证券从业《投资基金》考点精讲：DII基金.doc

2015年证券从业资格考试内部资料2015证券市场基础知识第四章 证券投资基金知识点：ETF的产生和特点● 定义：ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。

● 详细描述：ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。

不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。

这种交易方式使该类基金存在一级、二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价现象。

ETF出现于20世纪90年代初期。

加拿大多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额（简称TIPs）。

是严格意义上最早出现的ETF。

2004年12月30日，我国华夏基金管理公司以上证50指数为模板，募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金”（简称50ETF），并于2005年2月23日在上海证券交易所上市交易。

ETF最大特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。

ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，通常最小申购、赎回单位是50万份或100万份。

ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

在一级市场，机构投资者可以在交易时间内以ETF指定的一篮子股票申购ETF份额或以ETF份额赎回一篮子股票。

在二级市场，ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易，基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的基金可以卖出。

例题：1.ETF的申购和赎回用（）来交换ETF份额。

A.现金B.一篮子股票C.国债D.定期存单正确答案：B解析：ETF的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。

2.交易所交易基金的英文简称为()。

证券从业金融基础考试重点：证券投资基金2015证券从业金融基础考试重点：证券投资基金一、证券投资基金(一)证券投资基金的定义证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

(二)证券投资基金的特征(1)集合投资。

基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。

(2)分散风险。

以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。

在投资活动中，风险和收益总是并存的，因此，“不能将鸡蛋放在一个篮子里”。

通过多元化的投资组合，一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面f临的投资风险变小，另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。

(3)专业理财。

将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。

(三)基金与股票、债券的区别(1)所反映的经济关系不同。

股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。

(2)所筹集资金的投向不同。

股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

(3)收益风险水平不同。

股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。

债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。

基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。

因此，基金能满足那些不能或不宜直接参与股票、债券投资的个人或机构的需要。

(四)基金的作用(1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。

对中小投资者来说，存款或购买债券较为稳妥，但收益率较低，投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。

证券从业考试《投资基金》考点：第一章第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

看书上P2图示。

关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。

2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。

3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。

4.基金资产由基金托管人保管。

5.基金资产由基金管理人进行组合投资。

6.基金投资者是基金的所有人。

基金盈余全部归基金投资者所有。

7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。

8.证券投资基金是一种间接投资工具。

9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

11.证券投资基金在美国被称为共同基金;在英国及中国香港被称为单位信托基金;在日本和中国台湾称为证券投资信托基金;在欧洲一些国家称为集合投资基金或集合投资计划。

二、证券投资基金的特点(重要考点，经常以多项选择题出现)(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一)基金与股票、债券的差异(共3条，常以多项选择题出现)1.反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系，受益凭证。

2.所筹资金的投向不同。

股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。

基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

3.投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。

债券：低风险、低收益。

基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。

基金从业《证券投资基金》知识点一、知识概述《证券投资基金》①基本定义：证券投资基金呢，简单说就是有好多投资者把钱凑一块儿，交给专业的基金管理人帮着去投资证券，像股票啊、债券之类的东西。

就是大家组队投资，减少风险，发挥专业人士的优势。

②重要程度：在基金从业里可是超级重要的。

这就好比我们玩游戏要先了解游戏规则一样，想要在基金行业工作或者投资基金，不懂这个就像没带武器上战场。

③前置知识：至少得先对基本的金融概念有点了解吧，比如什么是股票、债券，还有一些基础的经济常识。

④应用价值：对于投资者来说，能通过它让钱生钱。

对从业人员来说，这是工作的核心知识，就像厨师得知道食材怎么做菜一个道理。

二、知识体系①知识图谱：在基金从业《证券投资基金》这门学科里，那可是处于核心位置的，就像人的心脏，很多别的知识都跟它有联系。

②关联知识：和金融市场的知识紧密相连呀，像货币政策对基金投资的影响。

还和会计学有点关系呢，毕竟要算收益什么的。

③重难点分析：- 掌握难度：说实话还挺难的。

那概念又多又杂，特别是一些风险评估的内容。

- 关键点：我觉得是理解基金的运作模式，比如它怎么募集资金，怎么管理，又怎么分配收益。

④考点分析：- 在考试中的重要性：超级重要啊，相当大的一部分题目都是出自这里的。

- 考查方式：选择题、判断题，还有可能出案例分析题呢。

三、详细讲解【理论概念类】①概念辨析：- 证券投资基金有公募基金和私募基金之分。

公募是对大众公开募集，门槛低；私募基金是针对特定的少数人或者机构募集，门槛高。

- 还可以从投资方向上分类，比如股票型基金主要投资股票，债券型基金主要投债券。

②特征分析：- 它是一种集合投资，就是把大家的小钱集合成大钱。

就像大家凑份子买东西一样。

- 由专业管理人管理，这些人就像足球队的教练，指挥着资金往哪儿投资。

- 分散风险，不能把鸡蛋放在一个篮子里嘛，通过投资好多不同的证券来分散风险。

③分类说明：- 除了前面说的公募私募、股票型债券型，还有混合型基金，它是既投股票又投债券的。

第一章证券投资基金概述1.证券投资基金的概念（关键词：集中资金，独立财产，托管人托管，管理人管理，投资组合，利益共享、风险共担）2.基金设立的重要法律文件（基金合同与招募说明书）3.证券投资基金的称谓（英国与香港——单位信托基金；美国——共同基金；日本与台湾——证券投资信托基金）4.证券投资基金的特点（1）集合理财、专业管理（2）组合投资、分散风险（3）利益共享、风险共担（4）严格监管、信息透明（5）独立托管、保障安全5.基金与股票、债券的差异（1）反映的经济关系不同（基金——信托关系；股票反映——所有权关系；债券——债权债务关系）（2）所筹资金的投向不同（基金——有价证券等金融工具或产品；股票和债券——实业领域）（3）投资收益与风险大小不同（股票的风险、收益＞基金的风险、收益＞债券的风险、收益）6.基金的参与主体（1）基金当事人（基金份额持有人、基金管理人、基金托管人）（2）基金市场服务机构（基金销售机构、注册登记机构、律师事务所和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构）（3）基金监管机构和自律组织（基金监管机构、基金自律组织）7. 契约型基金（依据基金合同设立，我国的基金均为契约型基金）8. 公司型基金（依据基金公司章程设立，设有董事会）9. 契约型基金与公司型基金的区别（法律主体资格不同、投资者的地位不同、基金营运依据不同）10.封闭式基金（基金份额在基金合同期限内固定不变，不得申请赎回；封闭式基金的存续期应在5年以上；我国封闭式基金的存续期大多在15年左右）11.开放式基金（基金份额不固定，无期限，可以申购或赎回）12. 封闭式基金与开放式基金的区别（期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同、激励约束机制与投资策略不同）13.证券投资基金的起源（1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作是最早的基金）14.早期探索阶段（1）1990年12月、1991年7月，上海证券交易所与深圳证券交易所相继开业，标志着中国证券市场正式形成。

证券从业《投资基金》2015考点知识第四章第四章基金管理人掌握基金管理公司治理结构的基本原则，掌握基金管理公司内部控制的概念;第一节基金管理人概述一、基金管理公司的市场准入我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。

基金管理公司的注册资本不应低于1亿元人民币。

其主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东)应具备下列条件：(特别重点，要逐条学习，特别是有数量要求的，应记忆)主要股东应具备的条件：(8项，P84)(1)从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理;(2)注册资本不低于3亿元人民币;(3)具有较好的经营业绩，资产质量良好;(4)持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善;(5)最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;(6)没有挪用客户资产等损害客户利益的行为;(7)没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间;(8)具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。

基金管理公司除主要股东外的其他股东要求：注册资本、净资产应当不低于1亿元人民币，资产质量良好，且具备上述第4项至第8项规定的条件。

中外合资基金管理公司的境外股东应具备下列条件：(3)实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币。

二、基金管理人的职责根据规定，担任基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司。

基金管理人的具体职责，共12条(要重点掌握)重要：(2)要办理基金备案手续;(6)编制中期和年度基金报告;(7)计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格;(8)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。

在整个基金的运作中，基金管理人实际上处于中心地位，起着核心的作用。

基金管理人的投资管理能力与风险控制能力的高低直接关系到投资者投资回报的高低与投资目标能否实现。

基金管理人任何不规范的操作都有可能对投资者的利益造成损害。

基金从业资格-证券投资基金基础知识讲义(可编辑)基金从业资格考试辅导证券投资基金基础知识第六章投资管理基础本章内容概述本章介绍基金投资与管理的基本知识分为四节。

第一节介绍财务报表的分类、结构、主要科目组成以及彼此之间的关联。

第二节介绍如何利用财务报表中的数据对企业进行财务比率和杜邦财务体系分析。

第三节介绍货币的时间价值、利率、复利、贴现等概念并描述如何计算和比较不同时间点的资本价值。

第四节介绍证券投资常用的统计学知识如均值、标准差、相关系数等。

第一节财务报表学习内容知识点资产负债表资产、负债与所有者权益会计恒等式利润表净利润的构成与计算、息税前利润现金流量表现金流量的来源分类（经营、投资与筹资活动）、净现金流量企业不同财务状况下的现金流量特点财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表外加所有者权益变动表。

一、资产负债表资产负债表含义（）资产负债表也称为企业的ldquo第一会计报表rdquo。

资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况报告时点通常为会计季末、半年末或年末。

（）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况是企业经营管理活动结果的集中体现。

会计恒等式：资产＝负债＋所有者权益（）资产部分表示企业所拥有的或掌握的以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

（）负债表示企业所应支付的所有债务。

（）所有者权益又称股东权益或净资产是指企业总资产中扣除负债所余下的部分表示企业的资产净值即在清偿各种债务以后企业股东所拥有的资产价值。

（）所有者权益包括以下四部分：一是股本即按照面值计算的股本金。

二是资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。

三是盈余公积又分为法定盈余公积和任意盈余公积。

四是未分配利润指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。

（）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。

2024年新版基金从业资格考试《证券投资基金》科目的必考点总结如下：一、证券投资基金的分类与特点1.证券投资基金的分类：开放式基金、封闭式基金、交易型开放式指数基金、货币市场基金等。

2.基金的特点：数量众多、投资比较灵活、分散风险、流动性高、专业管理、专业买卖、分散风险、集中基金运作。

二、证券投资基金的产品知识1.ETF基金：特点、优势。

2.指数型基金：基本介绍、优势。

3.货币市场基金：特点、优势。

4.股票型基金：特点、优势。

5.债券型基金：特点、优势。

6.混合型基金：特点、优势。

三、证券投资基金的募集与发行1.基金的发起人与基金的管理人：基本概念、法律责任。

2.基金的合同：法律效力、合同内容、合同生效条件。

3.基金的发行：申购、赎回、客户分类。

4.基金的募集：投资者关系、比例等。

四、证券投资基金的运作与管理1.基金的投资：投资限制、证券投资组合、投资方法、投资策略。

2.基金的份额交易：场内确认、场外确认、底层资产变动、价格规则等。

3.基金的投资估值：基金单位净值、市场价值、基金估值基准等。

五、证券投资基金的风险管理1.基金的风险管理：市场风险、信用风险、操作风险、法律风险等。

2.基金的风险控制：分散投资、风险评估、风险控制措施等。

六、证券投资基金的运作费用与报告1.基金的运作费用：运营费用、销售费用、基金份额折价、基金等级费用等。

2.基金的报告：基金年度报告、基金季度报告、基金月报等。

七、投资者适当性管理1.投资者背景调查：主要内容、调查方法等。

2.投资者风险承受能力评估：主要内容、评估方法等。

3.投资者适当性管理：重要性、管理措施、实施方法等。

以上是2024年新版基金从业资格考试《证券投资基金》的必考点总结，考生在备考过程中应将重点放在这些知识点上，深入理解，并结合实际情况进行思考和分析，以便更好地应对考试。

证券从业2015《投资基金》知识点精讲：第三章第三章基金的募集、交易与登记大纲要求：掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式，掌握开放式基金认购份额的计算。

掌握封闭式基金的认购，ETF与LOF份额的认购,QDII基金份额的认购。

掌握封闭式基金折(溢)价率的计算。

掌握开放式基金申购、赎回的概念，掌握开放式基金申购、赎回的原则，掌握开放式基金申购份额、赎回金额的计算方法。

掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念。

掌握ETF 份额的交易规则;掌握ETF份额的申购和赎回的原则。

掌握上市开放式基金的交易规则，掌握上市开放式基金份额转托管的概念。

掌握QDII基金申购赎回与一般开放式基金申购赎回的区别。

掌握开放式基金份额的登记的概念第一节基金的募集与认购第二节基金的交易、申购和赎回第三节基金份额的登记基金的募集是证券投资基金投资的起点，基金的交易与申购和赎回为基金投资提供了流动性，份额的注册登记则在确保基金募集与交易活动的安全性上起着重要作用。

运作方式不同的基金在募集、交易、申购和赎回等环节上也存在较大的差异。

第一节基金的募集与认购一、基金的募集程序一般要经过申请、核准、发售、基金合同生效四个个步骤。

(一)基金募集申请:申请募集基金应提交的主要文件包括：募集基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。

(二)基金募集申请的核准中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

(三)基金份额的发售基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。

基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。

(四)基金的合同生效1.基金募集期限届满，封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上;基金份额持有人人数达到200人以上;开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。

基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

证券从业考试金融市场知识点：证券投资基金证券从业考试金融市场知识点：证券投资基金导语：证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

第一节证券投资基金考点一证券投资基金的定义和特征证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理;②组合投资、分散风险;③利益共享、风险共担;④严格监管、信息透明;⑤独立托管、保障安全。

考点二基金份额持有人的权利与义务基金份额持有人的权利：①分享基金财产收益;②参与分配清算后的剩余财产;③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;④按照规定要求召开基金份额持有人大会;⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;⑥查阅或复制公开披露的基金信息资料;⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;⑧基金合同约定的其他权利。

基金份额持有人的义务：①遵守基金契约;②缴纳基金认购款项及规定费用;③承担基金亏损或终止的有限责任;④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动;⑤在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额;⑥在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定;⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务。

考点三基金托管人的概念与条件基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。

我国《证券投资基金法》规定，申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准。