金融市场学难点知识点.

金融市场学难点知识点1、分析金融监管的必要性。

金融业属于资本密集型行业，容易造成自然垄断。

这种高垄断很有可能导致金融产品和金融服务的消费者付出额外的代价，因此，政府从金融产品的定价和金融业的利润水平方面对金融业实施监管应该是有理由的。

另外，由于金融产品或者证券产品的信息特性，使得金融产品或者证券产品的交易双方之间极有可能出现严重的信息不对称，从而影响金融市场的效率。

因此，上市公司或者金融产品发行者的信息披露制度就成为证券监管和金融监管中不可或缺的组成部分，成为证券监管制度的核心，世界上任何一一个国家的证券法规都赋予上市公司某种持续性信息披露的义务，即上市后的股份有限公司负有公开、公平、及时地向全体股东披露一切有关其公司重要信息的持续性责任。

最后，虽然个别金融产品或者证券产品的消费效用为购买该金融产品或者证券产品的个别消费者所享用，是一种私人产品。

但是，由全部金融产品或者证券产品的集合所构成的综合效用，却具有强烈的外部性，会影响到每一个金融产品或证券产品消费者(即投资者)的利益，因此，可以把金融产品或者证券产品的综合效用看成是一种公共产品。

因此，对这种带有公共产品特性的金融产品实施必要的政府监管是完全符合经济学原理的。

2、股票的发行方式一般可分为公募和私募两类公募是指向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。

其优点是：可以扩大股票的发行量，筹资潜力大；无需提供特殊优厚的条件，使发行人具有较大的经营管理独立性；股票可在二级市场上流通，从而提高发行人的知名度和股票的流动性。

其缺点有：工作量大，难度也大，通常需要承销商的协助；发行人必须向证券管理机关办理注册手续；必须在招股说明书中如实公布有关情况以供投资者作出正确决策。

私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者，如内部职工、大的金融机构或与发行人有密切业务往来的公司.私募具有节省发行费、通常不必向证券管理机关办理注册手续、有确定的投资者而不必担心发行失败等优点，但存在须向投资者提供高于市场平均条件的特殊优厚条件、发行者的经营管理易受干预、股票难以转让等缺点。

金融市场一、名词解释1、金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求全的凭证，亦称为金融工具或证券。

其可划分为：基础性金融资产和衍生性金融资产，其中前者包括债务性资产和权益性资产，后者包括远期、期货、期权和互换等。

2、存款性金融机构：存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。

其主要类型包括：储蓄机构、信用合作社和商业银行。

3、QFII和QDII：QFII是指合格的境外机构投资者，是一个国家在货币没有实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的引进外资，开放资本市场的一项过渡性制度，这项制度要求外国投资者进入证券市场，必须符合一定条件，得到本国有关部门的审批通过以后，汇入一定的额度的外汇资金，并转化为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地市场。

QDII：是指合格的境内机构投资者，是一个国家境内设立，经过该国有关部门批准，从事境外证券市场的股票。

债券等有价证券业务的证券投资基金。

其亦是在货币未实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性制度。

4、投资基金：投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。

投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。

基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。

基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。

5、央行票据：央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。

中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。

6、上海同业拆借利率：上海银行间同业拆放利率，以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

金融市场学知识点金融市场，就像一个巨大的舞台，各种金融工具和参与者在这里演绎着复杂而精彩的故事。

要理解这个舞台上的种种现象和规律，掌握金融市场学的知识点是关键。

首先，让我们来谈谈金融市场的定义和分类。

金融市场是指资金融通和金融资产交易的场所，它涵盖了众多领域，如货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。

货币市场主要是短期资金的融通，包括同业拆借市场、票据市场等，交易的金融工具期限通常在一年以内。

而资本市场则侧重于长期资金的筹集和交易，像股票市场、债券市场等，其金融工具的期限一般超过一年。

金融市场的参与者也是五花八门。

有资金的提供者，比如个人投资者、企业、金融机构；也有资金的需求者，像是企业为了扩大生产规模发行股票或债券。

此外，还有各类金融中介机构，它们在市场中起着桥梁的作用，促进资金的流动和配置。

利率，在金融市场中是一个极其重要的概念。

它就像是金融市场的指挥棒，影响着资金的流向和配置。

利率的高低取决于多种因素，如资金的供求关系、通货膨胀预期、经济增长状况等。

当经济繁荣时，资金需求旺盛，利率往往上升；而在经济衰退时，资金需求减少，利率则可能下降。

在金融市场中，风险和收益总是相伴而行。

风险可以分为系统性风险和非系统性风险。

系统性风险是整个市场都面临的，无法通过分散投资来消除，比如宏观经济政策的变化、战争等。

非系统性风险则是个别企业或行业特有的，可以通过分散投资来降低。

投资者在追求高收益的同时，必须要对风险有清晰的认识和评估。

金融工具更是金融市场的核心要素之一。

股票是企业所有权的凭证，投资者通过购买股票成为股东，享受企业的盈利分红和股票价格上涨带来的收益，但也要承担企业经营不善导致的损失。

债券则是一种债务凭证，发行人按照约定的利率和期限向投资者支付利息和本金。

还有基金，它是一种集合投资工具，通过投资多种金融资产来分散风险。

金融市场的交易机制也有多种形式。

比如，在证券交易所，交易是集中进行的，有严格的监管和交易规则；而场外交易市场则更加灵活，但也相对缺乏透明度。

证劵从业证券基础知识金融市场基础知识易错知识点证券从业资格证书是金融行业从业人员必备的资格证书之一、证券基础知识是证券从业人员需要掌握的重要知识点之一、然而，由于其涉及面较广且内容复杂，存在一些易错的知识点。

下面列举了一些容易出错的金融市场基础知识点。

1.股票代码：在证券交易中，股票以代码的形式进行标示，一般是由数位和/或字母组成。

容易错认的地方在于数字和字母的错位或错误。

因此，证券从业人员需要注意仔细核对股票代码，以免出现交易错误。

2.增发与配股：增发和配股是公司为了筹集资金而发行新股。

增发是公司发行新股，并向现有股东以外的人发售；而配股是公司向现有股东发行新股。

易错的地方在于混淆增发和配股的定义和操作，以及相关的权益安排。

3.招股说明书与上市公告：招股说明书是公司在发行股票前，向投资者提供的一份详细说明书，包括公司的基本信息、经营情况、财务状况等。

而上市公告是公司首次公开发行股票后，向公众宣传其股票上市情况的声明。

易错的地方在于容易混淆这两个概念和文档。

4.融资融券交易：融资融券交易是指投资者通过向证券公司借入资金，进行证券交易。

融资融券交易有两种方式，即融资交易和融券交易。

易错的地方在于对于这两种方式的理解和操作容易出错，因此证券从业人员需要对其进行深入了解。

5.含权证、可转债与可交换债券：含权证是指在一定期限内，持有人有权以预定价格购买或卖出标的资产的证券；可转债是指在一定期限内持有人可以按一定比例将债券转换为公司股票的债券；可交换债券是一种可以在一定期限内与特定标的资产交换的债券。

易错的地方在于混淆这些衍生工具的定义和操作。

6.交易所与交易中心：交易所是指股票、基金、期货等金融产品交易的场所，一般由国家或地方政府设立；交易中心是指特定机构或组织设立的金融市场，如债券交易中心。

易错的地方在于混淆这两个概念和机构。

7.毛利率与净利率：毛利率是指企业销售收入减去销售成本后的利润占销售收入的比例；净利率是指企业在考虑了各种费用和税金后，净利润占销售收入的比例。

第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。

广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1经济因素（2法律因素（3市场因素（4技术因素(5体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所.它包括:1。

股权投资市场。

股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业(或者个人购买的其他企业（准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。

2.信托市场。

信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。

3.融资租赁市场。

融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少2.资本流出.资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。

其主要表现为:外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少;本国在外国的资产增加考点八全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。

金融市场学复习要点（高等教育出版社）金融市场学第一章金融市场概论一、金融市场的概念及主体1金融市场的概念（1）金融市场：以金融资产为交易对象而构成的供求关系及其机制的总和。

（它就是金融资产展开交易的一个有形或无形的场所；充分反映了金融资产的供应者和需求者之间所构成的供求关系；涵盖了金融资产交易过程中所产生的运行机制，最主要的就是价格机制）（2）金融资产：一切代表未来收益或者资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具。

分类：基础性金融资产（债务性资产和权益性资产），派生性金融资产（远期合约，期货，期权，交换合约等）（3）金融市场与要素市场和产品市场的差异：金融市场上，市场参与者之间不是单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或者委托代理关系，是以信用为基础资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；交易对象是一种特殊的商品即货币资金；交易场所通常是无形的。

2金融市场的主体（1）金融市场的主体：投机者，筹资者，套期保值者，套利者，调控和监管者。

这五类主体就是由六类参与者形成：政府部门，工商企业，居民个人，存款性金融机构，非存款性金融机构，中央银行。

（2）存款性金融机构：通过稀释各种存款而赢得可以利用资金，并将其贷给须要资金的各经济主体或是投资于证券及以以获取收益的机构。

（商业银行，储蓄机构，信用合作社）非存款性金融机构：通过发售证券或以契约性的方式涌入社会群集资金，并投资买进。

（保险公司，养老基金，投资银行，投资基金）二、金融市场的类型1按标的物分割（1）货币市场：以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。

它的功能是保持金融资产的流动性。

（2）资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。

主要包含：银行中长期存贷款市场，有价证券市场。

货币市场与资本市场的区别：期限的差别；作用不同，货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金，资本市场融通的资金，大多用于企业的创建，更新等等；风险程度不同，货币市场风险较小。

（完整版）金融市场学期末复习知识点一、名词解释1、外汇期货：是在集中形式的期货交易所内，交易双方通过公开叫价，以某种非本国货币买进或卖出另一种非本国货币，并签订一个在未来的某一日期根据协议价格交割标准数量外汇的合约。

2、头寸拆借市场:金融机构为了轧平票据交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或者减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。

3、金融衍生工具:是在传统金融市场原生工具的基础上，衍生出来的金融合约。

它的价值取决于作为合约标的物的某一金融工具、指数或其他投资工具的变动状况。

4、离岸金融市场:在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各种技术手段与通讯工具按照市场机制进行的货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。

5、资产证券化:把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行集中及重新组合，以这些资产做抵押，发行证券，以实现相关债券的流动化，较为常见的基础资产，除了抵押贷款外，还有信用卡、应收账款。

6、证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

二、简答1、利率互换的优缺点：（1）优点：①逃避管制②手续简便③控制利率波动风险④降低筹资成本⑤风险较小2、金融市场的含义及构成因素：（1）含义：金融市场是指资金融通的场所或进行金融资产交易的场所。

（2）构成因素有：①金融市场的主体，即交易者。

②金融市场的客体：是指金融市场的交易对象或交易标的物。

③金融市场的媒体：在金融市场上充当交易媒介，从事交易运作或促使交易完成的组织机构或个人。

④金融市场的价格。

3、同业拆借市场的定义+功能：（1）同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场，是指具有准入资格的金融机构间为了弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。

（2）①加强金融资产的流动性，保障金融机构运营的安全性②有助于提高金融机构的盈利水平。

金融市场学重点总结课本上已经清楚表述的内容在此不再重复，请同学们自己对照课本复习；另外，第一章到第六章课本上没有明确表述的重点内容以及难以理解的知识点总结如下：第一章（一）金融市场及其要素1、识记：金融市场——资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易、黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。

（另，该概念有广义和狭义之分，详见课本P1）金融市场参与者——金融市场的交易者（详见课本P5第一段）金融市场工具——最初又称为信用工具，是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

金融市场中介——那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。

金融市场价格——通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。

2、理解：金融市场与直接融资和间接融资的关系：（详见课本P4倒数第二段内容）直接融资与间接融资的优点与局限性：课本P3-4，直接融资和间接融资的优缺点是互补关系金融市场的特殊性：见课本P9.3、简单运用：说明目前我国金融市场上主要的金融工具：股票、债券、黄金、外汇、票据、各种期货合约等等，各种金融工具又可以进行更加细致的划分，例如债券中又含有国债、企业债券、金融债券等，其他以此类推。

（二）金融市场的形成和发展1、理解：金融市场的发展过程和历史作用：掌握重要事件发生的时间和背景金融市场与商品经济发展和信用形式多元化的关系：见课本P10，结合课堂笔记。

金融市场发展的趋势：见课本P14-16，电子化、自由化、虚拟化、全球化，以及各自的内部含义。

（三）金融市场的分类1、识记：货币市场、资本市场、票据市场、外汇市场、黄金市场、现货市场、衍生市场、初级市场、二级市场、国内金融市场、国际金融市场（见课本P17-21）2、理解：金融市场不同的分类标准：按交易工具的不同期限划分——货币市场和资本市场按不同的交易标的物划分——票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场按交割期限划分——现货市场和期货市场按金融市场的功能划分——初级市场和二级市场按地域划分——国内金融市场和国际金融市场（四）金融市场的功能与作用1、理解：金融市场便利投资和筹资合理吸引资金流向和流量，促进资本集中并想高效益单位转移方便资金的灵活转换实现风险分散，降低交易成本有利于增强宏观调控的灵活性有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系等功能2、综合运用：结合实际说明发展我国金融市场的必要性：结合实际，回答金融市场的重要作用，说明我国发展金融市场的必要性。

179条证券从业资格《金融市场基础知识》知识点汇总1、资本市场：资本市场是指证券融资和经营一年以上中长期资金借贷的金融市场。

货币市场是经营一年以内短期资金融通的金融市场，资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。

2、股票：股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者对股份公司的所有权。

具有以下基本特征：不可偿还性，参与性，收益性(股票通常被高通货膨胀期间可优先选择的投资对象)，流通性，价格波动性和风险性。

3、债券：债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

具有如下特征：偿还性，流通性，安全性，收益性。

4、可转换证券：是一种其持有人有权将其转换成为另一种不同性质的证券，主要包括可转换公司债券和可转换优先股。

5、权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

6、认购权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。

7、认沽权证：发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。

8、证券投资基金:：基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。

9、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

10、封闭式基金：是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

11、一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。