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第14章债券组合管理一、选择题1．对于给定的收益率变动幅度，麦考利久期越大，债务价格的波动幅度（）。
[金融联考2006研]A．越小B．不变C．不确定D．越大【答案】D【解析】久期（D）与债券价格（P）之间存在如下比例关系：△P/P=－D×△r/（1+r），其中r为债券收益率。
因此久期越大，债券价格波动越大。
2．可转换证券其实是一种普通股票的（）。
[金融联考2007研]A．长期看涨期权B．长期看跌期权C．短期看涨期权D．短期看跌期权【答案】A【解析】可转换证券，是指给予证券持有者在未来的约定的时间内，以约定的价格转化为某种证券的权利的证券。
持有人可以根据市场行情选择是否转换，由于可转换证券通常期限较长，因此类似于普通股票的长期看涨期权。
3．零息票债券的久期（）。
[金融联考2007研]A．等于该债券的期限B．等于该债券期限的一半C．等于该债券的期限除以到期收益率D．无法计算【答案】A【解析】久期是指以现金流现值占证券价格的比例为权重计算的债券的平均到期时间，公式为，B是债券的当前市场价格，PV（C1）是债券未来第1期的现金流的现值，T是债券的到期时间。
零息债券的久期等于其债券的期限。
4．下列债券中（）具有最长的久期。
[金融联考2008研]A．5年期，零息票债券B．5年期，息票率8％的债券C．10年期，零息票债券D．10年期，息票率8％的债券【答案】C【解析】本题考查对久期七条法则的掌握。
零息票债券久期等于其到期时间，而附息债券久期最后一期到期前等于到期时间外，其余情况则小于其到期时间，所以到期时间相同的情况下：A>B，C>D。
A和C同是零息票债券，显然到期时间越长久期越长，故C>A。
5．附认股权证的公司债券预先规定的条件主要是（）。
A．购买价格B．认购比例C．认购数量D．认购期间【答案】ABD【解析】附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。
这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。
证券投资学第三版习题答案证券投资学是金融学中的重要分支，它研究的是证券市场和投资行为。
而对于学习证券投资学的学生来说，习题是巩固知识、检验理解的重要工具。
本文将为大家提供《证券投资学第三版》的习题答案，帮助学生更好地掌握和应用所学知识。
第一章：证券投资的基本概念1. 证券投资的定义是指投资者将资金投入证券市场，购买证券并持有一段时间，以获取资本收益和/或股息收入的行为。
2. 证券投资的特点包括风险性、流动性、权益性和收益性。
3. 证券市场的分类可以从发行对象、交易场所和交易方式等角度进行划分。
第二章：证券投资的基本理论1. 有效市场假说认为，市场上的证券价格已经包含了所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息来获得超额收益。
2. 资本资产定价模型（CAPM）是一种衡量资产风险和预期收益的模型，它可以帮助投资者进行资产配置和风险管理。
3. 技术分析是一种通过研究历史价格和交易量来预测未来价格走势的方法，它主要依赖于图表和指标分析。
第三章：证券投资的风险与收益1. 风险是指投资者在进行证券投资时可能遭受的损失或不确定性。
2. 风险与收益之间存在正相关关系，即高风险一般伴随着高收益，低风险则伴随着低收益。
3. 风险的种类包括市场风险、特定风险和系统风险等。
第四章：证券投资组合理论1. 投资组合是指将多种不同的证券按一定比例组合起来进行投资的策略。
2. 投资组合的目标是在给定风险水平下，实现最大的预期收益。
3. 马科维茨均值-方差模型是一种常用的投资组合选择模型，它将投资者的风险厌恶程度考虑在内，同时考虑了证券之间的相关性。
第五章：证券分析与评价1. 基本面分析是一种通过研究公司的财务状况、经营状况和行业环境等因素来评估证券价值的方法。
2. 技术分析是一种通过研究历史价格和交易量来预测未来价格走势的方法。
3. 相对估值方法是一种通过比较不同证券的相对估值水平来选择投资标的的方法。
第六章：证券市场与证券交易1. 证券市场是指证券发行和交易活动的场所，包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
第一部分名校考研真题一、概念题1．资产证券化[中南财经政法大学2012金融硕士；首都经贸大学2009研；人行2003研；吉林大学2003研；人大2002研；东北财大2001研]答：资产证券化指的是通过对流动性差，或者说不能立即变现，但却有稳定的预期收益的资产进行重组，将其转换为可以公开买卖的证券的过程，它是证券化的高级阶段。
按照被证券化的资产种类区分，资产证券化可以被分为实物资产的证券化和金融资产的证券化。
资产证券化的几个关键步骤是：①资产的出售，资产出售须以买卖双方已签订的书面资产买卖协议为依据，出售时卖方拥有对标的资产的全部权利，买方要对标的资产支付对价；②信用提高，资产证券化需要对资产支持证券进行信用提高，信用提高可以由发起人，也可以由第三方进行；③资产证券的信用评级，信用评级由专门评级机构应资产证券发行人或承销人的委托进行。
评级考虑因素不包括由利率变动等因素导致的市场风险，或基础资产提前支付所引起的风险，而主要考虑资产的信用风险；④发售证券，经过信用提高和信用定级后，即可通过投资银行发售证券，获取收入，以向发起人支付购买资产的价格。
2．二板市场[人行2000研]答：二板市场指某些国家（或地区）政府为了方便那些规模较小、历史较短，不符合证券交易所的上市条件，但是具有良好发展潜力的中小型企业（尤其是中小型高科技企业）上市筹资，而开设的一种股票上市和流通的市场，如美国的纳斯达克（NASDAQ）市场、英国的替代投资市场（AIM）、欧洲新市场（EURO·NM）、欧洲伊斯达可（EASDAQ）市场、香港的创业板市场（GEM）等均属于二板市场。
一般而言，二板市场没有固定的交易场所，它只是一个无形的、电子化的交易网络系统。
3．证券上市[东北财大2001研]答：证券上市指已发行的证券经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。
证券上市，是连接证券发行和证券交易的“桥梁”。
在我国，证券发行后即获得上市资格。
第6章证券投资对象的分析一、判断题1．债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。
答案：是2．地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。
答案：非3．任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。
答案：是4．投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就能确定未来现金流的数量。
答案：是5．债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。
答案：是6．债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率低于市场利率，债券将溢价发行。
答案：非7．在经济高速发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。
答案：非8．债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。
答案：非9．当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。
答案：是10．债券信用评级的对象很广泛，包括在国内市场发行的中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。
答案：非11．利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务证券有关，普通股票不存在收益率的期限结构。
答案：是12．期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并认为市场一致预期的利率是实际利率。
答案：非13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。
答案：是14．股票的市场价值一定大于股票的票面价值。
答案：非15．公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。
答案：非16．股价平均数反映市场股票价格的相对水平。
答案：非17．应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。
第8章证券投资技术分析概述一、选择题1．（）是技术分析的基础。
A．市场行为涵盖一切信息B．证券价格随经济周期变化而波动C．市场总是理性的D．价格历史不会重演【答案】A【解析】技术分析假设包括：①市场行为涵盖一切信息（基础）；②证券价格沿趋势移动（最根本、最核心的条件）；③历史会重演（从人的心理因素方面考虑）。
2．使用技术分析方法应注意（）。
A．结合多种技术分析方法综合研判B．不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C．不同时期选择不同的理论D．资本资产定价模型产生的历史背景【答案】A【解析】技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判；③理论与实践相结合。
3．一般来说量价关系的趋势规律是（）。
A．价升量减，价跌量增B．价高量低，价低量高C．价高量高，价低量低D．价升量增，价跌量减【答案】D【解析】价量往往呈现出这样一种趋势规律：价升量增，价跌量减。
根据这一趋势规律，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变；反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不再萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。
4．下列各项中，K线理论认为（）最重要。
A．最低价B．最高价C．收盘价D．开盘价【答案】C【解析】道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。
世界上所有的证券交易所计算价格指数的方法大同小异，都源于道氏理论。
5．证券投资技术分析主要解决的问题是（）。
A．何时买卖证券B．购买证券的数量C．构造何种类型证券组合D．购买何种证券【答案】A【解析】证券投资技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。
可见，证券投资技术分析主要解决的问题是何时买卖证券。
6．技术分析理论认为，股价的移动是由（）决定的。
第10章技术指标一、简答题1．什么是技术指标?答：技术指标是按一定的数学方法对相关数据进行处理，处理之后所得到的数值就是技术指标值，不同的数学处理方法会产生不同的技术指标。
每一个技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观察，通过相应的数学公式计算技术指标数值。
技术指标反映市场某一方面深层的内涵，仅仅通过原始数据，是很难看出这些内涵的。
技术指标将某些对市场的定性认识进行定量分析，可以使得具体操作的精确度提高。
2．应用技术指标的法则有哪几条?答：应用技术指标主要应该从以下6个方面考虑：（1）指标的背离，即指标的走向与价格走向不一致；（2）指标的交叉，即指标曲线图中的两条线发生相交现象，金叉和死叉就属这类情况；（3）指标的极端值，即指标的数值达到了一个极其少见的高值或低值；（4）指标的形态，即指标呈现某些反转形态；（5）指标的转折，即指标的曲线发生了调头，这种调头有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始；（6）指标的盲点，即指标没有信号的时候。
3．移动平均线的作用是什么?答：移动平均线（MA）是连续若干天的价格的算术平均，天数就是MA的参数。
MA 是对收盘价进行平滑之后的产物，平滑的目的是消除偶然因素的影响。
MA具有以下几个特点：（1）追踪趋势。
MA能够表示价格的趋势方向，不受小的反向波动的影响，并追随这个趋势。
用原始数据得到的价格图表不具备这种保持追踪趋势的特性。
（2）滞后性和稳定性。
短时间内，MA的数值发生比较大的改变（无论是向上还是向下）比较困难，必须当天的价格有很大的变动。
因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分，变动就会变小而显不出来。
这种特性的优点是不被暂时的小波动所迷惑，缺点是在价格原有趋势已经反转时反应迟缓，速度落后于大趋势。
（3）助涨助跌性和支撑压力性。
当价格突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方向再走一阵的愿望，这就是MA的助涨助跌性。
课程类别：专业基础课开课学期：第四、五学期指定教材：吴晓求，《证券投资学》，中国人民大学出版社，2009年参考教材：兹维。
波迪，《投资学》中国人民大学出版社21世纪证券系列教材：吴晓求主编：《证券市场概论》、《证券投资分析》、《公司发行与承销》、《公司并购原理》、《证券投资基金》等教学目的：证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。
通过学习本课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投资的基本分析的理论和方法，了解证券投资技术分析的基本原理；正确理解证券市场的基本功能，了解证券监管现的基本理论。
导论开放的经济体系与现代金融体系；经济体系的经济特征：经济全球化、市场一体化和资产证券化；实质经济与虚拟经济；现代金融的作用；传统金融与现代金融的区别；现代金融体系与资本市场；中国资本市场的可持续性发展；中国金融崛起的两个外部条件；发展资本市场的重要性。
第一章证券投资工具第一节投资概述1 ．投资的定义和目的投资是货币转化为资本的过程。
投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。
2．风险和风险偏好风险指“未来结果的不确定性或损失”，进一步定义为“个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。
风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。
第二节债券1．债券的概念债券是一种金融契约，是债权债务凭证。
债券概念的四层含义。
发行人；购买人；发行人义务；法律效力2．债券的基本要素四个基本要素：债券面值；票面利率；付息期和偿还期。
3．债券的特征四个特征：偿还性；流通性；安全性和收益性。
4．债券的分类对债券可以从是否约定利息划分、债券券面形态、发行主体、是否有财产担保、是否能转换为公司股票、利率是否固定、是否能够提前偿还、偿还方式等不同角度进行分类。
（1）是否约定利息零息债券；附息债券；息票累积债券（2）发行主体政府债券；金融债券；公司债券（3）有无担保抵押债券；信用债券（4）能否转换可转换债券；不可转换债券（5）能否赎回5．债券筹资的特点优点：资本成本低；具有财务杠杆作用；所筹集资金属于长期资金；筹资的范围广、金额大。
第13章投资组合管理业绩评价模型一、概念题1．基金（投资组合）业绩衡量答：对基金（投资组合）业绩衡量实质上是对组合管理者投资能力的衡量，其基本目的有两个：一是评价投资计划能在多大程度上实现投资目标，进而评价投资经理执行投资计划的结果，或者说投资经理以往取得的投资业绩是好是坏；二是试图确定投资组合管理者的这一业绩是来自于技巧还是来自于单纯的运气。
2．夏普指数答：Sharpe（夏普）指数是由夏普于1966年提出的，它以资本市场线为基准。
其指数值等于资产组合的长期平均超额收益（相对于无风险利益）除以这个时期该资产组合的收益的标准差。
即：其中，S p为夏普绩效指标；r f为该时期的无风险利率；r p为该投资组合在样本期内的平均收益率；ap为投资基金组合收益率的标准差，即基金投资组合所承担的总风险。
在图13-4中，夏普指数是连接证券组合与无风险资产的直线的斜率。
与市场组合的夏普指数比较，一个高的夏普指数，也即组合位于资本市场线上方，表明该管理者比市场经营得好，一个低的夏普指数，也即组合则位于资本市场线下方，表明经营的比市场差。
位于资本市场线上的组合的夏普指数与市场组合的夏普指数均相等，则表明管理具有中等绩效。
图13-4 M P S S 〉时Sharpe （夏普）指数示意图3．特雷诺指数答：Treynor （特雷诺）指数是由特雷诺于1965年提出的，该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险没有包括非系统风险，仍然由β系数来测定，即P FP P r r T β-=式中：P T ——Treynor 指数；P r ——证券组合P 在样本期内的收益率。
如图13-5所示，一个证券组合的特雷诺指数也就是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。
当这一斜率大于证券市场线的斜率)(M P T T 〉，即组合位于证券市场线上方时，组合的绩效好于市场绩效，；相反，当斜率小于证券市场线的斜率（M P T T 〈），即组合位于证券市场线下方时，组合的绩效不如市场绩效好。
一、判断题1．债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。
答案：是2．地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。
答案：非3．任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。
答案：是4．投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就能确定未来现金流的数量。
答案：是5．债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。
答案：是6．债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率低于市场利率，债券将溢价发行。
答案：非7．在经济高速发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。
答案：非8．债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。
答案：非9．当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。
答案：是10．债券信用评级的对象很广泛，包括在国内市场发行的中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。
答案：非12．期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并认为市场一致预期的利率是实际利率。
答案：非13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。
答案：是14．股票的市场价值一定大于股票的票面价值。
答案：非15．公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。
答案：非16．股价平均数反映市场股票价格的相对水平。
答案：非17．应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。
答案：非18．股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。
第一章1.风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断和认知。
2.股票：是股份公司为筹集资金所发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3.普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。
4.优先股：优先股相对于普通股。
优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
5.债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时想投资者发型，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
6.基金：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
7.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险共担的集合投资方式。
8.契约型基金：契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之间订立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
9.公司型基金：是指以《公司法》为基础设立，通过发行基金单位筹集资金并投资于各类证券的基金。
10.封闭型基金：是指基金的单位数目在基金设立时就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化。
11.开放性基金：是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以向投资者销售任意多也可以随时应投资者要求赎回已发行的基金单位。
12.基金管理人：基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
13.基金托管人：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。
14.金融衍生工具的种类；期货，期权，其他衍生金融工具：远期合同，互换合同15期货：交易双方不必再买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某一时候交割。
16远期：远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。
17期权：在期货的基础上产生的一种金融工具，在未来一定时期可以买卖的权利。
买方向卖方支付一定数量的金额（权利金）后拥有的在未来一段时间内（美式期权）或未来某一特定日期（欧式期权）以事先约好的价格（履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
18掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。
1、简述有价证券的种类和特征。
债券：偿还性、流通性、安全性、收益性股票：不可偿还性、参与性、收益性、流通性、价格的波动性和风险性证券投资基金：1集合理财、专业管理2组合投资、分散风险3利益共享、风险共担4严格监管、信息透明5独立托管、保障安全1）、产权性。
有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。
2）、收益性。
收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报。
3）、流动性。
证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金。
4）、风险性。
证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。
2、股票有哪几种主要类型?（1）按上市地区划分：A股、B股、H股、N股、S股（2）按股票代表的股东权利划分：普通股和优先股（3）其他分类: 记名股票和无记名股票、有票面值股票和无票面值股票、单一股票和复数股票、表决权股票和无表决权股票。
3、简述普通股票的基本特征和主要种类。
基本特征：(1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。
普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。
(2) 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。
(3) 普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。
普通股东持有一股便有一股的投票权，持有两股者便有两股的投票权。
任何普通股东都有资格参加公司最高级会议在每年一次的股东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。
(4) 普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益主要种类：股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。
1、按股票有无记名，可分为记名股和不记名股2、按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票3、按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等4、按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等4、普通股股东享有哪些主要权利？（1）公司决策参与权：参与股东大会，并有建议权、表决权、选举权（2）利润分配权：有权从公司利润分配中得到股息（3）优先认股权：公司需要扩张而增发普通股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票（4）剩余资产分配权：当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配5、简述优先股股票的基本特征？一是优先股通常预先定明股息收益率。
由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。
二是优先股的权利范围小。
优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。
三是如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。
6、简述债券的种类---------------课本25按发行主体划分：1.政府债券 2.公司债券 3.金融债券按财产担保划分：1.抵押债券 2.信用债券按债券形态分类：1.实物债券（无记名债券）2.凭证式债券 3.记账式债券按是否可转换划分：1.可转换债券 2.不可转换债券按利率是否固定划分：1.定息债券 2.浮息债券按是否约定利息划分：1.零息债券2.附息债券3.息票累积债券按能否提前偿还划分：1.可赎回债券2.不可赎回债券按偿还方式划分：1.一次到期债券2.分期到期债券7、证券投资基金、股票、债券的异同---------P38相同点：都是有价证券都是以投入本金为基础，承担亏损风险为成本，博取本金升值的的投资方式。
都是合法的。
都是向个人投资者开放的投资方式。
都需要纳税。
升值曲线都与经济的增长率挂钩。
都不是金融衍生平，属于直接投资。
不同点：(1)投资者地位不同。
股票持有人是公司的股东，有权参与公司的重大决策；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金份额的持有人是基金的受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。
(2)风险程度不同。
一般情况下，股票的风险大于基金。
对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
(3)收益情况不同。
基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。
(4)投资方式不同。
与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，而是由基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)价格取向不同。
在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值，而影响债券价格的主要因素是利率，股票的价格则受供求关系和公司基本面(经营、财务状况等)的影响巨大。
(6)投资回收方式不同。
债券有一定的存续期限，期满后收回本金；股票一般无存续期限，除公司破产、清算等法定情形外，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资者投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭式基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放式基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
8、证券投资基金主要有那几种类型证券投资基金的分类1、按组织形式不同。
（契约型基金、公司型基金）2、按运作方式不同。
（封闭式基金、开放式基金）3、按投资标的划分。
（股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生证券投资基金）4、按投资目标划分。
（成长型基金、收入型基金、平衡型基金）5、按投资理念不同。
（主动型基金、被动型基金）6、特殊类型基金。
（ETF、LOF、保本基金、QDII、分级基金）9、金融衍生工具可以分为哪些种类？(一)按基础工具种类: 1、股权式衍生工具2、货币衍生工具3、利率衍生工具4、信用衍生工具(二)按风险—收益特性对称型与不对称型(三)按交易方法与特点: 金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具(四)按照产品形态和交易场所分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具、交易所交易的衍生工具、otc交易的衍生工具衍生金融工具的作用 1.投机获利 2.套期保值(五)按照基础工具种类分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具（期货、期权、远期合同、互换合同）10、金融衍生工具的主要功能有哪些？衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，转移风险，实现避险目的；衍生工具依照所有交易者对未来市场发现价格，价格的预期定价。
两大功能：1、转移风险2、发现价格。
第二章1.证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。
2.一级市场：即发行市场，是通过发行股票进行筹资活动的市场3.二级市场：交易市场，是有价证券的流通和交易场所。
4.私募发行：是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。
5.公募发行：公募发行是向不特定的社会公众公开发行证券的方式6.股票价格指数：简称股价指数，是衡量股票市场上股价综合变动方向和幅度的一种动态相对数，其基本功能是用平均值的变化来描述股票市场股价的动态。
