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长线投资揭秘查理芒格的成功之道查理·芒格是知名的美国投资者和巴菲特的长期合作伙伴。
他以其独特的投资理念和成功的投资策略而闻名于世。
本文将揭秘查理芒格的成功之道，探讨长线投资的重要性以及芒格在投资中所采取的策略。
一、聚焦长线投资查理芒格坚信长线投资是取得投资成功的关键。
他认为短期交易和频繁买卖只会增加投资风险，并很少对投资者带来持续的回报。
相反，芒格主张集中注意力于长期潜力股票，保持耐心并持有股票，以便获得更大的投资回报。
二、价值投资策略芒格奉行价值投资策略，注重寻找低估的股票和公司。
他相信市场的错配定价会给投资者带来机会。
他对公司的深入研究和了解，尤其关注财务数据和公司管理层的稳定性，并根据这些信息做出判断。
这种价值投资策略是芒格取得成功的基石。
三、广泛知识储备芒格通过广泛阅读和持续学习来增加自己的知识储备。
他认为，只有在广泛的领域有足够的知识储备，才能做出准确的判断和正确的决策。
他不仅在金融领域深耕，还研究心理学、历史、文学等多个领域，将这些知识运用到投资实践中。
四、寻找优秀的管理团队芒格非常重视优秀的管理团队。
他相信，在稳定而有能力的管理层领导下，公司更有可能取得成功并创造价值。
他善于分析公司管理层的决策和行动，并根据这些信息做出投资决策。
他倾向于投资那些有着稳定、高效和明智决策的公司。
五、避免与大众情绪共舞芒格忠告投资者避免与大众情绪共舞。
他认为人们往往被市场的短期波动和情绪所左右，导致做出错误决策。
他强调投资者应该保持理性，不受市场的影响，独立思考，并按照自己的研究和判断做出投资决策。
六、注重风险管理芒格非常注重风险管理。
他认为投资者应该做好风险管理的前期准备工作，避免过度集中投资于某一行业或某一只股票。
他建议投资者采用分散投资的策略，将资金分布在不同领域和行业，并根据市场情况对投资组合进行调整。
七、长期思考和行动查理芒格一直坚持长期思考和行动。
他认为长期价值才是投资者最终应该追求的，并强调持有股票至少一段时间以充分体现其价值。
股票投资的基本原理与技巧股票投资是一种常见的投资方式，广泛应用于金融市场。
了解股票投资的基本原理与技巧对于投资者来说至关重要。
本文将介绍股票投资的基本原理和一些常用的技巧，助您更好地进行股票投资。
一、股票投资的基本原理股票是指企业为了筹集资金，将自身的所有权划分成等额的股份来发行，投资者购买这些股份即成为股东。
股票的价格受到市场供求关系的影响，通过买入低价股票并卖出高价股票来获得差价收益。
1. 长期投资原理长期投资原理是指投资者应该持有股票的时间越久，获得的回报也就越高。
这是因为股票市场存在周期性波动，经历了短期的市场波动后，长期来看，股票价格通常会回归到合理的价值水平。
2. 风险与收益的关系投资股票是有风险的，因为股票价格会受到诸多因素的影响而波动。
一般来说，高收益的投资往往伴随着高风险，而低风险往往伴随着低收益。
投资者在进行股票投资时需要根据自身的风险承受能力来选择合适的投资策略。
二、股票投资的技巧除了了解股票投资的基本原理外，掌握一些股票投资的技巧也是非常有帮助的。
1. 研究公司基本面投资者在选择股票时应当认真研究公司的基本面，包括公司的财务状况、盈利能力、行业地位等。
通过深入了解公司的经营状况，可以做出更明智的投资决策。
2. 分散投资风险分散投资是指将资金投资于多个不同行业、不同公司的股票，以降低单一投资标的带来的风险。
通过分散投资，即使某个行业或公司出现了问题，其他投资仍然可以保持稳定。
3. 定期投资定期投资是指定期将一定金额的资金投入股票市场。
通过定期投资可以降低市场的波动对投资者的影响，平均投资成本，降低风险。
4. 控制情绪在股票投资过程中，投资者应当保持冷静，避免受到市场情绪的影响。
不盲目追涨杀跌，根据自身的投资计划进行操作，以避免因情绪波动而犯下错误。
5. 止损与止盈投资者在进行股票投资时应当设定止损与止盈点位。
止损是为了在股票价格下跌到一定程度时及时抛出，以限制损失。
止盈是为了在股票价格上涨到一定程度时抛出，以确保获利。
期货交易中的长线投资策略期货交易是一种金融衍生品交易方式，通过购买或卖出某个标的资产在未来某个时间点交割的合约来进行投资。
与股票交易不同，期货交易具有更高的杠杆效应和更快的市场波动。
在这个高风险高回报的市场中，长线投资策略可以帮助投资者降低风险，提升投资回报。
长线投资是一种以持有期为基础的投资策略，投资者选择并持有期货合约较长时间，以赚取更高的回报。
以下是在期货交易中采用的几种长线投资策略：1. 趋势跟随策略趋势跟随策略是一种通过追踪市场趋势来进行投资决策的策略。
投资者会观察价格趋势，并根据趋势的方向进行买入或卖出期货合约。
例如，当市场呈现上涨趋势时，投资者会买入期货合约以获得更高的回报。
这种策略基于市场趋势延续的假设，投资者需要密切关注市场变动并制定适时的买卖策略。
2. 基本面分析策略基本面分析策略是一种通过研究供求基本面和宏观经济因素来进行投资决策的策略。
投资者会关注与期货标的资产相关的经济指标、政策变化和行业动态，以预测市场的走势。
例如，当投资者预期某一经济指标的数据将改善时，他们可能会买入与该指标相关的期货合约。
这种策略需要深入了解市场和周期性趋势，并能有效地解读和利用宏观经济信息。
3. 套利策略套利策略是一种通过利用不同市场之间的价格差异来进行投资决策的策略。
投资者会同时在不同市场买入和卖出相同或相似的期货合约，以获得价格差的利润。
例如，当投资者发现同一期货合约在不同市场的价格存在差异时，他们可以同时进行买卖操作以实现套利。
这种策略需要敏锐的市场观察力和快速的执行能力。
无论采用哪种长线投资策略，投资者需要时刻牢记风险管理的重要性。
以下是一些风险管理的关键措施：1. 资金管理投资者应合理分配资金，避免将全部资金投入到单个交易中。
适当的资金管理可以减少投资组合的风险，并保护投资者的本金。
2. 止损策略设置适当的止损位可以限制投资亏损。
投资者应根据市场情况和自身风险承受能力设定止损位，并及时执行止损操作。
深度：一个系统交易者的盈利秘诀二（波段与日内）（一）期货交易的不是商品，而是人性期货交易的到底是什么？为什么大多数的投资者仍然不能够稳定获利？而且不同的人在使用同一套交易系统时的投资结果却千差万别呢？绝大多数投资者的投资失败并不是应为他们缺乏交易知识，而是因为没有听从交易知识。
一个好的方法最终会落实到使用方法的载体——人，才是决定交易成败的最重要的因素。
投资其实是一个心灵升华的过程，是一场自己与自己的较量，是人类不断超越自我，克服人类性格缺点的过程。
很多情况下，人性往往对投资结果起着确定性的作用，其重要性甚至超过知识和经验的合力。
交易中想赢怕输的心理，最终会导致交易的彻底变形。
该拿的单子拿不住，该进的单子又迟迟下不了决心。
所有这些人性的弱点才是影响我们期货操作成功真正的障碍。
期市的赢家，就是人生的赢家。
期市的成败关乎品行的成败。
每一个想要投身于金融行业的投资者，都必须首先客服自己性格上的弱点，完善自己的品性，才能在金融行业持久稳定地获利。
期货投资的成功是对完美人性的最高奖励。
（二）期货交易的本质就是以不断的小额亏损来测试和捕捉大行情期货投资是一项你不真正参与时相对简单，但是你一旦参与其中就相当复杂的金钱游戏。
如果你想长久地生存、持续地获利，你就必须完全弄懂期货的本质，真正掌握一套适合自己的正确的投资理念和投资方法，那么金融市场就是你的提款机，否则就是吃钱的老虎机。
绝大多数人做期货是没有多大前途的，因为这种魔鬼技能太简单了，简单到大多数人都视而不见的地步。
期货投资是一种原始的低层次的世界，人类总是用高级的眼光来看待低层次的世界。
将无比简单的东西无限复杂化。
这就是绝大多数人最终不能成功的最主要的原因之一。
不要总期望着要每一次都盈利，而是完全按照一套优秀的交易系统紧紧地跟随市场趋势，用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情。
只要你有勇气并且不断地重复上述操作，你就一定能够战胜市场，积累财富。
这就是期货的本质。
复利炒股的技巧
复利炒股是一种利用股票市场的波动获得长期投资回报的方法。
下面是一些复利炒股的技巧：
1. 长期投资：复利炒股要求长期持有股票，以利用时间的力量使利润不断增长。
选择有潜力的公司，进行长期投资，避免频繁买卖。
2. 分散投资：将资金分散投资于多种不同的股票，降低单个股票的风险。
选择不同行业、不同规模和不同风格的公司，以获得更好的回报。
3. 研究和分析：在选择股票时，进行充分的研究和分析。
了解公司的基本面、财务状况和未来发展潜力，以便做出明智的投资决策。
4. 制定投资计划：制定一个清晰的投资计划，包括预期收益目标、投资期限、风险控制和退出策略。
遵循计划执行投资，不受市场情绪的影响。
5. 保持耐心：复利的力量需要时间才能发挥作用，所以要有耐心等待投资回报。
不要被短期的市场波动所干扰，长期看待投资。
6. 定期复投：将获得的股息或利润再次投资于股票市场，加速复利效果。
定期复投可提高投资收益，使投资增长更快。
7. 学习和适应：不断学习和适应市场变化，掌握投资技巧和策略。
与其他投资者交流和分享经验，了解更多投资信息和观点。
请注意，炒股市场存在风险，复利炒股也无法保证获得回报。
投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标谨慎决策。
巴菲特滚雪球原理巴菲特滚雪球原理是指巴菲特通过选择优质的投资标的，并长期持有这些标的，从而实现财富的持续增长。
在巴菲特的投资理念中，滚雪球原理是一个关键概念，它强调了长期投资、持有和复利增长的重要性。
本文将从巴菲特滚雪球原理的基本概念、原理解析以及实践方法等方面进行阐述。
巴菲特滚雪球原理，即利用时间和复利的力量来实现财富的增长。
巴菲特认为，只有选择优质的投资标的，并且长期持有这些标的，才能够让财富不断滚雪球般增长。
他曾经说过：“一旦你找到了正确的公司，你应该将其作为自己的一个长期投资标的，并且不断地持有下去。
”这就是巴菲特滚雪球原理的核心思想。
巴菲特滚雪球原理的原理在于，选择优质的投资标的可以获得持续的稳定收益，而长期持有这些标的则可以让这些收益不断累积。
随着时间的推移，这些收益会以复利的形式不断增长，最终实现财富的持续增长。
巴菲特在自己的投资生涯中，多次通过选择优质的企业股票进行投资，并长期持有这些股票，从而实现了巨大的财富增长。
巴菲特滚雪球原理的实践方法主要包括：选择优质的投资标的、长期持有和避免频繁交易。
首先，选择优质的投资标的是实现滚雪球原理的前提。
巴菲特倾向于选择那些盈利稳定、现金流充裕、市场地位强劲的企业进行投资。
其次，长期持有是滚雪球原理的关键。
巴菲特鼓励投资者要有耐心，相信自己的选择，并长期持有这些标的。
最后，避免频繁交易可以减少交易成本，并避免因为情绪波动而做出错误决策。
巴菲特滚雪球原理的成功之处在于它结合了价值投资的核心思想，并强调了长期持有和复利增长的重要性。
价值投资是指通过分析企业的内在价值，选择低估的投资标的，并在价格合理时进行买入。
巴菲特通过价值投资的方法，选择优质的企业进行投资，并长期持有这些企业的股票，从而实现了财富的不断增长。
巴菲特滚雪球原理是一个重要的投资理念，它强调了选择优质的投资标的、长期持有和复利增长的重要性。
通过巴菲特滚雪球原理，投资者可以实现财富的持续增长，获得长期稳定的收益。
2012年2月15日，国海良时期货大讲堂邀请巴克夏投资总经理曾其喜做主题演讲，以下是期货中国网的录音整理：各位来宾，各位朋友，大家好，我是曾其喜，很多朋友希望我来讲讲课，但我不是很喜欢，因为在场有这么多的高手，我讲的话没准就是班门弄斧。
所以万一讲得不好，还请大家多多包涵。
前段时间有个朋友问我看不看电视剧，我是不太喜欢看电视剧的。
他说有这么一部电视剧，主角是和我很相似，名字叫做《天道》，我不知道大家有没有看过。
全部为24集的电视剧，我也没有发现有什么和我相似的地方，但是有一句话让我有了很大的印象：“神即道，道法自然，如来！”神是基督教里的用词，道是道家的用词，如来是佛教里面的用词。
神即道，我们自然界存在神这样的东西吗？也不知道有没有，不过即使有的话它也是道。
道又是什么呢？道法自然，道以我们现在的理解它就是自然界的规律。
如来就是大彻大悟，无所不能。
那整句话的意思就可以说你只要理解了掌握了自然界的规律，那你就无所不能了，我们知道孙悟空即使是十八个筋斗也翻不出如来的掌心。
我在1994年的时候就开始炒股票，那一年就成为了一名职业股民。
那时候研究股票到废寝忘食，每天除了吃饭睡觉，剩下的时间全都在看股票的曲线图。
凡是带着股票两个字的书全买来，我把我所有的工资都用来炒股票。
到了96年，我自己觉得已经不错了。
从96年开始到现在，股票市场上行情较大的头和底，我都猜到了。
1999年我开始做期货。
2001年预测大盘2200点，2005年7月23号那一天，我那时候预测大盘会涨到6000点，没有人相信。
一直到2007年10月份时候，我把所有的股票抛光了，然后又重新回到了期货。
所以刚才大家看到的期货交易收益曲线图都是08年以后的，因为08年以前，我一直在做股票。
我自己觉得能够预测大盘从1000点到6000点的人很少，我的自我感觉那时候也非常不错。
但是之后呢，我感觉到天外有天。
这部电视剧的作者，才是我们中国证券期货界的高手，这个人就在当年把一个TA科技股票从6块钱炒到120多块钱，后来遭到中国证监会的处罚。
金融交易的12字真言：轻仓长线，趋势跟踪...一、交易学第一法则——简易柔顺法则“简”：简单的趋势就是最强的趋势，同时你的分析方法也应该尽可能地简化。
简化是最能体现智慧的地方。
“易”：容易做的交易就是最好的交易，容易把握的行情是最好的行情。
“柔顺”是指按照趋势跟踪交易系统从事交易，一般不逆20日均线的方向，只有超涨超跌现象发生时才可以在微观系统发出进场信号的前提下从事逆势交易。
“柔顺”的另一重含义是放弃过于浓厚的面子意识，抛开谬误的自尊，以规避报复性交易。
所谓“主不可以怒而兴师，将不可以愠而致战”。
这个法则的关键词是“顺势”。
二、交易学第二法则——确定性法则交易质量永远和数量成反比，这对任何人来说都一样。
不假思索的草率操作所带来的不仅是亏损，还会打击我们的自信心，使我们感到厌倦、疲劳和沮丧。
遵循确定性法则的目的是为了过滤掉劣质交易，尽可能地提高胜算。
成熟的交易者必须对各种“必涨图形”或“必跌图形”——当然，绝对意义上的“必涨”或“必跌”并不存在，这只是对高胜算看涨或看跌图形定式的一种方便说法——烂熟于心，把握好进场的临界点。
这个法则的关键词是“待机”。
三、交易学第三法则——稳健性法则以为高胜算的条件下无需控仓，这是最大的误解。
事实上，你任何时候都必须控仓。
控仓的含义就是永远保持轻仓，所谓“高胜算低仓位，低胜算零仓位”；而非“高胜算高仓位，低胜算低仓位”。
重仓必短线，长线必轻仓。
吃足重仓苦，方能不重仓。
这个法则的关键词是“控仓”。
四、交易学第四法则——成长性法则根据交易系统发出的进场信号进场并且采取控仓措施之后，如果事态发展不顺利，则进入止损环节。
止损的设置方式多种多样，最常见的有两种：一是以标志性K线的开盘价作为止损点；二是时间周期比进场系统小一个级别的出场系统出现反转。
如果一切顺利，则进入持盈环节，直接用出场系统锁定盈利头寸；并且随着盈利规模的扩大，还可以渐次放大对于价格回撤的容忍度，把盈利头寸依次交给时间周期越来越大的均线型趋势跟踪交易系统锁定。
艾琳歆交易策略(2016-08-29 08:55:22)标签：分类：交易唯一的追求就是价差。
本质跟菜场卖菜的阿姨做的事情是一样的。
一件简单的事情，为什么非要搞得那么复杂，你非要过着苦行僧的生活未来的行情谁也无法预测，你唯一用到的东西就是规则，一致性的交易规则，它让你站在这场概率游戏的大数一侧。
什么思想，什么理念，什么哲学，那些是分析师用过糊弄交易者的语录罢了。
真正的交易者，只关心两件事：1、我开仓后行情证明我对了怎么办；2、我开仓后行情证明我错了怎么办；盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是trader和分析师的最大差别。
艾mm开仓的目的就是要拿到直到尾盘的大波段么差不多就是这样。
当你处于有利的时候，必须贪婪。
当你处于不利的时候，心存恐惧。
什么时候大盘方向明朗任何时候都不明朗。
任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，如果当你的筹码是有利的时，你就要尽可能让贪婪的欲望放大，否则，你承担了巨大的风险却得不到同样巨大的利润。
有时候交易事实就是在赌博，用确定代价赌不确定的利润，谁也不知道明天会怎么走，只不过当致命的风险远离的时候，未来值得一睹。
我的交易大部分时候都是以日内为主，只有在特定的时候才会过夜。
只有收盘后才知道是震荡或单边，交易中如果要去考虑这些问题，很多时候会让自己不知所措。
不符合我的行情的时候，我尽可能少亏，符合我的行情的时候我尽可能多赚，我从来不奢望任何行情都能能赚到钱。
交易的原则可以始终如一，但应对行情的策略需根据走势做一些调整，没有包治百病的招数。
连续2、3天交易出现问题就必须做出一些调整。
开始这一单很奇怪啊，按错了没有下错，只是感觉不对就离场了。
即使行情再好也并不注定着盈利，这就是交易。
我的交易非常简单：主观经验式的开仓+控制交易次数，然后就是持有盈利单，没有太多技术性的理论。
大多数情况下，10个点我就考虑止损，但不是绝对的。
期货交易的天道思维：顺势而为与物极必反理念深刻影响交易行为导读：万事万物皆有定数，商品涨跌都有周期，价格不会一直上涨，也不会一直下跌，都是在涨涨跌跌中循环往复。
趋势一旦形成，价格将在较长时间沿着主方向运动，但无论涨跌时间多长，涨跌幅度多大，行情终会反转掉头。
顺势而为与物极必反本是商品价格运行的内在规律，都具有客观存在的逻辑基础。
不是你选择了交易，而是交易选择了你，你眼中看到的市场是怎样的，将在很大程度上影响你更乐于接受何种交易理念，进而影响你的交易行为，最终决定你的交易结果。
“横看成岭侧成峰，涨跌高低各不同”，不同的交易者看待同样的行情，对未来价格走势的判断都千差万别，无谓对错，只关乎你看待市场的角度。
“循流而下易以至，背风而驰易以远”，借助趋势的力量更容易达到事半功倍的效果。
在商品价格运行的过程中，趋势是客观存在的，趋势一旦形成，将在较长时间内主导行情的发展。
所谓“市场大势，浩浩汤汤，顺之者昌，逆之者亡”，只有认识到趋势的力量，才能发自内心认同顺势而为的交易理念，并据此设计交易系统和约束交易行为。
在趋势交易者的心里，趋势的力量是巨大的，足以冲破人现有的一切认知，在趋势面前，人是微不足道的，对趋势满怀敬畏之心。
在顺势交易者的观念里，商品价格涨了可以再涨、跌了可以再跌，没有思维上的桎梏，只要目前持仓是顺势的、盈利的并严格止损的，自然就是合理的，也是具有概率优势的。
作为一个趋势交易者，我对趋势的力量深信不疑，并且严格遵守趋势交易系统的一切规则和纪律。
顺势而为的交易理念，本身体现了交易者更大的格局和更长远的眼光，彻底摆脱价格波动对内心的困扰，也不在意单笔交易的盈亏，以整体观念和长远观念看待交易过程和结果。
“贵出如粪土，贱取如珠玉”，体现了价值规律对于商品价格的调节作用，不存在只涨不跌或者只跌不涨的商品，无论如何，价格趋势最终都会反转，从逻辑上来讲，物极必反不仅符合哲学原理，还符合经济规律。
认识到趋势必将反转的交易者，更乐于接受“物极必反”的交易理念，通常情况下会做出高抛低吸的交易行为，至少对追涨杀跌的顺势做法抱有抵触心理。
[综合]客观评价“专一投机——大局观”的帖子好吧专一投机是幸运的至少比我幸运，我也奢求遇到一位高明的老师，就不必自己一个人苦苦追求交易之道很多年，我没有多少钱，做交易也不太成功，说实话，现在是在砍上，就是那种马上要定型融通的时候，你问我转过钱吗？我说赚过，我尝到过成功的滋味，当然成功不是用钱多少来定义的，成功是那种，你觉得找到了交易的秘密，专一投机整篇帖子的理念，很简单很透彻的说，在《股票作手回忆录》里全能找到，专一投机说的并不是不止损，如果我们能够细细的看完，就很清楚了，专一投机想表达的是，如果用窄幅止损去赌一个趋势胜算是很低的，因为价格本身就很不稳定，你没有技术能够将正确的关键点限定在很小的幅度以内，这就好比老手们都是长止损，慢慢放血死的，而新手都是不止损或者止大损死的，这样的失败经历，我个人经历了好几年，之前的时候我做短线，试图在短期价格波动中赚快钱，当然不是不能够成功，而是很难成功，付出的经历和得到的回报我觉得不划算，你操作的周期越短，你越需要尖端技术，越需要集中精力，难度越大，而且在操作短周期下采用窄幅止损，其实就等于交易者在挑战“价格不确定测不准”的地位，当有一天我看了《回忆录》我重新进入市场，那个时候我对于心态管理和止损与仓位三者之间的关系还没有概念，但是我仅仅是用了日K线交易，顺趋势，道氏理论定义高低点趋势的办法，我就开始赚钱了，那是我第一次赚钱，之后赚钱的交易不断的出现，然后我不知道为什么仅仅坐在那就赚钱了，我只是傻傻的遵循着“杰西”的话，因为他说坐在那就赚钱了，而且那个时候仓位其实也不算太小，当然我心里在震荡市的时候也是很脆弱的，不过每次都能够傻乎乎的坚定地坐在那，其实那时候就好像是赌气，就是要看看是你市场要用什么办法能让我从我的座位上离开，我知道我得顺趋势，我知道趋势发展需要时间，但是我不知道我为什么每次只要坚定地不去乱倒手，坐在那就赚钱，一旦坐不住了就开始亏钱，那时候大起大落赚钱亏钱，但总体在赚钱，有一天我心里承受不了了那种人性的痛苦，我开始自己研究自己，开始研究自己的性格类型和想法，开始研究如何能够保证一个好心态，最后我发现，我仓位很少的时候我能够很安静的坐在那等趋势，仓位大了我就很容易的受市场影响，我发现当我的仓位大小使我处于那种在交易中感觉很无聊没有意思，没有激情的时候，我总能很耐心的等待趋势并果断止损，一旦我开始追求充实的交易感的时候我就无法遵守交易规则，所以我总结了一下：交易力度=仓位+止损幅度、“心态管理”要小于等于“交易力度”对于我来说也只有这样才能够真正的严格遵守交易系统，很多人都在寻求知行合一，都认为自己心态不行，其实这不是心态行不行的问题，说实话我觉得谁也一样心态都不行，关键是看怎么管理心态，当能够把交易的仓位缩小到让你感觉很无聊，没有任何意义的时候，当能够将止损客观的定义到囊括市场一般噪声的时候，心态就好了，就能遵守交易计划执行交易系统了，这个思想其实也就是专一投机用那么极端的语言一致阐述的思想，当然杰西利弗摩尔不知道心态怎么控制，否则也不会失败，心态和价格运动结构决定了止损的幅度大小，而止损幅度大小进一步决定了仓位，仓位反过来影响心态，心态又进而影响交易计划与系统的执行，系统与计划执行长远影响着交易成败，揪出最本质最核心的那一部分就是九个字；“止损幅度和仓位大小”，采用日线顺势交易，小仓位宽止损一切都简单了，这就是秘密，是投机的奥义，专一投机只不过是用了激进的言语在阐述，而且他将此比做以“做现货的心态来做期货”其实每个人与每个人经历不同，比如他说他经常和现货商打交道，因此他对于心态管理的解释就是“用做现货的心态去做交易”而我没有接触到现货商因为多年以来都是自己闭门造车，所以我将心态管理总结了这个几句话而已，其实都是一个思路，止损必须要的，但是窄幅止损一般的人用不了，最容易成功的办法，其实《回忆录》完全说出来了，趋势跟踪顺势交易，就是这么简单，当然趋势是需要被放在特定的时间框架下才有意义的，30分钟也有趋势，5分钟也有趋势，用日K线做趋势交易的手法，同样能够移植到30分钟上面，但是我们要知道周期越小价格运动的规律性稳定性越差，成功越难，在30分钟上拿相对的趋势，比在5分钟上容易得多，其实理念一样，只不过越小的周期，给我们的反应时间越短，我们需要越快速的反应，能够快速反应是人性与性格决定的，其实短线难在了反应时间不足反应速度过快这一块，做短线也得采用趋势手法，趋势只有在响应时间下才有意义，你不能说30天时常的就是趋势3个小时的就不是趋势，我觉得一些钟爱短线的朋友，可以先用日K线去做趋势交易，一旦手法娴熟了，你可以整套思路移植到短线，高频交易是国外通过计算机完成的，人工操作的话做短线最容易成功的办法是顺趋势的做，专一投机对于系统的理解不到位，我读了很多系统开发的著作，自己系统开发因为不懂编程，都是在用手动测试，测试量多大8000多笔，在实盘交易中损失了7万多块，就为了一个短线系统，最后我放弃了，不是不能成功，说白了还是短周期价格测不准的原因，我用的是趋势的思路在30分钟上做短线，最后到了什么程度，到了一个连续交易30笔，增长8%，然后因为隔夜又回到解放前，第二个星期，连续又交易三十笔重新增长8%，然后又因为隔夜的原因输掉当然总是保持在盈亏平衡，我都是6个品种同时组合持仓，精力支出太大我受不了！我知道这个原因是隔夜的原因，短线交易积累的利润一个跳空就没有了，而且我还是在“低风险思想”的前提下，采用很小的仓位交易的，每次亏损不超过总资金1%的风险，如果我放弃隔夜，或许会好很多，但是不隔夜就限制了盈利，不是说不能够成功，需要摄取很多东西，就是一个字“难”，其实有一个结论，小幅度止损更具获利性，我在测试系统的时候进行了一个小插曲测试，初始止损采用1倍ATR波幅，跟踪止损采用2倍ATR波幅，结果是6个月短线系统盈利46%，然后我调了参数，跟踪止损参数不变，初始止损采用2倍ATR波幅，最后盈利6个月是18%，可见止损幅度越小长期来看盈利性越客观，但是这回严重拉低胜算，举个例子吧，我们一笔交易进去，客观来说不是赚钱就是亏钱，也就是50%的成败纪律，按照这个想法，长期交易下来哪怕是亏钱也应该亏在盈亏比例上，而不是亏损次数上吧，也就是盈亏次数近似相等，亏钱的原因应该是盈亏比，每次亏损多于每次盈利，但是为什么我们偏偏盈亏次数导致了亏损？原因就是止损造成的，止损幅度过于窄小，更甚者采用短周期操作，根本就是在挑战市场价格测不准的原理，我不否认采用小止损，但是前提是那些交易十几甚至几十年的经验丰富的交易者，能够很准确的把握关键点的交易者，他们采用小止损，原因是对于价格把握更精确，所以才能实现小止损的的另一个好处，那就是更具盈利性，对于平凡人或者说没有那么多经验的人，采用最稳妥的办法，就是使用合理的止损，不要太小，止损放在能够定义开仓理由失败的地方，放在市场要摸打不到，打到了就是趋势失败的地方，如果不知道这些地方在哪，那给大家提供一个参照标准，日线2.5倍ATR幅度，这是基于日线交易的止损，30分钟线2倍ATR 幅度这是基于短线趋势手法的标准，止损幅度大小直接决定仓位大小，这是因为有资金管理在起作用，可以这样说没有资金管理的交易者或者说单笔风控百分比超过5%以上的交易者，长期来看注定无法实现金融领域的成功，这个不是闹，如果你这样成功了，我无话可说只能说是命好！对上面部分总结一下：顺着日K线趋势交易，采用低风险的资金管理建立头寸，设定一个宽幅的能够定义交易理由失效的止损，不加仓，采用投资组合弥补机会不足的缺点。
投机岛“zhnfem”作者：趋势X复利投机岛zhnfem2009.12.17：铜再次涨起来，拿了半个月的单子终于开始赚钱！2010.5.1：周五IF回调，下午没有按照计划平仓，继续扛着，最低止损在成本价，用不损失成本的小利润去换可能的大利润，这就是我这么多年在资本市场里获利的关键。
2010.5.7：将股指期货空头进行到底，继续追加一手IF1005，怕什么呢，大不了之前的利润全部回吐给市场，在这个疯狂的市场你，没有什么是不可能的。
时机永远是过后才知道对不对，不要指望每次都开在最完美的地方，前2手我开完就基本上没有回调，我可没奢望每次都那么好运。
不知道何谓经典趋势玩法，但是呢，现在对我来说不存在风险了，我的止损底线是开仓均价，不会损失本金的情况下何不赌一把更大的呢！2010.5.11：姐已经说过，不到2500点不会走，任它怎么洗！我朋友被上午的高开洗跑了，姐正等着换新跑车呢。
我现在的底线依然是我的开仓价，行情出现调整，我就会设止盈点，但现在行情明显的是空头行情，但有明确的止盈点容易会被洗出来。
做出一次成功的开仓并不容易，即使损失一些小利润也继续持有，只要不损失本金，这是获取暴利的唯一道路。
2010.5.17：股指期货已经跌破了2800，2500点即将到来！我在前面就说过了，除非跌到2500点，或者回到开仓均价，否则我绝不离场，绝不！2010.7.2：这一天比预期的来得要晚很久，但总算来了。
股指期货2500点的目标实现，开仓的时候我就说过只有两种情况我会离场，2500点或者回到的成本价，期间仅仅做了两次移合约，平仓了，休息一段时间，再寻找一次机会，每年做那么2-3次就足够，这就是交易。
至于2500以下的利润，不在我的计划内，不属于我的。
交易没有那么多理论，也没有那么多道理，寻找合适的时机，建立自己的头寸，错了就出来继续寻找良机，对了就扛着，制定一个目标，没有达到目标的一切浮盈的跟你无关，它只是帮助你对冲风险，持有盈利的头寸是交易市场最安全的事情，也是唯一可能获取暴利的机会，为什么不这么做呢？2010.7.12：做中线交易，一年差不多就3-5次机会，能抓住2-3次就算完成任务，每次建满仓后的目标有50%的盈利预期。
交易中顶级赚钱理念——复利效应在我发现复利效应这个概念之前，我曾经看到这样一道算术题：假设你有10万的资金，你是满仓交易的，第一次很惨，你亏了50%，只剩下了5万本金，第二次你继续开仓，然后你又赚了30%，紧接着又一个天大的馅饼掉到了你的手上，你又赚了30%，我们来算算你三次开仓以后的本金结余，84500元，对，你没有看错，你对了两次，错了一次，可是结果你还亏了15500元，假设第一次操作的时候，我加一个止损，当投入市场的资金亏到20%的时候我就止损出局，那么再来看一下，我们三次操作后的资金结余，135200元，这次效果非常好，竟然赚了35200元。
这只是设定了一次止损的结果，我们便扭亏为盈了。
我一直把这个故事牢记在心里，每次当我开仓的时候，我就给自己规定一个最大的亏损幅度，以应对极端行情(比如暴涨暴跌)所带来的风险。
说到复利效应，它有两个内涵的概念：1、很高的正确率，保证资金可以不断的上涨;2、当出现错误的时候，资金回撤的比例不能过大;先强调第二点，是因为很多人被市场扫出局往往不是因为自己没有赚过，而是因为贪图暴利而在市场反向运行的时候硬抗，结果被扫出局。
你在掌握复利效应之前，就必须先把这个概念深入的印到自己的脑子里，当你开仓的时候，就该很清楚的知道，当我错了，我应该什么时候出局观望。
接下来，我们再解决，如何才可以有很高的正确率。
我也是从新手过来的，我知道大家做交易的时候所存在的每一个心理状态。
今天的行情上下起伏，我却不知道该不该下单，很迷茫，开了怕亏，亏了又死扛，盈利了又马上想抛掉，结果本金不断的缩小，不断的缩小，最后的结果就是含恨立场。
为什么会有这样的原因，因为你们只想着赚钱，而被掉下来的钞票蒙蔽了眼睛，看似我们是在每日的操作中赚钱，但其实，我告诉你，市场中真正赚钱的，都是在停盘以后。
开盘，只是验证我们的工作是否扎实，就像在学校学习一样，开盘就是考试，可是考试之前很多的学习，都是在停盘了以后。
《交易原理》第1节：交易的本质序言交易中人人都有过盈利经历，但几笔的盈利，一段期间的盈利，甚至连续一两年的盈利都难以说明已具备可持续盈利能力。
投机交易是个长期过程，在这个长期过程中，唯有彻底理解了交易原理，有深度的交易认知，并形成坚定的交易信仰，才能真正具备长期持续盈利能力。
至今年，已是自己从事投机交易第十一年，十年如一梦。
在从事股票、期货交易的朋友们，所有人的努力程度不亚于任何行业，每个人其实都忍受着煎熬并不停的努力，因为每个人都渴望成功，但交易之路布满荆棘，充满陷阱，四处被迷雾笼罩，稍不留神便容易踏上一条迷途，在迷途当中即便不断峰回路转，也不一定所有人都能找到出路。
但可以肯定的说，只要放弃“暴利”的贪婪，找到正确的交易之路，完全可以实现长期可持续盈利。
所以，个人想用自己10多年的交易经历和一些经验积累，警示和帮助我们从事交易的朋友尽量少走迷路，尽快实现可持续盈利，因为交易迷途中的压抑和迷茫，我至今刻骨难忘。
这也是在头条写文章的初衷，虽然文笔不好，但个人觉的这不是关键，其中的重心是，争取尽量清晰的阐明交易原理，帮助大家少走弯路。
因此，前面用了一个多月时间，阐明了近些年自己总结整理的一些基本交易原理，也得到很多投资朋友的认同，但有部分朋友在私下交流间谈到，有些地方还是不太理解，个人也想到，投机交易是个系统性工作，只有将所有原理有效结合形成系统认识，才能真正帮助大家实现可持续盈利。
所以今日再次起笔，计划把所有基于数学思维的交易原理全面系统的写成连载形式，以帮助有交易疑惑的朋友，认同数学思维的朋友更好的掌握整套原理体系，以尽快实现持续盈利。
或正如那句：世间繁华终落幕，虚极静笃心如初。
系统框架第一节：交易的本质投机交易与赌博有什么不同？通常来说，人们普遍认为投机交易是一种智力行为，赌博是一种运气行为，其实很多情况下两者可以相互转换，投机有运气的成分，赌博也存在很多智力行为，两者在本质上并无区别。
我们通过结合市场和法律两个方面来定义下赌博和投机。
期货交易之大局观（深度好文）期货交易之大局观（深度好文）专业投机——大局观1 看着那么多的人连连亏损，真是于心不忍。
我要说的是，一个聪明人，应该用智慧去做事，你们首先要给自己准确的定位！我要说的是，你们99%的人把自己定以为天才与超级天才了，你们仅仅是普通人。
普通人应该做自己力所能及的事！先了解下什么是期货吧，期货是远期交割的货物，说到底就是个贸易.为什么期货这么残酷，因为你们没看清诱惑的代价。
首先要明白，期货是个好东西，但是期货的杠杆交易却是个极度缺德的东西！全球各大交易所的那帮渣子希望杠杆越高越好，杠杆越高，期民的血汗钱就源源不断的流进了交易所腰包，hoho...这真是无本生意，万世基业啊。
一旦你用了杠杆，那么你就要深刻明白，你做了超出你能力范围的事了，期货的本质仅仅是贸易，现货贸易年均下来，一般人也就10%-15%的利润，而且程序繁杂，辛劳无比。
如果大家都不使用杠杆，交易所的那帮渣子的收入就立即爆跌百分之几百，他们也不会那么得瑟了。
期货会产生10%左右整体的赢利或亏损，这是经济发展正常的新陈代谢可以接受的！做期货，就是把自己定义为一个做贸易事业的人！！！当你使用杠杆时，你就是个投机分子或者说赌徒了。
投机分子，总想以最少的代价获得最高的收益，一方面绝大多数是受害者，另一方面助长交易所那帮渣子的嚣长气焰。
助长整个市场的残酷。
当你们把自己定义为投机分子时，你们就要有精准的判断行情的能力，这是多么难的一件事啊。
当你们把自己定义为投机分子时，你们就要有超越凡人的承受心理，那需要多么大条的神经啊。
这一切，只是你们过度的放大了你们的贪婪，过度的贪婪，往往是毁灭之源。
期货多么美好的词，可以远期交割的货物啊，多么前卫风骚的美好事物啊。
期货这个美好的词，被一帮利欲熏心及贪婪的家伙毁了。
当你以做现货贸易的心态来做期货时，那我首先要恭喜你，你成功了！只要你究其一生去做，你一定会富甲天，名动全球！如果你以现货去做期货，随便顺根日K的20日均线就行了，你需要不断的止损吗日内交易，98%的止损在未来两周都可以解套赚钱！你们的大亏，一次次的爆仓，就是不停的止损止没了。
专一投机《大局观》前言下面的文章是某论坛里的一篇非常古老的文章，很多的理念还是值得借鉴与学习，原作者不详，以下祝各位开卷有益。
行走在人生旅途，我们触摸的是多棱的生活，无须为艰难哀叹，为挫败悲语；不必为虚无动情，为沉沦失声。
命运总有幸运与不幸，勿被顺境捆着了脚步，勿被厄运颓废了精神。
其实，站得越高，你的阴影越长；越是暗夜，就越接近光明。
只要不停地校正前行的方向，我们就不会迷失自己。
第一部分：中长线与轻仓的逻辑•一切都和时间有关不论市场如何波动，获利是需要时间的。
因此，就定义上来说，短线交易员获利机会是有限的。
当日冲销者所犯的错误就是自以为能够掌握市场的短期振荡，自以为能够确认大多数时间里价格的波动方式，而且能够预测高低点，以及市场将在何时形成头部或底部。
这种情况不可能经常出现，这只是当日冲销者的梦想，不切实际的梦想。
（1）短期振荡是很难预测的；（2）我们要控制损失的幅度；（3）身为短线交易员，只有在价格巨幅波动而且方向对我们有利的时候，才可能有好的表现；（4）时间是我们的朋友，因为我们需要时间去创造利润。
基于赢利需要时间的原理，那么选择中长期均线作为操作的K线周期的均线参数，可能是最好的途径。
短期均线，特别体现在太小的K线周期上（比如分K周期），信号过多，过于凌乱，基本没有利用价值，以相对稳固的大势观来做单，回避短期信号的混沌凌乱与频繁止损，本质上是回避过于激烈的短线的人性的角逐。
过高的仓位，都无法做到在激烈的人性角逐中保持从容镇定，必定为人性的角逐所伤害。
贪婪所带来的必定是恐惧与持续的伤害与失败。
•仓位直接体现是否有成为一名成功者的素质。
中长期均线的技术意义，如果你不能对其理解达到深入骨髓的程度，特别是30分K，60分K，120分K，日K这些相对较大的K线周期的中长期均线，需要静下心来反复深入理解。
如果要发动较大的单边波段行情，不可能越过这些必经之路，必定要在它们的长时间的支撑或压制下进行。
（编者按：重仓的容错度太小，频繁止损，除非有非常好的技术天赋，对于大部分交易者，尤其是非专业交易人员来说相对困难。
无论股票、期货还是外汇交易，其仓位控制方案的原则都是一样的，即稳健、保守的特性，和“分批进场，总体轻仓，择机加码”这个12字诀。
大家总是误以为“高胜算高仓位，低胜算低仓位”；或者“高胜算高杠杆，低胜算低杠杆”。
不是那样的，朋友们，不是那样的。
正确的做法应该是：“高胜算低仓位，低胜算零仓位”。
您明白这其中的区别吗？要知道稳健的仓位控制方案，是我们在金融市场里生死存亡的关键。
在金融交易中，以为高胜算就不需要控仓是极大的误解。
事实上，你任何时候都必须控仓，仓位失控就是心态失控。
关于这个问题，赖瑞·海特（Larry Hite）有过精辟的论述。
他说：“首先，你要有一套有效的价格预测系统，更重要的是良好的资金管理和风险控制机制。
用“分散”而“持久”的眼光对待交易，在投机市场上长期占有概率优势，而不是孤注一掷，这就是金融交易的全部。
”重仓、短线、逆势、死扛，是金融交易这行导致交易者爆仓和失败的四项关键词。
这四个词，每一个皆有无量义，值得我们咀嚼一生。
当代最伟大的交易家杰西·利物莫（Jesse Livermore）就是失利于重仓交易，没错。
后来的杰出交易家可以说全都是他的学生。
他们在吸取他的经验教训的基础上，采用了类似于以上所述的稳健保守的仓位控制方案，所以一个个成就斐然。
朋友们，我们应该学习伟大作手杰西·利物莫的一切优点，唯独他老人家“大手笔交易”的习惯不仅不能学习，还要竭力避免。
其实，我们通常所谓的“掌控心魔”，大家知不知道指的是哪个魔？就是“急于赚钱”这个魔啊，不是别的什么魔。
我们为什么重仓？因为急于赚钱；为什么短线？因为急于赚钱……总之，许多的愚蠢，无数的失败，都可以归结到这一点上。
通过重仓，你在一波趋势行情中，用极短的时间，可能会赚上好几倍。
但是，只要你缺乏仓位管控的意识，可能很快就会在下一次交易中遭受巨额损失甚至爆仓，是不是这样啊？就算你有止损准备，但是一次重创，两次重创……连割几次大肉，你的资金大幅缩水，结果就如高位截瘫一般，你再也难以翻身了，对不对啊？因此说，金融交易的重点不在于一时的盈利，而在于长久生存并盈利。
稳健的仓位控制方案为一切成功交易者所必须。
通常“重仓赚快钱”的做法实际上是在用错误的方法赚钱，因为这从策略品质上来讲就是错的。
重仓是失败的第一根源。
我们应该采用即使判断失误也不至于招致重大损失的仓位控制方案，而不应该采用那些存在重大安全隐患的仓位控制方案。
有人会说，在期货交易中使用1倍杠杆我还不如直接去做股票或商品现货好了。
没错。
可是大家想过没有？即使把期货当作现货来做，100％保证金，1倍杠杆，你就保证能赢吗？那种连续出错所导致的止损，是你能承受得起的吗？你如此一想就会豁然开朗：原来杠杆这个工具，更多的是摆在那里让人看的，而不是让人用的。
所以很多时候，我们应该对杠杆采取“存而不用”的办法。
只有在胜算极高且优势已备的情况下，才能采用有约束的杠杆倍率，比如2～4倍……但这就是极限了，不要轻易变得更高了，否则风险会失控。
根据我的研究，但凡成功的交易家，都是采用我们前面所说的比较偏向于稳健甚至保守的仓位控制方案。
无论股票、期货还是外汇，在这三大市场交易的原理相同，区别只在于杠杆。
你把仓位比例降下来，全部或部分地抵消杠杆，三者不就都一样了吗？个人认为，保证金交易的奥秘就是把它当作非保证金交易来做，适当的时候把杠杆工具“存而不用”。
如何存而不用呢？就是如果理论杠杆为10倍的话，仓位比例轻易不要超过10％；如果理论杠杆为100倍，仓位比例轻易不要超过1％。
总之，你每时每刻都要知道你所采用的实际杠杆倍率——也就是你所冒的风险——到底是多少。
把仓位降下来，即使利润缩小许多，你也不要后悔，因为你走的是稳健之路，你可以在这行活得更久，你是在做正确的事。
所以，即便是整体账户总的杠杆倍率只用1倍，也不应该被嘲笑。
如果我们今天不在这里给出正确的仓位控制方案，让你知道你的仓位的最高极限在哪里；那么在保证金交易的世界里，你无论如何努力，也无论怎样做都不会成功。
这就是资金管理的圣杯——股期汇三级控仓方案的意义所在。
关于短线频繁交易，对治它的良药是系统化交易。
首先管住我们那颗“急于赚钱的心”，这个毛病就好一半了；遵循交易系统，又会好了另一半。
有些朋友存在“急于回本”的想法，并在它的驱使下不自觉地频繁交易，或在明知市道艰难、盈利不易的情况下，仍然试图依靠技术优势，从市场中强行取利——后者称为“强行交易”。
事实上，“急于回本”也是“急于盈利”心态的一种，它和急于通过交易来摆脱生活困境的想法没有太大区别。
虽然有些人潜意识里有追求失败的倾向，或下意识地追求频繁操作本身——哪怕是赔钱——所带来的刺激，但还是比较少见。
频繁交易或强行交易最主要的动机还是“急于回本”或“急于盈利”。
一定要清楚地认识这个敌人的本来面目才能安全地从事交易。
如果一个交易者同时拥有“重仓＋短线”这两种嗜好，那么亏损将是乘法效应，速度是极其惊人的。
关于逆势交易，由于5/10/20日均线的共振多排或反振空排是我们技术性“圣杯”交易系统的四级做多或做空信号，所以我们一般不逆20日均线的方向交易——除非价格相对于20日均线严重超涨或超跌，也几乎从来不逆“K五十”（详见拙著《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第二卷）系统的方向交易。
一般说来，除了无知所导致的逆势交易之外，但凡有意为之的逆势交易，其心理动机不外乎有两种：一是企图实现利润最大化，即做多在最低点或做空在最高点；二是想证明自己的英明正确，并且打算一旦侥幸成功之后以之作为向他人炫耀的谈资，好满足自己的虚荣心。
在所有的逆势交易中，危害最大的莫过于在跌停板做多或在涨停板做空（这里仅是指存在涨跌幅限制的市场）。
何谓跌停板？就是指市场出现买盘为零、多空力量极度失衡的局面，涨停板与之类似但方向相反。
不难想象，达到涨跌幅限制的品种次日继续顺势大幅位移的概率很大，故其对逆势盘有着致命的杀伤力。
关于止损，需要注意如下问题：第一，是止损的金额不能太大，即在仓位既定为轻仓的前提下，止损的范围不能设得太宽。
大家要学会在交易技术的指导下，科学、合理地设定止损。
最常用的止损设置方式有两种，即以“标志性K线”的开盘价为止损价，或在锁定初始头寸的微观出场系统出现反转时止损。
关于止损的第二个问题，是不能频繁止损。
这需要严格限制交易次数；因为交易质量与交易数量成反比，这对任何人来说都不例外。
克制短线频繁交易的利器是系统化交易。
系统化交易最大的优势是客观——进场点客观，出场点同样客观。
金融交易是关于胜算的游戏，身为交易员的职责，就是找出正期望值的交易系统和稳健的资金管理方案，从而把这场游戏持久地玩下去。
在金融市场上操作不能凭主观愿望，一定要信任交易系统。
因为我们的系统是趋势跟踪交易系统，所以信任系统与信任趋势等同。
一旦找到正期望值的、千锤百炼的高效的交易系统——正如我们的技术性“圣杯”交易系统所表现的那样——金融交易将从此变得相对简单。
我们日常要做的事，就是遵循系统而已。
这样的话，就能在交易简单化的前提下，享受正常的个人生活。
否则，交易的结果就会是一团糟，由此连带个人生活也成为一团糟。
想想看，那些在交易系统明显对之不利仍然还持有头寸、一心渴望全身而退的交易者，他们的内心该是何等的煎熬。
这些交易者不仅仅是不懂交易，他们也不懂得生活。
他们难道不明白，身心的煎熬本身就是生活质量很糟的表现吗？为什么不直接认输从而获得解脱呢？只有头寸被市场证明是正确的，并且正在向着良好的势头发展，耐心持有才谈得上是一种美德，否则的话，对于错误头寸不恰当、不正确地“耐心持有”只会给我们带来无法估量的损失——包括金钱和精神层面的双重损失。
一旦出现这种情况，就要做到早砍仓早省心，犹豫不决不是一名合格的金融交易员应有的表现。
在金融交易的6项关键环节——待机、顺势、控仓、止损、持盈、止盈里，交易系统只能解决除“控仓”之外的其余5项，却无法解决控仓问题。
控仓问题需要单独解决，因为控仓依赖的是人的自我管理，无法被纳入技术性交易系统；只能纳入广义交易系统——即包含仓位控制方案的交易系统。
我在《金融交易学》第一卷里曾经说过这样一句话：“重仓必短线，长线必轻仓；吃足重仓苦，才能不重仓”，不知道大家是否还都记得？这句话的意思是说，重仓与系统化交易的要求格格不入，也可以说是系统化交易的天敌。
因为当你仓位过重的时候，根本无法做到我们一直倡导的理念：“轻仓长线、趋势跟踪、系统锁定”。
除非你一进场做多就涨停，或者一进场做空就跌停，你的初始利润规模庞大，相对于其它交易者取得了绝对的优势地位，这样你才能心态良好的把重仓拿下去。
若非如此，你无论如何都坚持不下去的，因为你不能经受哪怕是一点点的逆向波动，所以亏损或三振出局就成为必然。
为什么要提倡“轻仓长线、趋势跟踪、系统锁定”？这涉及金融交易行为的本质。
其中“轻仓”是为了反对重仓而提出来的，“长线”是用来对治短线频繁交易的——其实我们的持仓周期还算不上是真正意义上的长线，实际上只不过是一种波段持仓而已。
但即便如此，也已经与短线和超短线交易者明显地区分开来。
所谓“趋势跟踪、系统锁定”，就是要求客观化交易，其意义自不待言。
有些朋友会问，在轻仓的条件下，我们如何盈利呢？换言之，我们究竟如何做才能赚到够多的钱呢？我在这里告诉大家，我们赚的是价格移动的空间的钱——价格移动的空间越大，赚的钱就越多——所以我们总是专注于捕捉较大级别的行情。
因为我们不能重仓，是轻仓操作，那么价格移动的空间大所带来的丰厚利润，就是对轻仓操作所导致的利润减少的一种“补偿”。
但是，价格的大幅移动是需要时间来完成的，所以在出现浮动盈利的前提下，我们的持仓时间要尽可能长，让价格移动得以有时间完成。
但是“长线”又不能走过头，以至于来回坐电梯。
所以，我们必须对于何时出场有明确的规定。
这就是“圣杯”交易系统量化出场时间的意义所在。
同理，空谈“截断亏损、让利润奔跑”也是无用的——谁都知道应该“截断亏损、让利润奔跑”，问题在于出现什么情况时应该截断亏损，以及应该让利润奔跑到何时何处。
所有这些，交易者只有在掌握“圣杯”交易系统的前提下，才能真正落到实处。
当我们依靠圣杯系统，通过轻仓长线积累了一笔又一笔的利润，我们的账户资金自然会不断壮大。
这时，同样的控仓方案，例如单品种初始头寸0.25倍的杠杆也好，或0.5倍的杠杆也好，其相应的头寸规模就会随着账户的不断成长而越来越大。
这种效果就叫作——“复利”！事实上，所有真正意义上的成功交易员都是依靠复利机制走向成功，而不是依靠重仓短线。
轻仓操作是为了保证账户的安全性，而重仓豪赌却是以牺牲账户的安全性来追求暴利，所以灰飞烟灭是其必然结果。
从现在开始，我提出“操作规范化＝进出圣杯化＋控仓标准化”的概念，这个要成为我们的操盘纪律，不可以违犯。
