《金融市场学》第一阶段导学重点

第一章金融市场概论名1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

名2、金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。

3、金融市场的类型按标的物划分：（1）货币市场（2）资本市场（3）外汇市场（4）黄金市场（5）衍生市场简4、金融市场的功能：（1）聚敛功能（2）配置功能（导向）（3）调节功能（4）调节功能名5、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。

本章其余要点整理1、（1）资本市场是金融市场的核心。

（2）金融市场是市场经济体系的核心。

三层含义：1）金融资产交易的有形和无形的场所2）反映金融资产之间的供求关系3）包含金融资产交易过程中所产生的运行机制2、金融资产：（1）基础性金融资产：债务性资产、权益性资产（2）衍生性金融资产：远期、期货、期权、互换。

3、金融5个基本要素：（1）资金供给者（2）资金需求者（3）中介机构（4）投机者（5）管理者4、金融市场的主体：（五类主体的六种参与者）（1）政府部门（2）工商企业（3）居民个人（4）存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社（5）非存款性金融机构：保险公司、养老基金投资银行、投资基金证券公司、消费金融公司（6）中央银行：（央行三大法宝：公开市场业务、调整准备金率、再贴现）5、资产证券化趋势的原因：（1）金融管制的放松和金融创新的发展。

（2）国际债务危机的出现。

（3）现代电讯及自动化技术的发展为资产的证券化创造了良好的条件。

6、资产证券化的主要特点：将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。

第二章货币市场名1、货币市场（资金市场）：一年期内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的综合。

名2、同业拆借市场：指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

名3、商业票据：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。

《金融市场学》第一阶段导学重点金融市场学第一阶段学习包括四个章节内容：第一章金融市场概论第二章货币市场第三章资本市场第四章外汇市场第一阶段的具体学习重点如下：第一章金融市场概论一、学习要点：主要介绍了金融市场的概念和功能以及金融市场的类型；理解金融市场的主体和历史沿革、发展趋势；了解中国金融市场的形成和发展；形成对金融市场的整体认识。

二、重点、难点说明需要理解的内容：金融市场的主体和历史沿革、发展趋势。

1．金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

它包括三层含义：一是它是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制，包括利率、汇率和各种证券的价格。

金融资产，也叫金融工具或证券，是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。

金融资产可以划分为基础性金融资产与衍生性金融资产两大类。

前者主要包括债务性资产和权益性资产；后者主要包括远期、期货、期权和互换等。

2．金融市场的类型：（1）按标的物的不同，分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场（2）按中介特征，可以分为直接金融市场与间接金融市场（3）按金融资产的发行和流通特征，可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场（4）按成交与定价的方式，可以分为公开市场和议价市场（5）按有无固定场所，分为有形市场与无形市场（6）按交割方式分为现货市场与衍生市场（7）按地域不同，可以分为国内金融市场和国际金融市场3．金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。

金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。

4. 证券的出现：从人类历史的发展来看，16世纪中期就出现了可交易证券：第一个真正的债券“Grand Parti（伟大的党）”，由法国政府于1555年发行。

串讲《金融市场学》1-12章一、名词解释1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。

2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。

3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。

4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。

5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。

6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。

7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。

8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。

9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。

10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。

11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。

12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。

13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。

14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。

15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。

16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。

17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。

金融市场学复习要点（高等教育出版社）金融市场学第一章金融市场概论一、金融市场的概念及主体1金融市场的概念（1）金融市场：以金融资产为交易对象而构成的供求关系及其机制的总和。

（它就是金融资产展开交易的一个有形或无形的场所；充分反映了金融资产的供应者和需求者之间所构成的供求关系；涵盖了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的就是价格机制）（2）金融资产：一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具。

分类：基础性金融资产（债务性资产和权益性资产），派生性金融资产（远期合约，期货，期权，交换合约等）（3）金融市场与要素市场和产品市场的差异：金融市场上，市场参与者之间不是单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或者委托代理关系，是以信用为基础资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。

2金融市场的主体（1）金融市场的主体：投机者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者。

这五类主体就是由六类参与者形成：政府部门，工商企业，居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构，中央银行。

（2）存款性金融机构：通过稀释各种存款而赢得可以利用资金，并将其贷给须要资金的各经济主体或是投资于证券及以以获取收益的机构。

（商业银行，储蓄机构，信用合作社）非存款性金融机构：通过发售证券或以契约性的方式涌入社会群集资金，并投资买进。

（保险公司，养老基金，投资银行，投资基金）二、金融市场的类型1按标的物分割（1）货币市场：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。

它的功能是保持金融资产的流动性。

（2）资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。

主要包含：银行中长期存贷款市场，有价证券市场。

货币市场与资本市场的区别：期限的差别；作用不同，货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金，资本市场融通的资金，大多用于企业的创建，更新等等；风险程度不同，货币市场风险较小。

第一章金融市场概论三、重点难点需要理解的内容：金融市场的发展趋势1．金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的综合。

（包括三层含义）2．资产证券化：是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。

特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。

（原因、影响、发展）3．金融全球化：一个重要内涵是资金可以在国际间自由流动，金融交易的货币和范围超越国界。

具体包括市场交易的国际化和市场参与者的国际化。

（原因、影响）4．金融自由化：主要表现在以下5方面-减少或是取消了国与国之间对金融机构活动范围的限制；对外汇管制的放松或解除；放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉；放宽或取消对银行的利率管制；佣金的自由化、资本流动的全球化、交易主体的国际化。

（原因、影响）5．金融工程化：是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。

（6个步骤）6．投资机构化：机构投资者（共同基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金、创业投资基金等）快速成长。

7．交易电子化需要掌握的内容：金融市场的研究对象1．金融市场的四个功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能2．金融市场的分类：按标的物分类- 货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场按中介特征分类- 直接金融市场、间接金融市场按金融资产的发行和流通特征分类- 初级市场、二级市场、第三市场、第四市场按成交与定价的方式分类- 公开市场、议价市场按有无固定场所分类- 有形市场、无形市场按交割方式分类- 现货市场、衍生市场按地域分类- 国内金融市场、国际金融市场3．金融市场的主体：政府部门、工商企业、居民个人、存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行第二章货币市场三、重点难点需要理解的内容：货币市场的含义1．货币市场1.1 定义：是一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。

金融市场学重点PART 11.资产证劵化：是把流动性较差的资产通过商业银行或者投资银行的集中一集重新组合，以这些资产作为抵押来发行证券，从而视线相关债权的流动化。

2.金融互换：是两个或两个以上交易者按照事先商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。

3.金融市场监管体制要素：金融市场监管体制是指金融市场监管的职责划分与权力分配的方式和组织制度。

金融市场监管体系的要素是监管主体、监管客体和监管手段。

4.β系数：是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

5.无套利均衡：将使较高现值的投资组合价格下降，而较低现值的投资组合上升，直至套利机会消失，此时两种组合的现值相等。

这样，我们就可根据两种组合现值相等的关系求出远期价格，这种分析方法就是无套利分析法。

6.因素模型：因素模型认为各种证券的收益率均受某个或某几个共同因素影响。

7.资产组合理论：资产组合管理者试图找到风险与收益之间的最优的可能替代关系。

8.分离定理：无论投资者的风险厌恶程度如何，他都不会选择风险有效集的其他点，更不会选择任何可行集内部的点。

9.金融产品的特性：具有价值上的预期性；基本上是一种信息产品；具有公共产品的某些特性，其成本的决定和效用的实现都具有一定的社会性。

问答1.债券的定价原理P260：1 债券价格与收益率有一反向关系；当收益率上升时，债券价格下降；当收益率下降时，债券价格上升。

2 债券到期收益率的增长会导致价格下降的幅度低于收益的等规模减少相联系的价格上升的幅度。

3 长期债券价格比短期债券价格倾向于对利率更敏感，换句话说，长期证券价格倾向于有更大的利率风险。

4 对于一个给定的相对名义利率的收益率变化，到期期限越长，债券价格变化越大。

5 利率风险与债券的息票率有一反向关系，高息票率的债券价格与低息票率的债券价格相比，前者对利率变化的敏感性较低。

6 当债券以一较低的初始到期收益率出售时，债券价格对收益变化更敏感。

实用文档第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象，已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

广而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1）经济因素（2）法律因素（3）市场因素（4）技术因素（5）体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能文案大全．实用文档非证券金融市场的概念和分类考点五非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。

它包括： 1.股权投资市场。

股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资获取，也于其他单位，最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利可以通过其他方式取得。

股权投资市场，即实现上述交易过程的市场。

当 2.信托市场。

信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。

这种服信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托即为也可以说信托服务业实现其价值的领域务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场，信托市场。

权有融资租赁市场。

融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有3.关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

全球金融市场的形成及发展趋势考点六国际资本流动方式考点七文案大全．实用文档按照资本跨国界流资本流入。

资本流入是指外国资本流入本国，即本国资本输入，其1.文案大全．实用文档动的方向划分主要表现为：外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加，本国在外国的资产减少资本流出。