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课程代码：10424
一、单项选择题：本大题共20小题，每小题1分，共20分。
1.资本就其本质而言，就是要实现价值增值，这体现了资本的（A）
A.自然属性
B.社会属性
C.价值属性
D.资本属性
2.所有者权益在会计科目中不包括（B）
A.实收资本
B.固定资产
C.资本公积
D.未分配利润
3.由文化、宗教、伦理、道德等因素而引起的资本经营风险是指（D）
A.政治风险
B.交易风险
C.经济风险
D.社会风险
4.企业内部资本运营的起点是（A）
A.筹措资本
B.生产经营
C.销售产品
D.运用资本
5.WACC是指（A）
A.加权平均资本成本
B.算数平均资本成本
C.平均资本成本
D.最低资本成本
6.债务资本成本是按（B）进行计算的。
A.税前值
B.税后值
C.未含税值
D.含税值
7.一般来说，财务杠杆系数越大（A）
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附件3广东省高等教育自学考试《投资学原理》（课程代码：07250）课程考试大纲目录一、课程性质与设置目的二、课程内容和考核目标第1篇总论第1章导论1.1投资概论1.2投资学的研究对象1.3投资学的理论基础和研究方法第2章投资与经济发展2.1投资与经济增长2.2投资与技术进步第3章投资机制3.1投资体制概述3.2中外投资体制比较研究3.3我国投资体制改革的历史回顾与现状分析第4章投资结构4.1投资结构概述4.2投资结构与国民经济结构4.3我国投资结构格局的演进4.4投资结构选择第2篇融资第5章融资概论5.1融资概述5.2直接融资与间接融资5.3融资决策第6章项目融资6.1项目融资概述6.2项目融资模式6.3项目融资的资金来源6.4项目融资的风险管理第7章证券融资7.1证券融资概述7.2股票融资7.3债券融资7.4证券融资的风险第3篇投资第8章项目投资8.1项目投资概述8.2项目投资的市场调查与预测8.3项目投资的成本分析8.4项目投资条件评价第9章可行性研究与投资决策9.1可行性研究的内容与作用9.2投资项目评价9.3投资项目决策第10章项目投资的风险管理10.1项目投资的风险概述10.2项目投资的不确定性分析10.3项目投资的风险决策第11章证券投资分析11.1证券投资分析概述11.2证券投资分析的主要方法11.3证券投资理念与决策第12章证券市场12.1证券市场概述12.2证券交易所12.3我国的证券市场第13章投资组合与证券定价原理13.1证券投资组合管理13.2资本资产定价模型与套利定价理论13.3利率的期限结构和利息免疫第14章现代投资银行14.1现代投资银行概述14.2现代投资银行的本源业务14.3现代投资银行的派生业务第15章国际投资15.1国际投资概述15.2国际投资对东道国的影响15.3我国的对外投资15.4国际投资的外汇风险15.5风险投资三、关于大纲的说明与考核实施要求附录：题型举例一、课程性质与设置目的（一）课程的性质与特点《投资学原理》是全国高等教育自学考试经济管理类投资理财专业（独立本科段）的必修课程，是为培养和检验自学应考者的投资学基本知识和实践能力而设置的一门专业基础课程。
全国2017年07月高等教育自学考试资本运营与融资试题课程代码：10424一、单项选择题（本大题共20小题、每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的、请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。
错涂、多涂或未涂均无分。
1、企业的各类雇佣劳动力属于（B）A、管理资本B、人力资本C、金融资本D、货币资本2、将资本直接投人生产运营活动所需要的固定资本和流动资本之中，以形成从事商品生产或者提供服务的运作过程属于（A）A、实业资本运营B、产权资本运营C、金融资本运营D、无形资本运营3、由政府的指令、政策，国家法律、法规等因素引起的资本经营风险称为（D）A、商业风险B、经营风险C、违约风险D、政治风险4、企业融资方式导致股东的报酬发生变化的风险称为（A）A、财务风险B、违约风险C、商业风险D、政治风险5、下列费用属于资金筹集费的是（C）A、股票的股息B、银行贷款C、发行股票、债券支付的发行费用D、债券利息6、股东对投人企业的资本所期望得到的报酬称为（B）A、债务资本成本B、股权资本成本C、普通股资本成本D、留存收益成本7、财务杠杆系数越大表明（A）A、财务杠杆作用越大、财务风险越大B、财务杠杆作用越小、财务风险越大C、财务杠杆作用越大、财务风险越小D、财务杠杆作用越小、财务风险越小8、由债权人与股东之间的委托代理关系产生的成本属于（C）A、破产成本B、债务成不C、代理成本D、股本成本9、货币的价值随时间推移而（B）A、不断升高B、不断降低C、固定不变D、随机变动10、下列属于证券投资的系统性风险的是（D）A、财务风险B、信用风险C、经营风险D、购买力风险11、国家政策、法规、社会和经济环境的变动导致市场需求发生改变所引发的风险称为（A）A、政策风险B、金融风险C、市场风险D、管理风险12、两家公司合并，成立一家新公司成为新的法人实体，这种并购方式称为（B）A、吸收兼并B、新设兼并C、资产收购D、股份收购13、由于容易造成垄断，所以许多国家都密切关注并严格限制的并购方式是（D）A、混合并购B、纵向并购C、强制并购D、横向并购14、第二次并购浪潮的特征为（C）A、横向并购B、混合并购C、纵向并购D、金融杠杆并购15、认为并购活动的发生是因为目标企业价值被低估的并购理论是（C）A、市场势力理论B、交易费用理论C、价值低估理论D、效率理论16、通过并购与本企业完全无关的目标企业，实现多角化经营的战略属于（D）A、水平式整合战略B、垂直式整合战略C、中心式多角化战略D、复合式多角化战略17、两个或两个以上国家生产或销售相同或相似产品的企业之间的并购属于（A）A、横向跨国并购B、纵向跨国并购C、混合跨国并购D、直接并购18、以实力雄厚的大中型骨干企业为核心，联合相关行业组成以生产为主，同时开发多种经营活动的企业集团属于（C）A、产品集团型B、新行业集团型C、混合集团型D、智能集团型19、企业出于自身发展需要，经理层主动将公司内部资产卖给第三方的资产剥离属于（B）A、非自愿性资产剥离B、自愿性资产剥离C、物质资产剥离D、股权资产剥离20、认为企业多元化和资产剥离是经理层为了达到设置堑壕的目的而采取的策略的理论假说是（D）A、融资理论假说B、效率理论假说C、归核化理论假说D、代理理论假说二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。
全国2019年01月高等教育自学考试资本运营与融资试题课程代码：10424一、单项选择题：本大题共20小题，每小题1分，共20分。
在每小题列出的备选项中只有一项是最符合题目要求的，请将其选出。
1．资本的自然属性是（）A．价值增值B．时间价值C．资本归属D．风险价值2．增量资本运营的实质是（）A．企业投资行为B．投资结构C．投资方向D．投资筹划3．资本最基本的功能是（）A．保全功能B．增值功能C．流动功能D．乘数功能4．资本经营是企业获得利润的竞争优势，也是保持长足发展的（）A．前提B．手段C．基本D．基本条件5．股份有限公司通过股票市场发行股票的目的是（）A．募集流动资金B．募集固定资金C．募集经营资金D．募集公司股本6．下列属于其他资本运营模式的是（）A．股份回购B．内部资产重组C．横向型资本扩张D．整体上市7．资本赖以运行的必要条件是（）A．商品市场B．货币市场C．资本市场D．证券市场8．在_____阶段，一般不会发生国际直接投资。
（）A．产品创新B．产品成熟C．产品标准化D．产品发展9．下列不属于狭义资本的是（）A．资本金B．银行借款C．盈余公积D．未分配利润10．_____是指如何取得资金，也就是指具体取得资金的方式和形式。
（）A．筹资渠道B．筹资方式C．筹资动机D．筹资来源11．普通股融资筹资的优点是（）A．保证控制权B．资金成本低C．有利于增强企业借债能力D．资金成本高12．公司以部分财产另外设立两个公司的行为属于（）A．吸收合并B．创设合并C．新设分立D．派生分立13．下列不属于效益评估子系统内容的是（）A．经济效益B．社会效益C．环境效益D．管理效益14．下列不属于股权资本融资优点的是（）A．没有到期日B．股权资本成本低C．没有固定的股利负担D．无须偿还15．下列具有抵税作用的是（）A．股权资本成本B．留存收益资本成本C．普通股资本成本D．长期借款资本成本16．横向并购的理论基础是（）A．差别效率理论B．无效的管理者理论C．价值低估理论D．纯粹多元化理论17．资产重组的实质是（）A．对企业资源的重新配置B．解决国有企业过度负责问题C．进行债务重组D．避免企业破产18．股份回购的主体是（）A．公司管理者B．公司大股东C．上市公司D．公司债权人19．并购方出资购买目标企业的净资产以获得其全部产权的兼并方式是（）A．承担债务式兼并B．购买式兼并C．政府划转式兼并D．吸收合并20．企业对其供、产、销均无直接关系的其他企业的并购称为（）A．横向并购B．混合并购C．纵向并购D．友好并购二、多项选择题：本大题共10小题，每小题分，共20分。
资本运营与融资试题（课程代码10424）一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）1.企业在能承担的财务风险下，为扩大生产规模，提高经营效益，可使用（）A.自有资本B.借入资本C.有形资本D.无形资本2.股票、债券、期货属于（）A.管理资本B.实物资本C.金融资本D.货币资本3.企业对所拥有的无形资产进行运筹、策划、交易、推广，使其实现价值最大增值的资本运营活动称为（）A.实业资本运营B.产权资本运营C.金融资本运营D.无形资本运营4.在企业财务状况不佳时出现违约或破产的可能性而引起的资本经营风险称为（）A.违约风险B.社会风险C.经济风险D.政治风险5.我国股份有限公司发行公司债券净资产应不低于（）A.1000万元B.2000万元C.3000万元D.4000万元6.下列费用属于资金筹集费的是（）A.股票的股息B.发行股票、债券支付的公证费C.银行贷款D.债券利息7.下列属于长期债务资本的是（）A.直接投资B.优先股C.留存利润D.长期借款8.举债经营的企业在资本结构一定的前提下，债务利息和优先股利都是固定不变的，息税前利润减少时（）A.普通股的每股股利大幅度增加B.普通股的每股股利小幅度增加C.普通股的每股股利大幅度减少D.普通股的每股股利小幅度减少9.根据权衡理论模型，企业在实际筹资过程中负责比率最优资本结构时的负债比率（）A.低B.高C.等于D.不确定10.下列属于证券投资系统性风险的是（）A.市场风险B.信用风险C.市场风险D.管理风险11.由管理层和员工素质不适应性带来的投资风险称为（）A.政策风险B.金融风险C.市场风险D.管理风险12.处于不同领域、产品属于不同市场，且产业部门不存在特定的生产技术联系的企业之间的并购属于（）A.全面并购B.横向并购C.纵向并购D.混合并购13.并购企业以承担目标企业部分或全部的债务为的，取得目标企业的资产所有权和经营权而实行的并购称为（）A.现金购买式并购B.股份交易式并购C.承担债务式并购D.强制并购14.认为并购活动能够提高企业的经营绩效的并购理论是（）A.效率理论B.价值低估理论C.交易费用理论D.市场势力理论15.通过并购上游或下游企业，以获得稳定的零部件、原料、成品供应来源或产品销售市场的战略属于（）A.水平式整合战略B.垂直式整合战略C.中心式多角化战略D.复合式多角化战略16.认为跨国并购是为了避免过高的市场交易成本的理论是（）A.垄断优势理论B.产品生命周期理论C.市场内部化理论D.国际生产折衷理论17.以核心层企业生产的名优产品为“龙头”组建的企业集团属于（）A.新行业集团型B.产品集团型C.混合集团型D.智能集团型18.国家政策、法规、社会和经济环境的变动出现导致市场需求发生改变所引发的风险称为（）A.金融风险B.政策风险C.市场风险D.管理风险19.企业集团的母公司和其子公司的注册资本总和应该不低于（）A.1亿元B.2亿元C.3亿元D.4亿元20.将本企业的一部分出售给管理者或管理团队的资产剥离属于（）A.物质资产剥离B.第三方收购C.雇员持股计划D.管理者收购二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）21.收缩型资本运营的主要实现形式有（）A.资产剥离B.公司分立C.分拆上市D.股份回购E.资产重组22.按照资金来源渠道可以将筹资方式分为（）A.权益融资B.短期融资C.长期融资D.债务融资E.内部融资23.按贷款用途或对象不同，银行贷款可分为（）A.工商业贷款B.农业贷款C.消费者贷款D.有价证券经纪人贷款E.透支24.公司债券按是否可提前赎回可以分为（）A.可提前赎回公司债券B.参加公司债券C.不可提前赎回公司债券D.不参加公司债券E.不记名公司债券25.根据上市地区可以将股票分为（）A.A股B.B股C.H股D.N股E.S股26.证券投资的风险特征主要表现在（）A.客观存在性B.不确定性C.可测度性D.相对性E.可防范性27.国际生产折衷理论认为海外直接投资的决定因素有（）A.所有权优势B.竞争优势C.市场优势D.区位优势E.内部化优势28.决定资本成本高低的因素有（）A.总体经济环境B.证券市场条件C.企业内部的经营和融资状况D.融资规模E.社会风俗习惯29.企业集团与集团公司的区别在于（）A.公司规模不同B.法律地位不同C.结构层次不同D.联系纽带不同E.内部关系不同30.企业集团财务管理模式的改进措施主要有（）A.合理设置财务组织机构B.建立财务风险预警系统C.建立激励与约束机制D.加强资本运营管理E.加强成本动态管理答案一、单项选择题1.B解析：借入资本可以使企业在能承担的财务风险下，扩大生产经营规模，提高自有资本的经营效益，是资本运营的艺术。
2015年1月广东省高等教育自学考试资本运营与融资试卷(课程代码 0424)一、单项选择题(本大题共20小题，每小题工分，共20分)在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。
错涂、多涂或未涂均无分。
1．资本最根本的特征在于（）A．资本的竞争性B．资本的增值性C．资本的运动性D．资本的开放性2，企业并购同一产业的企业产权或企业资产而实现的资本扩张方式为（）A．纵向型资本扩张B．混合型资本扩张C．横向型资本扩张D．水平型资本扩张3．由市场行情变动而引起的资本经营风险称为（）A．利率风险B．商业风险C．经营风险D．市场风险4，债券的发行价格和票面额相等的发行方式是（）A．溢价发行B．平价发行C．折价发行D．竞价发行5．企业因流动资金不能满足正常生产经营需要而向银行取得的贷款称为（）A．经营周转贷款B．临时贷款C．结算贷款D．专项储备贷款6．企业进行资本结构决策的依据是（）A．综合资本成本率B．个别资本成本率C．资产收益率D．边际资本成本率7．公司经营风险的大小取决于（）A．WACC是否最低B．公司资产的系统风险C．公司权益的财务风险D．资本结构是否具有弹性8．在最优资本结构的决策中，一般来讲，筹资方案有两种时，企业可用（）A．比较成本法B．无差异点分析法C．因素分析法D．净现值法9．利用项目预期现金净流入现值与项目成本现值的比值，进行资本预算决策的方法是（）A．平均会计报酬率法B．贴现回收期法C．内部报酬率法D．可获利指数法10．由于物价的变化导致资金实际购买力的不确定性称为（）A．市场风险B．政策风险C．利率风险D．购买力风险11，在风险评估子系统中，由于管理层和员工素质的不适应性等带来的风险称为（）A．市场风险B．信用风险C．管理风险D．违约风险12．生产工艺或经营方式上有前后关联的企业之间的并购称为（）A．横向并购B．纵向并购C．混合并购D．直接并购13，通过横向并购目标企业，以扩大产品市场规模，强化市场竞争，快速取得设备，这种并购战略称为（）A．垂直式整合战略B．中心式多角化战略C．复合式多角化战略D．水平式整合战略14．边际产业扩张论的提出者是（）A．海默B．巴克利C．弗农D．小岛清15，跨国并购发展的主要动因是（）A．新技术推广及应用B．经济全球化C．政策自由化D．管理创新16.在企业集团的构成中，半紧密层亦称（）A．集团公司B．控股层C．参股层D．固定协作层17．以几个大型骨干企业及相关设计单位为主体，实行从设备成套设计、制造、供应、安装、调试到人员培训，到提供备品备件等建设项目的配套承包，这种类型的企业集团属于（）A．产品集团型B．多元配套型C．混合集团型D．智能集团型18．公司将企业间接控制的资产剥离称为（）A．第三方收购B．外部收购C．雇员持股计划D．股权剥离19．通常只作为公开市场收购方式的补充方案的回购是（）A．荷兰式拍卖回购B．固定价格要约回购C．现金要约回购D．私下协议批量回购20．由于技术相对落后造成的贬值称为（）A．功能性贬值B．实体性贬值C．经济性贬值D．时间性贬值二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。
《金融学》课程考试大纲第一部分课程性质与目标一、课程性质与特点金融学是专门研究货币、信用及金融机构的科学，是经济学的专业基础课。
金融学课程的教学目的主要是使学生了解和掌握有关货币、信用和金融机构、金融市场及国际金融等方面的基础知识，使学生对资金融通的概念、性质、特征及主要内容有一个大致的把握，对金融学这门课程有所了解，并且使学生逐渐关注现实的金融热点问题，为以后将要学习的金融类专业课（如商业银行学、中央银行学、金融市场学及国际金融学等）奠定基础。
本课程的主要任务是要使学生掌握货币、信用、银行、金融市场、货币政策等方面的内容，使学生对金融学的主要内涵有大致的了解。
二、课程目标与基本要求本课程在教学过程中要求学生要具备一定的经济学基础，对经济学的基本概念有一定的掌握，尤其是要系统地学习政治经济学和西方经济学课程，对商品、货币等问题有先期的知识准备。
通过学习金融学，要求学生系统而全面的掌握货币及货币制度、信用及信用形式、金融市场、金融机构体系、货币供给与需求、商业银行、中央银行、货币政策、通货膨胀以及国际收支和外汇等方面的知识，并结合所学的专业理论关注现实的经济问题，尤其是金融方面的问题，在可能的情况下提出自己的独到见解以解决现实中的疑难问题。
三、与本专业其它课程的关系本课程要求考生具有一定的经济学基础理论知识。
先修课程为：《微观经济学》、《宏观经济学》、《政治经济学》。
第二部分考核内容与考核目标第一章货币与货币制度一、学习目的与要求了解货币的定义及发展形式，理解货币的各种职能，重点掌握货币职能的特点与作用；掌握货币制度的定义、内容及其发展。
二、考核知识点和考核目标1、货币的本质与基本职能2、货币制度的定义、内容及发展第二章信用与融资一、学习目的与要求了解信用产生和发展的历史及其演变，重点理解高利贷信用的特点与作用。
掌握现代各种信用形式及其特点、作用、应用范围；了解信用工具的特点；了解融资渠道的种类二、考核知识点与考核目标1、信用的基本形式及其特点、作用、应用范围2、高利贷信用的特点作用3、融资渠道第三章利息与利率一、学习目的与要求了解利息的概念、来源，了解中外经济学家对利息本质的理论，能从利息的来源揭示利息的本质；掌握利率的划分标准及其主要分类，能应用单利法和复利法进行计算；掌握影响利率变化的主要因素及影响机理，能对我国影响利率的因素进行分析；掌握利率的一般功能与作用，理解利率发挥作用的环境与条件。
课程代码：10424
一、单项选择题：本大题共20小题，每小题1分，共20分。
1.资本的自然属性是指（B）
A.归谁所有
B.价值增值
C.资本周转
D.资本经营
2.企业采用资本运营的手段，并购与本企业产品有上下游关系的企业产权或企业资产，或直接投资与本企业产品有上下游关系的产品生产，这种资本扩张方式为（A）
A.纵向型资本扩张
B.混合型资本扩张
C.横向型资本扩张
D.水平型资本扩张
3.由文化、宗教、伦理等因素而引起的资本经营风险被称为（B）
A.宏观性风险
B.社会风险
C.政治风险
D.经营风险
4.可转换公司债券最早出现在（B）
A.美国
B.英国
C.荷兰
D.日本
5.比较选择追加筹资方案的依据是（D）
A.综合资本成本率
B.个别资本成本率
C.资产收益率
D.边际资本成本率
6.股东对投入企业的资本所期望得到的报酬叫做（B）
A.债务资本成本
B.股权资本成本
C.综合资本成本
D.边际资本成本
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《资本运营理论与融资》复习资料朱佳骅老师编写第一、二章王伶俐老师编写第三、四章马毅老师编写第五、六章李诗田老师编写第七、八章潘光辉老师编写第九、十章林华老师编写第十一、十二章编者按：现代企业管理专业是广东省高等教育自学考试最近开设的专业，目前在主考院校和图书市场没有任何系统性复习资料，为此我们请任科老师紧扣《资本运营理论与融资》的考试大纲编写了此资料，以便同学们更快更好地通过此课程的学习。
Ⅰ课程性质与设置目的的要求资本运营与融资是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）专业的必考专业课，是为了培养和检验自学应考者对资本运营与融资的基本原理、基本知识与基本技能的理解而设置的一门基础专业课。
资本运营与融资课程设置的宗旨是为了适应现代市场经济环境下日益频繁和迅速发展的企业资本运营的需要，同时也是为了满足人才市场对公司资本运作管理人才的迫切需要。
设置本课程的目的及要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握现代企业资本运营中涉及的基本理论、基本原则和一般性方法；能将理论知识和实际应用相结合，分析企业资本运营中的现象、问题及策略。
本课程共分为十二章，其中重点章、次重点章和一般章如下表所示：Ⅱ考试内容一、考试基本要求要求应考者理解和掌握资本运营与融资的基本知识、基本原理和基本技能，能够运用基本原理和基本方法对资本运营中涉及的问题进行判断、计算和分析，具备简单应用和综合应用的能力。
二、考核知识点及考核要求本大纲的考核要求分为“识记”（占20%）、“领会”（占30%）、“简单应用”（占30%）和“综合应用”（占20%）四个层次，具体含义为：✧识记：能解释有关概念、知识点的含义，并能正确认识和表达；✧领会：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理和基本方法；能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系；✧简单应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理和基本方法分析和解决有关的理论和实践中的简单问题。
全国2016年01月高等教育自学考试资本运营与融资试题课程代码：10424一、单项选择题（本大题共20小题、每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的、请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。
错涂、多涂或未涂均无分。
1、企业资本运营最基本的方式为（A）A、实业资本运营B、产权资本运营C、无形资本运营D、金融资本运营2、企业并购与本企业产品不同或没有上下游关系的企业产权的资本扩张方式为（B）A、纵向型资本扩张B、混合型资本扩张C、横向型资本扩张D、水平型资本扩张3、企业财务状况不佳而导致的违约或破产的可能性称为（B）A、利率风险B、违约风险C、市场风险D、经营风险4、长期贷款的贷款期限为（C）A、1年以上B、3年以上C、5年以上D、10年以上5、经营周转贷款亦称（A）A、商品周转贷款B、临时贷款C、结算贷款D、实方信贷6、根据风险溢价法，通常采用的平均风险溢价为（B）A、3%B、4%C、5%D、6%7、财务杠杆作用大小主要取决于（C）C、资本结构D、速动比率8、公司经营所固有的风险叫做（D）A、公司资产的系统风险B、公司的总风险C、公司权益的财务风险D、公司权益的经营风险9、资本预算中最重要的一步是（B）A、提出投资方案B、估算项目的税后增量现金流量C、确定资本成本D、评估挑选最佳方案10、证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险称为（B）A、财务风险B、信用风险C、经营风险D、购买力风险11、现代证券组合理论的创立者是（A）A、哈里•马科维茨B、罗斯C、巴克利D、海默12、处于不同产业领域、产品属于不同市场，且其产业部门不存在特定的生产技术联系的企业之间的并购称为（C）A、横向并购B、纵向并购C、混合并购D、直接并购13、通过并购上游或下游企业，以获得稳定的零部件、原料、成品供应来源或产品销售市场，从而获得经济规模，以求取得更多获利来源的并购战略称为（A）A、垂直式整合战略B、中心式多角化战略C、复合式多角化战略D、水平式整合战略14、海默认为，跨国公司对外直接投资的决定因素是（D）A、技术优势B、组织优势C、规模经济优势D、垄断优势15、两个或两个以上国家生产或销售相同或相似街道口的企业之间的并购称为（B）C、纵向跨国并购D、直接并购16、在企业集团的构成中，松散联合层亦称（D）A、集团公司B、控股层C、参股层D、固定协作层17、以一个或几个大型企业的相同产品为主体的联合上下游企业，形成产供销的一体化网络，这种企业集团属于（B）A、产品集团型B、纵向联合型C、混合集团型D、智能集团型18、企业将直接控制的资产剥离称为（B）A、第三方收购B、物质资产剥离C、雇员持股计划D、股权剥离19、由外部经济环境变化引起的贬值称为（C）A、功能性贬值B、实体性贬值C、经济性贬值D、时间性贬值20、通常用来表示财务杠杆作用的大小的是（A）A、财务杠杆系数B、ɑ系数C、Β系数D、综合杠杆系数二、多项选择题（共10题，合计20分）21、经济风险主要包括（ABC）A、利率风险B、购买力风险C、市场风险D、经营风险E、财务风险22、无形资本主要有（ABCDE）A、专利权B、非专利技术C、商标权D、版权23、筹资方式按照资金的来源渠道可分为（AE）A、权益筹资B、内部筹资C、外部筹资D、融资租赁E、债务筹资24、影响长期借款成本的因素主要有（ABCDE）A、借款期限B、所得税率C、借款年利率D、筹资费E、还本付息方式25、早期的资本结构理论主要包括（ABC）A、净利理论B、营业净利理论C、传统理论D、MM理论E、权衡理论26、证券投资的基本要素主要包括（ABCD）A、收益性B、风险性C、流通性D、社会性E、政策性27、资本预算的特点主要有（ABD）A、资金量大B、周期长C、成本高D、风险大E、决策复杂28、现代并购理论主要包括（ABCDE）A、投机动机理论B、竞争压力理论C、代理成本理论D、战略发展和调整理论E、财富再分配理论A、全额现金支付B、“股权＋现金”支付C、转移支付D、综合证券收购E、直接支付30、按照收购者区分，企业剥离可以分为（ACE）A、管理者收购B、纯资产剥离C、雇员持股计划D、股权剥离E、第三方收购三、名词解释题（共5题，合计15分）31、可转换公司债券答：是指由股份公司发行的，（1分）在特定时、按特定条件可以转换为普通股股票的特殊企业债券，（1分）具有债权性、股权性的双重特征。
广东省高等教育自学考试资本运营与融资课程考试大纲（新版）（课程代码：10424）目录Ⅰ课程性质与设置目的的要求Ⅱ课程内容与考核目标第一章资本运营概论一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第二章资本运营的未来发展一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第三章资本筹集一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第四章资本成本一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第五章资本结构与筹资决策一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第六章资本预算方法一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第七章证券投资一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第八章企业的兼并与收购一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第九章跨国并购——资本运营的全球化趋势一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第十章组建企业集团一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求第十一章、企业的剥离、分立与出售一、学习目的与要求二、考试内容三、考核知识点四、考核要求Ⅲ有关说明与实施要求一、本课程的性质及其在专业考试计中的地位二、本课程考试的总体要求三、关于自学教材四、自学方法指导五、关于命题考试的若干要求附录：题型举例Ⅰ课程性质与设置目的的要求资本运营理论与实务课程是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）的专业必考的专业课，是为了培养和检验自学应考者有关资本运营的基本原理、基本知识与基本技能而设置的一门专业课。
资本运营理论与实务课程是以资本运营管理为主要研究对象的课程，它具有综合性、科学性、实践性、系统性与指导性的特点，是进一步学习现代企业管理的专业课程。
设置本课程的目的要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习当代资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握资本运营的基本原则和方法，培养和提高自学应考者正确分析和解决资本运营中问题的能力，提高当代资本运营的效率，以适应中国特色社会主义和社会主义市场经济下现代企业管理工作的需要。
本课程重点（或难点）章为：第三章、第四章、第五章、第六章、第八章、第九章；次重点章为：第十章、第十一章；一般章为：第一章、第二章、第七章。
Ⅱ课程内容与考核目标一、考试基本要求要求应考者理解和掌握资本运营理论与实务的基本知识、基本原理和基本技能，能运用资本运营理论与实务的有关知识进行案例分析，具备分析问题和解决问题的基本能力。
第一章资本运营概论一、学习目的与要求通过本章学习，了解资本运营的基本常识；掌握并能够区分企业资本的一般形式；明确资本运营的含义、内容和特征，把握资本运营的原则所包括的内容。
二、考试内容第一节资本的分类及特征一、几种资本的阐述（三种）二、资本的功能（四大功能）三、资本的基本特征（五个基本特征）第二节资本运营综述一、资本运营的本质二、资本运营所包含的内容（两种不同形式的划分）三、资本运营的特征（四个特征）四、资本运营与生产运营的区别与联系第三节资本运营的目标一、利润最大化涵义与内容二、所有者权益（或股东权益）最大化涵义与内容三、企业价值最大化涵义与内容第四节资本运营的模式及原则一、资本扩张型运营模式（三种）二、收缩型资本运营模式（四种）三、其它资本运营模式的内容四、资本运营创新模式的探索（三大集团的模式探索）五、资本运营管理的基本原则（七大原则）三、考核知识点1、资本的涵义、相关解释2、资本的各种不同功能与基本特征3、资本运营的本质和内容以及特征4、资本运营的最终目标—利润最大化、权益最大化与价值最大化5、资本运营的基本模式6、资本运营管理遵循的原则四、考核要求识记：资本的含义与，资本的几种不同功能与基本特征，资本运营的本质，资本运营的几种目标，以及资本运营所遵循的基本原则。
领会：资本的基本特征，资本运营所包含的内容，资本运营与生产运营的区别与联系，资本运营创新模式的探索。
简单应用：掌握资本运营目标和原则，并结合实际案例分析企业在资本运营中所运营的资本运营追求的目标和所遵循的原则。
综合应用：结合实际案例分析出企业的资本运营模式以及对创新模式的探索，从中总结资本运营的几个基本原则。
第二章资本运营的未来发展一、学习目的与要求通过本章学习，了解资本运营管理中的诸多现实问题以及我国企业资本运营的发展趋势和特点；掌握资本运营中的风险和各种有效的应对措施，以及我国企业资本运营健康发展的对策。
二、考试内容第一节、资本运营风险及风险防范一、资本运营管理风险的定义与分类二、防范资本运营风险的有效措施（五种措施）第二节资本运营管理的现实问题和未来发展一、资本运营管理的出现的几种问题二、我国企业资本运营未来发展趋势及特点三、我国企业资本运营健康发展的对策（一）加强人力资本运营（二）努力培育各类市场中介组织（三）努力实现资本运营形式的多样化（四）改革相关管理体制，为我国企业资本运营提供相对宽松的法律环境（五）大力推进国民经济信息化（六）完善配套政策，支持企业的资本运营工作（七）我国企业要放眼全球，积极开展对外资本运营三、考核知识点1、资本运营的管理风险的涵义与分类2、防范资本运营风险的五种有效措施3、资本运营的几种现实问题，包括对理念的扭曲、主体模糊、人才缺乏、组织不规范以及对资本运营较少。
4、我国企业资本运营的未来发展趋势与特点5、我国企业资本运营健康发展的对策四、考核要求识记：资本运营管理风险的涵义和分类，防范资本运营风险的五种有效措施，我国企业资本运营健康发展的几种对策。
领会：资本运营的几种现实问题，包括对理念的扭曲、主体模糊、人才缺乏、组织不规范以及对资本运营较少。
简单应用：掌握聘资本运营管理的风险与应对的有效措施，会运营资本运营的相关知识解决比如资本运营林扭曲，主体模糊等现实问题。
综合应用：深刻理解资本运营管理风险的内涵，掌握防范资本运营风险的几种措施，结合实际案例表述出我国企业资本运营的未来发展趋势与特点，并提出自己就资本运营健康发展的对策。
第三章资本筹集一、学习目的与要求通过本章学习，了解资本筹资的定义和渠道，明确资本筹资的方式及其优缺点、掌握银行贷款、债券筹资和股权融资的特点和用途。
二、考试内容第一节资本筹集概述一、资本筹集的定义、动机及原则二、筹资渠道（六种）三、筹资方式的分类与各种方式的优缺点以及影响方式的因素和如何选择筹资方式四、几种筹资方式在公司上市中的利弊比较第二节银行贷款一、银行贷款的分类二、长期银行贷款类型和主要用途以及长期贷款费用的处理方法三、短期银行贷款的类型、用途和核算四、票据贴现定义、条件以及其与发放贷款的异同第三节债券筹资一、公司债券的内涵二、公司债券的种类三、公司债券的发行条件四、公司债券的发行方式及发行价格五、可转换公司债券的涵义、性质、发行条件、期限、面值及转股和气优缺点第四节股权融资一、股权融资的含义二、股票的种类、性质和特征三、股票的发行方式四、股票的价格及影响因素（一）影响股票价格的公司内部因素（二）影响股票价格的市场因素（三）影响股票价格的宏观经济因素（四）其他因素，主要包括政治因素、社会心理因素等。
三、考核知识点1、资本筹集的定义和原则2、几种筹资渠道3、筹资方式的分类4、长期银行贷款的类型和主要用途5、短期银行贷款的类型和核算6、票据贴现的定义和条件7、公司债券的内涵、种类、发行条件和发行方式8、股权融资的涵义9、股票的种类、性质、特征和发行价格10、影响股票价格的几种因素四、考核要求识记：资本筹集的定义和原则，长期银行贷款的类型和主要用途，短期银行贷款的类型和核算，公司债券的内涵、种类、发行条件和发行方式，股票的种类、性质、特征和发行价格。
领会：几种筹资渠道，和筹资方式的几种不同的分类，以及票据贴现的定义和条件，股权融资的涵义以及影响股票价格的因素。
简单应用：领会资本筹集的含义，结合现实案例分析我国企业的资本筹集渠道。
综合应用：掌握股票的种类、性质、特征和发行价格，应用现实中各种不同因素对股票价格的影响进行分析。
第四章资本成本一、学习目的与要求通过本章学习，了解资本成本的含义、种类以及降低资本成本的途径，把握的定义以及其中的计算要点，在考虑税后以及不考虑税收两种情况下会计算。
二、考试内容第一节资本成本的概述一、资本成本的概念二、资本成本的种类（三种）三、决定资本成本高低的因素四、资本成本的作用五、降低企业筹资中资本成本的途径（四种途径）第二节个别资本成本及应用举例一、长期借款成本的定义二、长期债券成本的定义三、留存收益成本涵义四、普通股成本内容第三节一的定义二、的计算要点（三个要点）（一）债权资本成本(二)股权资本成本(三)权重三、权重的计算：账面价值、市场价值、目标价值四、的计算（一）不考虑税收影响的计算公式(二) 考虑税后的的计算五、的应用性三、考核知识点1、资本成本的概念2、资本成本的几种分类3、决定资本成本的因素以及资本成本的作用4、降低企业筹资中资本成本的四种基本途径5、长期借款成本、长期债券成本以及留存收益成本和普通股成本的定义5、的定义6、中的三个计算要点7、权重的计算的相关知识8、不考虑税收和考虑税后两种情况下的计算四、考核要求识记：资本成本的概念，资本成本的几种分类，降低企业筹资中资本成本的四种基本途径，长期借款成本、长期债券成本以及留存收益成本和普通股成本的定义，的定义及其计算要点、权重的计算。
领会：决定资本成本的因素以及资本成本的作用，中的三个要点，的计算和应用性。
简单应用：掌握的涵义，和计算方法，分别在考虑税后和不考虑税收这两种情况下计算。
综合应用：掌握资本成本的定义和几种计算方法，结合实际案例计算资本成本，并总结出降低资本成本的几种途径。
第五章资本结构与筹资决策一、学习目的与要求通过本章学习，了解资本的结构问题，理解什么事最优的资本结构，知道理论的假设和权衡模型，掌握定理和权衡理论。
二、考试内容第一节资本结构问题一、资本结构的定义二、财务杠杆定义及财务杠杆计量三、资本结构和财务杠杆的关系四、资本结构的问题第二节理论及权衡理论一、理论的主要假设和定理二、权衡理论（一）破产成本及代理成本（二）权衡模型（三）权衡模型的意义第三节最优资本结构一、最优资本结构的涵义二、比较资本成本法的定义与优缺点分析三、无差异点分析法三、考核知识点1、资本结构的定义2、财务杠杆定义及财务杠杆计量3、资本结构和财务杠杆的关系4、理论的主要假设和定理5、权衡理论的定义及相关表述6、最优资本结构的内涵7、比较资本成本法的涵义和优缺点分析8、无差异点分析法概念。
四、考核要求识记：资本结构的定义，财务杠杆定义及财务杠杆计量，理论的主要假设和定理，权衡理论的定义及相关表述，无差异点分析法概念。
