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固定收益证券的类型及其投资方法固定收益证券（Fixed Income Securities）是指一类固定收益、利率和本金等待期限内不变的债券投资工具，如国债、政府债券、企业债券、可转换债券等。
其交易方式多样，包括场外交易和交易所交易，是投资固定收益类证券投资者的一个重要选择，具有较低的风险和较稳定的收益。
一、固定收益证券的类型1.国债：是政府主权信用支撑下的财政部门所发行的债券，由国家出面举债，多以长期投资为主。
国债分为固定利率国债和浮动利率国债两种类型。
2.政府债券：是发行人为政府的发债证券，由国家部委或各省市政府等所发行，风险相对国债略高，但其收益也普遍较高。
3.企业债券：是由企业以自有信誉为主要保障出具的债务凭证，与股票相比，企业债券存在着固定的利率和期限等特点，特别适合刚需固定收益流的投资者。
4.公司债券：是发行人为公司的债务凭证，与企业债券相似，是债券市场上的重要品种。
5.金融债券：是银行或信托等金融机构所发行的债券，由于银行信用高于政府信用，故不少投资者将金融债券视为一种相对较低风险、稳定收益的投资选项。
二、固定收益证券的投资方法1.分散资产：分散持有多张不同类型的固定收益证券，可以有效降低风险。
各种类型债券所受到的政策、货币政策等因素的影响不同，因此投资者应根据自身偏好，配置不同类型的固定收益类证券。
2.评估风险：投资者在投资前，应该评估证券的信用风险和利率风险。
信用风险是指发行人无法及时、完全地支付本金和利息的风险；利率风险是指利率变动对证券价格和利率收益率的影响。
3.关注经济指标：固定收益证券的价格往往受到经济形势和通货膨胀等因素的影响，投资者需持续关注国民生产总值、通货膨胀率和货币政策等指标，以制定投资策略。
4.选择时间点：购买时点是影响资产的买卖价格和持有回报的重要因素之一。
在经济形势不断变化的背景下，投资者最好能根据市场状况选择正确的购买时机。
总之，固定收益证券是投资者分散资产、降低风险、稳定收益的好选择。
Fixed-Income Securities-1[备注]财务比率不一定Affirmative或Negative由于否定性条款约束发债人，投资人获得更多的权力→更昂贵 [备注]肯定性条款和否定性条款都是Legal，Regulation and Tax①Eurobond market：离岸市场→发行的币种和发行地不一致（例：在澳大利亚发行加币的债券）②National bond market：本币市场→①Domestic bonds：在本国用本币发行；②Foreign bonds：③Global bonds：全球同时在Eurobond market和National bond market发行A,C,B,C [备注]本国本币→domestic；外国本币（外国本币）→forein；本国外币，外国外币→Fixed-Income Securities-2Market ClassificationsType of issuer（按发行者的分类）①government and government-related：政府及政府相关②corporate sector：公司③structured finance sector（结构化融资）：ABS，MBSType credit quality（按照信用级别）①investment grade bond（投资级债券）：风险低，低收益②non-investment grade bond（投机级债券）：风险高，高收益Maturity（按照到期日）①money market security：1年以下②capital market security：1年以上Type of coupon（按照票息的种类）①fixed-rate bonds：固定利率②floating-rate bonds：浮动利率LIBOR：银行之间的拆解利率（无抵押）unsecured interset rateIssurance and TradingPrimary bond market①Pubilic offering投行的发行：underwritten（包销）；syndicated offering（联合报销）；best-effortsAuciton（拍卖）：特指国债FundingGovernment-related bonds：on-the-run（新券）Bank loans：①借的少：bilateral loan（1v1）；②借的多：syndicated loan（1v多家银行）。
固定收益证券培训一、引言固定收益证券（Fixed Income Securities）是一种具有固定利率或收益的金融工具，可以为投资者提供稳定可预测的收入。
在金融市场中，固定收益证券被广泛应用于风险管理、投资组合多样化以及资金筹集等方面。
为了帮助投资者深入了解固定收益证券的相关知识和投资策略，我们开展了固定收益证券培训。
二、固定收益证券概述固定收益证券是一种具有固定利率或收益的债权凭证，可以包括国债、企业债、地方政府债券、可转换公司债券、优先股等多种形式。
这些证券以固定的利率或收益向投资者支付利息，且在到期日偿还本金。
由于其收益具有稳定性和可预测性，固定收益证券广受投资者的欢迎。
三、固定收益证券的特点1. 固定利率固定收益证券的特点之一是其具有固定利率或固定收益。
这意味着投资者在购买此类证券时，可以预先确定其未来的收益情况，从而降低了投资的风险。
2. 期限较长相比于股票等其他金融工具，固定收益证券的期限通常较长。
这意味着投资者需要更长的时间来持有这些证券，以获得其固定的利息或收益。
3. 低风险固定收益证券通常被认为是较低风险的投资选择。
由于其具有固定利率和到期日偿还本金的特点，这些证券提供了稳定的收入来源，可以帮助投资者降低风险。
四、固定收益证券的类型1. 国债国债是由政府发行的固定收益证券，以筹集资金用于国家的支出和发展项目。
国债通常具有较高的信用评级，是相对较安全的投资选择。
2. 企业债券企业债券是由公司发行的固定收益证券，用于筹集资金用于企业的运营或扩张。
企业债券的风险因公司的信用状况而异，投资者需要仔细评估公司的偿付能力。
3. 可转换公司债券可转换公司债券是一种混合性质的证券，具有固定的利率和到期日，同时投资者还有权利将其转换为公司的股票。
可转换公司债券既具有固定收益证券的稳定性，又有参与公司股权投资的机会。
4. 地方政府债券地方政府债券是由地方政府或政府机构发行的债券，用于筹集资金用于地方基础设施建设和公共事业发展。
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债券名称列表（1）10年国债：CGB 10year, 10-year Treasury Bond, 10yr T-Bond（2）5年国债：CGB 5year, 5-year Treasury Bond, 5yr T-Bond （3）二十年国债：20Year Treasury Bond, 20yr T-Bond, CGB20Year（4）30年国债：30Year Treasury Bond, 30yr T-Bond, CGB 30Year （5）财政收入债：Revenue bond, municipal bond, tax-free bonds （6）住宅抵押债：Mortgage-backed security, mortgage bond（7）银行承兑债：Bank acceptance bonds, banker's acceptance （8）农业可转换债：Convertible debt securities ofagricultural industries（9）企业可转换债：Convertible debt securities of corporate bonds（10）建筑可转换债：Convertible debt securities of real estate（11）可交换债：Exchangeable debt securities（12）阳光债：Fixed income securities, fixed income bonds, corporate bonds（13）金融债：Financial institution bonds, financial institutions' bonds（14）净资金债：Netfunds bonds, netfunds debenture（15）海外可转换债：Foreign convertible debt securities （16）货币市场工具：Money market instruments, money market securities（17）国内定期存单：Certificates of Deposit (CDs), Domestic CDs（18）可分割债：Split-Payment Bonds（19）可赎回债：Redeemable Bonds（20）资产支持债：Asset-backed securities, asset-backed bonds。
《固定收益证券》课程教学大纲(2004年制定，2006年修订)课程编号:050162英文名:Fixed Income Securities课程类型:专业主干课前置课:证券投资学、公司财务后置课:金融衍生工具学分:3学分课时:54课时主讲教师:华仁海等选定教材:汤震宇等～固定收益证券定价理论～北京:复旦大学出版社～2004. 课程概述:《固定收益证券》是金融工程专业的一门专业主干课程。
固定收益证券是一大类重要金融工具的总称，其主要代表是国债、公司债券、资产抵押证券等。
固定收益证券包含了违约风险、利率风险、流动性风险、税收风险和购买力风险。
本课程主要讲授固定收益证券的计价习惯，零息债券，附息债券，债券持续期、凸性和时间效应，利率期限结构模型，含权债券定价，利率期货、期权和互换的定价，住房贷款支撑证券(MBS)等。
教学目的:通过本课程的学习，使学生了解固定收益证券方面的基本知识，掌握固定收益证券行业中的重要术语;掌握分析利率变化和评估固定收益证券及其衍生品价值的工具;学会管理固定收益证券的利率风险;掌握确定债券选择权或者暗含选择权的最佳执行策略。
教学方法:本课程主要以课堂讲授为主，并采取课件辅助教学。
各章教学要求及教学要点第一章货币的时间价值课时分配:4课时教学要求:通过本章学习，使学生掌握货币的时间价值概念、会计核算、现金流的现值和终值。
教学内容:第一节货币时间价值的计算一、单利的计算。
(一)单利利息的计算。
(二)单利终值的计算。
(三)单利现值的计算。
二、复利的计算。
(一)复利终值。
(二)复利现值。
(三)复利息。
(四)名义利率与实际利率。
三、年金的计算。
(一)普通年金。
1、普通年金的终值计算。
2、偿债基金。
3、普通年金的现值计算。
(二)预付年金。
1、预付年金终值计算。
2、预付年金现值计算。
3、递延年金。
4、永续年金。
思考题:1、什么是货币的时间价值,如何计算,2、单利和复利的区别,3、如何计算年金的现值和终值,第二章固定收益证券特性课时分配:7课时教学要求:通过本章学习，使学生了解固定收益证券的特征，了解固定收益证券的各种测度，掌握不同证券价格情况下当前收益率、到期收益率和票面收益率的关系，了解中国债券市场的历史、现状和特点。
