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黄山学院学报Vo1.23,NO.1Feb.2021第23卷第1期2021年2月Journal of Huangshan University一、引言中国银行研究院在《2020年度经济金融展望报告》中提到2019年中国经济发展面临复杂的内外部环境，经济下行压力增大。
中国经济金融面临了诸多风险，过去十年来的全球银行业总体上都处于一个金融高约束、高风险、高成本的发展环境之中。
[1]因此在金融行业中，如何做好风险管理是一项重要的战略性活动，即通过对风险进行识别、评估，并实施有效的控制来减少损失以获得最大安全保障。
弗兰克·奈特在《风险，不确定性和利润》一书中将“风险”定义为可度量的不确定性，通常用数学上的概率来表示，即发生概率不等于0也不等于1，而是存在于0和1之间。
[2]霍利则认为风险是企业家的基本属性，企业家是所有实际财富的所有者，而所有权包含着风险。
[2]30市场风险是金融风险的一种，是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而造成损失的风险。
而风险评估作为风险管理的一个关键步骤，需要使用合适的数学模型对风险进行量化，计算出适当的准备金，从而使金融机构在面临经济周期或者日常经济活动中的困难时能够安全度过。
[3]度量技术方法也一直在演进，由早期的名义值法、敏感性分析法、波动性分析法，发展到现在比较流行的VaR 方法以及压力测试方法。
为探究各种不同风险度量方法在股票市场的运用，选取了近几年来收益率一直稳步增长的一只股票，对它进行风险评估。
从评估结果的差异对不同的度量方法进行简单比较，从而给投资者或者金融机构在进行投资或风险管理等经济活动时提供参考。
二、文献综述Wei Jiang 等[4]等运用GARCH 模型对标准普尔500指数期货收益波动率进行建模，得到了未来波动性与目前的风险损失有很强相关关系的结论。
Gupta 等[5]运用了几种波动率模型计算了不同时间范围内铜、大豆等七种大宗商品的风险价值，总结出这些商品的VaR 异常值与价格的季节性有关，在农产品上更显著。
中美创业板市场对比研究共3篇中美创业板市场对比研究1中美创业板市场对比研究随着中国大陆与美国之间的经济合作日益加强，中美两国的股市之间也开始逐步对接。
在股市对接过程中，创业板市场作为一个新兴市场越来越受到关注。
本文将对中美创业板市场进行对比研究，以期更深入地了解这两个市场的情况。
一、背景概述1.1 中美创业板市场的定义中美两国都是世界上最大的股票交易市场之一，创业板市场是受到中美两国政府和资本市场广泛重视和支持的新兴市场，是细分市场的一种，具有高成长性、风险大、成交量小、流动性低等特点。
1.2 中美创业板市场的历史演进中国股市开放的时间较晚，2009年10月30日中国股票市场推出了深圳创业板。
深圳创业板股票市场是中国大陆三个创业板市场之一，集中展示了中国大陆新兴行业的实力和活力。
美国的创业板市场是NASDAQ（全称National Association ofSecurities Dealers Automated Quotations产品系列的总称）创业板市场，它于1971年成立。
NASDAQ创业板市场股票种类齐全，投资者从中可以找到成长性比较好的公司。
NASDAQ创业板市场的交易时间与伦敦和美国的标准时间是重合的。
二、中美创业板市场对比分析2.1 创业板市场的功能中美创业板市场都是为创业企业提供资本支持的市场。
创业板市场是为高增长的创新型公司融资的市场。
新兴企业在创业板市场获得融资后，可以通过投资扩张业务、加快研发进程等方式迅速壮大，从而推动整个经济的发展。
不同之处在于，中国的创业板市场最初面向的是高科技创新型企业，而美国的创业板市场对各类高成长、高风险企业都开放。
在中国，创业板市场的内容在不断发展，从最初的高科技企业，发展到包括TMT、医药生物、新能源及环保、高端装备制造等多领域企业。
2.2 创业板市场的指标A. 发行数量中美两国在创业板市场方面的市场规模有很大的差异。
截止2021年6月底，美国创业板市场上市公司数量超过3600家，而中国的创业板市场仅有一个深圳创业板。
基于GARCH-VAR模型的文献综述和度量分析作者：李婧来源：《青年生活》2019年第04期一、引言伴随着1990年11月与12月上海证券交易所与深圳证券交易所相继成立以来，经历了近三十年的发展，我国股票市场在经济增长方面做出了巨大的贡献，在反映我国金融市场与宏观经济的发展状况方面也起着很重要的作用，股票市场的趋向常常隐藏着的接下来一段时间内国家经济的发展方向，因而有效的测度股市风险，对政府与金融机构提出相应的政策，用以使得经济和市场稳定地运转有着理论意义与实践意义，中央领导财经小组第十一次会议2015年11月10日在北京召开，由习近平主席主持会议，会上强调要加大防范金融风险的力度，加快形成一个能够充分保护投资者权益的股票市场，并且该市场还能够具备扎实的融资功能，完备的基础制度。
因而，借鉴国外先进的VAR方法来探讨对中国股票市场的风险测度适用的方法在此时就显得十分重要。
二、文献综述在1994年，J.P.Morgan公司初次提出基于VAR的风险度量系统--RiskMetrics，该系统在正态分布的假设下，给出了VAR的计算方法。
此后国内外关于金融资产收益率波动性研究的文献和报告也越来越多，在国外有Cavallo与Bologna应用GARCH模型计算得出股票价格的波动与股指期货存在很大的关系;Vlaar和Goorbergh（1996）通过对VAR的多种计算模型进行实证分析比较，发现由GARCH模型计算的VAR值是最精确的;Engle根据波动的预测值进行VAR计算，并跟据此进行资产的风险管理;Angelidisetal分析得到采用t分布或GED分布等其余分布能起到更好的改進GARCH类模型的作用;Engle和lee采用因素ARCH 模型针对少量大盘股的个股特殊风险的持续性做过研究;Bredinetal通过构建自己的比较分析框架，通过对爱尔兰市场上的24个VAR模型进行比较，最终得出：正交GARCH模型在估计中最精确，但不是最保守的。
基于La―VaR模型的中国国债市场流动性风险研究国债市场，是国债发行和流通市场的统称，是买卖国债的场所。
中央银行通过在二级市场上买卖国债(直接买卖，国债回购、反回购交易)来进行公开市场操作，借此存吐基础货币，调节货币供应量和利率，实现财政政策和货币政策的有机结合。
摘要：本文基于La-VaR模型测度中国国债市场流动性风险，并选取20XX―20XX年上证国债指数为数据，采用GARCH-VaR模型和La-VaR模型度量国债市场所面临的流动性风险，分析La-VaR模型对我国国债市场流动性风险测度的有效性。
结果表明：相对于传统的VaR模型，La-VaR模型能更好的测度国债市场的流动性风险，且La-VaR模型的预测结果与国债市场的表现大致吻合，可对国债市场进行较好的预测。
关键词：国债市场;La-VaR模型;流动性风险一、引言Yamai(20XX)通过考虑市场的流动性水平和投资者交易头寸大小对变现价值的影响把市场影响机制引入VaR模型中[16]。
从以往的研究结果来看，流动性风险的相关研究大都集中于股票市场，对于债券市场的流动性风险研究相对较少，而定位于国债市场的流动性风险研究则更是少之又少，本研究的创新之处在于：选取上证国债指数为样本，采用La-VaR 模型(BDSS模型)，研究基于我国国债市场的流动性风险测度问题。
二、模型设定与实证方法设计(一)模型设定传统的VaR的定义，为在某一个既定的置信水平下，在特定的持有期内，资产组合可能会遭受的最大损失。
对于传统的在险价值而言，侧重于衡量资产组合所面临的市场风险，并没有涵盖流动性风险在内，考虑到这一点，1999年，Bangia、Diebold、Schuermann、Stroughair提出了基于买卖价差的流动性风险模型――La-VaR模型，也就是BDSS模型。
他们的基本思路为：在传统VaR模型的基础上加上了一个增量，这个增量也就是价差带来的流动性风险。
假设某资产当前的中间价格为S0，资产的对数收益率为，收益率rt代表的是资产真实价值给投资者带来的收益。
我国创业板市场和主板市场的相关性分析中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2010）11-042-02摘要我国10年筹备的创业板市场，终于在2009年成功登陆深交所。
创业板的推出，将为风险投资和创投企业建立正常的退出机制。
然而，普遍观点认为创业板的推出会降低主板市场的流动性，本文通过研究创业板上市以来的运行情况，选取主板和创业板市场指数，来分析创业板市场和主板市场之间的关系。
关键词创业板主板关系一、引言创业板市场又称二板市场，是与主板市场相对的概念，它指主板市场之外专为中小企业和新兴公司提供筹资途径的新市场。
从上世纪70年代开始，创业板市场在全球范围内得到了的有力发展，涌现出了诸如美国nasdaq、英国aim、韩国kosdaq与香港gem等市场，这些创业板市场大大促进了大批高科技企业的发展。
在我国，从1998年民建中央提出《关于借鉴国外经验，尽快发展我国风险投资事业的提案》，一直到2009年创业板市场的正式推出，其酝酿和筹备过程实为曲折。
在创业板筹备初期，普遍流行观点认为创业板市场会冲击主板市场，引发主板市场的非理性波动，这种观点也致使创业板暂缓创建。
时至今日，业内人士仍在担心创业板市场会分流主板市场资金，加大主板市场的风险，那么创业板市场和主板市场是否存在此消彼长的关系？本文拟通过对市场指数建立模型来分析创业板和主板市场之间的关系。
二、文献综述当前，境内外学者对创业板市场和主板市场之间的相关性问题的研究相对较少，境内学者侧重探讨主板市场和创业板市场的互动关系。
田刚（2001）认为创业板与主板作为两个在同一市场环境中“同生共长”的客体，它们之间存在着联动性和“示范效应”。
朱玲玲、胡日东（2007）发现深圳主板市场与中小企业板市场之间存在长期稳定的协整关系，这种协整关系归咎于中小板是主板市场的延伸。
同时，也有学者研究创业板市场对主板市场的影响。
汤建新，张浩（2008）认为，创业板的推出会从分流资金，影响股票价值和投资者预期三个方面对主板市场产生影响。
中国主板与创业板市场问的收益溢出和波动溢出效应探究作者：周锐杨洲来源：《商情》2018年第08期【摘要】本文采用以VAR方程为主要方程的BEKK-GARCH模型，以探讨中国主板与创业板市场间收益溢出和波动溢出效应。
从收益溢出角度，我们发现两市场是相互独立的，主板市场效率比创业板高。
从波动溢出角度，我们检测到两市场间显著的波动溢出效应，风险可从一市场传递到另一市场。
同时本文就提高中国多层次股票市场成熟度和独立性提出了一些建议。
【关键词】主板；创业板；收益溢出和波动溢出效应1介绍中国存在多层次的资本市场，每一市场具有不同的上市标准和监管要求，分为主板市场、创业板市场、新三板市场和四板市场。
这些股票市场间相互联系，意味着一个市场的收益及波动性会影响到其他市场。
相关文献指出，这种联系的一个主要原因是“经济基础假说”，该假说认为一些重要的宏观经济变量会对所有市场的股票收益产生影响；另一种解释认为，股市的相关性不仅取决于基本因素，还与投资者的恐慌心理和羊群行为有关。
因此，分析不同股票市场之间的联系可以帮助检验不同市场的效率和独立性，本文旨在考察中国股票市场两大板块——主板和创业板市场的效率和独立性。
JunSik Kim，Dooiin Ryu（2015）运用VAR和BEKK-GARCH模型考察了美国和韩国股市之间的收益溢出效应和波动性传导，发现美国股市对韩国股市存在收益溢出效应，两市场间存在显著的波动性传导。
Guangxi Cao，Yi Yao（2008）也运用了BEKK-GARCH模型和VAR模型研究沪深股市之间的动态相关，性，最终发现两市之间存在长期的正相关关系。
Dong和Cao（2009）研究了美国、日本、香港和上海股票市场之间的波动溢出效应，他们发现只存在从香港股票市场到上海A股市场的溢出效应，而上海与美国市场之间没有显著的溢出效应，上海与日本市场之间也没有明显的溢出效应。
基于这些研究，本文将考察中国主板市场与创业板市场的独立性和相关关系，我们建立了VAR模型来测试收益溢出效应。
最新计量经济学论文题目与选题参考计量经济学是经济学中的一门重要课程，它是对实际经济问题建立模型，对经济现象进行数据统计分析，最终达到预测评估的作用，在计量经济学论文写作中，首先我们要选择一个好的计量经济学论文题目，根据经济主题建立相应的计量模型，用数据和统计分析工具解决实际问题，最终成文，下面是近年来的计量经济学论文题目，供大家参考！1、××国居民消费与可支配收入关系的实证分析2、××年~××年中国失业多因素分析3、××省城市居民消费函数模型分析4、××省城乡居民储蓄存款的计量模型分析5、××省城镇居民消费模型分析6、××省就业状况对经济发展的影响分析7、××省就业状况计量及经济分析8、××省居民消费函数模型9、××省居民消费结构计量分析10、××省居民消费水平的多因素分析11、××省农业生产函数建立与分析12、××省人力资本存量的现状分析13、××省镇居民消费函数模型14、2005年~2015年中国失业多因素分析15、2005-2015年国际金融危机传播的空间计量经济学分析16、220kV变压器全寿命周期成本建模方法研究17、影响上市公司高管薪酬的企业因素实证分析18、中国期货市场与相关市场价格关系的实证研究19、AIC准则及其在计量经济学中的应用研究120、CM公司国际漫游语音业务发展影响因素的实证研究21、FDI对中国经济增长的影响22、FDI溢出效应23、GDP与进出口总额的计量分析24、GIS与空间计量经济学功能集成25、GMDH与回归分析的结合研究26、Johansen协整检验中DGP误设的研究与应用27、PTA与石油价格28、PVC与石油价格29、省居民消费水平的多因素分析30、白糖期货价格与现货31、半参数变系数分位数回归模型及其两阶段估计32、贝宁的本地大米供给分析33、贝叶斯计量经济学建模与经典学派比较研究34、玻璃产量与房地产的关系研究35、不同程度通货膨胀下消费与收入的关系36、财政支农与中国农业产出及增长的关系分析37、参数、非参数GARCH模型与半参数GARCH模型的比较研究38、餐饮业区域市场潜力的影响因素分析39、城市化动力机制的微观计量分析40、城市住房均衡价格供求模型41、城乡金融开发与收入差距42、城镇化影响因素43、城镇集体单位固定资产投资对国内生产总值的影响分析44、城镇居民消费水平影响因素浅析45、城镇居民住房面积的多因素分析246、城镇人均收入与人均通讯消费分析47、持仓量排名与价格变动48、储蓄和投资的利率弹性49、船舶市场的规律性分析与发展研究50、创新要素对产业创新绩效51、创业板块股权与股价52、创业板上市日价格波动与绩效53、存款准备金率变化的影响54、大都市经济增长中资本的产出55、带有空间自回归干扰项的空间自回归模型的参数估计56、贷款利率与房价57、道路货运业市场行为分析与运力结构调整58、地区人均收入影响因素的计量分析59、地铁对房价的影响实证分析60、电网物资仓库规模预测与布局选址规划研究61、店铺租金的确定62、东西部居民消费与收入差异63、豆粕价格与饲料64、对××省当前农村政策的合理性分析65、对××省房地产市场的实证考察66、对××省种植业收入模型的初步探索67、对上市公司利用新四项计提进行盈余管理的实证研究68、对外贸易与××省经济增长关系实证分析69、对我国国债发行规模的计量经济分析70、对我国经济增长的因素分析（地区可改）71、对我国人均GDP的各影响因素的计量分析372、对影响某高校研究生录取线的因素分析73、对影响人身保险保费收入诸因素的计量分析74、对中国制造业R&D效应的实证研究75、恩格尔系数模型检验76、发展中国家货币需求模型77、房价与地价的内生性78、菲利普斯曲线的验证79、分析我国影响钢铁产量的因素80、福建省税收数据预测及分析81、改革开放以来商品零售价格指数（RPI）变化因素分析82、工业产值与能源耗量的实证分析83、工资收入差异分析84、公共投资取向与经济增长的实证分析85、固定资产投资的计量经济学模型86、固定资产投资对××省GDP影响分析87、固定资产投资对GDP的影响88、关于××国政府社会保障支出与失业率的计量分析89、关于GDP与其他经济因素关系的计量分析90、关于PM2.5影响因素的统计分析91、关于封闭式基金价格问题92、关于国内旅游需求的计量分析93、关于国内旅游需求的计量经济学分析报告94、关于教育对中国经济增长作用的计量分析95、关于美国政府社会保障支出与失业率的计量分析96、关于农民人均纯收入的计量经济模型97、关于社会商品零售总额的案例分析498、关于司机年龄与发生车祸次数关系的分析99、关于影响大学生就业问题与人口老龄化问题的因素分析与思考100、关于影响就业人数的因素的计量分析101、关于影响我国南方几省市农业总产值因素的实证分析102、国债发行规模影响因素的实证分析103、含有空间误差成分的面板数据自回归模及参数估计的随机模拟104、航运市场运价波动对造船市场影响研究105、宏观经济模型的中国实证模型106、宏观经济政策对中国经济周期波动的影响分析107、湖南省农民收入与农村物流发展水平动态关系研究108、湖南省县域经济发展水平的空间计量经济学分析109、沪深债指波动的协整研究110、环境规制与FDI实证111、环境规制与能源效率112、黄淮海地区小麦生产布局演变研究113、黄金价格与ETF基金持仓114、黄金与白银115、货币超发的实证研究116、货币需求的弹性分析117、货币需求与通胀关联分析118、货币政策、利率传导机制实证分析119、货币政策有效性分析120、货币政策与GDP的回归分析121、货币政策与GDP关系的计量分析122、基金持股与A股收益波动5123、基于BP网的关联分析及其在经济管理中的应用124、基于GARCH-EVT方法和Copula函数的组合风险分析125、基于GIS和VAR模型的××城市圈区域经济发展与土地利用结构拟合关系研究126、基于STAR模型的非线性协整定义及其检验127、基于材料形变理论的股票量价关系模型128、基于基尼系数衡量收入分配公平性的计量经济学方法研究129、基于计量经济学的电力投资分析与模型研究130、基于空间计量经济学的生产性服务业集聚及其影响因素研究131、基于空间计量学的云南省政府信息公开外部性研究132、基于空间视角的我国省际农村居民消费趋同性研究133、基于切片抽样MCMC方法的比较分析134、基于全寿命周期成本（LCC）的变电站建设的决策分析135、基于我国银行存款利率对流动性溢酬的研究136、基于无偏估计方程的模型选择137、基于系统动力学的中国大豆产业政策仿真138、基于系统角度的莱新铁矿产能研究139、基于支持向量机的概率密度估计140、吉林市鸡雏市场价格分析与预测141、吉尼系数影响因素的计量分析142、极端气候事件影响我国农业经济产出的计量经济学分析143、计量经济学涵义及其性质研究144、计量经济学消费--收入模型分析145、计量经济学在中国的应用146、计量经济学中的面板数据模型分析147、计量经济学中两种估计方法的实例应用148、计量经济学中统计建模的非参数方法和转变点分析6149、加工工业产品出厂价格多因素分析150、加入WTO对我国纺织品服装贸易的影响和对策151、江苏交通运输业与国民经济发展的互动关系研究152、焦煤与螺纹钢153、焦炭与焦煤的价格154、金融发展对经济增长的贡献度量155、金融发展与东西部经济发展156、金融市场（超）高频数据建模及其实证分析157、具有空间相依误差的面板数据自回归模型及参数估计的统计计算实现158、开放经济下储蓄、投资与贸易余额关系的研究159、科技进步对中国经济增长的贡献分析160、空间计量模型及其在我国的应用研究161、空间面板数据模型及其应用研究162、矿产资源城市的系统评价163、利率、租金与房价164、利率汇率与外商直接投资165、利率与房地产投资166、利率与商业银行不良贷款率的波动实证分析167、利率与通胀的关系实证分析168、螺纹钢与股价169、旅游经济分析170、旅游业与经济增长关系的实证研究171、贸易顺差与韩元兑美元汇率172、煤炭行业安全投入与安全效益关系研究173、美国股市与法兰克福指数174、美国居民消费与可支配收入关系的实证分析7175、美国汽车销量与经济增长176、美国玉米价格与大豆价格177、美元价格与黄金价格178、美元价格与美国经济增长179、美元价格与原油价格180、面板协整模型及其在中部城镇居民消费中的应用181、能源消费影响因素182、牛肉价格变动的影响因素183、农民人均纯收入影响因素的计量分析184、农民人均收入影响因素分析185、农民收入影响因素分析186、农民收入影响因素研究187、农业总产值分析188、农业总产值影响因素分析189、欧元价格与非商业基金持仓190、欧元实际汇率长期利率的实证分析191、浅析我国城市化的影响因素192、区域经济发展过程中的产业簇群问题研究193、区域经济空间集聚及其溢出效应研究194、区域时空信息与时空过程模型的GIS表达195、券商业绩与股市波动196、人民币升值与热钱流入197、日元实际汇率长期利率的实证分析198、如何提高农业产值和农民人均收入水平199、瑞朗实际汇率长期利率的实证分析200、瑞士社保支出与老龄人口比率8201、三大产业的发展与城镇居民家庭消费支出的关系分析202、森林火灾计量经济学研究203、上市公司财务预警模型设计与分析204、上市公司高管变更对绩效的影响205、上市公司关联方交易对利润影响的实证研究206、市场经济条件下居民用电分析与预测模型的研究207、试探交通运输发展与国民经济的关系208、收入与私家车保有量209、数理经济学史研究210、税收收入与国内生产总值的关系分析211、税收收入与国内生产总值及进出口总额的关系分析212、税收收入与进出口总额的关系分析213、私家车拥有量的计量分析214、天气期货在中国电力行业的应用215、天然橡胶与合成橡胶216、铁矿石与螺纹钢217、通货膨胀的影响因素分析218、通胀的影响因素219、铜价与房地产价格220、铜铝价格联动性221、铜锌价格联动性222、投资额与生产总值和物价指数223、外国直接投资决定因素分析224、外商直接投资（FDI）对我国经济影响的实证分析225、外商直接投资FDI与国有企业改革的互动分析226、外资利用与我国进出口贸易关系的实证分析9227、微观计量方法及其在农民收入问题方面的应用研究228、我国（××省市）旅游经济的因素分析229、我国××年-××年的财政收入和国民生产总值的计量分析230、我国GDP增长与人民就业及生活水平的关系分析231、我国白糖消费与经济增长232、我国财产保险市场发展的因素分析233、我国财政收入与部分支出结构234、我国采矿业龙头企业利润因素分析235、我国车险费率市场化问题的研究236、我国当前的产业结构与劳动力结构分析237、我国改革开放以来固定资产投资与GDP关系分析238、我国钢铁产量的影响因素分析239、我国固定资产投资对经济增长的滞后影响分析240、我国固定资产投资周期波动及其影响因素研究241、我国国内债务规模的多元线性分析242、我国国债发行规模影响因素的分析243、我国国债挤出效应的实证分析244、我国经济增长对能源消耗的依赖245、我国居民消费的因素分析246、我国居民消费函数实证分析247、我国居民消费增长模型248、我国利用外资与GDP关系我国人均GDP与消费的计量分析249、我国粮食价格形成机制研究250、我国旅游经济的因素分析251、我国农民收入影响因素的回归分析252、我国汽车需求的因素分析10253、我国人均GDP与消费的计量分析254、我国入境旅游外汇收入结构实证分析255、我国涉外旅游业收入的实证分析256、我国私人汽车拥有量影响因素分析257、我国外汇储备及其影响因素的分析258、我国消费的影响因素分析259、我国资本市场与经济增长的实证分析260、××市投资额影响因素的实证分析261、西方消费理论在中国的实证分析262、限贷对房价影响的度量263、新中国出口的影响因素分析264、虚拟社区用户后继参与行为以及持续参与行为的研究265、银行股权结构与绩效实证分析266、银行信贷资金与股票市场交易金额变动的关系267、印尼棕榈油与国内棕榈油268、影响××省房地产业发展的因素分析269、影响GDP增长的经济因素分析270、影响IPO公司上市前后的绩效分析271、影响保费收入的因素分析272、影响电信业的因素分析273、影响股价指数的因素分析274、影响黑龙江省机电产品出口的因素研究275、影响居民消费水平的因素分析276、影响居民消费水平的主要因素分析277、影响粮食产量的相关因素分析278、影响人身保险保费收入的重要因素分析11279、影响上市公司高管薪酬的企业因素实证分析280、影响寿险保费收入的因素分析281、影响我国城镇居民消费性支出的因素分析282、影响我国电力产量的因素分析283、影响我国居民储蓄的相关因素的实证分析284、影响我国粮食总产量诸因素分析285、影响我国农业总产值因素的实证分析286、影响新股上市定价的因素分析287、影响银行卡交易量的因素分析288、影响中国汽车产量的多因素分析289、有关我国进口商品消费的计量分析290、有关我国居民储蓄影响因素的计量分析291、在校学生总数变动的多因素分析292、浙江省大学排名变化的影响因素293、浙江省居民消费函数变化294、浙江省农村居民消费结构分析295、政府对公共卫生事业的投资分析296、政府投资和民间投资与经济增长的关系研究297、中国城市居民消费计量分析298、中国城镇化与经济增长、农村发展关系的研究299、中国城镇居民2015年可支配收入分析300、中国出口的影响因素分析301、中国对美国进口总额的分析302、中国股票内在价值影响因素的实证分析303、中国股票市场若干现象的实证分析304、中国股票市场一体化进程研究12305、中国货币需求函数实证研究306、中国进出口相关因素的数量与实证分析307、中国经济增长的影响因素实证分析308、中国经济增长与周期波动309、中国粮食总产量多因素分析310、中国旅游业发展状况分析311、中国能源需求影响因素实证分析312、中国农业总产值问题的计量分析313、中国期货市场与相关市场价格关系的实证研究314、中国汽车产业市场需求规模及均衡情况下供给规模的调整315、中国上市公司现金股利的影响因素分析316、中国生产者服务业的影响因素与关联效应的实证研究317、中国铁矿石需求预测318、中国证券市场与经济增长319、中长期宏观经济预测模型、方法及应用研究320、周恩来的经济计量分析方法论探究321、资本结构主要影响因素分析13。
基于分位数回归VaR模型的股票风险实证分析杜嘉;张金平【摘要】在险价值VaR (Value at Risk)是最近发展起来并被广泛应用的一种衡量股票风险的方法。
本文收集了约两年(2016年1月~2017年12月)来自主板市场,中小板市场,创业板市场的9只股票的收益率数据,运用t-GARCH(1,1)模型和Quantile-ARCH(1)模型两种方法计算了9只股票的VaR值。
并根据似然比检验和失败率检验方法得出:基于Quantile-ARCH(1)模型计算出的VaR更加精确。
【期刊名称】《统计学与应用》【年(卷),期】2018(007)004【总页数】14页(P407-420)【关键词】在险价值;分位数回归;GARCH族模型【作者】杜嘉;张金平【作者单位】[1]华北电力大学,北京;[1]华北电力大学,北京;【正文语种】中文【中图分类】F21.引言随着金融市场的风险持续增加，金融风险管理已成为了预防风险，化解风险和维护市场稳定快速发展的重要内容，而风险度量也随之而生。
度量股票风险的方法很多，在险价值VaR (Value at Risk)是最近发展起来并被广泛应用的一种度量股票风险的方法。
VaR基于概率统计理论的基本知识，采用适当、科学合理的数学模型，借助先进的计算机技术，对市场的数据进行分析和计算，能更加精确地对市场金融风险进行度量，而且易于操作，还能综合反映市场各方面的风险状况，因此得到了相关金融机构和监管部门的广泛的应用。
计算VaR的方法分为参数方法、非参数方法和半参数方法三种。
参数方法需要假设收益率的分布形式，一般假设为正态分布或者t分布，相应的模型为方差–协方差模型、GARCH 族模型等。
非参数方法无需提前假定收益率的分布。
由于金融市场的复杂性和不完善，经过统计检验，中国大陆股市的对数收益率大多不符合正态分布，而具有尖峰厚尾特征。
本文对所研究的数据的分布形式进行检验，发现9只股票的对数收益率均不服从正态分布，但都服从t分布，因此本文对所考虑的9只股票分别用参数方法和非参数方法计算在险价值VaR。
