可转换公司债券会计处理

可转换公司债券一般公司债券业务的会计分录处理

我国发行可转换公司债券采取记名式无纸化发行方式。企业发行的可转换公司债券，既含有负债成份又含有权益成份，根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定，应当在初始确认时将负债和权益成份进行分拆，分别进行处理。企业在进行分拆时，应当先确定负债成分的公允价值并以此作为其初始确认金额，确认为应付债券；再按照该可转换公司债券整体的发行价格扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额，确认为资本公积。负债成份的公允价值是合同规定的未来现金流量按一定利率折现的现值。其中，利率根据市场上具有可比信用等级并在相同条件下提供几乎相同现金流量，但不具有转换权的工具的适用利率确定。发行该可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照其初始确认金额的相对比例进行分摊。企业发行可转换公司债券的有关账务处理如下：

企业发行的可转换公司债券在“应付债券”科目下设置“可转换公司债券”明细科目核算。企业应按实际收到的款项，借记“银行存款”等科目，按可转换公司债券包含的负债成份面值，贷记“应付债券——可转换公司债券——面值”科目，按权益成份的公允价值，贷记“资本公积——其他资本公积”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——可转换公司债券——利息调整”科目。

对于可转换公司债券的负债成份，在转换为股份前，其会计处理与一般公司债券相同，即按照实际利率和摊余成本确认利息费用，按照面值和票面利率确认应付债券或应付利息，差额作为利息调整。

可转换公司债券持有人行使转换权利，将其持有的债券转换为股票的，按可转换公司债券的余额，借记“应付债券——可转换公司债券——面值”科目，借记或贷记“应付债券——可转换公司债券——利息调整”科目，按其权益成份的金额，借记“资本公积——其他资本公积”科目，按股票面值和转换的股数计算的股票面值总额，贷记“股本”科目，按其差额，贷记“资本公积——股本溢价”科目。如用现金支付不可转换股票的部分，还应贷记“库存现金”、“银行存款”等科目。

注会可转换公司债券转换的会计处理方式是什么？

在上市公司再融资手段中，除了配股增发之外，还有一种比较常用的手段，就是发行可转换公司债券。这种融资方式比较灵活，当公司偿还利息有困难的时候可以将其转换成股票，发给投资者。作为会计，要懂得这中间的财务处理。那么注会可转换公司债券转换的会计处理方式是什么？下面小编简单描述下这个专业问题。

▲一、可转换公司债券转换为股票的会计处理方法有什么？

当债券持有人将转换成股票时，有两种会计处理方法可供选择：账面价值法和市价法。

1、采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。赞同这种做法的人认为，公司不能因为发行证券而产生损益，即使有也应作为（或冲抵）资本公积或留存损益。再者，发行可转换债券旨在把债券换当债券持有人将转换成股票时，有两种会计处理方法可供选择：账面价值法和市价法。1、采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。2、在市价法下，换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者，并确认转换损益。 成股票，发行股票与转换债券两种为完整的一笔交易，而非两笔分别独立的交易，转换时不应确认损益。

2、在市价法下，换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者，并确认转换损益。采用市价法的理由是，债券转换成股票是公司重要股票活动，且市价相当可靠，根据相关性和可靠性这两个信息质量要求，应单独确认转换损益。再者，采用市价法，股东权益的确认也符合历史成本原则。

▲二、可转换公司债券的投资价值何在？

可转换债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是"有本金保证的股票" 。 可转换债券对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于：

1、可转换债券使投资者获得最低收益权。

可转换债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入；这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换债券对投资者具有"上不封顶，下可保底"的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。

Ｖａｌｕｅ　Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ　・２５・　论可交换公司债券的　会计处理　Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　Ｔｒｅａｔｍｅｎｔ　ｏｆ　Ｅｘｃｈａｎｇｅａｂｌｅ　Ｂｏｎｄ　孙燕芳①Ｓｕｎ　Ｙａｎｆａｎｇ；　庆岩②Ｍｅｎｇ　Ｑｉｎｇｙａｎ　（①中国石油大学（华东）经济管理学院，东营２５７０６１；②中国石油天然气集团公司资本运营部，北京１００００７）　（（￣）Ｓｃｈｏｏｌ　ｏｆ　Ｅｃｏｎｏｍｙ　ａｎｄ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，Ｃｈｉｎａ　Ｐｅｔｒｏｌｅｕｍ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｄｏｎｇｙｉｎｇ　２５７０６１，Ｃｈｉｎａ；　（￣）Ｃａｐｉｔａｌ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｄｉｖｉｓｉｏｎ，Ｃｈｉｎａ　Ｎａｔｉｏｎａｌ　Ｐｅｔｒｏｌｅｕｍ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ，Ｂｅｉｊｉｎｇ　１００００７，Ｃｈｉｎａ）　摘要：可交换公司债券是与可转换公司债券非常相似的金融工具，但其与可转换公司债券相比具有自身特殊性。根据企业会计准则的相关　规定，本文以债券发行者和投资者作为会计主体，探讨这一新的金融工具的相关会计处理。　Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｅｘｃｈａｎｇｅａｂｌｅ　ｂｏｎｄ　ｉｓ　ａ　ｖｅｒｙ　ｓｉｍｉｌａｒ　ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ　ｗｉｔｈ　ｃｏｎｖｅｒｔｉｂｌｅ　ｂｏｎｄ．Ｂｕｔ　ｉｎ　ｃｏｍｐａｒｉｓｏｎ　ｗｉｔｈ　ｔｈｅ　ｃｏｎｖｅｒｔｉｂｌｅ　ｂｏｎｄ　ｉｔ　ｈａｓ　ｉｔｓ　ｏｗｎ　ｐａｒｔｉｃｕｌａｒｉｔｙ．Ａｃｃｏｒｄｉｎｇ　ｔｏ　ｔｈｅ　ｒｅｌｅｖａｎｔ　ｐｒｏｖｉｓｉｏｎｓ　ｏｆ　ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　ｓｔａｎｄａｒｄｓ，ｔｈｉｓ　ｐａｐｅｒ　ｅｘｐｌｏｒｅｓ　ｔｈｅ　ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　ｔｒｅａｔｍｅｎｔ　ｏｆ　ｔｈｉｓ　ｎｅｗ　ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ，ｗｉｔｈ　ｂｏｎｄ　ｉｓｓｕｅｒｓ　ａｎｄ　ｉｎｖｅｓｔｏｒｓ　ａｓ　ｔｈｅ　ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ　ｅｎｔｉｔｙ．　关键词：可交换公司债券；权益成份；负债成份　Ｋｅｙ　ｗｏｒｄｓ：ｅｘｃｈａｎｇｅａｂｌｅ　ｂｏｎｄ；ｅｑｕｉｔｙ　ｃｏｍｐｏｓｉｔｉｏｎ；ｄｅｂｔ　ｃｏｍｐｏｓｉｔｉｏｎ　中图分类号：Ｆ２３　文献标识码：Ａ　０引言　中国证监会２００８年１０月ｌ９日日正式发布《上市公司股东发　行可交换公司债券试行规定》（以下简称《试行规定》），符合条件的　上市公司股东即日起可以用无限售条件的股票质押通过发行可交　换公司债券进行融资。　可交换公司债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内　依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司　基金项目：中国石油大学（华东）社会科学科研基金：论我国财务公司经营业　务的创新（２００８Ａ０１　ｏ　作者简介：孙燕芳（１９７７一），女，河北容城人，硕士，讲师，研究方向为会计学　和财务管理。　以计算出Ｙ的值，进而可以得出各上市商业银行盈利能力的综合因　子得分：Ｙ＝（５８．００８Ｙ１＋２０．２６６Ｙ２）／７８．２７４。　２．２资本结构与盈利能力的回归过程在上述分析中已得到盈　利能力的综合值。为进一步分析上市商业银行资本结构与盈利能力　之间的依赖关系，使用回归分析方法。以代表盈利能力的“综合因子　得分”Ｙ为因变量，以附属资本／核心资本ｘ１、前五大股东持股比例　Ｘ２、资产负债率Ｘ３、资本充足率Ｘ４为自变量建立变量之间的数学　模型：Ｙ＝ａ＋ｂ＊Ｘ１＋ｃ＊Ｘ２＋ｄ＊Ｘ３＋ｅ＊Ｘ４＋ｓ，其中，ａ为常数项，ｂ…ｅ　ｄ　ｅ　为回归系数，ｅ为随机误差项。　采用逐步回归法，将Ｆ检验Ｐ值大于等于０．１的剔除出回归方　程，小于等于０．０５的选入回归方程，最终选入的变量剩下１个，为　资本充足率。没有进入回归模型的各个变量的检验结果，其Ｐ值均　大于０．０５，无需再进行分析。由相关关系分析可得，相关系数为　０．４９２，说明盈利能力与上市商业银行资本结构有一定的正相关关　系。由结果可以看出方程的常数项为一０．９２５、系数估计值为０．０８４，　均通过５％的显著性水平检验。此外Ｆ＝１３．７４８）Ｆ（１，４３）说明整个模　型通过检验。方程为：Ｙ＝０．０８４Ｘ４—０．９２５＋ｅ。　表２分析结果　３结论与建议　我国上市银行资本结构与盈利能力关系实证结果表明：资本结　构与盈利能力呈正相关关系，即上市银行资本充足率越高，其获利　能力越强。商业银行经营的本质是盈利，要获得合理的资本结构，可　以从以下几方面。　文章编号：１０６４３１　１（２０１０）０５—００２５—０２　债券。作为一种金融创新工具，可交换公司债券为上市公司的股东　提供了一种新的融资渠道。在银行信贷紧缩的背景下，对于出现暂　时性经营资金短缺的上市公司股东而言，除抛售股票之外，还可通　过发行可交换债券来解决资金困境。鉴于可交换债券含有认股期　权，因此其发行利率一般会低于普通公司债券，这在一定程度上降　低了发行人的融资成本。对于对上市公司享有控制权的股东而言，　发行可交换公司债券在一定期间内保留了股东对上市公司享有的　股权份额，即使在换股权行使期间，股东也并不必然减少对上市公　司的股权份额。而且，可交换公司债券为机构投资者提供了新的固　定收益类投资产品，在吸引新资金加入市场的同时，其事先锁定未　来换股价格的特点有利于引进对换股价格较为认同的价值投资者。　３．１降低风险资产数量增加低风险权重资产业务，降低高风　险资产在资产总额中的比重，进而才能削减风险资产总量。大力开　展资产证券化业务、重视拓展投资业务、发展中间业务都可以是调　整我国商业银行资产的风险分布结构的途径。此外，商业银行不能　单纯地扩张资产规模，而应适当控制资产规模，提高资金的营运效　率，降低不良贷款比例，改变粗放式经营方式１５］。　３＿２加大债券市场融资目前我国银行的融资渠道有很多。陈　丹妮、韩彦（２００８）利用中国上市股份银行ＩＰＯ前后的面板数据，来　分析银行盈利的影响因素，特别关注的是上市是否增强了银行的盈　利能力，但没有发现上市可以显著改善银行盈利能力的证据［６１。这说　明我国银行业的权益筹资没有很好地发挥预期中的作用。　另外在我国债券市场发展比较滞后等原因也影响着银行的债　务融资。但２００９年上市银行较多瞄准债券市场，兴业银行拟于　２００９至２０１０年发行１８０亿元次级债及不超过５００亿元金融债券，　招商银行将于２０１　１年年底前视情况发债融资不超过３００亿元。今　后，国家可以据此制定相应政策，逐步改善我国的债券市场，让银行　乃至更多企业有一个广泛的融资选择。　参考文献：　【１】宋光辉，郭文伟．我国商业银行资本结构的影响因素研究．１ＪＪ南方金　融，２００８，（１）：３０—３２．　【２］Ｋａｒｅｋｅｎ　Ｊｏｈｎ　Ｈ，Ｗａｌｌａｃｅ　Ｎｅｉｌ．Ｄｅｐｏｓｉｔ　Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ　ａｎｄ　Ｂａｎｋ　Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎ，　Ａ　Ｐａｒｔｉａｌ　Ｅｑｕｉｌｉｂｒｉｕｍ　Ｅｘｐｏｓｉｔｉｏｎ．［Ｊ］Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ，１９７８，５１（３）：４１３—４３８．　［３］赵瑞，杨有振．资本结构对商业银行盈利能力的影响分析．ｆＪ］山西财经　大学学报，２００９，３１（６）：８５—９２．　［４］李宝仁，王振蓉．我国上市公司盈利能力与资本结构的实证分析．叫数　量经济技术经济研究，２００３，（４）：１５０—１５３．　［５］邓杨丰，麦仲山．提高我国银行资本充足率的途径分析．ｆＪ１南方金融，　２００６，（５）：２６—２７．　［６］陈丹妮，韩彦．我国股份制商业银行盈利能力研究：基于ＩＰＯ前后的　数据＋Ｉ　Ｊｊ河北金融，２００８，（９）６－８．

可转换公司债券的会计处理

可转换公司债券是一种新型的融资方式，它避免了增配股融资手段所带来的股价下跌、稀释股权等问题，又不象发行一般的债券筹资会导致高资金成本和到期偿还的资金压力，从而越来越受到资金需求者的青睐。而新会计准则发布后对可转债业务的会计处理作了较大的调整，对于该债券的发行者来说，也就必然关注如何在新准则指导下，对可转债进行合理的会计处理。本文拟对可转换公司债券的特点和相关的会计核算问题进行介绍。

一、所谓的可转换公司债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。其期限最短为一年，最长为六年，每张面值一百元。它具有以下几方面的特点：

1、可转换公司债券具有债权和股权双重属性，发行时与一般公司债券相同，定期发放利息；但它还赋予债权人在未来一定期间可依合约上的转换价格，将其持有的公司债券转换成发行公司普通股的权利。《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定，所谓转换期是指可转换公司债券转换股份的起始日至结束日的期间。债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的次日成为发行公司的股东。[3]

2、可转换债券的利率一般比不可转换债券的利率低，因而发行企业可以用较低的利率筹措资金。例如海马投资集团股份有限公司于2008年1月16日发行的5年期“海马转债”，第一至五年的利率分别为1.5%、1.8%、2.2%、2.5%、2.7%，是当时银行同期利率的36%~43%，可见，可转债的发行企业的融资成本相对较低。

3、发行人赎回性和投资人回售性。《上市公司证券发行管理办法》规定， 募集说明书可以约定赎回条款和回售条款，[3]所谓的赎回是指公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券，而回售则是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。为了保障债券持有人的权益，债券发行人有可能在回售日或赎回日承担一定的利息补偿金。由于可转换公司债券的票面利率一般比不可转换债券要低得多。如果发行公司的股价不能如预期上涨，使得可转换公司债券的转换价值低于公司债券面额时，则持有人必定不会执行转换权利，只能得到较低的利息。为此，多数可转换公司债券附有回售权，允许债券持有者可于持有该债券满一定期间后，要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格买回该债券。