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![[经济学]《证券投资学》练习题1—7章](https://img.taocdn.com/s1/m/c335eb55326c1eb91a37f111f18583d049640f0c.png)
《证券投资学》练习题（1—7章）一、名词解释1、证券投资:债券和股票都是有价证券，对发行公司的公司而言，都属于直接融资的工具。
购买证券、股票都称为证券投资。
2、投资三要素：收益：投资所得=资本利得或损失+期间收入；风险：投资者面临本金损失或者报酬未能达到预期目标的可能性。
时间：完成投资行为的周期即持有期。
3、投资与投机：投资：就是为获得可能的不确定的未来值而作出的确定现值牺牲。
投机：4、持有期回报：衡量投资者在一定持有期内的收益，用以测定投资者财富增加或减少（如遭受损失）的速度。
5、债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。
本质：债权证明书。
6、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。
7、股票:指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。
8、基金：证券投资基金（投资基金）作为一种投资工具通过公开发售基金份额募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的投资方式。
3.衍生金融产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。
包括期权、权证、可转换公司债券。
股价指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
认股权证：认股权的执行一般由发行公司与持有者直接结算，并导致公司增发新股。
认股权证常常与债券捆绑销售，以增加债券的吸引力。
可转换公司债券：是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊债券。
是一种混合型证券。
4.普通股：是一种股权证券，代表着公司股份中的所有权份额。
是股份公司资本的基本组成部分，可以转让、买卖或质押，是金融市场主要的长期信用工具。
优先股：相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
成长股：成长率高，分红少，市盈率高蓝筹股：大盘，业绩稳定，行业垄断性防守股：受经济周期影响少，风险少周期股：收益随经济周期波动而变化5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋7、市盈率：、流动比率、市净率8、股票保证金交易、股票过户：股票由卖方转到买方即有老股东转到新股东，需要变更股东名册上相应的姓名和持股情况，这就是过户手续。
证券资格（证券投资分析）证券组合分析章节练习试卷1(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
1．某投资者拥有由两个证券构成的组合，这两种证券的期望收益率、标准差及权数分别为如下表所示数据，那么，该组合的标准差()。
A．等于25%B．小于25%C．可能大于25%D．一定大于25%正确答案：B解析：知识模块：证券组合分析2．如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，()。
A．证券A的期望收益率等于9.5%B．证券A的期望收益率等于9.0%C．证券A的期望收益率等于1.8%D．证券A的期望收益率等于1.2%正确答案：A解析：可以用观察法，由于四个投资收益率是等可能的，所以证券A的期望收益率为这四项的平均数，明显的可以判断出A项正确。
或者采用计算方法，即：知识模块：证券组合分析3．下面给出了证券A和证券B的收益分布，根据下列要求分别进行计算和分析。
则证券A和证券B的收益期望值E(RA)和E(RB)为()。
A．10%;10%B．15%;10%C．10%;15%D．15%;15%正确答案：A解析：E(RA)＝1/3×(16%+10%+4%)＝10%；E(RB)＝1/3×(1%+10%+19%)＝10%。
知识模块：证券组合分析4．基础条件见上题，计算证券A和证券B的收益分布的方差为()。
A．10/10000;24/10000B．24/10000;54/10000C．54/10000;34/10000D．15/10000;24/10000正确答案：B解析：知识模块：证券组合分析5．关于投资组合X、Y的相关系数，下列说法正确的是()。
A．一个只有两种资产的投资组合，当ρXY＝-1时两种资产属于完全负相关B．一个只有两种资产的投资组合，当ρXY＝-1时两种资产属于正相关C．一个只有两种资产的投资组合，当ρXY＝-1时两种资产属于不相关D．一个只有两种资产的投资组合，当ρXY＝-1时两种资产属于完全正相关正确答案：A解析：当PXY＝1时，X和Y完全正相关；当PXY＝-1时，X和Y完全负相关；PXY＝0时，X和Y不相关。
第一章技术分析概述一、名词解释：技术分析、市场行为、波动分析、趋势分析、随机漫步理论参考答案：技术分析：针对市场行为的分析市场行为：价格，成交量、时间及空间波动分析：观察价格变动的幅度大小，判断当前的价格是偏高还是偏低趋势分析：跟踪价格波动的方向，预测价格下一步将向何方运行随机漫步理论：认为价格的波动是随机的，没有规律。
二、简答：1．我们学过的技术分析方法有哪些种类？参考答案：K线分析、切线分析、形态分析、波浪分析、技术指标分析2．技术分析的三个假设？参考答案：1) 市场行为涵盖一切信息；2) 证券价格沿趋势运动；3) 历史会重演。
3．道氏理论有哪些主要观点？参考答案：1) 市场价格指数可以解释和放映市场的大部分行为；2) 市场波动含有三种类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势；3) 成交量在确定趋势时起重要作用；4) 收盘价是最重要的价格。
三、论述：1．基本分析和技术分析的区别？参考答案：基本分析注重证券的内在价值和未来的成长性，注重时间相对长期的投资。
技术分析是根据股票交易价格曲线的形态、趋势及各种技术指标预测未来，注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此推测证券的发展潜力，注重短期的投资。
2．为什么技术分析需要结合及他分析方法？根据基本分析与技术分析的特点，二者结合起来进行投资决策，会相互弥补、减少失误、优化决策。
3．如何理解技术分析不讲究严格的因果关系？参考答案：技术分析只是通过总结过去的市场行为，发现了某些重复出现的“模式”，但不能说明为什么会出现这样的模式。
第三章K线理论一、简答：1．如何确定K线实体的阴阳和位置？参考答案：K线的阴阳由收盘价与开盘价确定，当收盘价大于开盘价时为阳线；当收盘价小于开盘价时为阴线。
2．如何确定影线的位置？上、下影线的长度如何影响多空双方力量？参考答案：上影线的位置由最高价确定，下影线的位置最低价确定。
一般来说，上影线越长，不利于上升；下影线越长，不利于下降。
第一章《证券投资工具》练习题一、名词解释风险证券股票优先股债券贴现债券付息债券零息债券证券投资基金契约型基金开放型基金封闭型基金基金管理人基金资产净值金融衍生工具可转换证券远期期货1.2.简述3.4.5.6.响？7.8.9.10.1A主体B客体C中介D对象2有价证券代表的是D_____。
A财产所有权B债权C剩余请求权D所有权或债权3在普通股票分配股息之后才有权分配股息的一种股票是_B_____。
A优先股票B后配股C混合股D以上均不正确4普通股股东通过参加__C____体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。
A董事会B监事会C股东大会D以上均不正确5最普遍、最基本的股息形式是__A____。
A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息E建业股息6能转换成普通股票的优先股票是___B___。
A参与优先股票B可转换优先股票C可收回优先股票D累积优先股票7债券反映的是筹资者和投资者之间的__D____关系。
A债权B所有权C债务DA和C8短期债券是偿还期限在__D___以下的债券。
A3个月9A直接B10AC11AC12AC13ACD14A、股东最可能损失的是他们在公司股票上的最初投资B、普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权C、债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余资产的赔偿D、优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权E、A和D15关于市政债券，下列哪些说法是正确的？D①市政债券是州政府或地方政府发行的债券②市政债券是联邦政府发行的一种债券③由市政债券所得的利息收入可免联邦税④由市政债券所得的利息收入可免发行所在地州政府税和地方政府税。
A、①②B、①③C、①②③D、①③④E、以上说法均不正确16A.17A.D.18A.19A.20A.21A.22A.23以下E属于投资银行。
A.索罗门兄弟公司B.花旗银行C.高盛公司D.A和BE.A和C24金融资产包括D。
A.债券B.机器C.股票D.A和CE.A和B25以下属于基本证券的是E。
第一章《证券投资工具》练习题一、名词解释风险证券股票优先股债券贴现债券付息债券零息债券证券投资基金契约型基金开放型基金封闭型基金基金管理人基金资产净值金融衍生工具可转换证券远期期货套期保值二、简答题1.简述有价证券的分类方式。
2.简述A股、B股和H股的区别。
3.债券有哪些基本特征。
4.简述封闭式基金与开放式基金的联系与区别。
5.普通股股东有哪些基本权益？6.在经济体系中证券化和金融中介的作用有何联系？金融中介在证券化过程中会受到什么影响？7.从策略上看，开放式基金一般将总投资的一定比例，一般约为5％左右，投入到流动性极强的货币市场。
而封闭型基金却并没有保持这样的一个“现金等价物”的证券头寸。
试说明原因。
8.说明期货合约的多头头寸与看涨期权之间的差别。
9.公司型投资基金与契约型投资基金有何不同？10.基金发起人、基金管理人、基金托管人在基金运作中各发挥什么作用？三、单项选择题1 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的__A____。
A 主体B 客体C 中介D 对象2 有价证券代表的是D_____。
A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权3 在普通股票分配股息之后才有权分配股息的一种股票是_B_____。
A 优先股票B 后配股C 混合股D 以上均不正确4 普通股股东通过参加__C____体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。
A 董事会B 监事会C 股东大会D 以上均不正确5 最普遍、最基本的股息形式是__A____。
A 现金股息B 股票股息C 财产股息D 负债股息E 建业股息6 能转换成普通股票的优先股票是___B___。
A 参与优先股票B 可转换优先股票C 可收回优先股票D 累积优先股票7 债券反映的是筹资者和投资者之间的__D____关系。
A 债权B 所有权C 债务D A和C8 短期债券是偿还期限在__D___以下的债券。
A 3个月B 6个月C 9个月D 一年9 证券投资基金是一种__B____的证券投资方式。
证券投资分析试题1一、单项选择题（每小题0.5分）1、在马柯威茨均值方差模型中，由一种无风险证券和一种风险证券构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的（ A ）。
A、一个区域B、一条折线C、一条直线D、一条光滑的曲线2、一样地说，在投资决策过程中，投资者应选择（ A ）型的行业进行投资。
A、增长B、周期C、防备D、初创3、某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券,息票利率10%,每年付息一次,距到期日还有3年,试运算其到期收益率（）。
A、15%B、12%C、8%D、14%4、依照（A ），证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立作出判定和评判，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所把握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或托付单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、推测或建议。
A、独立诚信原则B、慎重客观原则C、勤奋尽职原则D、公平公平原则5、长期负债与营运资金比率能够用来衡量公司的（ D ）。
A、资本结构B、经营效率C、财务结构D、偿债能力6、转换平价的运算公式是（ A ）。
A、可转换证券的市场价格除以转换比率B、转换比率除以可转换证券的市场价格C、可转换证券的市场价格乘以转换比率D、转换比率除以基准股价7、心理分析流派对股票价格波动缘故的说明是（）。
A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对价格与价值偏离的调整C、对市场心理平稳状态偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整8、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（ A ）时期。
A、繁荣B、衰退C、萧条D、复苏9、差不多分析的缺点要紧有（ A ）。
A、推测的时刻跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，推测的精确度相对较低B、考虑问题的范畴相对较窄C、对市场长远的趋势不能进行有益的判定D、推测的时刻跨度太短10、属于连续整理形状的有（ C ）。
一、名词解释:１．资本证券:资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持券人对发行人有一定收入的请求权。
它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。
资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。
2．股票:是股份公司(包括有限公司和无限公司在筹集资本时向出资人，发行的股份凭证,代股票表着其持有者(即股东对股份公司的所有权。
3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为重要的股票。
4.存托凭证:又称存券收据或存股证,是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生工具。
5.投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事证券投资活动。
6.有价证券:是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
二、填空题１、有价2、认缴、募集3、500万４、股票、债券5、赎回6、公有股份７、美元、港元8、香港联合交易所9、美国存托凭证１０、美国式、荷兰式1１、运作、变现、单位净资产１2、证券发行市场、证券流通市场、发行人、投资者中介商１３、公司制、会员制、会员制14、协商、竞价、交易、一对一16、1990年12月19日、全部股票为样本股、发行总股本、工业、商业、地产、公用事业、综合、１993年4月30日１7、4０、94年７月20日、１000三、单项选择题1、Ｃ2、D3、C4、B5、D6、D7、Ｃ8、Ｃ９、Ｃ1０、A 11、D 12、C13、Ｂ 14、B １5、B16、Ｃ 17、C1８、D19、A 20、A 21、B22、C 23、Ｃ２4、D四、多项选择题:1、AC2、DE３、BＣ４、BD5、ＤC6、AD7、AＣ8、CD9、CD10、AC 11、ＡＤ 1２、BC 13、AB 14、BＤ 15、BD16、AC 17、AＣ 1８、CD1９、AC２0、ＡＣ 21、AB 2２、AC 2３、CD五、判断题1、×2、×3、×4、×5、×６、×７、√8、×9、√1０、√ 11、√ １2、× 13、× 14、√１５、×16、√ 17、√18、√19、√ ２0、× 2１、×六、计算题1、答:由于市场利率下调该公司应该溢价发行债券.发行价格＝１0０0×（1+5.８％×3/（1+4．8%×3=1０2６.22(元当然该公司还可以除去0.2２元,以1０26元价格在市场发行. ２、报告期股价指数为１203、当日均价=(1５＋１2+１4/3=1３.６７当日职数＝(１３.６７／8×１0０=170.８8新除数=(4+15+14/13.67=２.41次日均价＝(16.2+4.4+14.5/２.41=1４.5６次日指数=(1４．56/8×100=1８2七、问答题1、简述证券投资的功能。
《证券投资分析》复习题库（一）一、单选题（每题1分，共10题）1、下列风险中，( C )可以通过证券多样化得以回避和分散。
A、市场风险B、购买力风险C、经营风险D、利率风险2、市场利率变动与股价的变动有着密切联系，从理论上讲表现为( B )。
A、利率提高，股价上升B、利率提高，股价下跌C、利率下降，股价不变D、利率下降，股价下跌3、某债券的面值为100元，5年还本，每年付息6元，若在第5年初以98元的市价买入，其实际收益率为( C )。
A、6%B、8%C、8.16%D、6.12%4、衡量证券投资基金经营效益的主要指标是( B )。
A、基金资产总额B、基金资产净值C、基金市场价格D、基金单位份额5、在下列指标中，（D ）既能够反映出投资者对公司的单位净资产的评价，又能反映出投资者的风险状况。
A、每股净资产B、每股收益C、净资产收益率D、净资产倍率6、基本分析法认为股票价格总是围绕（ A ）波动的。
A、内在价值B、账面价值C、发行价格D、股票面额7、( D ）的持有人可以在存续期内的若干个时间段行权。
A、美式权证B、欧式权证C、蝶式权证D、百慕大式权证8、根据马柯威茨的证券组合理论，投资者将不会选择（ C ）组合作为投资对象。
A、期望收益率18%、标准差32%B、期望收益率12%、标准差16%C、期望收益率11%、标准差20%D、期望收益率8%、标准差11%9、技术分析法认为( D )是决定股票价格的唯一因素。
A、内在价值B、公司经营状况C、经济周期D、股票供求关系10、马柯维茨指出在同一期望收益前提下，( D)的投资组合最为有效。
A、高收益率B、高风险C、低收益率D、低风险二、多选题（多选少选不给分，每题2分，共10题）1、股份公司无偿增资发行的形式包括（BCD）。
A、股东配售B、债券转股C、无偿配送D、送红股E、公开招股2、投资基金的基本特征是（ACD）。
A、集合投资B、收益较高C、分散风险D、专家理财E、成本较高3、一般货币政策工具有(ABC)。
一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)1．预期收益水平和风险之间存在（）的关系。
A．正相关B．负相关C．非相关D．线性相关2．1922年，（）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
A．威姆斯B．凯恩斯C．希克斯D．汉密尔顿3．下列表述不正确的是（）。
A．道氏理论是波浪理论的发展和补充B．成交量是股价的先行指标C．“V”形是一种较为典型的股价反转突破形态D．三角形属于持续整理形态4．20世纪60年代，美国财务学家（）提出了著名的有效市场假说。
A．马可维茨B．尤金•法玛C．夏普D．艾略特5．在（）中，技术分析和基本分析方法将无效。
A．新兴市场B．中小企业板市场C．半强势有效市场D．弱势有效市场6．根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）投资策略。
A．被动型B．主动型C．指数化D．战略性7．下列各项中，最直接决定证券投资分析质量的要素是（）。
A．方法B．步骤C．经验D．目标8．证券投资技术分析是建立在（）基础之上的。
A．市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设B．经济学、财政金融学、财务管理学、投资学C．宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析D．波浪理论9．基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是（）。
A．基本分析法与技术分析法各有所长B．技术分析法优于基本分析法C．基本分析法就是技术分析法D．基本分析法优于技术分析法10．相比之下，（）在证券投资分析中起着最为重要的作用。
A．市场效率的高低B．信息的占有量C．证监会的指导D．媒体的宣传11．对于半强势有效市场，下列说法错误的是（）。
A．证券当前价格反映公开和未公开信息B．证券当前价格反映公开可得的信息C．公司公开良好的业绩报告时，立即购买该股，不能获得超过平均利润的超额利润D．证券当前价格反映价格序列信息12．下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（）。
A．对证券价格预测精度较高B．能够把握证券市场短期走势C．应用图形直观表示D．能够把握证券市场长期走势13．对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标是（）。
形考任务一题目9我国颁布的《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放型基金设立期间净销售额超过（）方可成立正确答案是：2亿元题目16就业是决定国民经济水平最重要的自变量，就业增加会促进证券市场繁荣。
正确答案是：“对”。
题目17证券市场资金不能做长期占有使用。
正确的答案是“错”。
题目19优先股是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股有优先权利的股票。
正确答案是：“对”。
题目24投资者购买股票就是向发行该股票的公司投资，无偿还期限，这体现了股票的（）。
正确答案是：非返还性题目29有价证券与无价证券最为明显的区别是它的流通性。
下列属于货币证券的是对正确答案是：“对”。
形考任务二题目1证券组合的协方差，是两个证券收益离差乘积的加权平均值，以离差的概率为权数。
正确答案是“对”。
题目2证券投资风险就是证券报酬的变动，衡量的方法是计算证券报酬的方差与标准差。
正确答案是“对”。
题目5公司上市之后可以获得的好处包括（）。
正确答案是：形成良好的独立经营机制, 形成良好的资本扩充机制, 形成良好的市场评价机制, 形成良好的公众监督机制题目7金融衍生工具都实行保证金交易，合约的了结一般采用现金差额结算的方式进行。
正确答案是“对”。
题目8根据我国颁布的有关法规的规定，A股上市的条件中，公司股本总额不少于人民币（）。
正确答案是：5000万元题目20我国的信用评级工作自身的风险或存在的问题有（）。
正确答案是：评级机构缺乏独立性, 信用评级体系缺乏权威性, 信用评级功能尚未发挥作用题目26标准普尔公司把债券的评级定为四等十二级，其中表示“中上级，较少风险，支付能力较强，在经济环境变动时，易受不利因素影响”的是（）。
正确答案是：A级题目29每股净资产能够很好地反映净资产的变现能力，并反映出净资产的产出能力。
正确答案是“错”。
形考任务三题目1K线图形密集区内出现的一些常见的标准图形中，大多发生在市场极度活跃，股价的运动是剧烈的、近于直线上升或下降的方式的情况是（）。
一、名词解释1 ．股票价格：股票价格是指在股票交易市场上买卖股票的价格，又称股票行市。
股票本身没有价值，它仅仅是一种投资的凭证。
股票之所以具有价格，是因为股票能够给它的持有者带来定期的股息收入。
2 ．技术分析法：技术分析法是以股价的动态和规律性为主要对象，通过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反映，以推测未来股票价格的变动趋势。
3. 基本面分析：是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。
4 ．证券投资：证券投资是投资者运用持有的现金买卖有价证券获得收益的行为。
5 ．资产负债表：资产负债表是根据“资产=负债+股东权益”这一基本公式进行编制。
资产负债表分为左右两方，左方是各项资产，右方为负债和股东权益。
资产表示公司所拥有的财产，负债和股东权益表示公司资金的来源和每一种来源提供了多少金额的资金。
由于公司所拥有的各项财产都是由债权人和股东提供的，因此，债权人和股东所享有的权利必须和公司的全部资产相等。
6 ．系统性风险：系统性风险是指因各种因素影响使整个证券市场发生波动而造成的风险，政治的、经济的以及社会环境的变化是系统风险的来源，这类风险与所有的证券存在着系统性风险。
7 ．市盈率：市盈率表示投资者为获取每 1 元的盈余，必须付出多少代价，也称为投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要经过多少年，才能收回。
其计算公式为：市盈率=股票市价/ 每股盈余，一般而言，市盈率越低越好。
市盈率越低，表示投资价值越高。
8 ．股票板块：股票板块股票市场的“板块”效应是我国证券市场的特殊现象，被投资者广泛应用于整个证券市场，它是指股票按某一共同特征而被人为地分类在一起，而这一特征往往是被股市庄家用来进行炒做的题材。
9 ．相对强弱指标：相对强弱指标是根据股价涨跌幅度变动来分析一段时间内股市多空双方相对强弱趋势的技术指标。
10. MACD 指标：由快的移动平均线减去慢的移动平均线形成的双移动平均线。
当MACD 以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。
当MACD 从负数转向正数时，是买入信号。
当MACD 从正数转向负数，是卖出信号。
11 ．羊群效应：是指对情境中的优势观念和行为方式的采纳，表现为对长期性的占优势地位的观念和行为方式的接受。
金融学上是指市场上存在那些没有形成自己的预期或没有获得一手信息的投资者，他们将根据其他投资者的行为来改变自己的行为。
12 ．换手率：换手率是指在一定时间内某个股在市场内交易转手买卖的频率，等于周转率。
这是表明股票流通性的标志，其计算公式：换手率= (一定时间内的交易量/ 发行总股本) x100%13 ．黄金交叉：黄金交叉是两条移动平均线在上升的市价线下方相交叉，形成多头排列，即短期均线上穿长期均线，形成交叉。
14 ．行业的PEST 分析：是指对行业所处的政治(Political) 、经济(Economic) 、社会(Social) 和技术(Technological) 这四大类影响行业的主要外部环境因素进行分析。
15 ．波特的五力模型分析：五种力量模型将大量不同的因素汇集在一个简便的模型中，以此分析一个行业的基本竞争态势。
五种力量模型确定了竞争的五种主要来源：供应商和购买者的讨价还价能力，潜在进入者的威胁，替代品的威胁，来自同一行业的公司间的竞争。
一种可行战略的提出首先应该确认并评价这五种力量的大小，不同力量的特性和重要性因行业和公司的不同而变化。
16 •货币供应量：是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和。
17 •反射原理：是投资者与金融市场的互动关系，投资者根据自己获得的资讯和对市场的认知形成对市场的预期，并付诸投资行动，这种行动改变了市场原有发展方向，就会反射出一种新的市场形态，从而形成新的资讯，让投资者产生新的投资信念，并继续改变金融市场的走向。
19 :空中楼阁理论：股票价格并不是由其内在价值决定的，而是由投资者心理决定的，故此理论被称为空中楼阁理论，以示其虚幻的一面。
二、填空题1 •证券投资的三大规律是预期收益引导规律、风险收益同增规律、货币证券共振规律。
2 .市盈率又称价格收益，是每股—收益_与每股—价格_之间的比率。
3 •证券投资风险可分为系统性风险、非系统性风险两大类，统称总风险。
4 •技术分析的方法主要有：股票图示分析法、市场特征分析法、结构分析法和趋势法四种类型。
5 •证券所具有的投资价值也称为证券的内在价值，即通常所谓的证券价值。
证券价值是证券市场价格的基础。
6 •证券的价值取决于它能带来的货币收入流量。
7 •某公司发行股票100万股，每股1元，总股本为100万元，则每股对公司资本拥有百万分之一的所有权。
8 •计算股票内在价值的常用方法是折现法。
9 •上海证券交易所采用集合竞价的方式产生开盘价。
10 •投资基金是一种以分散组合投资为特色，以证券投资为主要投资手段的一种为大众集合式代理的新的投资方式。
11 •证券投资是投资者运用持有的资金买卖有价证券获取收益的行为。
12 •我国人民银行公开市场业务操作的主要工具是国债和外汇。
13 •证券市场的基本因素分析主要包括市场分析、行业分析和区域分析。
14 •公司一般因素分析主要分析公司的发展前景、竞争能力和经营管理能力。
15 •股价变动趋势主要有长期趋势、中期趋势、短期趋势。
16 • k线由影线和实体组成。
17 •移动平均线的理论基础是道•琼斯的“平均成本”概念。
18 •股价变动在支撑和阻力的相互影响下，配合趋势线的发展，会自然而然形成多种不同形态。
19 • MACD在应用上，是以12日为快速移动平均线，简称12日EMA。
三、选择题1 •形成和影响股票价格的基本因素是预期股息和（）。
A .股息收入B .市场行情C .未来价格D .银行利息率答案与解析D。
2 •在债券投资过程中，一般可采用梯形投资方法•弹性投资方法和（）方法。
A •分散投资B •三分法投资C •扇形投资D •杠铃投资答案与解析C。
在西方国家广为流行的是投资三分法，属于投资的对象组合策略。
3•下列哪个因素分析不属于证券市场的基本因素分析？（12 ．工业总产值采用“（ ） ”计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的 最 终成果来计算。
A .工厂法 B.生产法 C .支出法 D .收入法 答案与解析：选A 。
工业总产 值采用“工厂法”计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果 来计算。
13 ．从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格 的变动与 GDP 的变化趋势是 （ ）。
A .相吻合的B .不相关的 C.相背离的 D .关系不明答案选A 。
14 ．影响证券市场需求的政策因素不包括 （ ）。
A .货币政策B.市场准入政策 C .产业政策 D .金融监管政策 答案选C 。
15 .某一行业有如下特征：行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高的水平，风险因市场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。
那么这一行业最有可能处于生命周期的 （ ）。
A .衰退期B .成熟期 C.成长期 D .幼稚期 答案选B 。
16 .市场占有率是指 （ ）。
A •一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例A •技术分析B •市场分析C •行业分析D •区域分析答案与解析：A 4 .在分析相关行业变动对股市影响时，如果相关行业的产品与该行业生产的产品是互补关 系，则相关行业产品价格上升，会导致该行业股价（ A .上升B .下降C .不变D .以上都不对 5 ．（ ）反映股票投资者对每一元的利润所愿意支付的代价。
A ．每股股利B ．市盈率C ．每股净资产 案与解析 ： B6 ．某公司的税前利润总额为 68000 元，利息费用为 8000为（A ．8．5C）。
答案与解析 ：B D ．每股税后利润 元，则该公司的利息保障倍数 ）。
B ．7．5 C ．9．5 D ．10 ．5 答案与解析 ： 7 ．技术分析中的循环周期理论专门阐述了（A ．升降幅度B ．时间 B8 ．下列哪个不是移动平均线的作用？（ A ．一段期间内购买股票者平均成本的公开 用 D ．降低成本 答案与解析 ）因素的重要性。
C .价格 D ．成交量 B ．助涨作用 答案与解析 ： C ． 助跌作 ：D 9．差离值 DIF 和 MACD 在 O 轴线以下，大势属于A ．空头市场B ．多头市场解析 ： A10 ． OBV 线下降，股价上升，表示买盘无力，为（A ．买入信号B ．卖出信号案与解析 ： B11 ．如果汇率上升，即本国货币升值，这对于（下降。
A ．涉外旅游型B ．来料加工型 与解析： 选 D 。
汇率上升，本国货币升值， 高，减少了其市场竞争力，因而这些公司的股份将下降。
）。
C ． C . 牛皮市 ）。
观望信号 D .大牛市 D .恐慌信号 答案与 ）企业是不利的，这些公司的股价将会 C .进口导向型 D .出口导向型 答案 会使出口导向型的产品在国外市场的价格较B. 一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例C •一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D •一个公司的产品营业收入占该类产品整个市场营业收入总额的比例答案选A。
市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。
17 • （）反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。
A.资产负债表B .现金流量表 C .利润表D .所有者权益变动表答案选B。
现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。
18 •用于测定一国企业抗经济环境震动的能力及用于考察对经济稳定增长缓冲的作用程度的指标是（）。
A •证券发行额占GNP的比例 B •证券发行余额与银行贷款总额的比率 C •企业资产负债的证券化比例 D •风险与收益的比例答案与解析：选C。
ABC 三项都是证券市场的经济指标分析中的统计相对指标，此外还有企业资产、负债的证券化比例。
19 •《证券法》和《公司法》修订的主要内容和基本精神是（）。
A.切实加大对投资者的保护力度B •积极稳妥推进市场创新C •促进证券公司的规范和发展D •完善上市公司治理和监管答案与解析ABCD ：《证券法》和《公司法》修订的主要内容和基本精神。
20 •下列选项中，衡量公司行业竞争地位的主要指标是（）。
A .行业综合排序B .产品在消费者当中的认知度C .产品的市场占有率D •公司利润水平答案与解析AC :衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
21 •证券市场中，技术分析的要素包括（）。
