信用风险缓释工具的重新定义及定位

信用风险缓释工具及会计处理实务1. 引言1.1 信用风险缓释工具及会计处理实务概述信用风险缓释工具及会计处理实务是金融领域中非常重要的概念。

在现代经济活动中，由于各种原因可能导致债务方无法履行合同义务，从而使得债权方面临信用风险。

为了降低这些风险，金融市场推出了各种信用风险缓释工具，如担保、保险和信用衍生品等。

这些工具的使用可以有效地减少金融机构和个人在面临信用风险时的经济损失。

在会计处理实务中，对信用风险进行有效的管理和处理也是至关重要的。

通过合理的记录和报告，可以提高企业的财务透明度和信誉度，增加市场信任度。

了解不同信用风险缓释工具的种类和特点，以及其在会计处理实务中的具体应用，对于保障金融市场的稳定和提高企业的风险管理水平非常关键。

在本文中，我们将深入探讨以上内容并分析其重要性和未来发展趋势。

2. 正文2.1 信用风险缓释工具的种类与特点信用风险缓释工具的种类与特点有很多种，每种工具都有其独特的特点和适用范围。

以下是一些常见的信用风险缓释工具及其特点：1. 信用保证：信用保证是一种最常见的信用风险缓释工具，其特点是通过第三方担保机构为债务人提供担保，以减少债权人的信用风险。

信用保证通常适用于公司债券、信贷业务等领域。

2. 信用衍生品：信用衍生品是一种基于信用风险的金融工具，例如信用违约掉期、信用违约互换等。

其特点是可以对特定债务人的违约风险进行定制化的对冲。

3. 信用担保：信用担保是指担保公司或机构为借款人提供担保，以降低借款人的信用风险。

其特点是可以为借款人提供额外的信用支持，帮助借款人获取更有利的融资条件。

4. 信用保险：信用保险是一种保险产品，用于保障债权人在借款人违约时能够获得赔偿。

其特点是可以提供额外的保障，帮助债权人降低信用风险。

不同的信用风险缓释工具有不同的特点和适用范围，企业可以根据自身的需要选择适合的工具来管理和缓解信用风险。

2.2 信用风险缓释工具的会计处理信用风险缓释工具的会计处理是指企业在使用各种金融工具来管理信用风险时所涉及的会计处理方法。

信用风险缓释工具名词解释
信用风险缓释工具是金融市场中用于降低信用风险的工具。

它们可以帮助投资者减少因借款人无法按时偿还债务而带来的损失。

以下是几个常见的信用风险缓释工具及其解释：
1. 保证人：保证人是第三方机构或个人，承诺在贷款人无法按时偿还债务时，为借款人提供偿还债务的担保。

这种工具可以提高借款人的信用评级和债务的可信度，从而降低投资者的信用风险。

2. 抵押品：抵押品是借款人用来抵押贷款的资产，如房屋、车辆或其他有价值的财产。

如果借款人无法按时偿还债务，贷款人可以通过出售或拍卖抵押物来偿还债务。

抵押品可以提供额外的安全保障，降低投资者的信用风险。

3. 担保品：担保品是借款人提供给贷款人作为贷款担保的资产或财产。

当借款人发生违约时，贷款人可以通过收回担保品来偿还债务。

担保品可以增加借款人的财务责任，降低投资者的信用风险。

4. 信用衍生品：信用衍生品是金融合约，其价值基于债务人的信用状况。

它们可以允许投资者通过与其他方交换信用风险来降低自身的风险。

例如，信用违约掉期（CDS）是一种常见的信用衍生品，投资者可以购买CDS来保护自己免受特定借款人违约的损失。

这些信用风险缓释工具可以在金融市场中提供额外的安全保障，降低投资者面临的信用风险。

然而，投资者在选择和使用这些工具时需要仔细评估其风险和回报，并充分了解相关的法律和合同条款。

信用风险缓释工具信用风险缓释工具是一种用于减轻或转移信用风险的金融工具。

它可以帮助银行、保险公司、企业和个人减少信用风险带来的损失。

本文将从信用风险缓释工具的定义、分类和应用等方面进行介绍。

信用风险缓释工具是指通过各种金融工具和市场手段来降低和分散信用风险的工具。

信用风险是指在债务人无法按时偿还债务时，债权人可能面临的损失。

信用风险缓释工具可以帮助投资者降低损失的机会，并提高投资的回报率。

信用风险缓释工具可以分为市场化工具和非市场化工具两类。

市场化工具包括信用衍生品、信用违约掉期、信用违约互换和信用风险转移工具等。

非市场化工具主要包括信用担保、信贷保险和信用保证等。

不同类型的信用风险缓释工具在实践中起到的作用和效果也有所不同。

信用风险缓释工具的应用非常广泛。

在银行业中，银行可以利用信贷保险和信用违约互换等工具来降低贷款带来的信用风险。

在投资领域，投资者可以利用信用衍生品和信贷违约掉期等工具来对冲自身的信用风险。

在企业债券市场中，发行人可以通过信用担保和信用风险转移工具来提高债券的信用评级，降低债券的融资成本。

然而，信用风险缓释工具也存在一些问题和挑战。

首先，市场化工具的交易复杂性和风险管理困难使得它们难以被普通投资者所理解和使用。

其次，信用风险缓释工具的流动性和定价存在一定程度的不确定性，这给投资者带来了一定的风险。

此外，信用风险缓释工具的使用也可能导致信用风险的转移和集中化，从而增加系统性风险的发生概率。

综上所述，信用风险缓释工具是一种重要的金融工具，它可以帮助金融机构和个人减轻信用风险带来的损失。

不同类型的信用风险缓释工具在实践中起到的作用和效果有所不同，投资者在选择和使用时需要根据具体情况进行综合考虑。

同时，监管机构也需要加强对信用风险缓释工具的监管，以保障金融市场的稳定和健康发展。

(字数：357)。

3
信托计划
4
信托公司作为托管人，接受投资人委托， 把投资人的资金用于抵押人支付债务的 贷款，以达到缓解风险的目的。
保证金
向一个专用账户存放货币，以便在必要 时来支付欠款，这样可以降低造成债权 人损失的风险。
信用保险
借助第三方机构，将信用保险费支付给 保险机构，对抗信用风险造成的影响。
信用风险缓释工具的应用场景
信用风险缓释工具
本次PPT课件将详细介绍信用风险缓释工具的概念、分类、作用、常用种类以 及优缺点等信息，供广大业内人士参考。
信用风险简介
定义信用风险
指当事人在经济活动中，由于某些原因可能无法按时按量偿还债务的风险。
影响因素
包括市场环境、企业经营状况、信用历史记录等因素。
信用风险分类
包括违约风险、对手方风险、市场风险等分类。
信用风险缓释工具概述
什么是信用风险缓释工具
信用风险缓释工具的种类
提供一种通过某种操作手段来降低信用风险的工具。 包括保证金、担保、信用保险、信托计划等种类。
信用风险缓释工具的作用
降低债权人损失风险，加强债务人信誉，方便借贷 交易。
常用的信用风险缓释工具
1
担保
2
债务人提供物品或价值与债务相当的抵
押物，用以弥补因违约而产生的损失。
选择适合自己的信用风险缓释工具
各种工具各有优缺点，应根据自身情况，选择最适 合自己的方法。
参考文献
• 相关论文 • 相关报告 • 相关新闻
企业融资
常见于企业贷款申请中。
政府融资
用于政府融资项目中。
个人融资
用于个人贷款申请中。
信用风险缓释工具的优缺点
1
优点
降低风险、提高安全性、规避投资风险。

信用风险缓释工具的发展与应对信用风险缓释工具是金融市场中常用的工具，用于帮助金融机构降低信用风险，提高信用贷款的安全性。

随着金融创新和市场需求不断发展，信用风险缓释工具也在不断发展与应对。

信用风险缓释工具的发展可以分为三个阶段。

第一个阶段是传统信贷方式，主要依靠业务部门的经验和判断来进行贷款决策，风险缓释工具相对较少。

这种方式存在着信息不对称和风险集中等问题，容易导致信用风险的积累。

第二个阶段是风险分散方式，通过将贷款资产打包成资产证券化产品，发行给投资者，实现了信用风险的分散。

这种方式可以提高流动性，拓宽资金来源。

由于信用评级的不准确性和信息不对称问题，导致了2008年金融危机的爆发。

第三个阶段是信用风险缓释工具的综合化发展。

这个阶段主要包括了保证保险、担保品、信用衍生品等多种工具的应用。

保证保险可以为贷款提供额外的保障，降低了信用风险；担保品可以作为贷款的抵押物，提供更大的贷款额度；信用衍生品可以通过远期合约、掉期合约等形式进行信用风险的互换与对冲。

在应对信用风险缓释工具的发展过程中，需要注意以下几个问题。

要加强监管，完善信用评级制度。

信用评级是信用风险缓释工具发展的基础，需要建立准确、公正、透明的评级机构和评级标准，避免评级机构的利益冲突和评级结果的失真。

要加强信息披露和透明度。

信用风险缓释工具的发展需要充分披露相关信息，包括贷款资产的质量、风险评估、担保品的价值等，以便投资者进行合理的决策。

要加强风险管理和监测。

金融机构需要建立完善的风险管理和监测机制，及时发现和应对潜在的信用风险。

这包括建立风险预警指标、建立风险管理部门、制定风险管理政策等。

信用风险缓释工具信用风险缓释工具是指用于管理信用风险的信用风险缓释合同、信用风险缓释凭证和其他简单的基础信用衍生工具。

2010年10月29日公布的《银行间市场信用风险缓释工具试点业务指引》创设了一种信用衍生品，即信用风险缓释工具(CRM)，信用风险缓释工具是指信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其它用于管理信用风险的简单的基础性信用衍生产品，即可交易、一对多、标准化、低杠杆率的信用风险缓释合约(Credit Risk Mitigation Agreement,CRMA)和信用风险缓释凭证（CreditRisk MitigationWarrant，CRMW），被业内认为是中国对世界信用衍生品市场的一个创新，类似于国际上的CDS。

信用风险缓释工具之缓释合约信用风险缓释合约(Credit Risk Mitigation Agreement,CRMA)，是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。

信用风险缓释工具之缓释凭证信用风险缓释凭证(Credit Risk Mitigation Warrant,CRMW)，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。

对信用风险缓释凭证(CRMW)的创设机构是需要监管核准的，在国外的创设机构不但不需要监管核准，而且多数情况下是未能签署主协议的那些机构，基本上这类交易很少；指引中设计的CRMW，卖掉它则能马上全部转移风险，能够避免多米诺骨牌效应，能降低像金融危机那样的系统性风险发生。

目前已经有17家机构获准称为交易商，包括——9家中资商业银行：中国银行建设银行交通银行工商银行光大银行民生银行兴业银行浦发银行5家外资银行：汇丰银行（中国）德意志银行（中国）巴黎银行（中国）花旗银行（中国）巴克莱银行（上海分行）我国信用风险缓释工具发展情况2010年11月5日，中债信用增进投资股份与中国工商银行股份签署贷款信用风险缓释合约交易确认书,正式达成了以银行贷款为标的的“信用风险缓释合约”交易，共7笔，合计名义本金5亿元人民币，期限小于等于1年。

信用风险缓释工具定价与发展问题研究摘要：信用风险缓释工具作为信用风险管理的重要工具，推出以来一直受到广泛的关注。

通过比较信用风险缓释工具与信用违约掉期的区别，研究了信用风险缓释工具的定价问题，针对境内金融市场的现状讨论了信用风险缓释工具发展所面临的问题，并提出了相关政策建议。

关键词：信用风险缓释工具；信用违约掉期；nafmii；isda中图分类号：f832.51 文献标志码：a 文章编号：1673-291x （2013）05-0085-042010年11月5日，银行间市场首批信用风险缓释合约（credit risk mitigation agreement，crma）正式上线，首批交易商分别是国家开发银行、工商银行、建设银行、交通银行、光大银行、兴业银行、民生银行、德意志银行（中国）及中债信用增进股份投资有限公司。

这9家交易商达成首批20笔信用风险缓释合约，名义本金合计达18.4亿元人民币。

首批信用风险缓释合约中，每笔合约均针对单笔特定的标的债务，标的债务类型包括短期融资券、中期票据和贷款，其中，针对短期融资券的3笔，中期票据的9笔，贷款的8笔，涵盖10个不同的标的实体。

合约期限以1年期为主，同时也涵盖了从36天到2.21年之间的不同期限类型，合约约定的“信用事件后的结算方式”既有实物结算方式，也包括了现金结算方式。

对于中国的衍生品市场而言，信用风险缓释工具的推出具有里程碑的意义。

一、信用风险缓释工具简介为了推进信用衍生产品市场的发展，由中国石油天然气集团公司、国网资产管理有限公司、中国中化股份有限公司、北京国有资本经营管理中心、首钢总公司、北京万行中兴实业投资有限公司、中国银行间市场交易商协会等七方共同出资60亿元成立了中债信用增进投资股份有限公司（简称中债公司）。

中债公司成立于2009年9月21日，是我国首家专业债券信用增进机构，也是信用风险缓释工具重要的推动者。

（一）信用风险缓释工具的定义信用风险缓释（credit risk mitigation，crm）工具是指信用风险缓释合约（credit risk mitigation agreement，crma）、信用风险缓释凭证（credit risk mitigation warrant，crmw）及其他用于管理信用风险的简单基础性信用衍生产品。

信用风险缓释工具1. 什么是信用风险缓释工具？信用风险缓释工具是金融市场中的一种工具，旨在帮助金融机构和投资者缓释信用风险。

信用风险是指借款方或发行方无法按时履约或违约的风险。

这种工具通过分散风险、提供担保或其他方式来减轻金融机构和投资者面临的信用风险。

2. 常见的信用风险缓释工具有哪些？2.1 保证人或担保机构保证人或担保机构是一种常见的信用风险缓释工具。

在一项交易中，保证人或担保机构为借款方或发行方提供担保，以确保其履约能力。

如果借款方或发行方无法按时履约，保证人或担保机构将承担责任。

2.2 信用衍生品信用衍生品是另一种常见的信用风险缓释工具。

常见的信用衍生品包括信用违约掉期（CDS）、信用违约互换（CDS）、信用违约期权等。

这些衍生工具允许投资者对违约风险进行交易和避险，从而实现信用风险的缓释。

2.3 分散投资组合分散投资组合是一种通过在不同地区、不同行业、不同资产类别上进行投资，从而分散信用风险的方式。

通过将投资组合分散在多个不相关的资产中，投资者可以降低信用风险。

3. 信用风险缓释工具的优点3.1 降低信用风险信用风险缓释工具的主要优点在于降低信用风险。

通过使用保证人或担保机构、信用衍生品或分散投资组合等工具，金融机构和投资者可以减少自身所面临的信用风险。

3.2 提高流动性某些信用风险缓释工具还可以提高流动性。

例如，信用违约互换（CDS）可以提供一种灵活的方式来进行信用风险的套期保值。

这样，投资者可以在需要时快速进行交易。

3.3 增加投资机会信用风险缓释工具还可以增加投资机会。

通过使用这些工具，投资者可以在更广泛的市场上进行投资，从而获得更多的投资机会。

4. 信用风险缓释工具的风险4.1 负面事件风险信用风险缓释工具可能面临负面事件风险。

例如，在金融市场中发生重大违约事件时，保证人或担保机构可能无法履行其担保责任。

这样，投资者可能会面临巨大的损失。

4.2 对冲风险信用衍生品作为一种信用风险缓释工具，也存在对冲风险。

信用风险缓释工具的发展与应对1. 引言1.1 概述信用风险缓释工具是金融领域中非常重要的工具，它们可以帮助金融机构和投资者减少信用风险带来的损失。

随着金融市场的发展和金融产品的多样化，信用风险缓释工具也越来越受到关注。

本文将对信用风险缓释工具的发展历程、主要类型、应对策略以及未来发展趋势进行深入探讨，旨在帮助读者更好地了解和运用这些工具，从而有效地管理信用风险。

1.2 目的信用风险缓释工具的发展与应对一直是金融领域中备受关注的话题。

在当前金融市场环境下，信用风险缓释工具的作用愈发显著。

本文的目的在于探讨信用风险缓释工具在金融市场中的发展状况，分析其对金融风险管理的意义，并探讨如何更好地应对信用风险带来的挑战。

通过深入研究信用风险缓释工具的定义、发展历程、主要种类以及应对策略等方面，旨在为金融机构和投资者提供更为全面和深入的了解，从而更好地应对金融市场变化和信用风险带来的挑战。

本文也将对信用风险缓释工具未来的发展趋势进行展望，为相关行业的发展提供参考和建议。

通过本文的研究，希望能够为金融行业的发展和风险管理提供有益的参考和指导。

1.3 意义信用风险缓释工具在现代金融市场中扮演着至关重要的角色。

其意义主要体现在以下几个方面：1. 降低金融风险：信用风险是金融市场中最为普遍和主要的风险之一，若信用风险得不到有效缓解，将会给金融市场带来不可估量的损失。

信用风险缓释工具的运用可以有效降低金融机构和投资者面临的信用风险，保障金融市场的稳定运行。

2. 促进市场流动性：通过提供信用风险缓释工具，可以增加市场的流动性，吸引更多的投资者参与市场交易，提高市场的活跃度和效率，进而促进资本的有效配置。

3. 促进经济发展：信用风险缓释工具的应用可以促进信贷市场的健康发展，扩大融资渠道，降低融资成本，为企业和个人提供更多的融资机会，推动经济的稳健增长。

信用风险缓释工具在金融领域中具有重要的意义，不仅能够降低金融风险，促进市场流动性，还能够促进经济的发展和繁荣。

一文读懂信用风险缓释凭证（CRMW）摘要作为6类信用风险缓释/保护工具之一，信用风险缓释凭证（CRMW）于2010年10月推出，推出时间较早，参考债务为单一标的债券，是标准化产品，可以在银行间市场流通。

截至2022年5月底，CRMW存续276亿元，涉及标的主体83家。

从标的主体的企业属性看，民企、城投占比较高，分别为38%、37%。

从标的主体的主体评级看，低评级主体占比较高，AA、AA+评级分别占比46%、38%。

创设机构方面，以商业银行为主，创设的CRMW存量规模为219亿元，占比79%；其次是担保公司和证券公司，分别占比14%、6%。

CRMW的发行伴随着“支持企业债券融资”的功能。

根据标的主体的不同，可将CRMW的发行分为三条主线：第一，自2018年以来，支持非地产民企债券融资。

2018年10月央行发文支持民企债券融资。

以民企为标的主体的CRMW在2018年发行68亿元、2019年发行99亿元。

主要涉及AA+、AA的化工、综合、通信行业民企。

第二，自2019年以来，支持城投债券融资。

特别是2021年，以城投为标的主体的CRMW发行60亿元，单年发行规模达到高峰。

涉及城投以AA的国家级园区、区县级城投为主。

第三，自2022年5月以来，支持地产民企债券融资。

新城控股于2022年5月26日在CRMW的支持下发行10亿元中期票据，标志着首单房企CRMW落地。

从投资角度看，“CRMW+标的债券”可实现短久期、较高收益率。

申购CRMW+标的债券，相当于将信用风险降至创设机构信用水平。

2022年1-5月CRMW实际收益率均值为3.3%，期限主要为2年以内，在资产荒的背景下，提供了一个短久期、较高收益的选项。

需要注意的是，关注标的主体存续债二级估值水平，如果标的公司存续债二级估值明显高于一级发行票面利率，可能存在新券上市后浮亏的风险。

核心假设风险。

政策调整超出预期。

1信用风险缓释/保护工具共6种信用风险缓释/保护工具类似于一种“保险”。

2、信用风险缓释凭证(CRMW)：是指由标的实体以
外的第三方机构创设，为凭证持有人就标的债务提供信用 风险保护，可在二级市场交易流通的有价凭证。
它是更加标准化的信用衍生产品。
CRMW实行“集中登记、集中托管、集中清算”，利于增 强市场透明度、控制杠杆率、防范市场风险，是广大市场 成员在总结国际金融危机深刻教训、结合中国市场发展实 际的基础上，“集市场智慧”开发的具有中国特色的自主 创新产品，是中国对世界信用衍生产品市场的重要贡献。
每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合 约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了: (2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略) 实际操作时,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方 便. 如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦 平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损，而同您签订合约的买家就赚了。 假如您是2200点平仓的,您会亏损: (2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费.
信用风险缓释工具
——简单介绍
一、概念
信用风险缓释工具(Credit Risk Mitigation, CRM)是指信用 风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其它用于管理信用风 险的简单的基础性信用衍生产品。
理解：它是一种信用衍生产品； 核心产品：信用风险缓释合约(CRMA) 信用风险缓释凭证(CRMW) 核心功能：缓释信用风险，为市场参与者提供有效 的信用风险管理手段。
——链接
1、缓释： 缓释剂——科技名词，指可控制药剂有效成分缓慢释放的
剂型。 2、信用风险： 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或

（ ４ ） （ ２ ）违 约强 度 （ ｈ ａ ｚ ａ ｒ ｄ ｒ ａ ｔ ｅ ）
对 于单一债券来说 ，认为其只有 “ 违约 ”和 “ 未违 约” 两种状 态， 设 为违约事件发生 的次数 ，因此 ，我们关心的违约时间 ｒ 为第一次违 约 事件发生的时间 ，即 ｆ＝ｉ ｎ ｆ ｛ ０≤ ≤ Ｔ． Ｎ（ ｔ ）＞０） 。 当 服从参数为 Ａ 泊松过程 时，这里称 Ａ为违约强度 ， 则ｒ 的密度
。
Ⅳ Ｐ ＝∑ａ ｉ Ｍ一 ∑６ （ ） ， 其 中ｎ ＝ Ｄ （ ０ ， ｒ ） Ｐ （ ｒ ＞ ｔ ｉ ） ， ｂ
＝Ｄ（ ０ ， ｒ ） Ｐ（ ｔ Ｉ ＿ １＜ ≤ｔ ）； ＮＰ Ｖ ｗ＝一Ｗ Ｍ ＋Ｄ（ ０ ， 下 ） Ｒ（ ） Ｐ（ ｒ＜ ）； 期初 ，Ｃ Ｒ Ｍ产 品价值 为 ０ ，则 其理 论价格 应为 使净现 值为 Ｏ的 价 格 ， 因此 解 得 ： ６ ・ Ｒ 一 （ ｒ ） ／ ｎ Ｍ Ｄ（ ０， ｒ ） Ｒ （ ｒ ） Ｐ（ ｒ＜ ）
一
、
Ｃ Ｒ Ｍ 简 介
根据 ２ ０ １ ０ 年ｌ Ｏ月 《 银行 间市场 信用风 险缓 释工具试 点业务指 引》 中规定 ，信用风险缓释工具是指信用风险缓释合约 、信用风险缓 释凭证 及其它用于管理信用风险的简单 的基础性信用衍生产品。 信用风险缓释合 约，是指交 易 双方达成 的，约 定在未 来一 定期 限 内，信用保护买方按照约定 的标准和方式 向信用保护卖方支付信用保 护 费用 ，由信用保护卖方就约定 的标 的债务 向信用保护买方提供信用风 险 保护 的金融合 约。截 至 ２ ０ １ １ 年５ 月 １ ２日，我 国 Ｃ Ｒ Ｍ Ａ交易 共达成 ２ ３ 笔 ，名义本金合计为 １ ９ ．９ 亿元人 民币。 信用风险缓释凭证 ， 是指 由标 的实体 以外的机构创设 ，为凭证持有 人就标的债务提供信用风险保护的，是一种可交易流通的有价凭证，交易 结构类似于保险单。Ｃ Ｒ Ｍ Ｗ 是我国监管体制下的创新产品， 在国外虽然也允 许这样创设 ， 但交易非常少 ， 原因是国外的创设机构不但不需要监管核准，

《风险管理》：信用风险控制之信用风险缓释信用风险缓释定义：运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低风险。

采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率（如保证的替代效果）、违约损失率（如抵（质）押和保证的减轻效果）或违约风险暴露（如净额结算）的下降。

巴塞尔委员会提出信用风险缓释技术的目的包括：（1）鼓励银行通过风险缓释技术有效抵补信用风险，降低监管资本要求；（2）鼓励银行通过开发更加高级的风险计量模型，精确计量银行经营面临的风险。

1.合格的抵（质）押品合格抵（质）押品包括金融质押品、实物抵押品（应收账款、商用房地产和居住用房地产）以及其他抵（质）押品。

合格抵（质）押品的信用风险缓释作用体现为违约损失率的下降，同时也可能降低违约概率。

内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵（质）押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。

拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。

采用内部评级法高级法的银行，可按要求自行认定抵（质）押品，但应有历史数据证明抵（质）押品的风险缓释作用。

2.合格净额结算净额结算对于降低信用风险的作用在于，交易主体只需承担净额支付的风险。

若没有净额结算条款，那么在交易双方间存在多个交易时，守约方可能被要求在交易终止时向违约方支付交易项下的全额款项，但守约方收取违约方欠款的希望却很小。

合格净额结算的认定要求：（1）可执行性；（2）法律确定性；（3）风险监控。

内部评级法初级法下，合格净额结算包括：表内净额结算；回购交易净额结算；场外衍生工具及交易账户信用衍生工具净额结算。

采用内部评级法高级法的银行，应建立估计表外项目违约风险暴露的程序，规定每笔表外项目采用的违约风险暴露估计值。

3.合格保证和信用衍生工具内部评级法初级法下，合格保证的范围包括：（1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（2）外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人；（3）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人。

信用风险缓释工具及会计处理实务2014年，银行间市场“超日债”违约打破债券市场刚性兑付以来，债券市场信用违约事件频发。

截止2016年8月，已经有39家信用债券发生违约，违约金额高达249.1亿元。

债券市场对信用风险充满焦虑。

2016年9月23日，中国银行间市场交易商协会发布《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》和《信用风险缓释合约业务指引》、《信用风险缓释凭证业务指引》、《信用违约互换业务指引》、《信用联结票据业务指引》等四份产品指引。

为市场信用风险管理提供了新的手段，进一步补充完善了市场信用风险的分散和分担机制。

一、信用风险缓释产品概述中国银行间市场交易商协会发布的四个产品中，包括两个合约类产品：信用风险缓释合约（Credit Risk Mitigation Agreement，CRMA）①和信用违约互换（Credit Default Swap，CDS）②；两个凭证类产品：信用风险缓释凭证（Credit Risk Mitigation Warrant，CRMW）③和信用联结票据（Credit-linked Notes，CLN）④。

其中合约类产品是由交易双方达成的非标准化合约，由一方向合约的另一方就某个标的的信用违约提供保护。

不同的是信用风险缓释合约CRMA的标的为特定的债券，而信用违约互换合约CDS的标的为特定的参考主体（如某债券的发行人）。

由于是非标准化的合约，大多只能场外交易，流动性较差。

凭证类产品则是由创设机构（凭证的发行主体）向投资人出售的标准化合约，由凭证的一方向另一方就某一标的的信用违约提供保护。

不同的是信用风险缓释凭证CRMW的标的为某项特定的债务，且创设机构向投资人（缓释凭证的持有人）提供信用违约保护，而信用联结凭证CLN的标的为特定的参考主体（如，特定债务的发行人），且投资人（信用联结凭证持有人）向创设机构提供信用违约保护。

由于凭证类产品为标准化合约，都要求统一登记，统一交易和结算，因此具有很好的流动性。

信用风险评估中的信用风险缓释工具信用风险评估是金融机构和投资者在决策过程中必须考虑的重要因素之一。

为了减少信用风险带来的损失，金融市场发展了各种信用风险缓释工具。

本文将介绍信用风险评估中常用的信用风险缓释工具，并对其特点进行分析。

一、保证金保证金是一种最常见的信用风险缓释工具。

在金融市场交易中，参与者通常需要按照一定的比例提供保证金，以确保其履行合约义务。

当市场价格波动引起投资者账户资金不足时，保证金可以起到一定的缓冲作用，避免信用风险进一步扩大。

保证金的优势在于能够在投资者信用风险爆发之前就发挥作用，从而提供了一种预防措施。

同时，保证金也有助于提高市场的流动性和稳定性，因为参与者需要提供保证金，从而增加了市场的交易量和活跃度。

然而，保证金作为信用风险缓释工具也存在一些挑战。

首先，保证金并不能完全消除信用风险，只能减少其影响。

其次，保证金的金额和比例需要合理设置，过高的要求可能会限制市场参与者的活动，过低的要求则可能增加市场的风险。

因此，合理制定保证金政策对于有效控制信用风险至关重要。

二、信用担保信用担保是另一种常用的信用风险缓释工具。

在金融市场中，一方通过提供担保物资或签署担保合同来为另一方的债务或交易承担一定的风险。

信用担保可以提高债权人的信心，减少债务违约的风险。

信用担保的主要特点是提供了一种额外的还款来源，从而减轻了债务人的信用风险。

同时，信用担保还可以扩大债务人的融资渠道，降低融资成本。

然而，信用担保也存在一些问题。

首先，担保人的信用状况和实力对于信用担保的有效性至关重要。

如果担保人自身信用风险较大，那么信用担保的作用将大打折扣。

其次，信用担保涉及到各种法律和合同条款，需要进行详细的评估和监控，否则可能导致意外风险的产生。

三、保险保险是一种传统的信用风险缓释工具。

在金融市场中，投资者可以购买信用保险，以保障其投资本金和收益不受信用风险的影响。

信用保险可以在债务违约或其他信用事件发生时提供赔偿。

信用风险内部评级法风险缓释监管要求一、总体要求（一）信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。

商业银行采用内部评级法计量信用风险监管资本，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

（二）信用风险缓释应遵循以下原则：1．合法性原则。

信用风险缓释工具应符合国家法律规定，确保可实施。

2．有效性原则。

信用风险缓释工具应手续完备，确有代偿能力并易于实现。

3．审慎性原则。

商业银行应考虑使用信用风险缓释工具可能带来的风险因素，保守估计信用风险缓释作用。

4．一致性原则。

如果商业银行采用自行估计的信用风险缓释折扣系数，应对满足使用该折扣系数的所有信用风险缓释工具都使用此折扣系数。

5．独立性原则。

信用风险缓释工具与债务人风险之间不应具有实质的正相关性。

（三）信用风险缓释管理的一般要求：1．商业银行应进行有效的法律审查，确保认可和使用信用风险缓释工具时依据明确可执行的法律文件，且相关法律文件对交易各方均有约束力。

2．商业银行应在相关协议中明确约定信用风险缓释覆盖的范围。

3．商业银行不能重复考虑信用风险缓释的作用。

信用风险缓释作用只能在债务人评级、债项评级或违约风险暴露估计中反映一次。

4．商业银行应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。

5．商业银行应制定明确的内部管理制度、审查和操作流程，并建立相应的信息系统，确保信用风险缓释工具的作用有效发挥。

二、合格抵质押品（一）合格抵质押品包括金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵质押品。

商业银行采用初级内部评级法，应在本附件第六部分规定范围认定合格抵质押品，并应同时满足本部分（二）和（三）中的有关要求。

商业银行采用高级内部评级法，可在符合本部分（二）和（三）要求的前提下自行认定抵质押品，但应有历史数据证明抵质押品的风险缓释作用。

再资产证券化不属于合格的金融抵质押品。

信用风险缓释工具及会计处理实务一、引言随着金融市场的发展和国际贸易的增加，企业在经营活动中面临的信用风险日益增加。

为了缓解信用风险，企业需要运用各种工具和技术来进行控制和管理。

信用风险缓释工具是企业常用的一种手段。

信用风险缓释工具是指企业为了避免或减轻经营活动中的信用风险，而采取的一系列措施和方法。

本文将介绍几种常见的信用风险缓释工具，并探讨其会计处理实务。

二、信用风险缓释工具1. 保函保函是指银行或其他金融机构对所委托的客户，根据客户的授权为其交易或债务做出书面承诺的一种担保工具。

保函是一种常见的信用风险缓释工具，其作用是为了确保交易双方的权益，降低交易风险。

企业可以向银行申请保函，从而增强其信用度，在交易中获取更多的信任和优惠条件。

在会计处理上，企业在获得保函时，需要将其确认为负债，因为保函是一种对他人的承诺。

当保函到期并且未发生实际付款时，企业可以确认保函责任的减少，并将其取消。

2. 抵押抵押是指企业将自己的财产或资产用作担保，向金融机构借款或进行交易的一种方式。

通过抵押，企业可以减轻贷款或交易过程中的信用风险，而获得更多的融资支持或交易机会。

在会计处理上，企业在获得贷款或进行交易时，需要确认抵押资产，并将其列示为负债。

当企业履行了贷款或交易的义务后，可以取消抵押的资产，并将其从负债中清除。

3. 信用保险信用保险是指企业向保险公司购买的一种保险，用于保障其在经营活动中对外支付的货款和应收账款。

通过购买信用保险，企业可以在客户无法支付的情况下获得赔偿，降低了对外信用风险。

信用保险在国际贸易中应用广泛，帮助企业规避了与客户违约的风险。

在会计处理上，企业需要确认购买的信用保险，并将其列示为费用或资产。

当企业需要向保险公司申请赔偿时，需要确认信用保险赔付，以反映其已遭受的损失。

4. 保供应商融资保供应商融资是指企业通过与金融机构合作，为其供应商提供融资支持，以确保供应链的稳定和良好的合作关系。

通过与供应商合作，企业可以减轻供应商方面的信用风险，确保自身的生产和运营顺利进行。