2017年国内锂电设备行业分析报告

2017年电气设备行业行业分析报告目录节能汽车应运而生，丰田普锐斯横空出世 (6)能源短缺、油价高企、环境问题促进节能汽车发展 (6)节能汽车龙头丰田普锐斯应运而生 (7)电动化大势所趋，特斯拉引领浪潮 (10)环保要求升级，节能汽车步入电动时代 (10)动力电池技术日趋成熟，助推电动汽车行业快速发展 (11)政策支持成新能源汽车发展的重要推动力 (12)特斯拉崛起，引领电动汽车潮流 (14)电动汽车市场风起云涌，国际汽车巨头积极布局 (19)全球新能源汽车销量爆发 (19)美系车企：特斯拉激发鲶鱼效应，福特、通用追随电动化潮流 (21)日系车企：技术路线不同，市场表现各异 (27)欧系车企：品牌车型数量众多，纯电插电双线并行 (32)韩系车企：起亚汽车引领发展，布局新能源汽车寻求拐点 (40)总结：全球新能源汽车产业驶入发展快车道 (43)投资建议 (45)图表目录图表1. 石油、煤炭、天然气缺口比例 (6)图表2. 1861-2016 年原油价格 (7)图表3. 丰田普锐斯四代车型对比 (8)图表4. 丰田普锐斯四代普锐斯销量（截至2016 年中期） (9)图表5. 普锐斯近年销量情况 (9)图表6. 发达国家和地区汽车尾气排放标准 (10)图表7. 主要国家和地区减排时间表 (11)图表8. 不同技术动力电池能量密度 (11)图表9. 方形铁锂电池成本下降路线图 (12)图表10. 主要发达国家的新能源汽车支持政策 (13)图表11. 我国新能源汽车产业近期政策汇总 (14)图表12. 特斯拉大事记 (15)图表13. 特斯拉分车型产量 (16)图表14. 特斯拉产销情况 (16)图表15. 全球新能源汽车2016 年销量排名 (16)图表16. 全球新能源汽车2016 年市占率 (16)图表17. 特斯拉Model S、Model X、Model 3 (17)图表18. Model X、Model S 和Model 3 对比 (17)图表19. 特斯拉Gigafac tory (18)图表20. 全球新能源乘用车2011-2016 年销量 (19)图表21. 2014-2016 年新能源乘用车分国家销量 (20)图表22. 全球新能源乘用车2016 年分区域销量占比 (20)图表23. 主流车企新能源汽车全球销量 (20)图表24. 全球新能源汽车2016 年销量前20 车型统计 (21)图表25. 特斯拉Master Plan 2 大举进军电动汽车所有细分领域 (21)图表26. 特斯拉2017-2020 年的新车型 (22)图表27. 特斯拉销量预测 (22)图表28. 通用新能源汽车发展历程 (23)图表29. 通用新能源汽车2013-2016 年销量 (24)图表30. 通用新能源车型2016 年销量占比 (24)图表31. 通用新能源车型的多种技术路线 (24)图表32. 通用中国新能源汽车战略规划 (25)图表33. 福特新能源汽车发展历程 (25)图表34. 福特新能源汽车三大主力车型 (26)图表35. 福特新能源汽车2013-2016 年销量 (26)图表36. 福特新能源车型2016 年销量占比 (26)图表37. 福特未来计划上市的新能源车型 (27)图表38. 丰田新能源汽车发展历程 (28)图表39. 丰田新能源汽车2013-2016 年销量 (28)图表40. 丰田新能源车型2016 年销量占比 (28)图表41. 雷诺-日产-三菱联盟的形成历史及股权结构 (29)图表42. 雷诺、日产、三菱代表车型 (30)图表43. 雷诺-日产联盟新能源汽车销量 (30)图表44. 本田在华新能源汽车战略 (31)图表45. 本田新能源汽车2013-2016 年销量 (32)图表46. 大众新能源汽车2012-2016 年销量 (33)图表47. 大众集团分品牌新能源汽车2013-2016 年累计销量 (33)图表48. 大众集团新能源车型2013-2016 年累计销量 (33)图表49. 大众新能源汽车代表车型 (34)图表50. 大众新能源车型上市计划 (34)图表51. 大众新能源汽车战略目标 (35)图表52. 宝马新能源汽车发展历程 (36)图表53. 宝马新能源汽车战略规划 (36)图表54. 宝马新能源汽车2012-2016 年销量 (37)图表55. 宝马新能源车型2016 年销量占比 (37)图表56. 宝马新能源汽车代表车型 (37)图表57. 宝马新能源汽车计划上市车型 (38)图表58. 戴姆勒新能源汽车发展历程 (39)图表59. 戴姆勒新能源汽车战略规划 (39)图表60. 戴姆勒新能源汽车2011-2016 年销量 (40)图表61. 戴姆勒新能源车型2016 年销量占比 (40)图表62. 戴姆勒新能源汽车代表车型 (40)图表63. 现代-起亚新能源汽车发展历程 (41)图表64. 现代-起亚新能源汽车2012-2016 年销量 (41)图表65. 现代-起亚新能源车型2016 年销量占比 (41)图表66. 起亚新能源汽车代表车型 (42)图表67. 主要车企新能源汽车销量预测 (43)图表68. 2017-2020 年全球新能源汽车分地区销量预测 (44)69.2017-2020 (44)200520062007200820092010201120122013201420152016节能汽车应运而生，丰田普锐斯横空出世能源短缺、油价高企、环境问题促进节能汽车发展能源危机成为全球化问题：化石能源包括石油、煤炭和天然气，其最大的特 点就是不可再生性。

锂电产品生命周期分析报告介绍锂电产品是一种使用锂离子电池作为能源的电子产品，广泛应用于移动通信、电动车、储能设备等领域。

随着人们对节能环保意识的提高，锂电产品的使用逐渐增多。

然而，在生命周期的各个阶段，锂电产品对环境和资源都产生一定的影响。

因此，进行锂电产品的生命周期分析十分必要。

生命周期分析方法定义边界在进行锂电产品的生命周期分析之前，首先需要定义边界。

边界可以包括从原材料开采、生产、使用、回收再利用的整个生命周期，也可以只包括制造商责任范围内的生命周期。

数据收集数据收集是锂电产品生命周期分析的关键步骤。

通过调查问卷、实地考察、文献研究等方法，获得相关数据以评估各个阶段的环境和资源影响。

数据分析在数据收集完毕后，需要对数据进行分析，计算出各个阶段的环境和资源指标，如能耗、温室气体排放、废弃物产生等。

同时，也需要对这些指标进行归一化处理，以便进行比较和评估。

评估结果通过对数据的分析和比较，可以评估锂电产品的整体环境和资源影响。

评估结果可以帮助制造商和消费者了解产品的可持续性，并提供改进建议。

生命周期阶段锂电产品生命周期可以分为以下几个阶段：原材料生产原材料生产阶段是锂电产品生命周期中最耗能、最高排放等级的阶段之一。

主要包括锂矿石开采、矿石加工等过程。

这些过程会消耗大量的能源，并产生大量的废水和废渣。

制造过程在制造过程中，通过对原材料的加工和组装，将锂电池、电路板等部件组装成最终的产品。

制造过程中会产生废水、废气和废物等，同时需要消耗大量的能源。

使用阶段使用阶段是锂电产品生命周期中最长的阶段。

在使用过程中，锂电池会不断充放电，消耗能源并产生废物。

同时，锂电产品在使用过程中也会产生温室气体排放和其他环境污染。

维护与修理维护与修理阶段包括对产品的维护和修理。

这些过程会产生一定的废物和废液，同时需要消耗一定的能源。

回收再利用回收再利用是锂电产品生命周期中最后一个阶段，也是非常重要的一个阶段。

通过回收再利用，可以减少资源消耗和环境污染。

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年1月正文目录补贴方式确定，新能源车销量有望超预期 (5)2017年新能源车产销量有望超70万辆 (5)看好新能源汽车长期增长，锂电池产业链维持长期景气上行 (6)行业增长驱动力由政策扶持转向市场化需求 (7)2017年补贴新政超市场预期，政策加速落地增强市场信心 (7)新能源车政策逐步提高行业门槛，强调产品品质 (10)新能源车产业由政策扶持转向市场化发展 (12)好产品始终供不应求，看好高品质电池与隔膜、正极材料 (14)2016~2020年需求年均复合增速超过30% (14)动力电池：三元电池成未来趋势，动力电池厂与车企的合作更加紧密 (15)锂电池材料：中低端产能过剩，高端产品供不应求 (20)隔膜：湿法隔膜受益于电池能量密度要求的提高 (21)正极材料：三元材料发展迅猛逐步成为主流 (22)电解液：制造成本下降，龙头企业市场占有率提升 (24)铝塑膜：国外寡头垄断，国产化进程加速 (25)负极材料：传统石墨为主，行业集中度继续提高 (29)相关建议 (30)图表目录图表1: 2017年新能源车产销量有望超70万辆 (5)图表2: 2016年新能源车产销量情况 (6)图表3: 2016年1~11月新能源车分车型销量统计 (6)图表4: 节能与新能源汽车技术路线图提出的未来新能源车市场规模目标 .. 7 图表5: 新能源客车补贴调整方案 (8)图表6: 新能源乘用车补贴调整方案 (8)图表7: 新能源货车和专用车补贴调整方案 (9)图表8: 燃料电池车补贴调整方案 (9)图表9: 2016年公布的主要新能源汽车产业政策 (10)图表10: 汽车动力电池行业规范条件中动力电池企业产能要求对比 (11)图表11: 节能与新能源汽车技术路线图提高对电池与材料的技术要求 (12)图表12: 我国借鉴美国加州零排放汽车ZEV积分政策推进行业市场化 (13)图表13: 2016~2020年中国锂电池与四大材料对应的需求年均复合增速超过30% (15)图表14: 动力电池的技术成长曲线 (16)图表15: 中国动力电池技术升级路径 (16)图表16: 2015年动力电池按材料体系产量分布 (17)图表17: 2015年动力电池按用途产量分布 (17)图表18: 不同动力电池技术比较 (18)图表19: 2015年中国车企和电池企业配套情况 (18)图表20: 全球车企电动汽车和电池战略 (19)图表21: 2015年电池厂商市场份额 (19)图表22: 2016年上半年电池厂商市场份额 (20)图表23: 全球主要电池企业关键材料供应商情况 (21)图表24: 国内隔膜主要供应商和产品类型 (22)图表25: 隔膜企业和电池企业配套情况 (22)图表26: 国内正极材料主要供应商和产品类型 (23)图表27: 正极材料企业和电池企业配套情况 (23)图表28: 国内电解液主要供应商和产品类型 (25)图表29: 电解液企业和电池企业配套情况 (25)图表30: 铝塑膜是软包装锂电池电芯封装的关键材料 (26)图表31: 铝塑膜的结构 (26)图表32: 中国锂电池铝塑膜需求量 (27)图表33: 中国锂电池铝塑膜市场规模 (27)图表34: 国际铝塑膜制造企业2014年度软包材料市场占有率 (28)图表35: 我国经营铝塑膜业务的主要企业 (29)图表36: 国内负极材料主要供应商和产品类型 (30)图表37: 负极材料企业和电池企业配套情况 (30)补贴方式确定，新能源车销量有望超预期2017年新能源车产销量有望超70万辆2017~18年新能源车产销量有望超过70万辆与100万辆。

2017年锂电设备行业分析报告2017年8月目录一、受益下游扩产热潮，锂电设备行业短期内成长性确定 (5)1、新能源汽车产业链高景气，锂电设备行业高速成长 (5)2、下游扩产动力强劲，锂电设备行业将持续获得订单 (7)（1）政策驱动下游扩产升级，锂电设备新增需求和更新需求两旺 (8)①行业新规征求意见，带动锂电企业扩产热情，锂电设备新增需求旺盛 (8)②政策推进能量密度提升进程，锂电设备更新换代需求旺盛 (9)（2）下游追求规模效应，持续贡献设备订单 (13)①原材料价格上行，锂电池企业成本端承压 (13)②整车厂资金压力向上游传导，锂电池企业收入端压缩 (14)③锂电企业扩产构建规模效应，利好设备企业 (16)（3）大中型锂电企业争夺市场份额，扩产动力足，设备需求大 (16)①国内锂电行业格局分散，扩产能抢市场是共同述求 (16)②“双积分”政策征求意见，将增强锂电企业扩产信心 (18)3、锂电行业扩产持续推进，锂电设备企业业绩高增长 (19)（1）锂电行业扩产能持续推进 (19)（2）锂电设备企业订单饱满，短期业绩高成长确定性高 (21)4、锂电设备供不应求，设备企业纷纷扩产能。

(22)二、行业中长期市场空间进一步打开 (24)1、新能源汽车全球化新篇章开启，锂电设备市场前景巨大 (24)（1）各国纷纷出台政策，新能源汽车产业成时代新的竞技场 (24)（2）新能源汽车成新竞技场，海外建厂渐成趋势 (26)（3）全球化趋势助推国内市场进一步打开 (29)①国内市场高速发展，国际锂电巨头纷纷来华建厂 (29)②外资车企将逐渐涌入，鲶鱼效应加速锂电行业扩产节奏 (30)（4）车企+锂电企业联合办厂模式或成趋势，将深度影响行业格局 (30)（5）新能源汽车全球化趋势利好国内锂电设备企业 (31)2、储能市场静待爆发，锂电池梯次利用趋势明显 (32)（1）储能必要性凸显 (32)（2）动力电池成本持续下降，全球储能系统迎来快速发展 (33)（3）国内政策加码完善，行业发展有望提速 (34)（4）电池成本下降助力储能时代加速到来 (35)（5）我国储能市场空间巨大，梯次利用趋势明显 (35)三、行业格局逐步优化，自动化、分段整包成为发展趋势 (36)1、锂电设备产品众多，涂布机、卷绕机价值相对更高 (36)2、产能过剩助推锂电行业分化 (40)（1）锂电行业产能过剩形势初见端倪 (40)（2）产能过剩将助推行业格局优化 (42)3、下游分化促进锂电设备行业格局优化，得大客户者得发展 (44)4、自动化水平高、分段整包能力强的设备企业最受大客户青睐 (45)（1）国产化率逐渐提高 (45)（2）产线自动化水平提升空间巨大 (46)（3）分段整包和设备一体化成为行业发展趋势 (47)四、相关企业简析 (49)1、先导智能 (50)2、赢合科技 (51)3、科恒股份 (52)4、星云股份 (53)5、金银河 (53)受益下游扩产热潮，锂电设备行业短期内成长性确定。

2017年废旧锂电池回收利用市场分析报告目录第一节废旧锂电池的资源性和对环境的危害性逐步得到重视 (6)一、动力锂电池的需求量和报废量不断增长 (6)二、废弃动力锂电池具有显著的资源性，其中钴和锂潜在价值最高 (12)三、废弃动力电池威胁环境和人类健康，影响社会可持续发展 (24)第二节动力锂电池回收渠道及商业模式分析 (26)一、目前以小作坊回收渠道为主，随规模扩大必将走向规范化 (26)二、发达国家电池回收产业以市场调节为主、政府约束为辅 (28)1、德国：政府立法回收，生产者承担主要责任，设立基金完善回收体系市场化建设 (28)2、日本：生产方式逐步转变为“循环再利用”模式，企业作为先锋参与到电池回收中 (29)3、美国：市场调节为主，政府通过制定环境保护标准对其进行约束管理，辅助执行废旧动力电池的回收 (30)三、我国明确采用生产者责任延伸制度，随政策不断完善，产业正逐步走向规范化 (31)四、商业模式比较：构建经济激励下的生产者回收体系 (33)第三节废旧锂离子电池的资源化技术：湿法回收技术为主 (38)一、锂离子电池回收技术概况 (38)二、国内外企业动力电池回收的技术路线和趋势：湿法工艺和高温热解为主流 42 第四节锂电回收经济性强，电池厂商自行拆解或第三方拆解模式是目前主流 (44)第五节部分相关企业分析 (49)一、赣锋锂业：锂产品龙头企业，同行业具有废料提锂能力唯一企业 (49)二、杉杉股份：积极布局动力电池回收和梯次利用，打造全生命周期运营闭环 49三、格林美：专业废旧电池回收企业，依托汽车拆解基地抢占动力电池回收先机 (49)四、比亚迪：与锂电回收龙头格林美合作，强强联手打造回收再利用闭环 (50)五、超威动力：发展智能化电池回收，回收率可达百分之百 (50)六、骆驼股份：正在进行资质申请 (51)七、天能动力：已经提出了锂电池回收课题 (52)八、比克电池：锂电池龙头，自主开发动力电池回收技术 (52)九、芳源环保：新三板上市，具备成熟的含镍、钴废物循环利用技术 (53)十、邦普集团：行业规范制定者，已具备电动汽车用动力电池回收处理技术.. 54 十一、CATL：携手湖南邦普，掌握包括电池回收业务在内的全产业链核心技术 54图表目录图表1：新能源汽车总产量走势 (6)图表2：纯电动汽车总产量走势 (7)图表3：新能源车辆数量及预测 (8)图表4：不同类型新能源车占比及预测 (9)图表5：不同类型新能源车单车锂电用量及预测 (9)图表6：动力电池需求量预测 (10)图表7：商用车动力电池每年新增报废量预测 (11)图表8：乘用车动力电池每年新增报废量预测 (11)图表9：动力锂电池回收市场规模 (12)图表10：锂离子电池的结构组成及其资源性所在 (12)图表11：动力电池模块结构 (13)图表12：不同动力锂电池元素含量 (13)图表13：不同动力锂电池组成结构 (14)图表14：钴产业链概述 (15)图表15：再生钴占钴总产量的13% (15)图表16：全球钴产量增速接近停滞 (16)图表17：近期钴价持续上扬 (17)图表18：目前在产及潜在的盐湖和锂矿分布 (18)图表19：2016年锂的需求预计将达到17.5万吨（折LCE） (18)图表20：动力锂电成为增长最快的锂下游领域 (19)图表21：正极材料厂商产能规划释放时间 (20)图表22：各类动力电池的使用占比及预测 (20)图表23：正极材料产能及动力三元材料产能预测 (21)图表24：锂供给格局 (22)图表25：金属锂价格攀升至70万元/吨 (22)图表26：氢氧化锂价格仍维持高位，碳酸锂有所回落 (23)图表27：单位质量金属材料生产能源消耗（2015） (24)图表28：废旧锂离子电池对环境和人类的危害 (25)图表29：动力锂电池的生命周期图 (26)图表30：废旧电池回收再利用的两种模式 (27)图表31：博世电池梯次回收体系 (28)图表32：丰田Prius动力锂电回收 (30)图表33：动力电池销售模式 (34)图表34：生产者为主体的动力电池回收模式 (34)图表35：第三方为主体的回收模式 (35)图表36：不同回收模式比较 (36)图表37：废旧锂离子电池资源化技术总体示意图（以钴酸锂电池为例） (38)图表38：拆解、化学沉淀和溶剂萃取相结合的工艺 (41)图表39：不同萃取剂分离Cu、Al、Co、Li (42)图表40：动力锂电回收市场规模（按不同金属分） (44)图表41：动力锂电回收市场规模（按不同正极材料分） (45)图表42：深圳比克的“废旧新能源汽车拆解及回收再利用”项目 (53)图表43：公司含镍、钴废物循环回收技术 (54)图表44：CATL先进的电池梯次利用概念 (55)表格目录表格1：新能源车补贴政策及退坡路线 (7)表格2：各类电动汽车用动力电池信息及假设 (9)表格3：2016年钴矿累计减产5200吨 (17)表格4：全球动力锂电池锂需求预测 (19)表格5：碳酸锂及氢氧化锂主要供应商及其工艺成本 (19)表格6：废旧锂离子电池中常用组成材料的主要化学特性和潜在环境污染 (24)表格7：美国动力电池回收再利用示范项目概况 (31)表格8：我国动力电池回收再利用示范项目概况 (33)表格9：干法回收的主要方法 (39)表格10：湿法回收技术的主要方法 (39)表格11：废旧锂离子电池中细碎产物的主要成分（%，质量分数） (40)表格12：不同预处理方法比较 (40)表格13：不同材料分离方法比较 (41)表格14：主要化学纯化方法比较 (42)表格15：国外电池回收公司的工艺路线 (42)表格16：国内电池回收公司的工艺路线 (43)表格17：三元材料正向着高镍的方向发展 (44)表格18：目前（2016年）废旧锂离子电池回收处理成本 (46)表格19：目前（2016年）废旧锂离子电池回收收益测算 (47)表格20：2023年废旧锂离子电池回收成本（假设） (48)表格21：2023年废旧锂离子电池回收收益测算 (48)第一节废旧锂电池的资源性和对环境的危害性逐步得到重视一、动力锂电池的需求量和报废量不断增长2015年中国锂电池总产量47.13Gwh，其中，动力电池产量16.9Gwh，占比36.07%；消费锂电池产量23.69Gwh，占比50.26%；储能锂电池产量1.73Gwh，占比3.67%。

2017年我国锂电池行业综合发展态势图文深度调研分析报告
锂电池是一类由锂金属或锂合金为负极材料、使用非水电解质溶液的电池，是二次电池技术中能量密度最高、综合性能最好的电池，其市场份额自诞生之日起便逐年提升。

与其他充电电池相比，锂离子电池具有高能量密度、高电压、寿命长、无记忆效应等优点。

锂离子电池已经占据了手机、笔记本电脑等消费电子类产品电池的主要市场，未来随着锂电生产工艺和电池性能的进一步提升，将占据储能电池、动力电池等领域的主要市场。

2016年中国锂电池的产量达到78.42 亿只，同比增长40%。

2008-2016 年我国锂电池累计年产量（亿只）
各类锂离子电池的制造可统一分为极片制作、电芯组装、电芯激活检测和电池封装四个工序段。

极片制作工艺包括搅拌、涂布、辊压、分切、制片、极耳成型等工序，是锂离子电池制造的基础，对极片制造设备的性能、精度、稳定性、自动化水平和生产效能等有着很高的要求；电芯组装工艺主要包括卷绕或叠片、电芯预封装、注电解液等工序，对精度、效率、一致性要求很高；电芯激活检测工艺主要包括电芯化成、分容检测等；电池封装工艺包括对构成电池组的单体电池进行测试、分类、串并联组合，以及对组装后的电池组性能、可靠性测试。

锂离子电池的生产工艺复杂，不同型号的锂离子电池的生产工艺不同，甚至同一型号但不同的电池生产商所用生产工艺也不同。

2017年锂电设备行业分析报告2017年7月目录一、国内锂电设备市场处于高速增长期 (5)1、新能源汽车行业持续爆发拉动锂电需求 (5)2、锂电行业优胜劣汰加速，政策利好推动龙头扩张 (7)3、进口替代及产能升级打开未来千亿锂电设备市场 (9)二、设备厂商并购整合加速，后段自动化需求逐步放量 (16)1、行业并购整合加速推动市场集中度提高 (16)2、后段自动化设备需求逐步放量 (18)三、行业重点公司简析 (20)1、全产业链布局行业龙头：赢合科技 (20)2、国际化高端设备龙头：先导智能 (21)3、检测设备领军企业：星云股份 (23)4、“设备+材料”双轮驱动：科恒股份 (25)新能源汽车及动力锂电产业政策加速落地，未来政策支持及补贴重点将向大型电池厂商倾斜。

主流锂电厂商受政策驱动进入快速扩张期，质与量双重需求推动高端锂电设备市场快速增长。

锂电产业政策利好频现，上游设备产业迎来黄金发展期：2016 年以来，国家先后发布《汽车动力电池行业规范条件》、《促进汽车动力电池产业发展行动方案》等政策，明确要求动力锂电类单体产能不低于8GWh，并提出到2020 年动力锂电池总产能超过100GWh，形成年产销规模40GWh 以上的龙头企业。

在此背景下，国内锂电行业优胜劣汰大幅加速，主流锂电厂商产能扩张和设备升级已成大势所趋。

此外汽车行业“双积分”政策也将于明年起实施，未来锂电需求将在新能源汽车销量带动下保持高速增长，上游设备产业将明显受益。

锂电龙头产能扩张及进口替代打开千亿级锂电设备市场：我国锂电设备行业已迈入全面自主创新阶段，国产设备市占率逐年提高。

当前国内中后端锂电设备已达国际先进水平，前端核心设备逐步向高端化发展，且国产锂电设备价格仅为进口设备的30%-50%，成本优势明显，未来将进一步实现进口替代。

根据目前主要锂电厂商公布的扩产计划，预计到2020 年国内将新增动力锂电产能250GWh，对应国产设备市场规模达1084.3 亿元。

2017年锂电设备行业市场分析报告目录第一节国内锂电设备市场处于高速增长期 (5)一、新能源汽车行业持续爆发拉动锂电需求 (5)二、锂电行业优胜劣汰加速，政策利好推动龙头扩张 (6)三、进口替代及产能升级打开未来千亿锂电设备市场 (8)第二节设备厂商并购整合加速，后段自动化需求逐步放量 (16)一、行业并购整合加速推动市场集中度提高 (16)二、后段自动化设备需求逐步放量 (18)第三节重点公司分析 (20)一、全产业链布局行业龙头：赢合科技 (20)二、国际化高端设备龙头：先导智能 (21)三、检测设备领军企业：星云股份 (22)四、“设备+材料”双轮驱动标的：科恒股份 (24)图表1：2016 年全球新能源乘用车分地区销量占比 (5)图表2：2011-2020 年我国新能源汽车销量及预测 (6)图表3：2011-2020 年我国动力锂电池出货量及预测 (6)图表4：2015-2016 年中国主要动力锂电池厂商市场份额 (7)图表5：2016-2020 年国内主要动力锂电厂商产能规划 (8)图表6：锂电池的生产工艺流程 (8)图表7：各类锂电设备成本占比 (9)图表8：国内锂电设备国产化率逐年提高 (10)图表9：国内外锂电池厂商自动化率对比 (11)图表10：动力电池PACK 行业市场份额 (18)图表11：赢合科技2011—2016 年营业收入及归母净利润 (20)图表12：先导智能2011—2016 年营业收入及归母净利润 (21)图表13：松下-特斯拉年产能50GWh 超级工厂Gigafactory (22)图表14：星云股份2011—2016 年营业收入及归母净利润 (23)图表15：星云股份部分下游直接客户 (24)图表16：科恒股份2011—2016 年营业收入及归母净利润 (25)表格1：2017-2020 年中国动力锂电设备市场规模及需求预测 (12)表格2：2017-2020 年中国动力锂电设备市场规模及需求预测 (13)表格3：国内主要锂电设备公司及业绩 (14)表格4：：国内外主要锂电设备公司（按工序分类） (14)表格5：前中段锂电设备市场集中度高 (16)表格6：锂电设备上市公司主营业务及2016 年业绩比较 (16)表格7：国内外锂电设备技术水平对比 (19)第一节国内锂电设备市场处于高速增长期一、新能源汽车行业持续爆发拉动锂电需求近年来在能源技术变革及特斯拉等新兴科技企业的带动下，全球新能源汽车市场取得爆发性增长，世界主要工业国均出台了鼓励以电动汽车为主的新能源汽车发展政策。

2017年锂电池设备行业分析报告2017年10月1、全球知名车企加快布局电动汽车 (5)1.1、中国：电动汽车产业由培育期进入成长期 (5)1.2、国内新能源汽车产销数据波动中快速发展 (5)1.3、车型目录每月一批，发布趋势呈常态化 (6)1.4、积分制臵换补贴政策助行业常态化 (6)1.5、补贴退坡已经执行，获补要求显著提升 (6)1.6、积分制二次征求意见，新能源乘用车有望爆发 (7)1.7、我国新能源汽车将步入成长期 (8)1.8、全球：传统汽车厂家纷纷布局新能源汽车 (9)2、全球电池产能将快速扩张，我国有望承担大部分产能 (11)2.1、全球动力电池需求测算：中长期年均增加 100~200GWh (12)2.2、中日韩垄断动力电池市场，中国已有领先优势 (13)2.3、海外动力电池厂商在华设厂扩产 (15)2.4、我国动力电池厂家扩产仍将持续 (15)2.5、动力电池需求高增长，三元趋势显著 (15)2.6、动力电池市场集中度提升 (17)3、锂电设备全球市场剑指 1,000 亿元，中国厂商占据优势 (20)图表 1. 2013-2016 年国内新能源汽车产量增长迅速 (5)图表 2. 国内新能源汽车销量及增长率 (6)图表 3. 2017 年 1-5 批新能源汽车推广应用推荐车型目录数量 (6)图表 4. 近期国内新能源汽车政策汇总 (7)图表 5. 乘用车“双积分”政策标准车型积分计算方法 (7)图表 6. 满足积分要求的新能源乘用车产量估算 (8)图表 7. 2015-2017 年国内新能源汽车产量及产量增速预测 (8)图表 8. 2015-2017 年国内新能源汽车产量占比变化 (9)图表 9. 全球新能源汽车销量及增速 (10)图表 10. 全球新能源汽车销量占比变化 (10)图表 11. 全球车企布局新能源汽车 (11)图表 12. 多国加入新能源汽车阵容 (11)图表 13.乘用车电池配臵需求预测 (12)图表 14. 5 年内全球汽车产量预测（单位：万辆） (12)图表 15. 各类型汽车销售占比 (13)图表 16.单车电池配比（单位：KWh） (13)图表 17. 中日韩垄断全球动力电池市场 (14)图表 18. 2016 全球动力电池企业出货量排名 (14)图表 19. 动力电池制造商持续建厂扩张产能. (15)图表 20. 国内新能源汽车产量预测 (16)图表 21. 国内动力电池需求预测 (16)图表 22. 2015 年各类动力电池配套量占比 (17)图表 23. 2016 年各类动力电池配套量占比 (17)图表 24. 国内动力电池企业 2016 年市场份额 (18)图表 25. 国内动力电池企业 2017Q1 市场份额 (18)图表 26. 2017 年 1-5 批目录电池企业配套客车车型数量 (19)图表 27. 2017 年 1-5 批目录电池企业配套乘用车车型数量 (19)图表 28. 主流动力电池企业扩张计划 (20)图表 29. 国产动力电池设备市场规模 (20)图表 30. 国产乘用车电池需求市场规模 (21)图表 31. 锂电池生产流程 (21)图表 32. 锂电池生产流程 (22)图表 33. 2016 年国内主流动力电池设备企业营收统计 (22)1、全球知名车企加快布局电动汽车1.1、中国：电动汽车产业由培育期进入成长期在过去几年里，政策的推动及其不确定性推动着电动汽车产业蹒跚前行。

2017年锂电设备行业分析报告2017年8月目录一、锂电池制造工艺：因为复杂且有难度，所以价值高 (6)1、锂电池结构：不同结构形式、不同材料的工艺相似但装备需全新配置 (6)2、锂电池制造工艺：前中后三道工序，占比接近35%/30%/35% (6)（1）锂电前段生产工艺：极片制造关系电池核心性能 (7)（2）锂电中段工艺流程：效率先行，卷绕走在叠片之前 (8)（3）锂电后段工艺流程：分容化成是核心环节 (11)（4）锂电Pack工艺：看似简单但需要与系统性设计结合 (12)（5）磷酸铁锂和三元：能量密度绕不开的话题，不同材料需要全套设备投资 (13)二、新能源产业扩张强劲，由政策驱动转变为消费驱动 (14)1、新能源汽车蓬勃发展，消费需求将成最大驱动力 (14)（1）政策规范日趋成熟，新能源车推广节奏稳定 (14)（2）补贴政策持续升级，双积分制理清行业发展思路 (16)（3）消费需求将成最大驱动力，预计2020年新能源汽车销量突破200万台 (19)（4）新能源车性能提升显著，盈亏平衡有望提前实现 (20)2、龙头引领+政策护航，新能源成为汽车厂家必争之地 (22)（1）特斯拉引领全球风潮，Model 3盈利指日可待 (22)（2）传统车企纷纷布局新能源，2020年全球销量有望达400万辆 (24)三、动力锂电结构性产能过剩，行业格局两极分化 (27)1、从供给角度看：电芯厂家全球化扩张，全年投资额超过千亿 (27)2、从需求角度看：2020年全球需求高达324Gwh，当前高端产能不足 (30)（1）锂电市场持续高景气，需求量不断攀升 (30)（2）高端产能不足，行业整合进行时 (32)3、产业链龙头互相背书，马太效应加剧两极分化 (34)四、锂电设备加快进口替代，产业链龙头相互抱团 (36)1、动力锂电时代，设备厂商掘金千亿市场 (36)2、国产设备技术比肩日韩，实现进口替代大有可为 (38)3、龙头强强联手，行业集中度不断提升 (42)4、龙头抢占优质客户，未来锂电装备行业有望进一步分化 (43)（1）客户资源不同，导致不同装备厂商对应的市场空间不同 (43)（2）大客户与小客户的差别，还体现在自下而上传导的资金压力 (45)五、重点企业简况 (48)1、先导智能：国内锂电装备龙头，剑指全球市场 (48)（1）产品技术超越日韩，抢占最优客户、并购泰坦扩大业务版图 (48)（2）新能源汽车产业蓬勃发展，锂电设备收入连续翻倍无忧 (48)（3）半年报增长88%，锂电仍然为核心业务，预计全年收入约21亿 (49)2、赢合科技：国内唯一整线设备供应商，与国轩沃特玛共同成长 (49)（1）国内唯一整线设备供应商，先后收购新浦和东莞雅康全方位布局 (49)（2）手握核心客户大订单，与国轩沃特玛共同成长 (50)（3）IPO后产能扩大，技术与市场大幅领先国内同行 (50)3、科恒股份：新增订单充盈、业绩无忧，积极推动前端一体化 (50)（1）收购浩能科技布局锂电装备，锂电业务成为主要收入来源 (50)（2）浩能科技：以锂离子电池设备为基础，实现涂布机的跨行业应用 (51)（3）新增订单充盈，业绩增长无忧 (52)4、星云股份：后端设备自动化先锋，产品线向上游拓展 (52)（1）产品完整、技术成熟，领先的锂电检测系统供应商 (52)（2）产品定位中高端，深度绑定优质客户 (53)（3）IPO募资加码锂电业务，未来战略促进长期发展 (53)5、金银河：华丽转型的锂电设备新晋厂商，后来居上 (54)（1）经营重心发生转移，主业向锂电设备扩展 (54)（2）手握大客户订单，业绩增长可期 (55)（3）IPO募资突破产能瓶颈，进一步增厚公司业绩 (56)新能源产业扩张强劲，由政策驱动转变为需求驱动。