下载文档原格式
原创融资融券交易规则详解导言融资融券交易是股票市场中一种重要的交易方式。
通过融资融券交易，投资者可以通过借贷资金进行股票买卖，从而实现杠杆效应，提高资金利用效率。
本文将详细介绍融资融券交易的规则，包括融资融券的定义、参与主体、交易流程、风险提示等内容。
一、融资融券的定义融资融券是指投资者通过向证券公司借贷资金来进行股票交易的一种方式。
其中，融资是指投资者向证券公司借款购买股票，而融券则是指投资者以已持有或借入的股票作为抵押，从证券公司借款进行股票卖空的交易行为。
融资和融券的基本原理是一样的：借入资金用于股票交易，然后通过卖出股票或买入股票来获利。
不同之处在于融资是通过买入股票来实现盈利，而融券则是通过卖出股票来实现盈利。
二、参与主体融资融券交易的参与主体主要包括投资者、证券公司和交易所。
投资者是进行融资融券交易的主体，他们通过向证券公司申请借款或借入股票来进行交易。
证券公司则是提供融资融券服务的机构，负责审核投资者的融资融券申请并提供融资融券资金。
交易所则是融资融券交易的场所，负责进行融资融券的撮合和清算。
三、融资融券的流程融资融券交易的流程主要包括以下几个步骤：1.投资者向证券公司申请融资或融券，并提供相应的担保品（如股票、债券等）；2.证券公司根据投资者的融资融券需求进行审核，确定融资融券额度；3.投资者在交易所上进行买入或卖出股票的操作；4.交易所根据买卖订单进行撮合，并进行交易的清算；5.投资者根据融资融券交易的结果进行盈亏结算；6.投资者按时偿还融资或融券的本金和利息。
四、融资融券交易的风险融资融券交易虽然可以带来更高的收益，但同时也伴随着一定的风险。
投资者在进行融资融券交易时需要注意以下几点风险：1.市场风险：股票市场存在较大的波动性，投资者在融资融券交易中可能面临股票价格大幅波动的风险，可能导致投资者的融资融券头寸出现亏损；2.财务风险：融资融券交易涉及资金杠杆，如果投资者无法按时偿还融资或融券的本金和利息，可能会导致投资者出现财务风险；3.利率风险：融资融券交易涉及利率变动，如果利率上升，投资者可能需要支付更高的利息费用；4.监管风险：融资融券交易受到监管政策的影响，如果监管政策发生变化，可能会导致投资者无法按照原有计划进行融资融券交易。
融资融券的起源与定义融资融券的定义“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。
包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
融资是借钱买证券，通俗的说是买股票!证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
融资融券的起源这一制度最早起源于美国。
经历了30年代的“大萧条”，美国政府认为，股市的狂跌应部分归因于过度的融资融券，因此，有必要规范融资融券。
1934年出台的《证券交易法》第7章专门对融资融券(margin requirement)作出规定，美国联邦储备委员会(The Board of Governors Federal Reserve System)作为融资融券的监管机构，有权制定实施细则，有权根据融资融券规模调整保证金比例以防止过度投机或股价过度波动。
此后，联邦储备委员会根据《证券交易法》第7章制定了详尽的规则T、规则U、规则G和规则X。
此外，该委员会还在《基于证券交易法的规则》(《General Rule and Regulations promulgated under the Securities Exchange Act of 1934》)中对卖空作了具体规定。
另外，美国《1996年全美证券市场促进法》(The National Securities Markets Improvement Act of 1996，NSMIA)对融资融券进行了局部修改，主要是在一定程度上削弱了第7章对联邦储备委员会的授权。
新的立法规定在下面两种情况下委员会对经纪人或交易商的贷款无须加以管理：(1)如果与该经纪人或交易商(dealer or broker)进行交易的大部分人不是经纪人或交易商;(2)贷款是为了造市(make market)或为承销进行融资。
融资融券名词解释
融资融券是指投资者通过向证券公司借款买入证券（融资），或者将自己持有的证券借给证券公司卖出获得借款（融券）的交易方式。
融资指的是投资者按一定比例向证券公司借款购买证券。
投资者向证券公司支付一定的利息和手续费作为融资成本。
融资可以提高投资者的购买力，增加投资机会，但也增加了投资风险。
融券是指投资者将自己持有的证券借给证券公司，由证券公司卖出获得借款。
投资者必须按照一定比例提供担保品，并支付一定的费用作为融券成本。
融券可以获得借款资金进行其他投资或者做空操作，但也存在借款风险和市场风险。
融资融券交易需要投资者满足一定的条件和资格要求，并且受到证券监管机构的监管。
融资融券交易可以带来更多的交易机会和灵活性，但也需要投资者谨慎考虑风险和利益。
融资融券是什么意思_融资融券的含义融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。
今天小编就给大家整理了融资融券是什么意思，希望对大家的工作和学习有所帮助，欢迎阅读!【1】融资融券是什么意思融资融券又称“证券信用交易”，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券或借入证券卖出的行为。
包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买多”;融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
【2】融资融券模式有几种目前国际上存在的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
中国融资融券模式包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
融资是看涨，因此向证券公司借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买多”。
融券是看空，借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。
【3】融资融券的影响首先，可以为投资者提供融资，必然给证券市场带来新的资金增量，这会对证券市场产生积极的推动作用。
其次，融资融券有明显的活跃交易的作用，以及完善市场的价格发现功能。
融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分，对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。
欧美市场融资交易者的成交额占股市成交18%-20%，中国台湾市场甚至有时占到40%，因此，融资融券的引入对整个市场的活跃会产生极大的促进作用。
融资融券制度基础知识介绍
融资融券制度基础知识介绍
随着我国资本市场的不断发展，融资融券成为了股票市场中一
种重要的交易方式。
那么，什么是融资融券呢？它能给投资者带
来什么样的利益呢？下面就来一起介绍一下融资融券制度的基础
知识。
什么是融资融券?
融资融券是指证券公司向客户提供融资服务、融券服务的一种
交易方式，其中融资指证券公司向客户提供资金，客户用股票作
为抵押物；融券指证券公司向客户提供股票借入服务，客户用资
金作为抵押。
融资融券的作用
融资融券的出现对于股票市场是有利的。
首先，通过融资服务，可以让投资者更轻松地获取资金，进而扩大投资规模，提高投资
收益。
其次，对股票市场而言，融资融券机制能够增加市场流动性，提高市场活跃度，推动市场转型升级。
融资融券的风险
与其它股票交易方式类似，融资融券也存在一定的风险。
首先，客户应该注意到融资融券的杠杆效应，投资者应该认识到杠杆的
风险，避免因为贡献物不足而造成逾期违约。
其次，股票市场的
大起大落也需要客户注意，行情不好的时候投资者要做好风险控制，不要赌博式的操作。
最后，融资融券的流动性也需要注意，
若市场出现异常情况，造成流动性不足，则可能影响到客户的交易。
总之，融资融券制度是股票市场中的一种重要交易方式。
它的
出现，为投资者提供了更多投资方式，创造了更多的投资机会。
但同时，我们也应该注意到融资融券市场的风险，并采取有效的
风险控制措施，避免造成不必要的损失。
融资融券详解融资融券是指投资者借入资金进行股票投资或借入股票进行股票投资的交易方式。
它是投资者利用证券公司提供的融资和融券服务，通过借款或借入股票来增加自己的投资资金或股票头寸，从而提高投资收益的一种金融工具。
融资是指投资者向证券公司借入资金进行股票投资的行为。
投资者可以凭借自己的股票账户，在符合证券公司的要求后，向证券公司申请融资。
融资的资金可以用于购买股票，投资者可以根据自己的判断和市场情况选择适合的股票进行投资。
融资的优势在于可以利用杠杆效应，借入的资金可以放大投资收益，提高资金的使用效率。
但同时也存在风险，如果投资者的股票账户出现亏损，需要按照合约要求追加保证金或进行强制平仓。
融券是指投资者借入股票进行股票投资的行为。
投资者可以凭借自己的股票账户，在符合证券公司的要求后，向证券公司申请融券。
融券的股票可以用于卖空，即将借入的股票卖出，待股价下跌后再回购归还。
融券的优势在于可以从股票价格的下跌中获利，不必拥有实际的股票，可以在市场下跌时获得收益。
但同样也存在风险，如果股票价格上涨，投资者需要按照合约要求购回借入的股票，产生亏损。
融资融券的目的是为了提高投资者的投资收益，扩大投资规模。
投资者可以根据自己的风险承受能力和市场预期，选择融资还是融券来进行股票投资。
融资融券的操作需要投资者具备一定的资金和风险控制能力，需要注意控制风险，避免因为操作失误导致的损失。
融资融券的操作流程如下：首先，投资者需要在证券公司开立融资融券账户，完成相关的手续和合约签署。
然后，根据自己的投资判断和市场情况，选择融资还是融券进行操作。
如果选择融资，投资者可以向证券公司申请借款，并根据合约要求追加保证金。
如果选择融券，投资者可以向证券公司申请借入股票，并根据合约要求购回借入的股票。
最后，根据市场情况进行股票的买卖操作，根据投资收益进行结算和返还借款或股票。
总结起来，融资融券是一种可以帮助投资者提高投资收益的金融工具。
融资融券业务关键词解释
名词释义
“融资融券交易”，是指投资者向具有融资融券试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
“客户信用交易担保证券账户”：也称客户证券担保账户，指证券公司以自己的名义在证券登记机构开立的、专用于记录客户委托证券公司信托持有相关证券以担保证券公司因向客户融出资金和/或证券所生债权的证券账户。
“客户信用交易担保资金账户”：也称客户资金担保账户，指乙方以自己的名义在商业银行开立的、专用于存放客户委托乙方信托持有的相关资金以担保乙方因向客户融出资金和/或证券所生债权的资金账户。
“信用资金账户”是指投资者在第三方存管银行开立的专门用于记载投资者缴存担保资金的资金账户（此账户为“证券公司客户信用交易担保资金账户”的二级明细账户）；
“信用证券账户”是指投资者在证券公司开立的专门用于信用交易的证券账户（此账户为“证券公司客户信用交易担保证券账户”的二级明细账户）；
用账户进行强制平仓。
“保证金可用余额”是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值、融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金和相关利息、费用的余额。
保证金可用余额计算公式如下：
保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用
公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价。
融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］、∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。
“强制平仓”是指当投资者未按规定补足担保物、到期未偿还融资融券债务、或证券公司和投资者双方约定的其他情况发生时，证券公司按双方的约定对客户信用账户资产强制进行融资还款或融券还券操作。
强制平仓所得资金和证券优先用于清偿投资者所欠融资融券债
务、融资利息或融券费用、证券交易手续费等相关费用后，剩余资金和证券分别记入投资者信用资金账户或信用证券账户。
