作业一
一、名词解释
有价证券：是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减.
国际投资资本：是一种基本游离于本国经济实体，以盈利为目的对他国的产业、证券商品和金融衍生商品进行投资的一种资本组合
H股：是H股是我国内地上市公司经证监会批准在香港联合交易所挂牌上市交易的股票。
附息债券：是在债券上附有各期息票的中、长期债券。
贴现债券：是将债券利息在发行时先行返还给投资者的一种债券。也称无息券或贴息、贴水债券。
开放型基金：也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不固定，随实际需求和经营决策而增减。基金不上市交易，由基金管理公司开设柜台交易，其交易价格由基金资产净值决定。
投资基金：也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，投资基金交给各类专业人员操作管理，由此产生的经济效益在规定的期限以及基金到期后按投资比例分配。
优先股：是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。
证券发行市场：证券发行人将自行设计，代表一定权利的有价证券商品通过媒介转让销售给需要投资的人们。这一全过程称为证券发行市场，也叫初级市场或一级市场。
封闭型基金：是基金发行规模事先确定，在发行完毕后以及在规定的有效期限内不再变动，处于封闭状态，该基金发行后可申请上市交易。投资者不能直接从基金赎回或购买，只能通过经纪人买卖。
套期保值：人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量、品种相同，而方向相反的合约，以期未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货市场上遭受的损失，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。
二、填空
1.有价证券按内容划分可以分为商品证券、货币证
券、资本证券。
2.资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，如债
券，股票，认购权证等。
3.证券投资的功能有资金积聚功能、资金配置功
能、资金均衡分布功能。
4.国际投机资本和国际投资资
本共同组成国际资本。
5.股票的基本特征包括权利性、责任性、非返还性、盈利
性、风险性。
6.股东享受的权利可以分为公益权和自益权。
7.法人股是股份公司成立时，以本企业有权自主支配的资金折合入
股形成的股份。
8.按发行主体不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债
券。国际债券可以分为外国债券和欧洲债券两种。
9.投资基金按组织形式可以分为契约型投资基金和公司型投资基
金。
10.投资基金按运作和变现方式，可以分为封闭型基金和开放型基
金。
基金管理的一般原则为分散投资、专家经营、经营分开、流通变现。
11. 证券发行市场又称为一级市场或初级市场；证券流通市场又
称为二级市场或次级市场。
12.股票交易的程序为开户、委托、竞价、清算、交割和过户。
13.竞价应该根据价格优先和时间优先的原则进行。
14.按交易的标的物不同，期货可以分为商品期货和金融期
货。
15. 掉期意指交换，是指在某一时间内两个相关独立体之间现
金流的交换。
16.期货的功能为套期保值、投机和价格发现。
17.在国债回购交易中，出售国债方为融资方；购券方为融券方。
18.如一期货交易的保证金率为20%，则其杠杆效应为5倍。
19.期权一般分为两类：看涨期权和看跌期权。
20. 美式期权，买入方在期权合约有效期的任何一天均可行使权利。
21.权证有两种基本形式，认购权证和认沽权证。备兑权证又称
为回购认股证。
三、问答题
1.证券投资的功能是什么？
答：(1)、实现资本的高效集聚；(2)实现资本的合理配置；(3)实现资本的均衡分布；(4)证券市场筹资具有银行所不具有的特点。
2.简述国际游资与国际资本的区别。
答：国际资本包括国际游资和国际投资资本，国际游资只是国际资本的国际投机资本部分，一般国际游资往往投资于证券商品或金融衍生商品，通常采用短促、快速隐蔽、突然发动的操作手段，风险高，追求高额利润，主要在他国金融市场作短期投资，变幻莫测，往往是现代金融动荡的一个重要原因；而国际投资资本一般选择产业作为主要投资方向，投资过程缓慢、持续、累计。国际投资资本的流动使资金在全球市场范围内达到了合理配置，促进了全球经济一体化的发展。
3.国际游资的作用和危害有那些？
答：作用：促进资本在全球流动，促进资金在全球的合理配置，推动商品及证券交易的规模。危害：破坏市场平衡机制，使市场运行偏离有利于经济增长和金融秩序稳定的方向：误导国际资本配置，破坏实质经济发展；违背货币流通规则，破坏国际收支平衡；制造市场虚假繁荣，破坏价格均衡机制，引发外汇价格波动，破坏外汇市场稳定。
4.股票与债券的区别有哪些？
答：(1)、从性质上看。股票体现了股东对公司部分财产的一种所有权，股东所持股份的规模代表了他在公司控股权的大小。股东有参与公司经营管理的权利，与公司的关系是同甘苦内患难，风险共担，唇齿相依的密切关系。债权人持有公司债券，并无权利参与公司管理，与公司的关系是对立的债权债务关系，其本息归还的权利行到法律保护。(2)、从发行目的看。公司发行股票是为了筹划措自有资金，所筹划款项无须归还，可用于固定资产的投入可甚长期投资，其资金列入公司净资产即股东权益。而公司发债是为了啬营运资金或流动资金，一般为了短期资金需求而追加的，所筹款项列入公司负债。(3)、从偿还时间上看。股票无期限，公司无须偿还。
债券有期限，到期必须偿还。(4)、从收益形式上看。股东可以从公司税后利润中分享股息红利，但因股票本身增值或贬值的可能性极大，其收益并非稳定。而债权人从公司的税前利润中得到固定收益，债券本身内涵价值不会变动。因此，债券的回报在股票之前，其索赔权也排在股票之前。(5)、从风险性看。债券属于单纯的投资对象，投机性小、风险供、收益固定。股票价格变动频繁，风险大、投机性强，预期收益比债券高，收益不稳定。(6)、从发行单位看。除股份有限公司既可发股又可发债外，其他部门，包括政府都只能经报批发行各类债券，而不得发行任何形式的股票。契约型投资基金与公司型投资基金的区别？
答：（1）基金的法人资格不同。契约型基金不是法人，不受公司法约束；公司型基金属于股份公司，具有法人资格，其资金运用依据是公司法，而不是公司管理条例或法规。两者资金运用依据不同。（2）投资者的地位不同。契约型基金发行的是受益凭证，投资者即受益人，是契约中的当事人；公司型基金发行的是股票，投资者即股东。(3)资金的运用依据不同。
