利弗摩尔留下的9点启示-16页文档资料

精神导师全部都要记住，比去参加讲座有用多了，九年的实践证明，每句话都是对的，这本书半年看一遍，二十遍不算多。

他唯一做错的就是舍不得走，除此无法超越。

在人类奋斗的每一个领域，永远都只有极少数的人出类拔萃非同寻常！杰西.利弗摩尔就是这样一个人，他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人；他是投机领域中的天才，是华尔街的一个传奇！利弗摩尔15岁开始股票交易，不到30岁，就身价百万；他正确预见了1907年的市场暴跌，其垄断了当时的整个商品市场，并在一天内净赚300万美元；实际上，当时美国的每一蒲式耳棉花(资讯,行情)、玉米(资讯,行情)和小麦(资讯,行情)都有他的一部分！在那次暴跌中，大银行家J.P.摩根特意派人请求利弗摩尔停止在市场上买空卖空，以便挽救处于窘境颓废的美国经济。

在1929年的经济大恐慌中，他又一次天才地在最高价做空，赚了整整一个亿美元的暴利！杰西.利弗摩尔作为所有时代最精明的交易商之一，他能够在风口浪尖上驾驭自己情绪，他是一个聪明而又自律的人，是一个有紧迫感且逻辑能力极强的人，他也是一个复杂的人，他在市场和婚姻中经历了反复的成功和失败。

他遵循他自己的规则，像一只孤独的狼一样地进行交易，在他快到60岁的时候，他赚到了一大笔钱，但又很快全赔了进去，市场的大潮就是这样无情，市场不再对他感兴趣了。

这是市场对他最后的一击，从此他再也没有恢复过来。

战胜市场的兴奋已经成为过去，他那神奇的感觉和他活下去的愿望也成了过去！杰西.利弗摩尔浸淫股市40余年，历经四起四落之后，写出不朽的投机著述中的经典－－《股票作手回忆录》！这本书既有实践，又有理论；既有传奇，又有幻灭。

利维摩尔是位天才的投机家，其单抢匹马，悟到技法，赚到当时神话般的财富；后又因人性弱点，跌落尘埃，饮弹苍凉自尽。

他的人生就是一次波澜壮阔，动人心魄的超级行情。

他的一生就是对投机二字的最好诠释。

其本人以自己传奇的经历为主线写的这本书应该为每位欲想成功的投机者所必读！书中，切中要害之语频频给读者以心理冲击，那充满浩气与灵性的操作也带给读者以震颤和启迪。

利弗莫尔：无论何时，都要等到我说的关键点再入场！此文堪称精华“投机之王”杰西.利弗莫尔的交易核心因素之一：时间要素在著名的书籍，股票大作手回忆录中，利弗莫尔曾经多次提到过时间要素这个词。

很多人不解，这个时间要素，到底是指的什么？有很多人去考察过原版书籍，他们认为，这个时间要素的翻译也是无奈之举，因为很难有一个具体的名词能够清晰的传达出利弗莫尔的本意。

但是，投机交易无非就是那些基本原理，我们还是能够从利弗莫尔的言论中，判断出他在不同时间节点想要表达的意思。

比如，他曾经说过：无论何时，我都会等到自己的交易关键点。

他还说过：优秀的交易者总是有耐心，总是会等待……很多交易者在研究交易的过程中，大多数精力都放在具体的交易技能上，殊不知，时间这个因素，也是交易中非常重要的一个环节。

那么，交易中，时间这个要素，都有哪些具体的作用？1、时机的出现首先，就是入场时机。

利弗莫尔的关键点式入场交易方法，非常讲究时机，因为他采用的是典型的一种形态识别方法。

用他的话来讲：你必须要等到你的交易关键点出现时再出手。

在利弗莫尔的东山再起经典案例伯利恒钢铁中，利弗莫尔为了等到何时的买入位置，足足等了6个星期，直到他所等待的关键点信号出现，他才将自己的全部筹码打了出去。

这是时间要素之一：时机。

没有人能够把握所有的走势，所有的机会，每一个交易者，每一套交易系统，都应该有自己的入场规则。

这个规则，只试错你想要试错的行情。

而你想要试错的行情不会时刻出现，所以，你必须要能够等待自己的专属机会。

你做日内，要在日内等待自己的入场信号，你做日线，你就耐得住几天不开仓。

2、持仓需要时间盈利的核心之一，就是你能够让利润奔跑。

而让利润奔跑意味着你需要持有自己的仓位耐心的等待行情运行。

这个阶段，是非常煎熬的，因为行情永远不会笔直的上行，总是充满了各种波折。

亏损，盈利，亏损变盈利，盈利变亏损，盈利变亏损后再盈利…这个过程，将走势的不确定性展示的漓淋尽致，也对你的认知发起最强烈的冲击。

杰西.利弗摩尔：到手的钱财永远别做任何交易，除非你确知这样做在财务上是安全的。

当你处理富余收入时，一定要亲自出马，不能委托他人。

不论是处理上百万的大钱，还是几千元的小钱，都适用同样的操作原则。

这是你的钱，只有小心看护，它才会始终跟你在一起。

经不住推敲的投机方式是注定会亏损钱财的。

不合格的投机者会犯下各式各样的大错，真是无奇不有。

我曾经提出警告，对亏损的头寸切不可在低位再次买进、企图摊低平均成本。

然而，那恰恰是最常见的招数。

数不清的人在一个价位买进股票，假定买入价为50美元，买进了100股，两三天之后，如果看到可以在47美元再次买进，他们的心就被摊低成本的强烈欲望攫住了，非在47美元再买100股、把所有股票的成本价摊低到48-½美元不可。

你已经在50美元买进了100股，并且对100股3个点的亏损忧心忡忡，那么，到底凭什么理由再买进100股，当价格跌到44美元时双倍地担惊受怕呢？到那时，第一次买进的100股亏损600美元，第二次买进的100股亏损300美元。

如果某人打算按照这种经不住推敲的方式行事，他就应该坚持到底，市场跌到44美元，再买进200股；到41美元，再买进400股；到38美元，再买进800股；到35美元，再买进1600股；到32美元，再买进3200股；到29美元，再买进6400股，以此类推。

有多少投机客能够承受这样的压力？如果能够把这样的对策执行到底，倒是不应当放弃它。

上例列举的异常行情并不经常发生。

然而，恰恰正是对这种异常行情，投机者必须始终保持高度警惕，以防灾难的降临。

因此，尽管有重复和说教之虞，我还是要强烈地建议你不要采取摊低成本的做法。

从经纪商那里，我从来只得到过一种铁定无疑的“内幕”消息，那便是追加保证金的通知。

当这样的通知到达时，应立即平仓。

你站在市场错误的一边。

为什么要把“好钱”追加到“坏钱”里去？把这些“好钱”放在荷包里多捂一捂。

你可以把它拿到其他更有吸引力的地方去冒险，不要放到显然正在亏损的交易上。

《专一投机》大局观2015-02-21 10:35阅读：48股票领域，股票作手利费莫尔，一直是我的偶像。

利菲摩虽然失败了，但其前大半生的辉煌与人生后期的惨败，给我最深的启发与风险警示。

斯坦利.克罗是利费莫尔的粉丝。

克罗站在他的肩膀上，只运用了他的核心操作理念，而且扬弃了杰西?利文摩尔一些失败的原因（敬畏市场）！克罗坚定的以图形来操作规避系统风险。

斯坦利.克罗，则是我最好的老师。

他是忠于自己的交易技术与交易策略与思想的大成王者，值得反复的学习。

克罗的交易境界，是我一生的奋斗目标。

床头，摆着他们的书，每看一次，我都会多一次坚定与信心。

在我说延伸的东西前，先让大家真正了解下利费莫尔所处的时代背景。

先学习利费莫尔的第一句金言：耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入；“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。

耐心、把握时机是杰西?利弗摩尔获得成功的诀窍。

“交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。

除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。

知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。

事实上，如果我在开始交易前，肯定自己正确无误，我总是会赚钱。

打败我的，是没有足够的头脑，坚持我擅长的游戏——也就是说，只有在前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。

做所有的事情都要讲时机，但是我不知道这一点。

在华尔街，有这么多人根本不能算是大傻瓜，却遭到失败，原因正是这一点。

傻瓜当中，有一种十足的傻瓜，他们在任何地方、任何时候，都会做错事，但是有一种是股市傻瓜，这种人认为他们随时都要交易。

没有人能够一直拥有适当的理由，每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识，能够每次都高明地操作。

”看看那些爱显摆的频繁操作的短线客吧，有几人能成得了气侯，上得了台面？我从不否认有极少数的高手的存在，但是频繁操作的短线客中的99%注定是炮灰。

交易，就是做最好的势，最确定的势，最有把握的机会。

利弗莫尔法则一、引言在物理学中，利弗莫尔法则是一个非常重要的定律。

它描述了光线在介质中传播时的速度和折射率之间的关系。

利弗莫尔法则被广泛应用于光学、电子学、声学等领域。

二、利弗莫尔法则的定义利弗莫尔法则是指在两种介质之间传播的光线，在两种介质中的传播速度和折射率之间存在一个简单的关系。

这个关系被称为利弗莫尔法则，它可以用以下公式表示：n1 sinθ1 = n2 sinθ2其中，n1和n2分别表示两种介质的折射率，θ1和θ2分别表示入射角和折射角。

三、解释解释一下这个公式。

首先，我们需要了解什么是折射率。

折射率是指光线从真空中进入某种介质后，在介质中传播时速度相对于真空中传播时速度的比值。

当光线从一种介质进入另一种具有不同折射率的介质时，它会发生折射现象。

当光线从一种介质进入另一种具有不同折射率的介质时，它会发生折射现象。

这个公式告诉我们，当光线从一种介质进入另一种介质时，它的传播速度和入射角和折射角之间存在一个简单的关系。

四、应用利弗莫尔法则被广泛应用于光学、电子学、声学等领域。

在光学中，利弗莫尔法则是计算透镜和棱镜等光学元件的基本工具。

在电子学中，利弗莫尔法则被用来计算电磁波在不同介质中的传播速度和方向。

在声学中，利弗莫尔法则可以用来计算声波在不同介质中的传播速度和方向。

五、结论总之，利弗莫尔法则是一个非常重要的定律，在物理学中有着广泛的应用。

它描述了光线在介质中传播时的速度和折射率之间的关系。

这个定律可以帮助我们更好地理解光、电磁波和声波在不同介质中的传播规律，并且为我们设计各种电子器件提供了基础理论支持。

【摩西哲学】重温利弗莫尔那经典中的经典转自：新浪博客要点一：华尔街不会改变，人性不会改变市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性！我很早在股市中学到的一个教训，就是华尔街没有新事物，因为投机就像山岳那么古老。

股市今天发生的事以前发生过，以后会再度发生。

我想我真正没法记住的就是何时和如何发生。

我用这种方式记住的事实，就是我利用经验的方法。

华尔街从来不会改变，因为人的本性是从来不会改变的。

我认为，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌。

恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里。

它们在市场外面等着跳进市场来表现，等着机会大赚一把；无论是在什么时候，从根本上说由于贪婪和恐惧、无知和希望，人们总是按照相同的方法重复自己的行为——这就是为什么那些数字构成的图形和趋势，总是一成不变地重复出现的原因。

要点二：赚大钱要靠耐心“等待”耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入；时机就是一切，要在恰当的时候买进，也要在恰当的时候卖出。

交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是交易是需要理由的，而且是客观的、适当的理由。

除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须设法避免亏钱。

知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。

股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。

赚大钱要靠等待，而不是靠想；一定要等到所有因素都对你有利的时机。

预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性。

驾驭和征服人的本性是最困难的任务。

仔细地选择时机是非常重要的，一旦操之过急，是要付出代价的。

我的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当的时机，来支持事先已经形成的看法和计划。

不懂得15年后，有些事情让我能够等待长长的两星期，看着我十分看好的股票上涨30点时，才觉得买进很安全。

这要有耐心，等着恰当的关键点出现，等着恰当的交易时机。

耐心、耐心、再耐心这就是他把握时机，获得成功的诀窍。

他常常说：“赚钱的不是想法，而是静等”。

利费莫尔的经验与教训一、利费莫尔的经验与教训最近花了一些时间重新看了一遍利弗莫尔的《股票大作手操盘术》。

这位投机之王的一生留给后人太多太多值得思考的地方，而其经验与教训也是很值得借鉴。

总的而言，利弗莫尔的主要经验概括起来有：1、保持耐心。

无论是空仓等待，还是持股待涨，都要十分耐心。

这是我最大的感受之一。

2、让利润奔跑。

这是利弗莫尔很重要的观点之一。

跟一般散户“斩盈留亏”不同的是，利弗莫尔主张“斩亏留盈”，这可能是止损思想的来源。

这有一定道理，如果你持有的头寸一开始就处于盈利状况，那么不要害怕日间波动带来的调整，持有直到上升的动力衰歇。

3、追随领头羊。

这也是利弗莫尔比较重要观点之一。

《投资者日报》的创始人欧奈尔就是因为这句话而写出好几本备受投资者喜欢的书，如《笑傲股市》。

事实上，这个观点跟老巴的“特许经营权”有异曲同工之处。

可以说思想是一致的，但着眼点有区别。

老巴追求的是利润最好的企业，他的着眼点是企业；而弗莫尔追寻的是市场最强势的股票，他的着眼点是市场。

利弗莫尔有一句话比较经典，他说“如果你不能市场中最强势的股票获取利润，那么就别指望从市场中赚钱”。

这有一定的道理。

不过，把握起来也不容易。

值得借鉴的是他的思想，就如同牛顿的名言“站在巨人的肩膀”。

成功的人之所以成功，其理由都是一样的。

4、绝不摊低亏损的头寸。

从操作上来看，这也是有一定的道理。

如果头寸一开始就处于亏损，那么可能真的是你错了。

因此，加仓可能是一个错上加错的行为。

对投机者而言，这是比较重要的操作原则。

当然，老巴的观点刚好相反。

事实上这是“金字塔”式操作方法的思想源泉。

5、尊重市场。

利弗莫尔有一句话很出名，他说“意见千错万错，市场永远不错”。

技术分析者都非常喜欢这句话。

6、关键点入市。

选时是技术分析者的首要任务。

直到现在，我还难以摆脱这种思维的束缚。

这可能是我这两年提高不大的原因所在吧。

当然，还有其他一些观点，如熟悉股性等。

但利弗莫尔带给后人最重要的教训不是上面东西，而是下面这个问题：为什么像他这么极具天赋、聪明绝顶的人都避免不了在投机中三起三落，多次破产，最终落得自杀身亡的结局呢？投机，也许真的是一条不归路。

利弗摩尔留下的9点启示在人类奋斗的每一个领域，永远都只有极少数的人出类拔萃非同寻常！杰西.利弗摩尔就是这样一个人，他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人；他是投机领域中的天才，是华尔街的一个传奇！利弗摩尔15岁开始股票交易，不到30岁，就身价百万；他正确预见了1907年的市场暴跌，其垄断了当时的整个商品市场，并在一天内净赚300万美元；实际上，当时美国的每一蒲式耳棉花(资讯,行情)、玉米(资讯,行情)和小麦(资讯,行情)都有他的一部分！在那次暴跌中，大银行家J.P.摩根特意派人请求利弗摩尔停止在市场上买空卖空，以便挽救处于窘境颓废的美国经济。

在1929年的经济大恐慌中，他又一次天才地在最高价做空，赚了整整一个亿美元的暴利！杰西.利弗摩尔作为所有时代最精明的交易商之一，他能够在风口浪尖上驾驭自己情绪，他是一个聪明而又自律的人，是一个有紧迫感且逻辑能力极强的人，他也是一个复杂的人，他在市场和婚姻中经历了反复的成功和失败。

他遵循他自己的规则，像一只孤独的狼一样地进行交易，在他快到60岁的时候，他赚到了一大笔钱，但又很快全赔了进去，市场的大潮就是这样无情，市场不再对他感兴趣了。

这是市场对他最后的一击，从此他再也没有恢复过来。

战胜市场的兴奋已经成为过去，他那神奇的感觉和他活下去的愿望也成了过去！杰西.利弗摩尔浸淫股市40余年，历经四起四落之后，写出不朽的投机著述中的经典－－《股票作手回忆录》！这本书既有实践，又有理论；既有传奇，又有幻灭。

利维摩尔是位天才的投机家，其单抢匹马，悟到技法，赚到当时神话般的财富；后又因人性弱点，跌落尘埃，饮弹苍凉自尽。

他的人生就是一次波澜壮阔，动人心魄的超级行情。

他的一生就是对投机二字的最好诠释。

其本人以自己传奇的经历为主线写的这本书应该为每位欲想成功的投机者所必读！书中，切中要害之语频频给读者以心理冲击，那充满浩气与灵性的操作也带给读者以震颤和启迪。

利维摩尔的这本书，利维摩尔这个人，不知曾令多少人，也不知将令多少人，领悟交易的真谛，参悟苍茫的人生！大作手到底要告诉了我们什么呢？我将其归纳为九点，要点后的表述基本上是引用了利弗摩尔的原话，接下来让我们洗耳聆听七十年前大师的教诲！1、市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性！我很早就学到的一个教训，就是华尔街没有新事物。

杰西·利弗莫尔：时间因素时机——“时机就是一切”综合交易法----“综合交易法”的概念非常简单，就是在买卖某只股票之前，你必须首先完成下列事项：考察市场大势——查看最小阻力线，以确定当时整个市场的方向。

要记住：利弗莫尔从来不用“牛市”或“熊市”这两个词，因为它们会束缚人的思想，他认为这两个词会使人的头脑变得不太灵活。

他经常使用“最小阻力线”这个词。

他要确定当时的最小阻力线是积极还是消极，或者是中立的----既不积极也不消极。

在交易之前，必须查看当时股票交易市场的大势，比如道·琼斯股票交易市场、纳斯达克股票交易市场或者美国证券交易所。

在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。

板块——如果你想炒美国电话电报公司的股票，就要查看长途电信板块的股票；如果你要炒HaLbunOn的股票，就要查看石油钻井板块的股票；如果你要炒Harrah Entenainment的股票，就要查看娱乐板块的股票，以确定这些板块是否朝着正确的方向发展，最小阻力线在你选择的交易中可以为你提供利润。

并行交易——查看股票和姐妹股，并对它们进行比较。

如果你打算炒通用汽车的股票，就要查看像福特或克莱斯勒这类姐妹股；如果你打算炒Best Buy的股票，就要查看它的姐妹股Circuit CitY。

并行交易要求交易者对同一板块的两只股票相互参照进行交易。

比如把雅虎和美国在线的股票放在一起参照比较，做出交易决策。

综合交易法的最后一步是同时检验4种因素：市场、板块股票和并列股票以及你看中的股票。

注意，你需要对你决定要炒的那只股票进行最后分析。

这是你的责任，你有责任对这只股票给予“适当的注意”。

这最后一步和拉开枪栓没什么两样——它不是射击，它是在“扣动扳机”——这是买进股票之前改变你的想法的最后机会。

这最后一步必须由你完成，必须由你一个人完成……必须靠你自己作出决定。

原因很简单，因为这是你的钱。

我的一个当过兵的朋友把利弗莫尔的这个办法同美国海军陆战队在攻占海滩前必须遵循的步骤进行了比较。

利佛摩尔把握时机的20大原则利佛摩尔把握时机的20大原则1、通过“等待时机”——而不是冥思苦想的方式，我们才能真正从股市上赚到钱。

不等到所有的风险因素都站在你这边就先别交易——你应该遵循从宏观到微观的交易原则。

当你已经建立好头寸，接下来的难题就是保持耐心、等待平仓时机的出现。

赶快获利平仓的诱惑是很大的，有时候你也可能出于失去账面盈利的恐惧而回补头寸。

这种错误已经让上百万的投机者亏损上百万美元了。

在入场的时候你要有好的理由，同样，在离场的时候你也要有好的理由。

想要赚大钱，只能在大的波动里耐心等待。

2、只在所有的风险因素都站在你这边的时候才进行交易。

没有人能够时时刻刻都参与市场且时时刻刻都盈利。

有些时候，你就是应该完全离场。

3、如果一个人犯了错误，那么现在他应该做的惟一的事情就是改正错误，不要一错再错了。

赶快止损吧，不要犹豫。

千万不要浪费时间，当股票跌破你的心理止损位时，就立即平仓吧。

4、股票的表现经常像是人一样，会有不同的个性：有的咄咄逼人，有的保守，有的非常容易紧张，有的直接，有的讲逻辑，有的循规蹈矩，有的让人捉摸不定。

研究股票就像是在研究人，研究一段时间之后，你会发现他们在特定场合下的表现是可以预知的，这很有用，你可以用来把握股票波动的时机。

5、买股票从来不要嫌价格太高，卖空也从来不要嫌价格太低，关键是要合适。

6、如果你面前出现了一个清空一大笔流动性差的头寸的机会，但是你没有把握住，那么这将是一个非常昂贵的错误。

7、如果你运气很好，在股市里面遇到了一个非常好的赚钱机会，但是却没有把握住，那么这也是一个错误。

8、如果市场在一个狭窄的区间震荡，股票基本上没有什么波动，那么此时预判市场将于何时朝哪个方向运动是一件非常危险的事情。

你必须等待，等待市场突破盘整区间，不管突破的方向是向上还是向下。

总之千万不要去预测！你应该等待市场给出确认的信号！千万不要跟行情对抗，应该遵循最小阻力线，交易要有依据。

9、千万不要花太多时间去寻找推动某支股票价格波动的真正原因。