2018年沙发行业La-Z-Boy分析报告
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lazboy调研报告编辑:Lazboy调研报告引言:Lazboy是一家享有盛誉的美国家具制造商,成立于1927年。
该公司以其高品质的沙发、椅子和其他家具而闻名,主要面向家居市场。
本调研报告着重探讨了Lazboy的市场地位、竞争对手、产品特点以及消费者喜好等方面。
一、市场地位和竞争对手Lazboy 是美国家具市场的重要参与者之一。
根据市场调研数据,Lazboy在沙发和躺椅市场占据了显著的份额。
其专注于提供高品质的、舒适的家具,使得Lazboy在市场上享有很高的信誉,并与一些知名的零售商合作,如Wayfair和Ashley HomeStore等。
然而,在家具市场激烈的竞争环境中,Lazboy面临着一些来自其他家具制造商的竞争。
竞争对手主要包括Ashley Furniture、La-Z-Boy Incorporated、Ethan Allen和Flexsteel Industries等。
这些竞争对手在不同的家具市场细分方面展现出强大的实力,其中Ashley Furniture在沙发市场占有很大的份额。
二、产品特点Lazboy以其高品质、舒适、优雅的产品而著称。
他们注重为消费者提供最优质的家具体验。
Lazboy的产品广泛应用于家庭生活空间,并涵盖了沙发、躺椅、办公室椅子等多种家具类别。
通过对Lazboy产品的试用和消费者调查,我们得出了以下关于其产品特点的结论:1. 舒适性:Lazboy的产品以其独特的座椅设计和舒适性而备受消费者的喜爱。
其沙发和躺椅采用高品质材料填充,提供最佳的坐姿体验。
2. 品质保证:Lazboy致力于提供优质产品,以保证消费者的满意度。
他们在产品设计和制造过程中严格执行质量控制措施,确保产品质量和耐久性。
3. 可定制性:Lazboy提供广泛的产品定制选项,以满足不同消费者的需求和喜好。
消费者可以选择不同的材质、颜色和样式来定制属于自己的家具。
三、消费者喜好和需求通过对消费者的调查,我们了解到消费者对于Lazboy的喜好和需求。
美国功能沙发行业市场现状及竞争格局分析功能沙发于1928 年在美国诞生,20 年代80 年代在美国初步形成了市场,凭借其高舒适性的特点受到美国消费市场的青睐。
目前,美国是功能沙发第一大消费国和进口国,欧洲市场对于功能沙发接受度逐渐提升。
以美国、欧洲为首的发达国家是功能沙发消费的主力军,新兴国家例如中国消费增长潜力巨大。
1、美国宏观环境好转,新屋完工总量与销售总量持续增长美国宏观环境逐渐好转,GDP总量和新屋完工总量、新屋销售总量都在逐步回升。
2017 年,美国名义GDP 总量达19.39万亿元,同比增长4.14%,GDP 连续10 年增长,增速在3%-4%左右,整体宏观环境向好。
危机之后,美国政府借利率下降协助稳定房地产市场,新屋完工总量与新屋销售总量持续增长。
根据TradingEconomics 和美国商务部的数据显示,2017 年全年美国私人业主新屋完工总量较2016 年上升约8.8%。
与此同时,2017 年全年新屋销售较二零一六年增长约9.7%。
2018 年5 月新屋销售环比上涨6.7%至68.9 万户,为2017 年11 月以来最高。
特朗普政府的减税政策让美国家庭收入切实增长,加之就业增加和购买力提升,消费者信心大增,美国2018 年6 月密歇根大学消费者信心指数初值为99.3,好于预期的98.5 和5 月前值98,创三个月新高。
同比涨幅也高于前几个月,至4.5%,居民对未来消费充满信心有利于其对房地产进行投资。
美国新屋完工总量资料来源:Trading Economics,立鼎产业研究中心2、美国功能沙发渗透率高,市场集中度较高功能沙发在美国发展历史长,至今已有逾30 年的历史,沙发企业已经培养起消费者对功能沙发的消费习惯,因而功能沙发的渗透率高。
根据Euromonitor International 市场调查报告显示,2018 年美国功能沙发占整体沙发市场的份额已经达到了40.3%,每两套销售的沙发中就有一套是功能沙发。
2018年沙发行业市场调研分析报告报告编号:3目录第一节全球软体家具消费规模稳步增长 (5)第二节 La-Z-Boy:功能沙发创造者,舒适生活代名词 (9)一、首创功能沙发,产品畅销全球 (13)二、成功经验:技术优势显著,品牌深入人心 (15)1、技术武装产品,赋能服务 (15)2、重视品牌塑造,打造美国沙发国民品牌 (18)3、分销渠道多元,4-4-5战略“提质增量”带动零售业务增长 (21)4、多品牌布局,事业部专营不同品类 (23)第三节 Nattuzi:意大利沙发领军者,业务遍布全球 (27)一、浴火重生,由小型工作室成长为全球沙发业领军者 (27)二、成功经验:多品牌定位细分市场,提升品牌知名度提高终端竞争力 (32)1、垂直整合产业链,提升生产效率、严控产品品质 (32)2、产品矩阵完善,设计出类拔萃 (33)3、强化品牌认知度,提升终端竞争力 (35)4、全球布局丰富收入来源,多品牌定位细分市场 (36)第四节我国沙发行业:竞争格局分散,龙头企业综合竞争力强劲 (39)一、行业规模:沙发行业规模稳步增长,2020年有望达到1120亿元 (39)二、竞争格局:集中度低,品牌建设成为企业脱颖而出的重要途径 (44)三、行业趋势:外延并购步伐加速,功能沙发市场有待拓展 (50)第五节风险提示 (54)图表目录图表1:沙发分类介绍 (5)图表2:2015年全球软体家具消费占家具消费比重为15% (6)图表3:2015年全球前十大软体家居消费国消费量(单位:亿美元) (6)图表4:2010-2016年全球沙发贸易额 (7)图表5:2016年全球主要国家沙发进口额占全球沙发进口额比重 (7)图表6:2016年全球主要国家沙发出口额占全球沙发出口额比重 (8)图表7:2017年Ranker网站全球沙发BEST50排名(TOP20) (9)图表8:La-Z-Boy营业收入及增速 (10)图表9:La-Z-Boy净利润及增速 (10)图表10:La-Z-Boy毛利率与净利率 (11)图表11:La-Z-Boy应收账款周转率与库存周转率 (12)图表12:La-Z-Boy历年股价走势vs标普500指数 (12)图表13:La-Z-Boy主要发展历程 (13)图表14:La-Z-Boy营业收入按地域划分 (15)图表15:2017年以来公司专利申请及获批情况 (16)图表16:La-Z-Boy研发投入情况 (16)图表17:服务端技术投入致力于提升用户体验 (17)图表18:美国著名歌手及演员BingCrosby及其太太为LAZBOY代言 (18)图表19:La-Z-Boy沙发出现在经典美剧《老友记》中 (19)图表20:La-Z-Boy广告费用及增速 (21)图表21:La-Z-Boy各销售渠道数量 (21)图表22:La-Z-Boy“4-4-5”FG渠道策略 (22)图表23:提升原有家具展示馆,提升单店收入(单位:家) (22)图表24:家具展示馆营业收入及单店收入 (23)图表25:La-Z-Boy旗下子品牌及主要业务 (24)图表26:La-Z-Boy三大事业部 (25)图表27:2006-2017年三大事业部营业收入 (25)图表28:2007-2017年三大事业部营业利润率 (26)图表29:Nattuzi主要发展历程 (28)图表30:Nattuzi营业收入及增速 (30)图表31:Nattuzi净利润情况 (30)图表32:欧元兑美元汇率月均值 (31)图表33:Nattuzi毛利率与净利率 (31)图表34:Nattuzi产品矩阵完善 (33)图表35:产品尺寸灵活,满足个性化需求 (34)图表36:Nattuzi推出各款产品3D设计页面 (35)图表37:Nattuzi门店情况 (36)图表38:2008-2017年Natuzzi收入的地域结构(单位:百万欧元) (37)图表39:2017年Nattuzi各国业务收入占比 (37)图表40:Natuzzi设立多品牌定位细分市场 (38)图表41:美国软体沙发零售总额及增速 (39)图表42:中国软体沙发零售总额及增速 (40)图表43:商品房销售面积增速有所下行 (41)图表44:软体家居企业喜临门受地产销售影响较小 (41)图表45:软体家居购买需求中存量房翻新占比提升 (42)图表46:二次翻新存量面积vs现房销售面积(单位:百万平米) (43)图表47:我国沙发行业市场空间测算 (43)图表48:2015年美国沙发行业集中度 (44)图表49:2015年中国沙发行业集中度 (45)图表50:沙发生产工艺流程繁多 (46)图表51:顾家家居工人单位产值持续提升(单位:万元) (47)图表52:顾家家居广告宣传费用 (48)图表53:顾家家居沙发销售量及增速 (48)图表54:2016年家居行业不同零售渠道占比(销售收入口径) (49)图表55:我国主要沙发品牌门店数量情况(截至2016年底) (50)图表56:顾家家居、喜临门在沙发领域外延投资事件整理 (51)图表57:美国功能沙发渗透率 (51)图表58:我国功能沙发市场规模及渗透率 (52)图表59:顾家家居沙发收入构成 (53)图表60:芝华仕“舒适就是头等舱”深入人心 (53)。
沙发制造行业分析报告一、定义沙发制造是一种以生产、设计和销售沙发为主的制造业,它是家具制造业的一个分支领域。
二、分类特点沙发制造可以依据设计风格、材质、功能等不同特点来进行分类,如欧式风格沙发、北欧风格沙发、皮质沙发、布艺沙发、板式沙发、皮布套搭板式沙发、拉伸布沙发等。
因为其种类繁多,设计多变,大大方便了不同客户的不同在品味上的需求,增加了消费者的购买欲望和消费的选择范围。
三、产业链沙发制造业的产业链包括了原材料收购、加工、设计、生产、销售,以及售后服务等环节。
原材料环节包括钢材、海绵、木材、皮革、面料等,加工环节主要是为生产环节进行准备工作,包括按照设计要求进行裁剪、缝合、打孔、打磨、涂漆等工序。
生产环节则主要完成沙发的装配和生产。
销售环节包括批发、代理、直营等不同的销售渠道。
售后服务环节则包括产品安装、维修保养、以及用户体验等方面的服务。
如此, 沙发制造的产业链就完成了从原材料采购到最终产品销售的整个过程。
四、发展历程1978 年中国实施改革开放政策,家居市场得到了快速的发展,沙发制造也随之而来。
但是在这个时候,国内沙发设计和品质普遍较差,消费者的购买欲望并不高。
随着国内经济的发展和人民生活水平的提高,人们对于家居装修用品的要求越来越高。
沙发成为家居重点装饰品之一,越来越优质的设计和生产技术不断涌现,沙发制造行业也得到了迅速的发展。
五、行业政策文件国家在制定沙发制造行业政策时,会从原材料、技术、质量控制、产品标准、生产环保、行业标准和行业自律等方面展开。
行业政策文件将近年来推出了一系列关于家具制造行业的政策,通过提升生产技术和工艺水平,提高行业集中度,促进行业的品牌建设和文化创新等来推动行业的长足发展。
六、经济环境在经济方面,沙发制造行业的发展与国内经济的整体形势密切相关。
当国家的经济稳定增长时,沙发制造行业的销售额也会跟着稳步增长。
与此同时,国家对于家居装修的支援政策也将会不断推进,从而促进沙发制造行业与家居装饰行业的互补发展。
沙发制造行业现状分析报告一、行业概况沙发是家具行业中的重要产品之一,广泛应用于家庭、办公场所等各个领域。
随着人们对居住环境和生活品质要求的提高,沙发的设计、样式和功能也在不断创新和改进。
沙发制造行业是一个充满竞争的市场,各种品牌、款式的沙发琳琅满目,消费者有着广泛的选择空间。
二、行业发展趋势1.高端定制化趋势:随着人们对个性化家居需求的增加,客户对沙发的个性化、定制化需求也在不断提高。
高端定制化的沙发不仅具有独特的风格和设计,还能根据客户的需求和空间做出量身定制的优质产品。
2.健康环保趋势:消费者对于产品的健康和环保性能的要求也在增加,沙发制造企业需要注重使用环保材料,并且减少对环境的污染。
有机棉、环保板材等自然材料的使用已经成为了新一轮发展的趋势。
3.多功能、智能化趋势:随着科技的进步,智能家居越来越受到消费者的青睐。
沙发制造企业可以加强与科技公司的合作,开发出具有智能功能的沙发产品,如智能充电、智能调节按摩、储物等功能,并通过智能手机APP实现对沙发的远程控制。
三、行业竞争分析1.品牌竞争:在沙发制造行业竞争激烈的市场中,知名品牌所处的竞争优势比较明显。
国内一些大型家具制造企业已经建立了自己的品牌优势,并且拥有强大的销售渠道和品牌影响力。
2.价格竞争:沙发制造企业主要通过价格竞争来争夺市场份额。
要想在价格竞争中获得优势,企业需要控制成本,提高生产效率,并且提供有竞争力的价格产品给消费者。
3.设计竞争:沙发设计是一个非常重要的竞争因素,消费者对于沙发的外观和质感非常重视。
沙发制造企业需要注重产品设计和创新,不断推出新款式的沙发以满足消费者的需求,并且在设计上有独特的亮点。
四、发展建议1.提升产品质量:产品质量是吸引消费者的重要因素之一,沙发制造企业应该做好产品质量的控制,确保产品符合相关的质量标准,并且提供优质、舒适的产品给消费者。
2.加强研发创新:沙发制造企业应加大对研发的投入,不断推陈出新,研发更具创意和实用性的沙发产品,以满足消费者多样化的需求。
美国沙发销售现状分析报告1. 简介沙发作为家居生活中的重要组成部分,一直在美国市场占据重要地位。
本报告将分析美国沙发销售的现状和趋势,以及对市场的影响因素进行综合分析。
2. 市场规模与增长趋势根据行业数据显示,美国沙发市场规模在过去几年呈现稳步增长的趋势。
据统计,2019年,美国沙发销售额达到200亿美元,比前一年增长了4%。
预计在未来几年内,市场规模将继续保持增长。
增长的主要原因可以归结为以下几个方面:2.1 经济增长和人口增加美国经济的稳定增长和人口的增加,使得消费者的购买力不断提高。
更多的家庭选择购买新的沙发来提升家居环境的舒适度。
2.2 老龄人口的增加随着老龄人口比例的增加,对舒适、易于使用和健康方面的要求也在不断增加。
因此,一些高级沙发公司开始推出更适合老年人的定制产品,满足了不同人群的需求。
2.3 线上销售的兴起随着互联网的普及和发展,线上销售渠道逐渐成为消费者购买沙发的首选。
线上销售平台的成熟和便捷性,为消费者提供了更多选择和便利。
同时,线上销售也减少了中间环节,使得价格更具竞争力。
3. 市场竞争格局美国沙发市场竞争激烈,主要的竞争对手包括国内制造商和进口商。
市场上的沙发品牌繁多,各个品牌通过不同的销售渠道和营销策略争夺市场份额。
3.1 国内制造商美国拥有许多知名的沙发制造商,如Ashley Furniture、La-Z-Boy 和Bassett Furniture等。
这些制造商通过设立实体店、大型家居卖场以及线上销售渠道来销售他们的产品。
3.2 进口商大量的沙发也是通过进口渠道销售,主要来自中国、意大利和越南等国家。
这些进口商通过与美国的大型零售商进行合作,并提供具有竞争力的价格和品质来吸引消费者。
3.3 线上销售平台线上销售平台,如Wayfair、Amazon和Overstock等,成为沙发销售的重要渠道。
它们通过提供丰富的产品选择、方便的购买流程和灵活的退换货政策吸引了大量的消费者。
2018年功能沙发行业分析一、中国功能沙发有55亿市场规模,未来仍有4倍渗透空间 (2)二、横向扩品类,软体家具4000亿规模市场空间广阔 (3)1、大行业,小公司,软体家居市场空间广阔 (3)2、软体家具市场规模长期有4000亿的空间,市场前景广阔 (4)3、沙发需求的长期总量助推器是人口:城镇化红利带动软体需求 (5)4、沙发的购买节点:结婚、生子改善居住条件 (5)5、城镇消费者行为:“宅”经济+消费升级带动软体渗透率提升 (6)6、渠道变革:互联网渠道快速渗透,但家具的低频次和强体验性决定传统线下渠道不可或缺 (7)7、家居制造业受地产行业影响在2013 年以后开始出现脱钩,存量房需求开始显现 (8)一、中国功能沙发有55亿市场规模,未来仍有4倍渗透空间功能沙发在国内依然处于低渗透高增长时期,仅靠渗透率提升约有4 倍空间。
中国功能沙发在沙发行业的渗透率稳步增长,2016 年中国功能沙发销售额约为55 亿元,占整体沙发销售额(487 亿元)的11%,而美国功能沙发渗透率达到40.3%,渗透率提升依然有4倍空间。
根据测算,中国城镇化率若对标日本约90%,功能沙发渗透率只需达到30%,销售均价为3500 元,功能沙发未来潜在市场规模即有424 亿元,空间广阔。
敏华控股稳居龙头位臵,“芝华仕”品牌推动功能沙发进入千家万户。
根据Euromonitor数据,国内TOP5 功能沙发厂商市占率由2015 年的44.2%提升1.6pct 至2017 年的63.8%。
2017 年敏华控股市占率达由2015 年的29.5%提升15.3pct 至2017 年的44.8%,稳居龙头地位(第二名顾家市占率36.2%),“芝华仕”品牌引领功能沙发行业在国内发展。
2018年功能沙发行业乐至宝分析报告2018年3月目录一、发展历程:软体家居巨头,功能沙发鼻祖 (6)(一)成长之路:专注功能沙发,业务遍布全球 (6)1、起步成长阶段(1927-1987):功能沙发鼻祖,第一把功能舒适椅诞生 (6)2、逐步成熟阶段(1987-2012):品类渠道同步开拓,发展壮大 (7)3、拓展海外市场(2012-至今):迈向世界,携手合作并进 (8)(二)股价趋势上涨,估值趋于稳健 (10)二、成长驱动:专注功能沙发,品牌、渠道、外延齐发力 (11)(一)整体业绩额趋势上升,毛利率持续提高 (11)(二)专注研发舒适沙发,品类丰富,优势突出 (12)(三)产品布局调整,零售持续增长,各部门盈利能力向上 (14)(四)经销为主,零售为辅,4-4-5战略助力业绩长虹 (16)(五)深耕美国市场,开拓海外市场 (18)(六)携手行业龙头,享受中国家居发展红利 (19)三、竞争对比:乐至宝全品类发展,营收仍居榜首 (21)(一)行业:中美家居市场体量巨大,功能沙发行业增速高 (21)(二)产品:乐至宝多品牌布局,全品类发展 (23)1、乐至宝:功能沙发起家,延伸至木制家居等多品类 (23)2、Natuzzi Group:扎根意大利文化土壤,定位高端,重视设计品质 (24)3、敏华控股:聚焦功能沙发,国内外并拓 (25)(三)渠道:各大龙头渠道全球布局,乐至宝推进“4-4-5”战略 (27)1、乐至宝:布局“4-4-5”战略,门店数目及门店展示翻新并进 (27)2、Natuzzi Group:渠道向海外高增长区域转移,分品牌布局门店 (27)3、敏华控股:国内国外+批发零售并拓 (28)(四)业绩:乐至宝规模最大,敏华控股盈利能力最强 (29)功能沙发龙头,业绩稳定增长,盈利能力持续向好。
乐至宝成立于1927年,产品为软体家居和木制家居,是美国第二大软体家居龙头企业,其68.67%营业收入来自功能沙发等软体家居。
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2018年沙发行业La-Z-Boy分析报告
2018年9月
目录
一、美国沙发产业分工明确,家具企业重产品与品牌 (4)
1、目前沙发市场在美国已经进入成熟期 (4)
2、长时间用户教育+高人均可支配收入,功能沙发占据主流市场 (5)
3、美国零售商具有较强的渠道管控力,因而对家具企业而言,产品力和品牌
力更为重要 (5)
4、美国沙发行业集中度较高 (7)
二、“买断”式零售体系下,沙发单品龙头蓬勃发展 (7)
1、积极应对地产周期,La-Z-Boy蓬勃向上 (7)
2、强产品和强品牌优势,助力功能沙发巨头的诞生 (11)
(1)产品迭代+全球性供应链网络,构筑产品内核 (11)
(2)持续营销,塑造“舒适”的品牌形象 (14)
3、渠道趋于多元化,逐步降低零售商束缚 (15)
三、借鉴美国经验,看好国内沙发龙头持续成长性 (16)
1、软体行业的核心竞争力 (16)
2、良好的竞争格局,国内沙发龙头或将强者恒强 (17)
(1)区域品牌林立,行业集中度低 (17)
(2)皮艺/功能沙发龙头优势显著,布艺沙发成下一个主战场 (17)
(3)立足于休闲和功能沙发两条赛道,顾家与敏华各有护城河 (18)
(4)家居卖场渠道下沉助力沙发行业洗牌 (18)
四、构筑前后端核心竞争力,顾家稳健成长可期 (19)
1、后端供应链:需求驱动,高SKU 高周转打造核心产品力 (19)
2、前端渠道:庞大高效,拥抱新零售变革维持渠道力 (20)
3、核心管理:适度分权长效激励,造就高效稳定的管理架构 (21)
美国沙发市场分工明确,对品牌商产品、营销要求高。
美国的沙发市场相对成熟,根据Euromonitor 数据,总市场约142 亿美元,近十年复合增速为2%;从品类上看,美国功能沙发占比高达到40%(中国占比仅10%),主因美国是功能沙发的诞生地,有近百年发展史,消费者认知度高;从渠道上看,美国沙发渠道主要由专卖店买断制销售(类似苏宁/国美模式),解放家具品牌商渠道运营压力,但对其产品&营销能力提出更高要求。
“买断”式零售体系下,沙发单品龙头蓬勃发展。
La-Z-Boy 是美国最大的软体家具制造商,主打功能沙发品类,2017年营收15.20亿美元,占美国软体家具市场21%,产品力和营销力是公司两大核心竞争力,其中:1)产品端:公司是功能沙发的开创者,且后期稳定的研发投入带来新产品持续迭代,1987年至今,每年研发费用率维持在0.5%-1%的水平(累计达3亿美元),同时,公司构建全球供应链体系,保证产品质量和生产效率最优化。
2)营销端:公司广告费用率始终维持在4%的水平,通过电视、杂志广告等多途径途径:如植入《老友记》,持续向消费者传导“舒适”的品牌形象。
借鉴美国经验,看好国内沙发龙头持续成长性。
2018年,我国沙发市场规模预计约为1700亿元,TOP2敏华和顾家占比仅10%,相比海外,存较大提升空间。
敏华和顾家已在各自领域高筑护城河(分别是成本和高sku 供应链管控),短期难以打破。
未来龙头企业借助上市后强融资能力,在生产、渠道、品牌等方面或加大投入。
同时,伴随家具卖场下沉,中型品牌商或逐步掉队,主因三四线市场消费两极
分化,中型品牌商相比地方作坊,价格不占优势,相比行业龙头,品牌存在差距,或招商受阻。
前后端核心竞争力突出,顾家稳健成长可期。
美国经验表明,功能沙发(偏标品)龙头Lazboy 凭借产品和营销能力,可以获得更高市占率;而对于个性化更强的休闲沙发,SKU 管理能力决定企业规模的天花板,相关企业成长难度相对略高(Ashley 市占率10%)。
回看中国市场,敏华和顾家是国内沙发领域两大龙头,其中,敏华的成长依赖于出色的成本管控;而顾家凭借较强的SKU 管理能力,正持续提升企业成长天花板,且国内休闲沙发市场更大,公司依赖其自身的品类扩张能力,有望带动前端渠道红利。
一、美国沙发产业分工明确,家具企业重产品与品牌
1、目前沙发市场在美国已经进入成熟期
根据Euromonitor 数据,大约有142 亿美元市场规模,近十年复合增速为2%,增速相对比较稳定。
在美国,沙发市场虽需求受地产影响,但影响相对比较有限(相关系数为0.5,为中度相关),主因沙发需求除了换房推动外,还有老旧房屋的家居更换需求;相比木质家具,沙发因覆盖层容易污染和磨损,且软垫伴随时间推移而缓冲减少,故更换周期更短,通常为5~8年左右。