择题（共30题，每题2.5分）第1项：1.普通投资者风险承受能力分为几类（）○ A. 3类○ B. 4类○ C. 5类○ D. 6类第2项：2.自然人申请成为专业投资者金融资产证明要求是（）○ A.不低于300万○ B. 不低于500万○ C. 不低于800万○ D. 不低于1000万第3项：3.以下哪种情况可以认定为C1类最低风险承受能力投资者（）○ A.年满60周岁○ B.没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失○ C.只有储蓄经历○ D.完全民事行为能力第4项：4．我司商品期权在产品风险等级中属于哪一级别（）○ A. R2○ B. R3○ C. R4○ D. R5第5项：5.资管产品在我司产品风险等级名录中总共涉及到几级（）○ A.2级○ B.3级○ C.4级○ D.5级第6项：6.C4类客户开通商品期货，进行适当性评估不需要填写的材料是（）○ A.投资者基本信息表○ B.调查问卷○ C.适当性匹配意见告知书○ D.普通投资者购买高于自身风险承受能力的产品风险警示书第7项：7．适当性评估人员需要在以下哪种材料上签字（）○ A.投资者基本信息表○ B.调查问卷○ C.适当性匹配意见告知书○ D.专业投资者申请表第8项：8.自然人投资者适当性评估调查问卷中哪两道题目选择A选项一定评为C1类最低风险承受能力投资者（）○ A.第15题或第16题○ B.第16题或第17题○ C.第17题或第18题○ D.第18题或第19题第9项：9.客户适当性评估得分为70分，属于以下哪类风险承受能力投资者（）○ A. C2○ B. C3○ C. C4○ D. C5第10项：10.以下哪种风险等级产品属于高风险等级产品（）○ A.R2级○ B. R3级○ C. R4级第11项：11.上证50ETF期权属于哪一级别的产品风险等级（）○ A. R2○ B. R3○ C. R4○ D. R5第12项：12. 线下适当性评估视频录制中不需要核对客户身份的是哪一项（）○ A.客户姓名○ B.客户出生日期○ C.客户身份证有效期限○ D.客户住址第13项：13.我司线下适当性自然人评估调查问卷总共有多少道题目（）○ A. 20道○ B. 21道○ C. 22道○ D. 23道第14项：14.我司网开系统中适当性评估总共有多少道题目（）○ B.31道○ C. 32道○ D.33道第15项：15.以下哪项不需要在线下适当性评估视频录制中完成（）○ A.核对客户身份○ B.适当性风险揭示○ C. 填写调查问卷○ D.适当性匹配意见告知第16项：16. 我司普通投资者办理以下哪种业务不需要做适当性评估（）○ A. 首次休眠账户激活○ B. 商品新开户○ C. 身份证更新○ D. 金融期货新开户第17项：17. 我司适当性管理系统与哪家公司合作开发的（）○ A.恒生○ B. 金仕达○ C. 德索○ D. 成括第18项：18. 以下哪种情形投资者需要签署《普通投资者购买高于自身风险承受能力风险警示书》（）○ A.适当性评估结果为C3，开通商品期货账户○ B.适当性评估结果为C3，开通金融期货账户○ C.适当性评估结果为C4，开通商品期货账户○ D.适当性评估结果为C4，开通金融期货账户第19项：19.按照中期协适当性规则要求，以下哪种情形不需要录音或者录像（）○ A. 向普通投资者提供产品或者服务前○ B. 普通投资者申请转化为专业投资者○ C. 普通投资者购买高于自身风险承受能力的产品○ D. 普通投资者购买高风险产品或服务第20项：20.以下哪项是申请专业投资者需要填写的资料（）○ A. 投资者基本信息表○ B. 风险承受能力调查问卷○ C. 普通投资者告知及确认书○ D. 普通投资者购买高风险产品风险警示书第21项：21.以下产品或者服务不属于我司产品风险等级中R4级的是（）○ A.原油期货○ B.商品期权○ C.投资咨询○ D.金融期货第22项：22.普通投资者适当性评估得分为20分属于哪类风险承受能力投资者（）○ A. C1类○ B. C2类○ C. C3类○ D. C4类第23项：23．客户风险承受能力类别为C4的客户，不可直接购买以下哪种类别的产品或服务（）○ A. R2○ B. R3○ C. R4○ D. R5第24项：24.以下哪项不符合适当性评估视频录制规范（）○ A. 评估人员核对客户身份○ B.评估人员完整播放风险警示的音频○ C.评估人员无须与客户同时出现在镜头中○ D.客户身份证件特写清晰完整第25项：25．以下哪项不是投资者期望收益类型（）○ A.稳健○ B.激进○ C.谨慎○ D.成长第26项：26.以下哪项不是自然人投资信息表中需要了解的信息（）○ A.职业○ B.婚姻状况○ C.诚信记录○ D.投资目标第27项：27．普通投资者购买高风险（R5）产品或服务，自客户签署《普通投资者购买高风险等级产品或服务风险警示书》后一日起计算（）小时后对客户进行回访。

***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷答案和解析在每套试卷后证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第10套(100题)***************************************************************************************证券从业资格考试_金融市场基础知识_真题模拟题及答案_第10套1.[单选题]可以自主选择向公众投资者公开发行公司债券的发行人必须满足发行人最近3个会计年度实现的平均可分配利润不少于债券1年利息的（ ）。

A)1倍B)1.2倍C)1.5倍D)2倍2.[单选题]下列关于企业债券和公司债券的说法，有误的是（ ）。

A)企业债券和公司债券是相同的一种债券B)企业债券涵盖公司债券C)企业债券的发行主体不包括上市公司D)我国企业债券出现的历史远远早于公司债券3.[单选题]资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多。

关于相关当事人在证券化过程中具有的重要作用说法正确的是（ ）。

A)资产证券化的发起人是资产证券化的起点，也是基础资产的买方B)特殊目的机构是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人C)可以证券化的资产都属于优质资产，发行前不需要经过评级机构的信用评级D)受托人托管资产组合，并对资产项目产生的现金流进行保管，代表投资者行使职能4.[单选题]以下对实体经济与金融之间的相互关系的表述中，不完全合理的是（ ）。

A)实体经济发展水平和质量从根本上决定着金融发展水平和质量，实体经济发展不好，风险最后会集中反映在金融体系中B)金融的健康发展可以促进经济增长C)金融产品的创新和复杂化，使得实体经济和金融的界限日益分明D)金融监管可以避免金融与实体经济发展的过分脱节A)基金托管人B)基金管理人C)证券监督管理机构D)基金持有人6.[单选题]按照《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，5年期、10年期国债期货合约上市首日起，进行投机交易的客户某一合约单边持仓限额为（ ）手。

■股指期货投资者适当性综合评估标准在为股指期货投资者办理开户手续时应根据适当性办法的要求对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，在确认其适合进行股指期货投资后，方可为其开立股指期货帐户。

开户岗及复核岗应在确认资料原件的真实、准确、完整和有效性以及原件和复印件的一致性后，分别在留存资料上签名或盖章。

IB 营业部开户岗、复核岗、营业部负责人以及期货公司的复核人、营业部负责人、高级管理人员或其授权人应在《股指期货自然人投资者适当性综合评估表》上签名或盖章。

1.基本情况评估：（1）投资者基本情况包括年龄和学历两方面，分值上限分别为10分和5分，两项相加为投资者基本情况得分。

（2）年龄具体评分标准如下：■18－22岁（含）1分；■22－60岁（含）10分；■60－70岁（不含）1分。

（3）投资者的学历证明为其毕业证或学位证原件，审核无误后复印留底，开户岗和复核岗分别在复印件上签名或盖章。

（4）投资者学历的评估标准如下：■硕士及以上学历5分；■本科4分；■大专3分；■大专以下1分。

2.投资经历评估：（1）投资经历评估以商品期货投资经历为主，证券投资经历为辅。

（2）期货投资经历评估以投资时间长短和风险管理为主要评估内容，证券投资经历以投资时间长短为评估内容。

期货投资经历和证券投资经历评估分上限分别为20分和10分，两项评估得分较高者为投资经历得分。

无期货或证券经历的得分为零。

（3）投资经历的证明材料为最近三年内加盖期货公司或期货营业部结算专用章的商品期货交易结算单，或者最近三年内加盖证券营业部专用章的股票交易对账单。

具体评估标准如下：期货投资■半年（含）内10分；■半年至一年（含）15分；■一年至三年20分。

股票投资■半年（含）内2分；■半年至一年（含）5分；■一年至三年10分。

（4）可以依据已获得的商品期货投资经历证明材料对投资者的风险管理能力进行评估，对出现穿仓行为及曾被强行平仓的投资者进行扣分，具体标准如下：■出现穿仓的每次扣10分；■曾被强行平仓的每次扣5分。

财富管理系列课程之一:投资者特征===============第一套100分单选题（共6题，每题10分）1 . 一名35岁的投资者，其计划退休年龄为53岁，则其投资期限为（）。

• A.18年• B.35年• C.53年• D.12年我的答案： A2 . 对于一名低边际税率的客户，以下哪一项不属于有效的投资工具？（）• A.对冲基金• B.高收益证券• C.付红利股票• D.市政债券我的答案： D3 . 客户的边际税率每年都发生变化，下列不是其原因的是（）。

• A.税法发生改变• B.客户风险容忍度发生改变• C.客户收入状况发生改变• D.客户的居住地区发生改变我的答案： B4 . 下列哪项不是具体的投资目标？（）• A.为孩子10年后在大学接受教育而储蓄资金• B.在3年内支付某项不动产的相关开支• C.提供5年期的每年100000美元的年收益• D.以最低的风险博取最大的收益我的答案： D5 . 按照经验法则，任何投资者的某个可获得账户中都需要有能保证（）开支的现金，以防出现紧急情况。

• A.六个月• B.十二个月• C.十八个月• D.二十四个月我的答案： A6 . 如果投资者的投资期限发生了改变，那么正确的做法是（）。

• A.将更多的资产投入购买增长股• B.从购买债券变为购买股票• C.从购买短期证券变为购买长期证券• D.根据投资者的风险容忍度，调整投资组合的风险我的答案： D多选题（共1题，每题10分）1 . 客户的边际税率每年都发生变化，其原因可能是（）。

(本题有超过一个的正确选项)• A.税法发生改变• B.客户风险容忍度发生改变• C.客户收入状况发生改变• D.客户的居住地区发生改变我的答案：ACD判断题（共3题，每题10分）1 . 如果投资者的投资期限发生了改变，那么正确的做法应当是根据投资者的风险容忍度，调整投资组合的风险。

（）对错我的答案：对2 . 您客户的“投资期限”以及“风险容忍度”是界定她/他作为投资者的两大特征。

2024年证券投资顾问之证券投资顾问业务自我提分评估(附答案)单选题（共45题）1、下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 B2、市盈率的估价方法中属于简单估计法的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 D3、下列关于波浪理论原理应用的说法中，正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A4、有效证券组合的特征包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 D5、资本市场线是（）。

A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。

B.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线。

C.以E（rP）为横坐标、βp为纵坐标。

D.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线。

【答案】 A6、下列关于客户风险承受能力的评估方法的说法正确的是（）。

A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C7、下列关于保险规划的主要步骤，排序正确的是（）。

A.Ⅳ、I、Ⅲ、ⅡB.Ⅳ、Ⅲ、I、ⅡC.I、Ⅲ、Ⅱ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ【答案】 A8、证券公司、证券投资咨询机构在进行证券投资顾问业务推广和客户招揽时，不得有以下行为（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D9、某零息债券在到期日的价值为1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5％，则其久期为（）。

A.10B.8.2C.9.1D.8.6【答案】 A10、已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。

根据上述数据可以计算出（）。

A.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 A11、下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有()。

一、单项选择题1. 张先生今年38岁，有一个即将上小学的孩子。

为了解决中年危机面临的问题，根据美国投资大师伯顿？马尔基尔构建的不同年龄投资者基金投资组合模型，下列四种组合最适合张先生的是（）。

A. 股票型基金，70%；债券型基金，25%；货币市场基金，5%B. 股票型基金，55%；债券型基金，40%；货币市场基金，5%C. 股票型基金，50%；债券型基金，45%；货币市场基金，5%D. 股票型基金，30%；债券型基金，60%；货币市场基金，10%您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 按照《股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）》的规定，下列对投资者参与股指期货交易的要求说法正确的是（）。

A. 自然人投资者申请开户时保证金帐户可用资金余额不低于人民币100万元B. 投资者具备股指期货基础知识，通过相关测试C. 投资者在期货公司会员为其向交易所申请开立交易编码前一交易日日终应当具有累计10个交易日、10笔以上的股指期货仿真交易成交记录D. 投资者商品期货交易经历应当以加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内商品期货交易结算单作为证明，且具有20笔以上的成交记录您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题3. 按照《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，下列客户中证券公司不得向其提供融资、融券服务的包括（）。

（本题有超过一个的正确选项）A. 未按照证券公司要求提供有关情况的客户B. 在证券公司从事证券交易不足半年的客户C. 交易结算资金未纳入第三方存管的客户D. 缺乏风险承担能力的客户您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：10.04. 为了揭示客户在生命周期不同阶段的投资目的、目标与风险认知能力的关系，客户服务人员在定期回访中要对投资者基础特性进行调查，调查的内容可以包括（）。

（本题有超过一个的正确选项）A. 投资者年龄、受教育程度B. 投资者职业特性、婚姻状况C. 投资者赡养负担、工作年限D. 投资者参与证券投资年限、参与商品期货交易年限您的答案：B,D,A,C题目分数：10此题得分：10.05. 按照投资者风险承受能力对客户进行分类，进取型投资者通常具有的特点包括（）。

投资者c1至c5的标准全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：投资者C1至C5的标准是指根据其投资知识水平、风险承受能力、投资目标等因素进行分类的一种标准。

在金融市场中，投资者可以分为不同等级，以便根据其特定需求为其提供更加个性化的投资建议和服务。

C1级投资者是指入门级投资者，通常对金融市场了解不多，缺乏经验和专业知识。

这类投资者更倾向于低风险的投资产品，如储蓄、定期存款等。

他们对风险的容忍度较低，更注重资金的安全性和流动性。

在投资中，C1级投资者应当主要关注风险管理，避免盲目跟风投资。

C2级投资者是进阶级投资者，对金融市场有一定的了解和经验，能够通过基本的分析方法对投资产品进行评估。

他们会更加关注收益和风险的平衡，寻找具有一定风险的高回报投资机会。

C2级投资者可能会选择股票、基金等高风险高收益的投资产品，同时也会关注投资组合的分散度和资产配置。

C3级投资者是专业级投资者，具有较高的金融知识水平和投资经验。

他们可以通过深入的市场分析和研究来做出更为理性和准确的投资决策。

C3级投资者可能会选择进行更为复杂的投资操作，如期货、期权等衍生品的交易，以获取更高的收益。

他们也会注重风险管理和资金保护，避免因为盲目投机而导致损失。

C4级投资者是专家级投资者，具备深厚的金融背景和投资经验，有能力在复杂和多变的市场环境中进行成功的投资。

C4级投资者通常会选择进行更为专业化和定制化的投资策略，如量化交易、对冲基金等高级投资方式。

他们不仅关注个案投资，还会注重整体市场的趋势和风险控制，以保证资金的安全和回报率的提升。

C5级投资者是行业领袖级投资者，具有金融界的权威地位和专业声誉，对市场走势和趋势有着敏锐的洞察力和独到的见解。

C5级投资者可以通过自己的独特视角和经验来发现投资机会，并且能够在市场波动中保持稳定和取得长期的投资回报。

他们通常会选择更为独特和定制化的投资项目，如私募股权、风险投资等高端投资领域，以实现更高的风险收益比。

鹏扬基金管理有限公司产品风险评价及投资者适当性说明第一部分产品风险评价方法产品风险评价采用定性和定量相结合的方法进行评价。

一、产品定性风险评价方法（一）评价依据1、产品结构，主要指产品募集时的资金杠杆以及机构复杂性等。

2、根据产品法律文件所列示的“投资方向、投资范围和投资比例”等约定内容，根据如下不同产品类别进行定性风险评价：（1）百分之八十以上的产品资产投资于股票的，为股票型。

（2）百分之八十以上的产品资产投资于债券的，为债券型。

（3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场型。

（4）投资于股票、债券、货币市场工具，并且股票投资、债券投资的比例不符合1）项、2）项、3）项规定的，为混合型。

（5）监管部门规定的其他产品类别：另类投资型（如：黄金、石油、REITs）等。

3、募集方式及最低认缴金额。

4、运作方式。

5、存续期限。

6、产品流动性，主要指产品到期时限。

（二）评价方法1、风险等级及参考因素R1：产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。

R2：产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超过监管部门规定的标准。

R3：产品结构较简单，过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。

R4：产品结构较复杂，过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，一倍（不含）以上至三倍（不含）以下杠杆。

R5：产品结构复杂，过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性差，估值政策不清晰，三倍（含）以上杠杆。

2、证券投资基金根据产品类型不同，将产品风险划分为五个等级：（1）货币市场型：低风险等级（R1）。

（2）债券型：中低风险等级（R2）。

（3）混合型：中风险等级（R3）。

（4）股票型：中风险等级（R3）。