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中国商业银⾏流动性评价及其影响因素分析2019-10-29内容提要: 在全球⾦融危机蔓延、国内资本市场调整以及经济增速回落的背景下,中国商业银⾏应重视对流动性的预测和管理。
本⽂在明确区分宏观经济流动性与商业银⾏流动性内涵的基础上,采⽤⾮负约束的主成分分析法对中国14家主要商业银⾏的流动性状况进⾏了综合评价,并利⽤1997年-2007年的年度数据对银⾏流动性受主要内外部因素影响的程度进⾏了实证研究。
研究发现,2003年到2007年,⽆论⼤银⾏还是⼩银⾏,其流动性⽔平均呈现出明显的下降趋势,利率和资本市场对银⾏业流动性的影响最显著,⽽物价和M2增速对银⾏业流动性的影响则不显著。
这些结论有助于我们分析当前及未来⼀段时期内的商业银⾏流动性问题。
关键词: 流动性综合评价主成分分析影响因素中图分类号: F830.49 ⽂献标识码: A⽂章编号: 1006-1770(2009)08-04-06⼀、引⾔近年来,“流动性”以及“流动性过剩”的讨论可谓汗⽜充栋,炙⼿可热。
不过对流动性这⼀概念的理解上却存有不少模糊之处。
经济学上所说的“流动性(liquidity)”⾄少有三种不同的内涵:⼀是整个宏观经济的流动性,指在经济体系中货币的投放量的多少,所谓流动性过剩就是指有过多的货币投放量,这些多余的资⾦需要寻找投资出路,于是就有了投资及经济过热现象,以及通货膨胀危险;⼆是指⾦融市场及⾦融资产的流动性,强调资产的变现能⼒以及市场为资产变现提供便利的能⼒;三是商业银⾏及其他⾦融机构的流动性。
应该说这三种流动性具有较强的相关性,宏观经济的流动性状况会影响到⾦融市场及⾦融机构的流动性,⾦融市场的流动性⼜对⾦融机构的流动性有很强的约束作⽤。
虽然如此,它们之间的差异性很强,不能混淆。
商业银⾏的流动性是银⾏可以及时满⾜顾客提取存款和贷款客户的信贷要求以及其他⽀付请求的能⼒,其⽔平取决于流动性供给与流动性需求。
流动性供给主要来⾃于客户存款、⾮存款服务收益、贷款本息偿还、资产变现以及货币市场借款,流动性需求则主要是存款提取、客户的贷款要求、主动负债的偿还、经营⽀出和赋税、股东红利⽀付等,供给与需求之间的差额即流动性缺⼝(Liquidity Gap)直接决定了商业银⾏的流动性状况(Rose,2001)。
1.商业银行流动性评价的主要指标（1）资产负债结构。
由于“短借长贷”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。
（2）央行货币政策。
央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。
如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。
（3）金融市场发育程度。
由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。
（4）信用风险。
信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。
（5）商业银行对利率变化的敏感度。
利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。
（6）银行信用。
银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。
（一）综合指标分析1．存贷比分析：比值逐渐下降，但是仍显过高。
存贷比是发放贷款与吸收存款之间的比例，即贷款总额/存款总额，它是评判商业银行流动性的总指标。
贷款被认为是商业银行中流动性最低的资产；而存款则是商业银行主要的资金来源，是保持商业银行流动性的重要因素。
存贷比值越大，即发放贷款占吸收存款的比例越高，就预示着商业银行的流动性越差，因为不具流动性的贷款占用了更多稳定的资金来源。
近几年以来，我国商业银行的存贷比不断下降，从1998年的90%左右下降到2004年的74%左右,存贷比的不断下降有利于改善商业银行的流动性。
但是我们也应该看到，在我国商业银行的存贷比下降的同时，绝对比值仍显过高。
商业银行流动比率标准流动比率是衡量一个企业短期偿债能力的指标。
在商业银行中，流动比率同样是一个重要指标，也称为银行流动性指标。
这个指标反映了银行在短期内能够支付债务的能力，是评估银行经营状况的重要标准。
本文将详细讨论商业银行流动比率的标准。
什么是商业银行的流动比率？商业银行的流动比率是指商业银行流动资产与流动负债之比。
流动比率越高，银行越有能力支付短期债务。
商业银行的流动资产包括现金、存款、预付账款、短期投资、应收票据等。
这些资产可以在短时间内变现，并且可以用来支付短期债务。
商业银行的流动负债包括存款、个人储蓄、同业存款、短期贷款等。
这些负债需要在短时间内偿付。
通常情况下，商业银行的流动比率应该保持在1.0以上。
这意味着银行可以用流动资产支付全部流动负债，而没有偿付不出的风险。
商业银行流动比率的标准是由监管机构制定的，主要是为了确保银行的流动性和偿付能力。
在国际上，各国的监管机构都有自己的标准。
例如，美国联邦储备委员会（Federal Reserve）要求所有银行的流动比率保持在1.0以上；英国银行监管机构要求银行的流动比率保持在0.75以上。
在中国，中国银行业监督管理委员会（CBRC）规定了商业银行的流动比率标准。
根据CBRC的规定，商业银行的流动比率应该保持在1.0以上，但对于大型商业银行来说，流动比率可以稍低于1.0，但最低不得低于0.85。
此外，CBRC还规定了商业银行的最低资本充足率标准，即银行的资本净额与风险加权资产之比。
这个指标也是评估银行的偿付能力的重要指标。
商业银行流动比率的应用商业银行流动比率的应用主要体现在两个方面：监管和风险管理。
监管：监管机构可以通过监测商业银行的流动比率来评估银行的流动性和偿付能力，并在必要时采取措施，如要求银行增加流动资产或减少流动负债。
风险管理：商业银行也可以通过控制流动比率来管理风险。
如果流动比率低于1.0，银行可能会遭遇偿债困难，从而引发流动性风险；相反，如果流动比率过高，银行可能会失去收益机会，从而引发投资风险。
我国主要商业银行流动性风险评价的实证研究钟永红曹丹蕊一、引言我国商业银行从1994年开始实施资产负债比例管理，并建立了由流动比率、存贷款比率、法定准备金率、拆入资金比例和拆出资金比例组成的商业银行流动性风险监管指标体系。
许建华（2000）指出，该体系中总体指标过多，评价银行负债流动性管理能力的指标过少，并建议增加即时流动比率和拆出拆入资金差比例指标，将存贷款比率由≤75%调整为≤85%。
2005年，《商业银行风险监管核心指标》中重设了流动性比率、超额准备金率、核心负债率和流动性缺口率四个流动性风险监管指标。
但杨锦、曾鸣（2007）认为，应建立以考核商业银行资产负债期限搭配是否合理为基础的流动性监管指标体系,使特定时期的资金运用有相应的同一时期资金来源。
该文观点符合我国银行业现状，具有一定的合理性，但文中并没有给出具体的解决方法以及合适的指标。
刘妍、宫长亮（2010）通过R型聚类分析设立了比较全面的流动性风险评价指标体系,并运用熵值法确定指标权重以对商业银行流动性风险进行评级。
此文选取的指标不仅全面且运用R型聚类的方法剔除了指标间的强相关性，具有可取性，但熵值法是以指标在样本间的差异度为基础来确定指标权重，而指标的差异性可能来自于样本银行的规模不一、经营特点不同等因素，不能完全反映为流动性差异，故应用此方法进行流动性风险评级还有待商榷。
鉴于此，本文具体思路如下：（1）根据流动性风险的影响因素，并考虑指标的可获得性，选取33个原始指标，再运用R型聚类方法筛选出13个代表指标，作为风险评价模型的基础。
（2）采用因子分析方法，从13个代表指标中提取出5个公共因子，将公共因子视为流动性风险的主要影响因素，根据各因子得分及加权综合因子得分对样本银行进行排序。
（3）根据模型结果分析2010年我国商业银行流动性风险状况，并评价因子模型的有效性与适用性。
二、商业银行流动性风险评价指标选取（一）选取基础指标合理选择监测指标是构建流动性风险评价体系的基础，在选取指标时应遵循以下几方面的原则：真实有效、客观全面、科学实用、灵活可比。
商业银行流动性压力测试（1）1. 引言1.1 商业银行流动性压力测试（1）介绍商业银行流动性压力测试（1）是指商业银行为了检验其在不同压力条件下充分满足支付和其他负债到期的能力而进行的一项重要测试。
在金融市场动荡和不确定性加大的背景下，流动性压力测试成为商业银行风险管理的必备工具之一。
流动性风险管理对于商业银行的稳健经营至关重要。
一旦发生流动性风险事件，很可能导致银行资金链断裂，影响其正常业务运营甚至导致破产。
商业银行必须充分重视流动性风险管理，并通过流动性压力测试来评估其在各种压力情况下的应对能力。
商业银行流动性测试的内容主要包括对银行资产和负债的情况进行全面分析，评估其在面临不同流动性压力时的应对能力。
在流动性测试中，主要关注的指标包括流动性缺口、现金流情况、外部融资依赖度等，这些指标将直接影响银行的流动性状况。
为了有效进行商业银行流动性测试，银行需要制定科学的方法和模型。
常见的方法包括压力测试、模拟测试、模型测算等，通过模拟各种压力情况下的情景，评估银行在不同压力下的表现。
这些方法将有助于银行更好地应对潜在的流动性风险，保障其稳健经营。
在下文中，我们将详细探讨商业银行流动性测试的意义、未来发展趋势和面临的挑战。
2. 正文2.1 商业银行流动性测试的背景商业银行流动性测试是指商业银行为了评估自身在面临极端市场环境下的资金流动性风险而进行的一项重要测试。
商业银行作为金融体系的核心机构，其流动性状况关系到整个金融系统的稳定和运行。
商业银行流动性测试的背景有以下几个方面：金融危机的教训。
2008年全球金融危机爆发时，许多商业银行因为缺乏足够的流动性而陷入困境，甚至倒闭。
这一教训引起了各国监管机构和商业银行的重视，流动性测试成为了一项必不可少的工作。
市场环境的不确定性。
各种外部因素如货币政策变化、经济周期波动等可能对商业银行的流动性造成影响。
商业银行需要通过流动性测试来评估自身在不同市场环境下的资金储备能力，以便及时采取相应的风险管理措施。
1.商业银行流动性评价的主要指标（1）资产负债结构。
由于“短借长贷”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。
（2）央行货币政策。
央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。
如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。
（3）金融市场发育程度。
由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。
（4）信用风险。
信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。
（5）商业银行对利率变化的敏感度。
利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。
（6）银行信用。
银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。
（一）综合指标分析1．存贷比分析：比值逐渐下降，但是仍显过高。
存贷比是发放贷款与吸收存款之间的比例，即贷款总额/存款总额，它是评判商业银行流动性的总指标。
贷款被认为是商业银行中流动性最低的资产；而存款则是商业银行主要的资金来源，是保持商业银行流动性的重要因素。
存贷比值越大，即发放贷款占吸收存款的比例越高，就预示着商业银行的流动性越差，因为不具流动性的贷款占用了更多稳定的资金来源。
近几年以来，我国商业银行的存贷比不断下降，从1998年的90%左右下降到2004年的74%左右,存贷比的不断下降有利于改善商业银行的流动性。
但是我们也应该看到，在我国商业银行的存贷比下降的同时，绝对比值仍显过高。
商业银行流动性指标分析一、引言在一个经济体系中，商业银行扮演着非常重要的角色。
商业银行通过吸收存款、发放贷款等一系列活动为经济的发展提供了资金支持。
然而，商业银行的资产负债管理至关重要，其中一个重要的指标就是流动性指标。
本文旨在深入探讨商业银行流动性指标的意义和分析方法。
二、流动性指标的意义流动性指标是衡量商业银行短期偿债能力和支付能力的重要指标。
较高的流动性指标能够让商业银行更好地应对资金周转的不确定性，保证其资产的流动性。
流动性指标的分析可以帮助银行管理层评估和监控资金风险，制定相应的流动性管理策略。
三、常见的流动性指标1. 现金和储备比率现金和储备比率是指商业银行现金和即期存款的比率，是衡量银行在短期内偿付能力的重要指标。
较高的现金和储备比率意味着银行具有较强的流动性，能够应对突发事件或客户大额取款的压力。
2. 资产负债率资产负债率是指商业银行资产总额与负债总额之间的比率。
较低的资产负债率意味着银行采用较为保守的资产配置策略，更多资金用于流动性管理，提高银行的支付能力和偿债能力。
3. 资本充足率资本充足率是指商业银行核心资本与风险加权资产的比率，是衡量银行资本实力和抵御风险的重要指标。
较高的资本充足率意味着银行在面对风险时有足够的资本储备，能够应对资产质量下降和损失的压力，提高流动性和稳健经营能力。
四、流动性指标分析方法1. 趋势分析通过对历史数据的分析，观察流动性指标的变化趋势，以判断银行的流动性状况是否存在问题。
比较不同时间段的流动性指标可以帮助发现潜在的风险和问题。
2. 比较分析将商业银行的流动性指标与同业进行比较，可以评估银行在业内的竞争力和相对位置。
如果某一银行的流动性指标明显低于同业水平，可能需要采取相应措施来改善流动性状况。
3. 风险分析结合商业银行的业务特点和经济环境的变化，分析可能对流动性指标产生影响的因素，制定相应的应对措施，以降低流动性风险。
风险分析需要考虑包括市场风险、信用风险和操作风险在内的各种因素。
1.商业银行流动性评价的主要指标（1）资产负债结构。
由于“短借长贷”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。
（2）央行货币政策。
央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。
如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。
（3）金融市场发育程度。
由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。
（4）信用风险。
信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。
（5）商业银行对利率变化的敏感度。
利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。
（6）银行信用。
银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。
（一）综合指标分析1．存贷比分析：比值逐渐下降，但是仍显过高。
存贷比是发放贷款与吸收存款之间的比例，即贷款总额/存款总额，它是评判商业银行流动性的总指标。
贷款被认为是商业银行中流动性最低的资产；而存款则是商业银行主要的资金来源，是保持商业银行流动性的重要因素。
存贷比值越大，即发放贷款占吸收存款的比例越高，就预示着商业银行的流动性越差，因为不具流动性的贷款占用了更多稳定的资金来源。
近几年以来，我国商业银行的存贷比不断下降，从1998年的90%左右下降到2004年的74%左右,存贷比的不断下降有利于改善商业银行的流动性。
但是我们也应该看到，在我国商业银行的存贷比下降的同时，绝对比值仍显过高。
我国的商业银行法规定，存贷款的比例不能高于75%，尽管我国商业银行的存贷比在2004年降到了75%以下，但这与2004年的货币政策趋紧，银行放缓贷款的发放速度有关，一旦货币政策有所放松，存贷比难保不会再次超过警戒线。
存贷比过高，使我国商业银行依然面临者严峻的流动性风险。
2．存贷款的期限结构分析：期限结构失配现象严重。
合理的存贷款期限结构是商业银行良好流动性的重要保证。
但从近几年我国存贷款增长趋势来看，我国商业银行存贷款期限结构失配的现象日益严重。
从商业银行存贷款的余期结构来看，余期一年以上的中长期贷款的比例不断上升。
2002 2003年，余期一年以上的定期存款所占比重稳定在45%左右；但是，余期一年以上的贷款占贷款总额的比重却发生重大变动，其当年新增量占比由2002年的51%上升至2003年的94.5% ，其占贷款余额的比重则从89%上升至90.3%。
商业银行存贷款期限结构失配，将导致其流动性缺口加大，潜在的流动性风险上升。
（二）资产流动性风险分析1．贷款比重分析：贷款在资金运用中的比重不断下降。
贷款作为商业银行流动性最差的资产，其在资金运用总额中所占比重越高，表明商业银行的流动性越差。
从1998年以来，我国商业银行的贷款在资金运用总额中的比例呈逐年下降的趋势，从1998年的78%下降到2004年的70%左右，表明商业银行在资金运用上更加多元化，商业银行的流动性不断提高。
但是我们也应该看到，70%的贷款比例与国际知名银行相比仍然过高，花旗、汇丰等国际著名银行的贷款在资金运用中的比重一般都在40%左右。
因此，我国商业银行应进一步努力降低贷款在资金运用中的比例，实现资金运用的多元化。
2 ．贷款质量分析：不良贷款率过高。
存在于商业银行的巨额不良资产，使商业银行可实际周转使用的资金减少，资产整体的流动性大受损，因此不良贷款情况也是影响商业银行流动性的重要因素。
不良贷款率过高一直是困扰着我国商业银行的发展，虽然近几年来采取的一系列措施使不良贷款的问题与以前相比有所好转，但是比例仍然很高。
根据银监会的统计，截止到2004年9月30日，我国商业银行不良贷款的比例为13.37%，我国主要商业银行五级分类不良贷款余额高达16998亿元。
不良贷款的问题如果得不到很好的解决，商业银行的流动性将受到严重影响。
3．现金资产比率分析：现金资产与存款的比例不断下降。
商业银行的借入资金必须按期还本付息，否则会严重影响商业银行的流动性。
因此商业银行在追求盈利的过程中，必须保有一定数量的可直接用于应付提现和清偿债务的现金资产。
作为商业银行中流动性最强的现金资产，对于保持商业银行经营过程中的债务清偿能力，防范流动性风险具有十分重要的意义。
现金资产的比例越高，商业银行的流动性也就越强；现金资产的比例越低，流动性也就越弱。
商业银行的现金资产主要由准备金和库存现金两大部分构成。
从我国商业银行的实际情况来看，从1998年到2003年以来，现金资产与银行存款的比例呈下降趋势。
从以上对资产的分析来看，商业银行资金运用逐步多元化，贷款在资金运用中的比例不断降低，这无疑会促进商业银行的流动性。
但过高的不良贷款比率将会使商业银行的流动性大大折扣，再加上现金资产比例的不断下滑，商业银行的流动性风险依然严峻。
2.商业银行流动性中间类服务产品与管理(1)银行流动性管理要求银行的资产和负债保持一种流动性状态,当流动性需求增加时,通过变卖短期债券或从市场上借入短期资金增加流动性供给;当流动性需求减少、出现多余头寸时,又可投资于短期金融工具,获取盈利，为银行流动性管理创造市场环境。
（四）需求预测和分析,建立有效的风险预警机制。
首先, 要搞好对资产流动性的预测和分析。
然后在流动性预测和分析的基础上建立流动性风险的预警系统。
应该借鉴西方商业银行成熟的经验, 采取科学的预测和度量方法。
建立一套科学实用的流动性预警界定监测指标体系, 以便在日常业务管理中准确的监测流动性风险, 一旦发现风险达到警戒线就及时发出预警, 从而把流动性风险管理纳入科学化、规范化和程序化的轨道, 逐步形成新型的流动性风险管理运行机制和流动性安全保障机制。
其次, 建立流动性风险处置预案, 提高避险能力, 对可能发生的全局或局部流动性风险应在限定时间内采取有效地措施进行补救, 尽量把风险控制在最小范围内。
（五）调整信贷结构，改善资产储备质量。
信贷资产是当前资产储备的最主要形式，要改善资产流动性，首先必须从调整信贷结构着手，改善信贷资产质量，提高贷款周转速度。
一是调整客户结构，新增贷款必须保证投向优良客户，严禁向限制和淘汰类客户新增贷款；二是建立信贷退出机制，大力提升一般客户，坚决从限制、淘汰类客户逐步退出。
三是调整贷款期限结构，控制中长期贷款投放比例，紧紧依托总行票据中心，大力发展票据贴现等流动性强的资产业务。
(2)我国商业银行对流动性管理,包括流动性日常管理和流动性风险管理认识不足。
商业银行流动性管理处于较低层次,一是因为缺乏银行破产清算等方面的相关法律法规,这样人们潜意识认为银行不会破产;二是长期以来国有商业银行承担着经济增长的宏观功能,因此人们总是将银行的命运与政府的支持联系在一起,认为政府会为银行买单,承担银行的所有风险,银行将永远不会倒闭,也不会发生流动性危机;三是我国是储蓄性社会的历史渊源,长期以来家庭居民源源不断的储蓄存款为商业银行提供了充足的流动性。
这样,相对西方发达国家,我国商业银行的流动性管理就显得十分简单。
一是指标过少,没有形成指标体系;二是忽视资产负债的需求预测;三是资产负债结构单一、以存贷款为主,期限匹配不甚合理等。
2006年国际金融市场发展良好,中国虽然没有实行资本全流通,但受全球流动性充裕的影响,我国的金融市场总体运行活跃。
人民币汇率弹性增强,升值预期较大。
M2增长16.9%,金融机构人民币贷款增长15.1%、人民币存款增长16.8%;股票市场股权分置改革基本完成,新股恢复发行,市场交易规模大幅提升,全年融资规模达2,204亿元;债券市场的发行与成交规模呈现显著的快速增长势头,全年债券融资金额达到56,766亿元。
这些都充分说明了我国民众投资欲望将快速增长,进而货币和资本市场将面临充裕的流动资金的“冲击”。
此时,为防止投资过热与加大流动性管理,中国人民银行以及两次调整存贷款利率、三次提高存款准备金率、四次定向发行票据,希望以此减缓我国流动性过剩导致的CPI、楼市、股市的持续高速攀升。
展望2007年,中国经济仍将继续高速增长,人民币升值预期继续攀高,资本市场继续深化发展;政府将继续采取紧缩性货币政策来抑制通货膨胀并加强对资本市场的宏观调控。
流动性过剩问题将继续成为影响中国资本市场乃至整个国民经济稳定、健康、持续发展的关键。
而对于商业银行这个特殊市场主体来说,如何保持合理的流动性头寸,保证资产负债的结构和期限的合理,应对客户的投资贷款需求,将成为考验我国商业银行的重大课题。
因此,本文就商业商业银行如何进行流动性风险管理并保持一个合理的流动性头寸建立模型,进行分析。
资产管理理论主要认为商业银行流动性强弱取决于商业银行资产的迅速变现能力,因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换资产,尤其是政府债券、短期贷款、汇票、商业票据等。
其主张商业银行应多持有短期流动性资产,来保证商业银行的流动性和安全性。
但忽略了负债的作用,同时与商业商业银行盈利为目标的宗旨相背离,因为机会成本太高。
负债管理理论强调以负债为主来保证商业银行的流动性头寸。
基本思想是商业银行通过在金融市场上借入资金,特别是短期负债,来增加资金,满足商业银行清偿、贷款或其它投资需要。
这样既增强了商业银行的主动性和灵活性,又实现了商业银行的负债结构合理化以及利润最大化。
但该理论暗含了该商业银行在面临风险时能从市场上借入足够多的资金1,同时忽略了商业银行的流动性和安全性。
针对资产管理、负债管理的优缺点,资产负债综合管理应运而生。
该理论以资产负债表的各科目之间的“对称原则”为基础,通过计算资产和负债项目的成本和收益水平,以利润最大化为目标,对资产负债的存量和期限的对称关系进行替代配置,以调整资产与负债结构,实现优化配置,缓和商业商业银行流动性、盈利性和安全性三性之间的矛盾。
资产负债综合管理理论强调对商业银行的资产负债进行全面管理,确保资产负债结构、存量和期限的合理性,使商业银行在储备流动性的同时能够从外部购入流动性,既增加资产盈利性又降低负债管理的风险性。
并且,本文研究期间发现国内部分学者就商业商业银行的资产负债管理和股票市场的流动性做了一些实证研究,而对于商业商业银行流动性管理定量研究则稍显不足:一是国内大多数学者的研究都没有一个分析我国股份制商业商业银行流动性风险管理的系统性框架;二是国内大多学者都是泛泛而谈,提出一些流动性风险管理方法,并没有就这些方法和具体数据进行实证研究,检验其可行性和适用性;三是国内大多学者都仅列出模型或指出有最优解,却不曾解出最优解,或给出详细的数据说明;四是国内大多数学者或者是仅列出模型或者是理论分析商业银行流动性管理策略,没有把模型和股份制商业商业银行流动性日常及风险管理策略联系起来分析。
