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财务管理实验课（一）指导书天津科技大学财务管理教研室实验一资金时间价值. 终值、现值计算某人年后要想从银行取出元，年利率，按复利计算，则现在应存入银行的现金是多少？若某人现在存入银行元，年利率，按复利计算，则年后复利终值是多少？若有一笔年金，年中每年年末支付元，年利率，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，年中每年年末支付元，年利率，则这笔年金在第年末的终值是多少？若有一笔年金，分期支付，年中每年年初支付元，年利率，则这笔年金的现值是多少？若有一笔年金，年中每年年初支付元，年利率，则这笔年金在第年末的终值是多少？提示：设计计算表格（可参照表），输入基础数据，利用插入函数（）功能进行计算，所用函数：、。
表实验二风险价值公司的某投资项目有、两个方案，投资额均为元，其收益的概率分布，如表所示。
假设风险价值系数为，无风险收益率。
要求：分别计算、方案的（）预期报酬率。
（）标准差。
（）投资方案应得的风险收益率。
（）必要投资收益率。
（）作出分析决策表提示：设计计算表格（可参照表），输入基础数据，利用插入函数（）功能进行计算，所用函数：、、。
实验三筹资方式选择. 利息、本金的偿还（）购买一栋房子，办理了一笔期限为年的抵押贷款。
贷款总金额为元，该抵押贷款的年利率为，与银行约定以等额偿还方式偿付贷款，那么，这笔抵押贷款的每月末偿还额是多少？列出第一年各月的偿还额中有多少用来偿还利息和本金？提示：设计计算表格（可参照表），输入基础数据，利用插入函数（）功能进行计算，所用函数：、、。
表长期借款等额本息还款方式还款计算表使借款金额、年限、利率自动变动，以自动求出上各期的还款总额、本金和利息。
利用控件工具中的“滚动条”进行设置。
（）若采用等额本金偿还方式，列出第一年各月偿还的本金、利息及总金额。
表长期借款等额本金还款方式还款计算表使借款金额、年限、利率自动变动，以自动求出上各期的还款总额、本金和利息。
.筹资方式选择企业准备筹资购置一台设备，需元，使用年限年，年后报废，直接法折旧，报废后无残值，所得税税率。
财务管理实训指导书一、实训目的本次实训的目的是为了帮助学员掌握财务管理的基本概念和方法，培养其财务分析和决策能力，为将来的职业发展打下坚实的基础。
二、实训内容1. 财务管理概述1.1 财务管理定义1.2 财务目标1.3 财务决策1.4 财务报告与分析2. 财务预算与控制2.1 预算编制方法2.2 预算执行与控制2.3 预算与经营绩效评价3. 投资决策3.1 投资项目评估与选择3.2 投资风险与回报分析3.3 投资决策的方法与技巧4. 资本结构与成本管理4.1 资本结构的决策与优化4.2 成本管理与成本控制4.3 成本与盈利关系的分析5. 股票与债券市场5.1 股票市场基本知识5.2 债券市场基本知识5.3 股票与债券投资分析三、实训要求1. 学员需按时参与实训课程，认真听讲，不得迟到早退；2. 学员需完成实训相关的作业和案例分析，要求准确无误；3. 学员需积极参与实训中的小组讨论和演练，提高分析和决策能力；4. 学员需自行查阅相关财务管理方面的资料，拓宽知识面。
四、评估方式1. 作业成绩：实训作业的完成情况将作为评估学员的重要依据，要求作业准确无误；2. 案例分析：学员需针对实际案例进行分析和解决方案提出，评估其应用理论的能力；3. 小组讨论与演练：对学员在小组讨论和演练中的表现进行评估，考察其团队合作和沟通能力；4. 课堂表现：学员的学习态度、课堂参与度和知识掌握情况将作为评估综合能力的重要参考。
五、实训资料本次实训所需的教材和参考资料有：1. XXX财务管理教材2. XXX财务报表分析案例集3. XXX案例分析与决策六、实训安排实训将按照以下时间表进行：日期时间实训内容XX月XX日 09:00-11:30 财务管理概述XX月XX日 13:30-16:00 财务预算与控制XX月XX日 09:00-11:30 投资决策XX月XX日 13:30-16:00 资本结构与成本管理XX月XX日 09:00-11:30 股票与债券市场备注：实训地点为XX教室。
《财务管理学》实验指导[实验目的]通过本课程的学习操作，学生能够系统全面地掌握现代财务管理的基本原理和具体方法，加强学生对财务管理基本理论的理解、对财务管理基本技能、基本方法的掌握和应用，将财务管理理论与和财务管理实践有机地结合在一起。
同时，可对学生所学专业知识掌握程度以及应用能力进行考察。
《财务管理学》课程实验的教学目的可概括为以下五个方面：1、严格要求与训练，进一步锻炼和提高学生的思维和动手能力。
2、进行实际操作，锻炼和提高实际工作能力，能够发现问题并进行解决。
3、循序渐进，拓展思路，培养和提高学生的创新能力。
4、各项实验，尽可能在计算机上完成，提高学生熟练使用计算机的能力。
5、通过各项实验，全面、系统地掌握本课程的知识，提高综合分析能力。
6、在实验操作完成后，根据实验容详细地写一份实验报告，锻炼和提高学生的分析和写作能力。
[实验要求]利用现代化教学手段，在计算机条件下完成，实验按教学班级组织，通过准备、集中演示、个别辅导、阶段总结、实验报告、期末考核等方式，全部在实验室完成相应的实验任务。
[实验学时]本实验课程的教学总时数为34学时，均为必做实验。
[实验用书]1、亚平均惠，《财务管理实验教程》，经济科学，2005年6月第一版2、教研室自编实验补充资料[面向专业]本课程面向全校管理学各专业开放，会计学院财务管理学专业为必修课程。
[实验容]实验一货币时间价值与风险价值、收益与风险的均衡一、实验目的：通过实验使学生理解货币时间价值、风险价值观念；利用EXCEL函数FV、PV及收益与风险的均衡理论运用，熟悉电子表格软件，熟悉并掌握货币时间价值，即终值、现值及风险价值的计算方法并对决策方案做出客观评价。
二、实验原理：1、运用筹资、投资管理中的终值、现值的概念，计算未来收益的终值、现值。
2、运用投资风险价值理论，对投资风险进行衡量。
3、一项风险性资产的期望收益率包括三个因素：货币的纯粹时间价值；市场风险溢酬（Km-R f）；该资产的β。
财务管理实验（基础）指导书实验一货币时间价值一、实验目的通过本设计理解货币时间价值、风险价值的概念，能利用EXCEL函数FV、PV及电子表格软件，掌握货币时间价值中各种终值、现值的计算方法，并对决策方案做出客观评价。
二、实验设备与仪器OFFICE办公软件，计算机，打印机等三、实验内容1.熟悉货币时间价值和风险收益相关知识；2.根据资料设计货币时间价值和风险收益计算表格；3.根据终值和现值的概念，利用插入函数计算终值和现值；四、实验步骤1.设计表格；2.输入原始数据及资料；3.进行相关计算；4.打印；五、实验报告及要求1.实验结果用A4 纸打印；2.提交实验内容及结果的电子文档。
实验二资金需要量预测一、实验目的要求学生掌握资金需要量预测的销售百分比法，根据资产负债表及其他有关资料输入原始数据，利用公式链接调用等方法输出计算结果。
二、实验设备与仪器OFFICE办公软件，计算机，打印机等三、实验内容1.熟悉资金需要量预测的销售百分比法；2.输入资产负债表及其他有关资料；3.设计销售百分比计算表；4.利用公式链接调用等方法计算资金需要量。
四、实验步骤1.设计表格；2.输入原始数据及资料；3.进行相关计算；4.打印；五、实验报告及要求1.实验结果用A4 纸打印；2.提交实验内容及结果的电子文档。
实验三筹资决策一、实验目的要求学生通过本设计熟悉各种个别资本成本和综合资本成本的计算方法，熟练掌握利用EXCEL 中的公式输入计算综合资本成本的方法。
掌握每股收益无差别点的原理和计算方法，熟练掌握利用EXCEL输入公式和函数进行相关分析和决策的方法。
二、实验设备与仪器OFFICE办公软件，计算机，打印机等三、实验内容1.熟悉长期债券成本、长期借款成本、普通股成本、留存收益资本成本的计算方法；2.熟悉加权平均资本成本计算方法；3.熟悉企业价值和每股收益分析的计算方法；4.熟悉每股收益无差别点的原理和计算方法；5.创建资本成本计算工作表和每股收益无差别点分析工作表；6.利用公式输入计算个别资本成本和综合资本成本。
财务管理学实验指导书一、实验目的与要求：实验目的：通过本实验，促使学生以资产负债表、利润表及现金流量表为根底结合其他相关信息对企业的财务状况及经营成果进行综合分析，到达理财知识的融会贯穿，掌握财务分析的结构分析、水平分析以及比率分析的概念、意义及方法，能熟悉利用EXCEL进行财务分析指标的计算，鼓励学生通过自主学习，熟悉收集财务分析所需要的上市公司资料各种资料。
培养学生自主学习的能力以及团队合作精神。
实验要求：利用上市公司资料，在模拟实验中由4名学生组成一个小组，收集上市公司报表等资料，利用EXCEL根据资产负债表或利润表进行结构分析、根据资产负债表或利润表进行水平分析、根据资产负债表和利润表和现金流量表选择10以上的财务比率进行比率分析，并撰写实验报告。
二、实验参考书：1、?财务管理学?，隋静，陈增寿主编，北京：清华大学，北京交通大学出版社；2、?财务管理?，谷祺，刘淑莲主编，大连：东北财经大学出版社；3、?EXCEL财务管理教程?王新玲，吕志明，吴彦文编著，北京：电子工业出版社；4、?EXCEL电子表格轻松掌握?华师傅资讯编著，北京：中国铁道出版社；5、财务本钱管理?中国注册会计师协会编，北京：经济出版社；三、实验指导：实验1.〔XXX公司财务比率分析〕1．实验步骤第1步：选择所要分析的公司报表。
操作如下：（1）通过以下网站，证券之星、万点、新浪网等；（2）下栽上市公司财务报表。
如证券之星----数据---在个股宝点处输入股票代码-----财务报表；第2步：建立工作簿、工作表的建立。
（1）在EXCEL生成财务报表后，保存，并命名为XXX公司财务比率分析。
（2）在工作表标签滚动处，右击sheetl；选择重命名，输入资产负债表（3）在工作表标签滚动处，右击sheet2；选择重命名，输入利润表（4）在工作表标签滚动处，右击sheet3；选择插入，并命名为财务比率（5）保存，并命名为XXX公司财务比率分析第3步：在EXCEL生成财务报表。
《财务管理实训》指导书一、实训的目的及方式财务管理实训课是在学生学习《会计学》《财务管理学》等理论课程后所开设的一门重要的实践课。
通过该实训，使学生具备运用所学的财务管理相关基础理论对企业实际财务状况进行全方位分析与评价的能力，同时能够加深学生对财务管理学科内容的进一步理解和掌握，对学生综合分析财务问题和解决实际财务问题能力的提高具有一定促进作用。
《财务管理实训》方式为集中实训。
二、实训的内容与要求（一）实训内容1、对公司基本财务情况进行数据搜集、整理：选择一家上市公司为本次实训对象。
对所选上市公司基本情况进行了解和查询。
主要包括以下内容：公司规模、所属行业、主营业务、组织结构、高管人员、股票发行及上市情况、股本结构及股东持股比例、行业背景、公司发展战略及企业财务文化等。
2、财务分析：运用所学财务报表分析方法全面分析该上市公司的偿债能力、营运能力、获利能力及趋势分析。
撰写财务分析报告。
全面客观地评价公司的财务状况和经营成果。
3、筹资决策分析：了解公司融资策略、近五年融资渠道和方式的选择、重点分析股票融资情况、长短期资金比例、财务风险分析、对该公司资金成本、资本结构进行简单评价，最终分析公司资本结构决策是否恰当，各阶段融资策略与经济环境是否相适应。
4、投资决策分析：重点关注公司长短期资产的构成及比例，投资与融资是否匹配，固定资产投资增长情况，公司现金流，股权投资与债权投资安排构成等。
5、股利政策分析：公司近年来的股利政策、股利发放形式、股利发放比率、股利发放与投融资是否相关、股利发放与公司战略是否匹配、影响不同时期股利政策的因素、是否存在股票回购等问题。
（二）实训要求1.学生以小组（6人左右）为单位实施实训，安排组长一名，同时制定各组实训计划并明确每名小组成员的工作任务，小组各成员的工作量要相当；2.各组要对实训过程进行全程记录（日志）；3.每组实训结束时上交本组完整专题报告一份；4.每位同学在实训结束时每人撰写实训报告一份，报告字数不得少于2000字。
财务管理综合实训指导书财务管理综合实训指导书：随着社会的不断发展，经济贸易的不断深入，财务管理在企业中扮演着越来越重要的角色。
面对激烈的市场竞争，企业需要有合理的财务管理，才能够持续发展。
因此，财务管理综合实训课程的开展，对于提高大学生的综合素质，促进其融入职业市场，具有极其重要的意义。
一、指导思想本着“以教师为主导，以学生为主体，以实际为依托，以能力为核心”的教学思想，我们将此实训课程设计成为“教学实践证明为根据，学生自主实践为主导”的运营模式，从而最大程度地激发学生的自我学习能力和动手能力。
二、培养目标1.了解财务管理知识，掌握基本的财务分析方法和技巧，提高对企业财务信息的理解。
2. 加强动手能力，提高独立思考、解决问题的能力，发展创新精神。
3. 在实践中感受企业财务管理的实质，掌握实际工作中必备的财务技能，提高职业发展能力。
三、教学内容1. 实践导向的基本理论课程在课程中加强财务管理基本理论的讲解，涉及基本财务会计、财务分析、财务策略、财务控制、财务风险管理等主题。
让学生可以对企业的财务状况进行准确的分析，为实践课程打下坚实的理论基础。
2. 企业案例分析选取不同类型的企业案例，包括国有企业、民营企业、上市公司以及外资企业等，分析企业财务管理的特点与困难，同时探讨企业财务分析和决策的不同思路和方法。
引导学生在理论与实际案例的交织与碰撞中，进一步学习、提高和应用知识。
3. 财务管理软件操作应用财务管理软件进行账户管理、成本分析、财务分析、税务申报、利润分配等具体操作，了解财务管理软件的基本功能与使用方法，掌握数字化财务管理的基本要点，为未来职业发展打下先锋基础。
4. 企业实地调研选定较为成熟的企业进行实地调研，了解企业的财务管理模式和运作机制，同时发现企业的财务管理问题并提出解决方案。
从而使学生对企业的财务状况和财务模式有更深刻的认识，提高对现实业务环境的敏感度，增强企业运作的实践把握力。
四、实践评价学生将依据一系列的财务管理实践，进行实践评价，内容包括在模拟实战中完成的财务管理相关工作和任务，针对实践经验的反思分析和深度思考，对含糊不清和用户不便的操作和使用体验提出改进建议等。
财务管理课内实验指导书实验一：财务比率综合分析1．实验目的：掌握基本财务比率分析方法；分析和评价企业的财务状况及经营成果、预测未来的发展趋势。
2．实验资料：假设A公司2001年12月31日的资产负债表、损益表和利润分配表，如下图所示：损益表编制单位 2001年度单位：元资产负债表编制单位： 2001年12月31日单位：万元利润分配表编制单位 2001年度单位：元要求：根据资料进行财务比率分析。
3．实验过程财务比率分析的数据来源于上述三个报表。
①计算年初、年末流动比率，并计算差异；②计算年初、年末速动比率，并计算差异；③计算年初、年末营业周期，并计算差异；④计算年初、年末存货周转天数，并计算差异；⑤计算年初、年末存货周转率，并计算差异；⑥计算年初、年末应收账款周转天数，并计算差异；⑦计算年初、年末应收账款周转率，并计算差异；⑧计算年初、年末流动资产周转率，并计算差异；⑨计算年初、年末总资产周转率，并计算差异；⑩计算年初、年末资产负债率，并计算差异；⑪计算年初、年末产权比率，并计算差异；⑫计算年初、年末销售净利率，并计算差异；⑬计算年初、年末销售毛利率，并计算差异；⑭计算年初、年末资产净利率，并计算差异；⑮计算年初、年末净资产收益率，并计算差异。
根据以上计算结果分析、说明2001年该企业较之2000年的财务状况。
实验二：资本结构决策1．实验目的：熟悉并掌握企业价值、普通股每股收益计算方法和最佳资本结构的确定方法。
2．实验资料：1）每股收益无差别点分析：某公司原有资本700万元，其中债务资本200万元，债务利率12%，普通股资本500万元，（发行普通股10万股，每股面值50元）。
由于扩大业务，需追加筹资300万元，其筹资方式有两种选择：①全部发行普通股：增发6万股，每股面值50元；②筹借长期债务：债务利率仍为12%，利息36万元。
公司的变动成本率为60%，固定成本为180万元，所得税税率为33%。
要求：通过每股收益无差别点分析，对筹资方案进行决策。
财务会计与财务管理知识实验指导书1. 实验目的本实验旨在通过实际操作，加强学生对财务会计与财务管理知识的理解和应用能力，帮助学生掌握相关概念和技能。
2. 实验准备2.1 实验环境本实验需要在计算机上进行，需要安装以下软件： - 会计软件：如财务软件、ERP系统等 - 电子表格软件：如Microsoft Excel或Google Sheets2.2 实验材料本实验需要以下材料： - 实验指导书 - 相关的会计和财务管理教材 - 实验数据文件2.3 实验组织本实验建议组织成小组完成，每个小组由3-5人组成。
每个小组需要一台计算机，并按照实验指导书的要求进行实验操作。
3. 实验内容本实验包括以下几个部分： 1. 财务会计知识实验 2. 财务管理知识实验3.1 财务会计知识实验本部分实验旨在帮助学生掌握财务会计的基本概念和操作方法。
学生需要完成以下实验任务： - 了解会计核算的基本原则和方法 - 根据给定的实验数据，编制会计凭证 - 使用会计软件或电子表格软件记录会计凭证，并生成财务报表 - 分析财务报表，了解企业的财务状况和经营情况3.2 财务管理知识实验本部分实验旨在帮助学生理解财务管理的基本概念和方法，培养学生的财务决策能力。
学生需要完成以下实验任务： - 阅读相关的案例分析 - 进行财务比率分析，评估企业的盈利能力、偿债能力、运营能力等 - 参与预算编制，了解预算的基本原理和步骤 - 进行投资决策分析，评估项目的可行性和风险4. 实验报告每个小组需要完成实验报告，包括实验目的、实验过程、实验结果和分析等内容。
报告的格式要求如下： - 使用Markdown文本格式编写报告 - 包括标题、作者、引言、实验方法、实验结果和结论等部分 - 字数要求：不少于1500字 - 报告需要提交给指导教师，并按要求讨论和评审5. 实验注意事项•在实验过程中，小组成员需要相互配合，分工合作，共同完成实验任务•完成实验后，要及时保存和备份实验数据和结果，确保数据的完整性和安全性•在实验过程中，要遵守学校的实验守则和安全操作规范，注意个人和他人的安全6. 总结本实验通过实际操作，帮助学生加深对财务会计与财务管理知识的理解和应用，提高学生的学习效果和实际能力。
财务管理实验指导书 Prepared on 22 November 2020桂林电子科技大大学商学院财务管理课程实验指导书二０一三年九月实验一 货币时间价值的计算与应用一、 实验目的通过本实验使学生进一步加深对货币时间价值概念的理解，并掌握利用EXCEL 电子表格及其相应的ＰＶ，ＦＶ，ＰＭＴ，ＲＡＴＥ等函数计算复利终值和现值、年金的终值和现值以及求解年金和利率的方法，并能够运用其原理解决现实经济生活中的相关问题。
二、 实验原理资金时间价值通常采用复利的方式加以计算。
在具体计算中按收付款的方式不同有“一次性收付款”和“系列等额收付款（即年金）”之分。
按照计量时点的不同有终值和现值之分，其相关的计算公式如下：一次性收付款：ＦＶ＝ＰＶ＊（１＋ｉ）ｎ ＰＶ＝ＦＶ／（１＋ｉ）ｎ 普通年金： ＦＶＡ＝Ａ∗（１＋ｉ）ｎ−１ｉ ＰＶＡ＝Ａ＊１－（１＋ｉ）－ｎｉ式中：ＦＶ：一次性收付款的终值 ＰＶ：一次性收付款的现值 ＦＶＡ：普通年金终值 ＰＶＡ：普通年金现值 Ａ：年金数额 ｉ：利率 ｎ：期数三、 实验资料（一）实验资料：终值、现值、利率、期数及年金的计算● 某公司现从银行取得１００万元贷款，贷款期限为５年，年利率为６％，且按复利计息，则贷款到期时，其应偿还的本利和为多少● 若该公司希望在第五年末投资１００万元添置一台新设备，年利率６％，则要实现这一愿望，现在应一次性存入银行多少钱● 若该公司在未来的５年内每年年末均存入银行２０万元，年利率仍为６％，则５年期满后存款的本利和为多少● 若年利率６％，该公司现在存入多少钱，能够确保随后的５年里每年年末可以从银行取出２０万元● 若该公司希望在第五年末投资１００万元添置一台新设备，年利率６％，采取每年年末等额存款的方式加以积累解决，则未来５年内每年年末应该存入多少钱若该公司希望在第五年末投资１００万元添置一台新设备，采取每年年末等额存款的方式加以积累解决，未来５年内每年年末存入银行１８万元，则存款的年利率不低于多少才可以实现新设备购置愿望（二）现实生活中资金时间价值原理的应用张先生近日与银行签订了一份住房贷款合同，贷款金额为４０万元，贷款的年利率为５．５１％，贷款期限为３０年，按照合同规定采用每月月末等额还款方式偿还本息。
财务管理实验课程指导书工商管理学院会计系2015年3月实验一：财务管理目标案例分析1、实验目的理解财务管理目标的确定。
2、实验内容【案例背景】宏伟公司是一家从事IT产品开发的企业。
由三位志同道合的朋友共同出资100万元，三人平分股权比例共同创立。
企业发展初期，创始股东都以企业的长远发展为目标，关注企业的持续增长能力，所以，他们注重加大研发投入，不断开发新产品，这些措施有力地提高了企业的竞争力，使企业实现了营业收入的高速增长。
在开始的几年间，销售业绩以年60%的递增速度提升。
然而，随着利润的不断快速增长，三位创始股东开始在收益分配上产生了分歧。
股东王力、张伟倾向于分红，而股东赵勇则认为应将企业取得的利益用于扩大再生产，以提高企业的持续发展能力，实现长远利益的最大化。
由此产生的矛盾不断升级，最终导致坚持企业长期发展的赵勇被迫出让持有的1/3股份而离开企业。
但是，此结果引起了与企业有密切联系的广大供应商和分销商的不满，因为他们许多人的业务发展壮大都与宏伟公司密切相关，他们深信宏伟公司的持续增长将为他们带来更多的机会。
于是，他们威胁如果赵勇离开企业，他们将断绝与企业的业务往来。
面对这一情况，其他两位股东提出他们可以离开，条件是赵勇必须收购他们的股份。
赵勇的长期发展战略需要较多投资，这样做将导致企业陷入没有资金维持生产的境地。
这时，众多供应商和分销商伸出了援助之手，他们或者主动延长应收账款的期限，或者预付货款，最终使赵勇又重新回到了企业，成为公司的掌门人。
经历了股权变更的风波后，宏伟公司在赵勇的领导下，不断加大投入，实现了企业规模化发展，在同行业中处于领先地位，企业的竞争力和价值不断提升。
1.赵勇坚持企业长远发展，而其他股东要求更多的分红，你认为赵勇的目标是否与股东财富最大化的目标相矛盾？2.拥有控制权的大股东与供应商和客户等利益相关者之间的利益是否矛盾，如何协调？3.像宏伟这样的公司，其所有权与经营权是合二为一的，这对企业的发展有什么利弊？4.重要利益相关者能否对企业的控制权产生影响？3、实验要求学生组成决策小组，以组为单位按照财务决策的程序、方法模拟实验，在操作之前，明确实验的目的和要求，并对教材的有关内容进行认真的复习，以便顺利完成各项模拟实验。
4、实验报告要求根据分析过程及结果，按要求撰写实验报告。
实验二：货币时间价值案例分析1、实验目的理解货币时间价值含义，掌握货币时间价值计算。
2、实验内容林氏公司为浙江省某市一家设立才两年的中小型民营机械加工企业，主要为一些国内大型机械制造企业配套加工机械零部件，由于公司创始人兼总经理林深（简称“林总”）从事过多年的机械零部件销售工作，在业内具有非常广泛的人脉关系，加上公司内如对产品质量的严格把关，并能根据客户的要求及时供货，因此在很短的时间内同众多的大型机械制造企业建立了稳固的供求关系，公司很快走上了良性的发展轨道。
林总是一个非常能吃苦耐劳，且勤于动脑善于思考的人，虽然学历不高，但内心有很强的求知欲。
在公司的初创期，林总例外兼顾，十分繁忙，因此没有时间系统地学习企业管理的相关知识。
随着公司日益走上正轨，林总开始逐渐摆脱一部分事务性工作，挤出时间自学企业管理知识，尤其是财务方面的知识。
最近林总在学习“财务管理学”中有关资金时间价值方面的内容，为了巩固所学的知识，他找了几个与资金时间价值相关的问题与公司的财务人员探讨一下。
⑴公司4年后将有一笔贷款到期，需要一次性偿还2000万元，为此公司准备设置偿债基金，银行的存款年利率为6%.⑵有一个老客户希望公司为其生产一种新的零件，考虑到该客户在预计未来几年将会有持续的采购需求，而且该零件为通用产品，没有专利保护，可以同时向其他采购商供货，因此公司有意向上马这个心的产品项目，问题是需要一次性投入资金1000万元用于生产线的改造和加工设备的更新与添置。
公司目前的投资收益率水平为15%，拟上马项目建设期为一个月，可实现当年投产，当年见效益，产品生命周期预计为10年。
⑶公司在初创期因为资金紧张，部分生产设备为二手设备，尽管目前使用没有问题，但预计未来的设备维修费用会很高，因此公司决定有计划地更新二手设备，而且根据公司财力尽量购买同类设备中的最新型号，以先进的设备来进一步提高生产效率。
最近，公司拟购买一台新型号的机床，以更新目前在使用的一台老型号的二手旧机床，老型号的机床目前仍然在销售，并且比新型号机床的价格地40000元，但是使用新型号机床每年可节约能源费用10000元。
⑷林总最后讨论的是关于个人理财方面的问题。
林总有一个女儿，目前在本市一所省级重点中学上高中一年级，学习成绩一直在全年级名列前茅，按常理来看，3年后一定能够顺利考上北京大学，届时需要一笔学费和生活费，预计总额为60000元。
林总想按目前存款利率4%位计算基础给女儿预先存上一笔钱，以备上大学之需。
案例分析要求：⑴根据第一个问题提供的资料，计算公司每年年末应存入偿债基金的数额。
⑵根据第2个问题提供的资料，分析公司上马该项目平均每年至少要创造多少收益，经济上才是可行的。
⑶根据第3个问题提供的资料，计算当公司要达到的必要收益率为10%时，新型号机床至少使用多少年，才对企业有利。
⑷根据第3个问题提供的资料，假设该新型号机床最多能使用5年，则收益率应达到多少，对企业才是有利的。
⑸根据第4个问题提供的资料，计算单利现值；如果银行存款按复利计息，计算复利现值。
3、实验要求学生组成决策小组，以组为单位按照财务决策的程序、方法模拟实验，在操作之前，明确实验的目的和要求，并对教材的有关内容进行认真的复习，以便顺利完成各项模拟实验。
5、实验报告要求根据分析过程及结果，按要求撰写实验报告。
实验三：资本预算案例分析1、实验目的了解投资决策程序，掌握投资决策方法。
2、实验内容2007年4月14日上午，中南日用化学品公司正在召开会议，讨论新产品开发及其资本支出预算等有关问题。
中南公司成立于2000年，是由中洁化工厂和南宏化工厂合并而成。
合并之时，中洁化工厂主要生产“彩虹”牌系列洗涤用品，它是一种低泡沫、高浓缩粉状洗涤剂；南宏化工厂主要生产“波浪”牌系列洗涤用品，它具有泡沫丰富、去污力强等特点。
两种产品在东北地区的销售市场各占有一定份额。
两厂合并后，仍继续生产两种产品，并保持各自的商标。
2005年，这两种洗涤剂的销售收入是合并前的3倍，其销售市场已经从东北延伸到全国各地。
面对日益激烈的商业竞争和层出不穷的科技创新，中南公司投入大量资金进行新产品的研究和开发工作，经过二年不懈努力，终于试制成功一种新型、高浓缩液体洗涤剂——长风牌液体洗涤剂。
该产品采用国际最新技术、生物可解配方制成，与传统的粉状洗涤剂相比，具有以下几项优点：（1）采用长风牌系列洗涤剂漂洗相同重量的衣物，其用量只相当于粉状洗涤剂的1/6或1/8；（2）对于特别脏的衣物、洗衣量较大或水质较硬的地区，如华北、东北，可达最佳洗涤效果，且不需要事前浸泡，这一点是粉状洗涤剂不能比拟的；（3）采用轻体塑料瓶包装，使用方便，容易保管。
参加会议的有公司董事长、总经理、研究开发部经理、财务部经理等有关人员。
会上，研究开发部经理首先介绍了新产品的特点、作用；研究开发费用以及开发项目的现金流量等。
研究开发部经理指出，生产长风牌液体洗涤剂的原始投资为2000000元，预计设备使用年限15年，期满无残值。
按15年计算新产品的现金流量，与公司一贯奉行经营方针相一致，在公司看来，15年以后的现金流量具有极大的不确定性，与其预计误差，不如不予预计。
研究开发部经理列示了长风牌洗涤剂投产后公司年现金流量表见表1，并解释由于新产品投放后会冲击原来两种产品的销量，因此长风牌洗涤剂投产后增量现金流量见表2。
表1 开发长风牌产品后公司预计现金流量（年）年份现金流量（元）年份现金流量（元）128000093500002280000103500003280000112500004280000122500005280000132500006350000142500007350000152500008350000研究开发部经理介绍完毕，会议展开了讨论，在分析了市场状况、投资机会以及同行业发展水平的基础上，确定公司投资机会成本为10%。
公司财务部经理首先提出长风牌洗涤剂开发项目资本支出预算中为什么没有包括厂房和其他设备支出？研究开发部经理解释到：目前，“彩虹”牌系列洗涤剂的生产设备利用率仅为55％，由于这些设备完全适用于生产长风牌液体洗涤剂，故除专用设备和加工包装所用的设备外，不需再增加其他设备。
预计长风牌洗涤剂生产线全部开机后，只需要10％的工厂生产能力。
表2 开发长风牌产品公司增量现金流量（年）年份现金流量（元）年份现金流量（元）12500009315000 225000********* 325000********* 425000012225000 525000013225000 6315000142250007315000152250008315000公司总经理问到：开发新产品是否应考虑增加的流动资金？研究开发部经理解释说：新产品投产后，每年需追加流动资金200000元，由于这项资金每年年初借，年末还，一直保留在公司，所以不需将此项费用列入项目现金流量中。
接着，公司董事长提问：生产新产品占用了公司的剩余生产能力，如果将这部分剩余能力出租，公司将得到近2000000元的租金收入。
因此新产品投资收入应该与租金收入相对比。
但他又指出，中南公司一直奉行严格的设备管理政策，即不允许出租厂房设备等固定资产。
按此政策，公司有可能接受新项目，这与正常的投资项目决策方法有所不同。
讨论仍在进行，主要集中的问题是：如何分析严格的设备管理政策对投资项目收益的影响？如何分析新产品市场调查研究费和追加的流动资金对项目的影响？。
根据以上情况，回答下列问题：⑴关于生产新产品所追加的流动资金，应否算作项目的现金流量？⑵新产品生产使用公司剩余的生产能力，是否应该支付使用费？为什么？⑶投资项目现金流量中是否应该反映由于新产品上市使原来老产品的市场份额减少而丧失的收入？如果不引进新产品，是否可以减少竞争？⑷如果投资项目所需资金是银行借入的，那么与此相关的利息支出是否应在投资项目现金流量中得以反映？⑸试计算投资项目的NPV、IRR和PI，并根据其他因素，做出你最终的选择：是接受项目还是放弃项目？3、实验要求学生组成决策小组，以组为单位按照财务决策的程序、方法模拟实验，在操作之前，明确实验的目的和要求，并对教材的有关内容进行认真的复习，以便顺利完成各项模拟实验。
3、实验报告要求根据分析过程及结果，按要求撰写实验报告。
