黄达《金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(金融发展与经济增长)【圣才出品】

黄达《金融学》（第3版）笔记和课后习题详解第1篇货币、信用与金融第1章货币与货币制度1.1复习笔记一、初识货币市场经济不可能离开货币：家庭个人的日常收支、个体经营者的生产生活、企业生产流通的运转、机关团体职能的履行、政府财政收支及金融机构的业务都离不开货币。

货币流通体系：以个人、企业、机关团体、银行等金融机构为中心的货币收支及对外货币收支构成国民经济的五大货币收支系统，这些收支紧密地结合在一起，构成了不可割裂的货币流通活动总和。

二、货币的起源研究货币的起源问题就是研究货币的产生问题，关于货币的起源或货币产生的理论可以归纳为三类。

1．马克思对货币起源的论证（1）价值及其形式根据马克思主义政治经济学的商品理论，任何商品都具有使用价值和价值两个属性。

商品首先必须是有用物，能够满足人们的某种需要，不同的物品有不同的用途，有不同的使用价值。

不同商品的使用价值在质上各不相同，但所含的价值是同质的。

价值是凝结在商品中的一般人类劳动，价值都是同质的，所以不同商品可以通过彼此体内凝结的不同劳动量即价值量进行衡量、对比。

马克思主义政治经济学的货币理论中讲到商品有两个属性，相应的也有两种表现形式，即使用价值形式和价值形式。

商品的使用价值形式就是商品的自然形式，人们可以看得见，摸得着，感觉得到。

商品的价值形式就是商品的交换价值，是看不见、摸不着的，只有通过交换才能表现出来。

为了弄清货币的起源和本质，需要结合商品交换发展的历史进程，分析价值形式发展的过程。

（2）价值形式的发展与货币的产生价值形式的发展是同商品交换的发展历程相适应的。

它经历了简单的价值形式（或偶然的价值形式）、扩大的价值形式、一般价值形式和货币形式四个阶段。

货币形式是价值形式的完成形式，也是货币产生的阶段。

货币产生后，整个商品世界分为两极：一极是各种各样的商品，它们作为特殊的使用价值存在，要求转化为价值；另一极是货币，它直接作为价值的化身而存在，随时可以转化为任何一种有特殊使用价值的商品。

第5章金融中介体系5.1 复习笔记一、金融中介及其包括的范围1．金融中介的定义与范围（1）金融中介定义金融中介是指从事各种金融活动的组织，也称金融中介机构或金融机构。

其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。

（2）金融中介范围①在间接融资领域中，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介有各种类型的银行。

②在直接融资领域中，为筹资者和投资者双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的金融中介，包括投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金以及证券交易所。

③各种保险事业。

④从事信托、金融租赁、土地和房地产金融活动的机构。

2．金融中介的国际分类（1）联合国统计署的分类①按经济活动类型分类，把现今世界上的经济活动分成17个大类。

金融中介，是其中的一大类，包括的内容是：不包含保险和养老基金的金融中介机构；保险和养老基金；辅助性金融中介。

②按中心产品的分类，共分6大类。

金融产品属于服务性质的产品。

“金融中介、保险及辅助服务”包括的内容是：金融中介服务；投资银行服务；保险和养老基金服务；再保险服务；金融中介辅助服务；保险和养老基金辅助服务。

（2）国民核算体系SNA对金融业按机构的分类①中央银行；②其他存款公司；③其他金融中介机构，如投资银行；④金融辅助机构；⑤保险公司和养老基金。

3．金融服务业的特点（1）金融资产比率极高在金融中介资产负债表中，金融资产与实物资产相比，具有其他产业不能比拟的极高比例。

（2）高负债率金融业务的自有资本与资金来源相比，所占比例过低。

一般企业的该比例要高许多。

（3）高风险产业高负债率决定了金融业务的高风险。

（4）政府的严格监管高风险和高负债率的特征决定了政府对其的严格监管。

（5）追求利润作为企业这是与一般产业的共同特征。

二、中国的金融中介体系我国目前形成了以银行体系（包括中央银行和各类商业银行）为主体，多种金融机构并存的金融中介体系格局，具体如图5-1所示。

第8章金融市场8.1 复习笔记一、金融市场及其要素1．什么是金融市场（1）定义：一般地说，金融市场就是资金盈余部门向资金赤字部门融通资金的场所，这种资金的转移可以表现为货币资金的借贷，也可以表现为金融商品的买卖，因此，金融市场就有广义和狭义之分。

广义的金融市场包括了社会一切金融活动，如存贷款业务、保险业务、信托业务、贵金属买卖、外汇买卖、金融同业拆借和各类有价证券的买卖。

狭义的金融市场则仅包括典型的金融商品的买卖，而排除了存贷款业务、保险业务、信托业务。

但在现代多指广义的金融市场。

（2）金融市场与一般商品市场的区别：①交易对象不同；②交易场所不同；③交易价格不同。

（3）证券化：一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额，人们把这种趋势称为“证券化”。

证券化有狭义和广义两个方面的含义。

证券化从狭义来看，是指传统的银行和储蓄机构的资产（主要有贷款或抵押物）被转变成可转让证券的过程；证券化从广义来看，是指各种各样新型可转让票据市场的新发展，如票据发行便利和浮动票据等。

2．金融市场的构成要素（1）交易的价格——利率（2）交易的对象——货币资金（3）交易的工具——信用工具或金融工具、金融产品（4）交易的主体——居民个人、企业、金融机构、政府①居民个人。

居民个人在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者，但主要是作为资金的供给者身份出现。

②企业。

在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者。

③金融机构。

金融机构是金融市场的特殊参与者，它们一方面创造着大量的金融工具，另一方面又大量地购买金融工具，在金融市场上既是资金需求者也是资金供应者。

其中中央银行是金融市场上资金的最终提供者，同时又是金融市场的直接管理者。

④政府。

政府在金融市场上主要充当资金的筹措者和金融市场的管理者的角色。

（5）交易的组织方式——交易所交易组织方式、柜台交易组织方式、中介交易组织方式①交易所交易是指在专门的交易所内，由交易双方通过公开竞价确定成交价格的交易方式。

第28章金融监管[视频讲解]28.1 复习笔记一、金融监管的界说和理论1．金融监管及其范围（1）金融监管的概念金融监管是金融监督和金融管理的复合词。

金融监管有广义和狭义之分。

狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制，使之依法稳健运行的行为总称。

广义的金融监管除主管当局之外，还包括金融机构的内部控制与稽核、行业自律性组织的监督及社会中介组织的监督。

（2）金融监管的范围金融监管的范围涉及金融的各个领域，如：对存款货币银行的监管、对非存款货币银行的监管、对短期货币市场的监管、对资本市场和证券业以及各类投资基金的监管、对外汇市场的监管、对衍生金融工具市场的监管、对保险业的监管等等。

2．金融监管的基本原则（1）依法监管原则一是对金融机构进行监督管理，必须有法律、法规为据；二是金融机构对法律、法规所规定的监管要求必须接受，不能有例外；三是金融管理当局实施监管必须依法行事。

只有如此，才能保证监管的权威性、严肃性、强制性和一贯性，才能保证监管的有效性。

（2）合理、适度竞争原则金融监管当局的监管重心应放在保护、维持、培育、创造一个公平、高效、适度、有序的竞争环境上：既要避免造成金融高度垄断，排斥竞争，从而丧失效率与活力，又要防止出现过度竞争、破坏性竞争，从而波及金融业的安全和稳定。

（3）自我约束和外部强制相结合的原则金融监管不能代替一切，监管应该注意使用有效的监管手段，一方面，消除被监管对象不正当的经营行为，化解其经营中存在的风险，另一方面，要把培养被监管对象自身管理能力作为监管工作之一。

（4）安全稳定与经济效率相结合的原则要求金融业安全稳健经营是金融监管中心目标，提高金融效率是金融监管的基本要求，金融监管当局要把二者协调起来。

（5）监管内容、方式、手段等要适时调整原则金融监管的内容、方式、手段并不是一成不变的，金融监管当局要根据不同时期、不同情况及时调整金融监管的内容、方式、手段。

第2章国际货币体系与汇率制度2.1 复习笔记一、国际货币体系1．国际货币体系的含义一国货币制度问题超出国界时，就成为国际货币制度或国际货币体系的问题。

货币在国际交往之中，主要涉及国际储备资产的确定、汇率制度的安排和国际收支调节方式。

2．金汇兑本位下的国际货币体系金汇兑本位是一种必须有双边的国际安排才能成立的国际货币体系。

第一次世界大战后曾短暂存在过金汇兑本位。

金汇兑本位下国际货币体系的特点是：各国货币依然维持金平价，即规定有含金量。

但只是一种不完全的金平价，本币不能自由兑换成黄金，而是通过兑换外汇间接与黄金联系；汇率实际上是一种钉住汇率制度，即与某一特定强国的货币挂钩；一国政府当局或中央银行除持有黄金储备外，还持有大量外汇——与之挂钩的强国货币，以保证本币可以通过兑换为外汇来保持稳定。

金汇兑本位下的国际货币体系是国际货币体系突破黄金结束的开端。

3．以美元为中心的国际货币体系（1）布雷顿森林体系的特点布雷顿森林体系的特点是其为双挂钩制度，即美元与黄金直接挂钩，确定黄金官价为1盎司黄金等于35美元，各国政府可随时按此官价用美元向美国兑换黄金；其他各国货币与美元挂钩，各国货币与美元保持固定比率，各国的中央银行有义务干预外汇市场以维持汇率波动幅度不超过±1%（1971年12月后调整为±2.25%）。

这个体系是在美国在世界经济中占据绝对优势的条件下建立的，因而其盛衰与美国经济实力和地位的变化有着密切联系。

（2）布雷顿森林体系的终结1976年4月，国际货币基金组织通过了取消固定汇率的决议，并于1978年4月1日起正式生效，这标志着布雷顿制度的彻底崩溃。

但是，这并不意味着美元的中心地位已被否定，因为对于世界各国的货币来说，其汇率浮动的主要依据依然是美元。

（3）浮动汇率制1976年1月，国际货币基金组织临时委员会在牙买加首都金斯敦达成《牙买加协议》，宣布废除黄金官价，实行黄金非货币化，以特别提款权（SDR）作为主要国际储备资产，各国可自由选择汇率制度。

第5篇金融发展与稳定机制第25章货币经济与实际经济25.1复习笔记一、货币经济与实体经济1．两个两分框架由商品货币关系全面覆盖的经济模型，存在两个由两分法构成的分析框架：（1）任何产出和任何经济集合都具有相互依存的两个方面：实际方面和名义方面；（2）任何微观经济行为主体和任何社会经济体所拥有的资产、财富都由两种形态构成：实际形态和货币形态；就整个社会经济过程来说，则相应一分为二：实际经济和货币经济。

2．“名义”与“实际”任何产出都有用货币数量表示的价格。

就每一件产出品，其有用性，即使用价值，都是该产出品的“实际”面；而伴随着该产出品的价格，则是“名义”面。

有些事物的本身就是价格，如利率、汇率，对它们经常采用“名义”与“实际”的两分框架进行剖析。

但它们对应的“实际”并不是有用性，不是使用价值，而是用通货膨胀率调整后的自己本身。

工资，有名义工资和用通货膨胀率调整的实际工资。

这与利率、汇率的“名义”与“实际”的关系性质相同。

但工资还与劳动、劳动力、人力资本等等对应。

这是需要另行讨论的问题。

股票有价格，债券有价格，期货、期权、互换等合约也有价格。

这种种价格，有的是对未来回报的求索权，有的是对未来交易的选择权。

对它们的剖析，这里所说的两分框架并不适用。

经济生活中的诸多集合也同时具有“名义”与“实际”两个方面。

比如，GDP和GNP，都有名义和实际的区别。

3．名义与实际的多重用法当价格长期不变时，对单一事物来说，名义与实际的区分意义不大。

但度量任一经济集合，不依靠其名义方面则难以进行。

比如GDP、GNP的度量，可以把握的也只能是以货币表示的名义量。

在通货膨胀与通货紧缩的条件下，名义与实际的关系有这样一些类型：（1）商品与服务的名义与实际：在这一领域，由于通货膨胀，价格上涨；由于通货紧缩，价格下跌，名义量会有极大变化。

但名义量的变化无论有多大，也改变不了实际的量。

（2）利率、汇率、工资率的名义与实际：这些率的名义形态和实际形态都是货币形态。

第二十六章金融发展与经济增长一、单选题1．一定时点一国全部金融资产总值与国民生产总值之比称之为（）。

[中央财大2010研]A．金融构成比率B．金融工具比率C．金融相关比率D．金融中介比率【答案】C【解析】所谓金融相关率，是指某一时期一国全部金融资产价值与该国经济活动总量的比值。

金融资产包括：①非金融部门发行的金融工具（股票、债券及各种信贷凭证）；②金融部门，即中央银行、存款银行、清算机构、保险组织和二级金融交易中介发行的金融工具（通货与活期存款、居民储蓄、保险单等）；③国外部门的金融工具等。

2．同类金融机构在全部金融机构总资产中所占份额以及在主要金融工具中所占份额，指的是（）。

[中央财大2005研]A．金融构成比率B．金融工具比率C．分层比率D．金融中介比较【答案】C【解析】各类金融机构的资产分别占全部金融机构总资产的比率，称为“分层比率”，用以衡量金融机构间的相关程度。

3．从各国发展历程看，经济货币化进程普遍表现为（）。

[中央财大2005研]A．匀速的B．快速的C．逐渐提高D．逐渐减缓【答案】C【解析】货币化率就是指一国通过货币进行交换的商品与服务的值占国民生产总值的比重。

这个比重越高，说明一国的货币化程度越高。

随着商品经济的发展，使用货币作为商品与服务交换媒介的范围越来越广。

对于这种现象，通常就叫做社会货币化程度的不断提高。

二、概念题1．经济货币化[中央财大2010研]答：经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重以及非货币经济（包括自给自足的自然经济、物物交换经济和产品分配的计划经济）向货币经济转化的经济进程。

经济货币化是货币量性扩张和质性提升的统一，也即货币广化和货币深化的统一。

所谓货币广化是指一国货币化的商品与劳务占该国商品与劳务总量比重的上升，也即一国总的商品、劳务中通过货币交易部分的扩大化与普遍化。

所谓货币深化是指在已经实现货币广化的经济中货币功能的持续扩展和完善。

第3篇货币均衡与宏观政策第12章利率的决定及作用12.1复习笔记一、利率及其种类1．利率及其系统利率是指在借贷期满所形成的利息额与借贷资本金的比率。

不同的利率及相互之间的关系构成利率系统。

2．利率的种类（1）基准利率与无风险利率基准利率是指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率。

利率＝机会成本补偿水平＋风险溢价水平利率中用于补偿机会成本的部分往往是由无风险利率表示。

在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。

由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险的利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。

基准利率在实际中有不同表现，在西方，传统上曾指再贴现率；在我国，则指中国人民银行对商业银行等金融机构的存贷利率。

现在已有变化，各国不尽相同。

【例12.1】基准利率[山东大学2016金融硕士；西南大学2016金融硕士；中央财经大学2010研]答：基准利率是指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率，也叫中心利率。

在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。

它的变化传递出央行银根紧缩与松动的信息，是货币政策的主要手段之一，是各国利率体系的核心，在多种利率并存的条件下起决定性作用。

中央银行改变基准利率，直接影响到商业银行的借款成本的高低，限制或鼓励信贷规模，从而影响其他金融市场的利率水平。

因此，把握各种利率的变化趋势就要首先了解这种关键性利率的变动趋势。

在西方国家通常是指央行再贴现率或短期资金市场利率，如美国的联邦基金利率。

在我国，主要是指中央银行对各金融机构的再贷款利率。

（2）实际利率与名义利率①定义：实际利率是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率是指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。

②二者关系：名义利率的计算公式可以写成：r＝（1＋i）（1＋p）－1，其中，r 为名义利率，i 为实际利率，p 为借贷期内物价水平的变动率。

第3章信用、利息与信用形式3.1 复习笔记一、信用及其与货币的联系1．信用的概念（1）定义：信用是借贷行为的总称，是以偿还为条件的价值的特殊运动形式。

（2）特点：信用是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；贷方有权取得利息，借方承担支付利息的义务。

（3）信用关系建立的三要素：由借贷双方构成的债权债务关系；价值做相向运动形成的时间差；保证债权债务关系确定的凭据——信用工具。

2．信用的产生从逻辑上推论，私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件。

从商品货币关系看，信用产生于商品交换之中，人类最早的信用活动起始于原始社会末期。

信用与货币，都以私有为前提，它们产生的经济前提是同源的，但不具有逻辑的先后关系。

现代经济中信用货币自身就是一种信用关系的体现。

3．信用形式信用以实物借贷和货币借贷两种形式存在，前者在自然经济中占主导地位，后者主要是资本主义经济。

随着经济水平的发展和提高，货币借贷成为信用最主要的形式。

二、利息1．利息的含义利息是货币所有者（或债权人）因贷出货币或者货币资本而从借款人（或债务人）那里获得的报酬。

利息对于债务人来说，是借入货币或者货币资本所付出的成本或代价。

利息从来源上看，是剩余价值或者利润的一部分，即利息是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。

补偿由对机会成本的补偿和对风险的补偿这两部分组成。

2．利息的实质马克思论证了利息实质上是利润的一部分，是利润在贷放货币资产的资本家与从事产业经营的资本家之间的分割。

以剩余价值论的观点可以概括为：在典型的资本主义社会中，利息体现了贷放货币资本的资本家与从事产业经营的资本家共同占有剩余价值以及瓜分剩余价值的关系。

3．收益的资本化（1）利息转化为收益的一般形态①含义：无论贷出资金与否，利息都被看作是资金所有者理所当然的收入——可能取得或将会取得的收入。

②表现：利息率成为一个尺度，即如果利润率低于利率，则不应该投资。

③原因（马克思的观点）：首先，利息是资本所有权的果实这种观念已得到广泛认同，一旦人们忽略借贷过程创造价值这个实质内容，而仅注意货币资本的所有权可带来利息这一联系，便会形成货币资本自身天然具有收益性的概念。

第25章商业银行业务与管理25.1 复习笔记一、商业银行的负债业务1．负债业务负债业务是指形成商业银行资金来源的业务。

商业银行全部资金来源包括自有资金和吸收外来资金两部分。

（1）自有资金自有资金包括：成立时发行股票所筹集的股份资本、公积金和未分配的利润。

这些统称权益资本。

一般说来，商业银行资金来源中的自有资金所占比重很小，不过却是吸收外来资金的基础。

（2）吸收的外来资金外来资金的形成渠道主要是：吸收存款、向中央银行借款、向其他银行和货币市场拆借及从国际货币市场借款等。

其中又以吸收存款为主。

2．吸收存款吸收存款业务是银行接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。

这是银行的传统业务，在负债业务中占有最主要的地位。

吸收存款是银行与生俱来的基本特征。

（1）活期存款活期存款，指可以由储户随时存取的存款。

存入这种存款的，主要是用于交易和支付的款项。

这种存款，支用时须使用银行规定的支票，因而又有支票存款之称。

（2）定期存款定期存款，指在具有确定的到期期限后才准提取的存款。

存入这种存款的是近期暂不支用和作为价值储存的款项。

20世纪60年代以来，银行为了更广泛地吸收存款，推出了“可转让”的定期存单，这种存单于到期日前可在货币市场上转让买卖。

（3）储蓄存款储蓄存款，是针对居民个人积蓄货币之需所开办的一种存款业务。

这种存款通常由银行发给储户存折，一般不能据此签发支票，支用时只能提取现金或转入储户的活期存款账户。

储蓄存款定期居多，但无论定期、活期，都支付利息，只是利率高低有别。

3．理财产品与传统意义上的存单持有人不同，商业银行理财产品的投资人须承担一定的投资风险。

大部分理财产品的流动性较低，投资人一般不可提前终止合同，少部分产品可终止或可质押，但手续费或质押贷款利息较高。

广义上，商业银行理财产品分为：①表内理财产品，通常以结构性存款科目反映在资产负债表的交易性金融负债项下，此类产品通常为商业银行自营并承担主要风险；②表外理财产品，以备忘、备查类形式反映在银行资产负债表外，由投资者承担亏损风险。

第10章金融体系结构10.1 复习笔记一、金融体系与金融功能1．金融体系金融体系的构成要素：（1）由货币制度所规范的货币流通。

由货币制度所规范的货币流通可以说是金融体系赖以展开的基座、平台。

（2）金融机构与金融市场。

金融市场和金融机构，是融资运作的两大领域。

人们常常把融资的两种形式——直接融资与间接融资分别与金融市场和金融中介挂钩：金融市场是直接融资领域；金融中介是间接融资领域。

这两者是构成金融体系实体的两个互补的部分。

金融体系是由金融市场和金融中介机构所构成。

（3）金融工具。

没有脱离金融市场和金融中介的金融工具；也没有不存在金融工具的金融市场和金融中介。

（4）金融制度和调控机制。

金融产品在一定程度上是准公共产品。

因此，国家的管制框架就成为金融体系中一个密不可分的组成部分。

金融市场与金融中介机构相互之间的关系，实际会涉及整个金融体系，是有关金融体系的全局问题。

2．金融功能20世纪90年代初，国外学界提出了金融功能分析框架。

金融功能观是指应当从功能而不是机构分析不同国度、不同时期的金融机构为什么大不相同的理论。

该理论认为原因有两点：①金融功能比金融机构更为稳定；②机构的形式随功能而变化，机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项功能的效率提高。

金融功能框架并非限于金融机构，更着眼于金融市场。

金融系统基本功能可分为六项：（1）在时间和空间上转移资源；（2）提供分散、转移和管理风险的途径；（3）提供清算和结算的途径以完结产品、服务和各种资产的交易；（4）提供了集中资本和股份分割的机制；（5）提供价格信息；（6）提供解决“激励”问题的方法。

二、金融体系的两种结构1．中介与市场对比的不同结构金融功能由金融中介和金融市场的运作来实现。

但在现实世界中，在不同的国家，同一国家的不同历史时期，这两者在金融体系中的对比却有不同的格局。

例如，在美国的金融体系，资本市场非常发达，而在欧洲大陆很多国家，例如德国和法国，则是大银行在金融体系中占据主导地位。

第3章金融3.1复习笔记一、金融及其涵盖的领域1．“金融”这个由中文组成的词所涵盖的范围在中国的日常生活中金融概念大体包括：与物价有紧密联系的货币流通；银行与非银行金融机构体系；短期资金拆借市场；资本市场；保险系统以及国际金融等领域。

用经济学的术语来概括，通常所理解的金融，就是指由这诸多部分所构成的大系统。

这个大系统既包括宏观运行机制，也包括微观运行机制。

近年来，有一种理解，认为“金融”仅指资本市场，仅指资本市场的微观运行机制。

同时存在范围稍大的观念，如从资本市场扩及金融机构及其他金融市场。

所指范围虽然稍大，但也极其明确：金融仅指这个范围内的微观运行机制。

比较上述两者，可以粗略地将金融以“宽”口径、“窄”口径加以区分。

2．“金融”这个中文词并非古已有之“金”与“融”连起来组成的“金融”始于何时，无确切考证。

分析应在19世纪后半叶，那时正是现代西方文化东渐之际。

现在，在工具书中都是把金融与finance对应；在日常交往中，人们也是简单互译。

3．西方人对finance的用法如果简单概括，西方人对finance的用法也不只限于一种，大体可归纳为三种口径：（1）最宽泛的是诠释为：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。

具体包括三个方面：政府的货币资财及其管理，归之为public finance；工商企业的货币资财及其管理，归之为corporate finance；个人的货币资财及其管理，归之为personal budget，即个人收支。

（2）最狭窄的诠释为：金融用来概括与资本市场有关的运作机制以及股市和其他金融资产行情的形成。

在经济学界，这样的用法通行。

近年来，在我国开始流行的对“金融”的狭义解释，即来源于国外对finance的这种用法。

（3）介于两者之间的诠释为：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。

如果上述两种口径以“宽”和“窄”表示，介于两者之间的可称“中”口径。

概而言之，西方对finance也并非一种用法。

第24章资本结构与公司治理24.1 复习笔记一、企业融资方式的选择1．融资方式（1）直接融资和间接融资间接融资是指通过金融中介体系（主要是银行体系）筹措资金。

直接融资是借助资本市场工具（如债券、股票等）进行的筹资活动。

（2）内源融资和外源融资最常见的内源融资方式是留存收益投资，而外源融资既包括发行债券和股票等直接融资方式，也包括银行借款等间接融资方式。

企业在筹集资本的过程中，遵循着先内源融资后外源融资的基本顺序。

（3）权益融资和债务融资权益融资包括留存收益投资（内源融资）和股权融资（外源融资），债务融资包括借款融资（间接融资）和债券融资（直接融资）。

权益融资没有固定期限且企业所有权会发生转移，而债务融资有固定期限，企业的所有权不会转移至债权人。

2．影响企业融资方式的因素（1）资本成本资本成本作为企业筹措、运用长期资金所付出的代价，是影响企业融资方式选择的最主要因素。

为了实现最优资本结构，企业需要选择成本最小的融资组合。

资本成本可用绝对数或者相对数表示。

在企业的财务管理中，一般采用相对数。

①债务融资的资本成本a ．企业的长期借款融资成本：企业向商业银行等金融机构申请贷款所支付的成本，主要包括利息和手续费等。

企业的长期借款融资成本C L 的计算公式为：()()11L L r t C L f ⨯⨯-=⨯-其中，L 为长期借款；r 为利率；f 为手续费率；t 为税率。

b ．企业的长期债券融资成本：企业在资本市场上发行债券筹资所支付的成本。

企业的长期债券融资成本C B 的计算公式为：()()11B B r t C P f ⨯⨯-=⨯-其中，B 为长期债券发行面额；r 为票面利率；P 为债券筹资额（根据发行价格）；f 为发行费率；t 为税率。

c ．长期借款融资成本和长期债券融资成本的区别长期借款融资获得的资金通常是借款合同中标明的面值，即未来要归还的本金。

发行长期债券获得的资金不一定等于债券面值，因为长期债券可以以溢价（发行价＞面值）、平价（发行价＝面值）和折价（发行价＜面值）三种方式发行；相对于借款融资，债券融资面对的投资者相对分散，而且还有信用评级等因素，因此其发行利率通常较高。

26.1复习笔记 26.2课后习题详解 26.3考研真题与典型题详解
27.1复习笔记 27.2课后习题详解 27.3考研真题与典型题详解
28.1复习笔记 28.2课后习题详解 28.3考研真题与典型题详解[视频讲解]
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复习
金融
笔记 题
第章
机制
内容摘要
本书特别适用于参加研究生入学考试指定考研参考书目为黄达《金融学》的考生，也可供各大院校学习黄达 《金融学》的师生参考。《国内外经典教材辅导系列?金融类》是一套全面解析当前国内外各大院校金融类权威教 科书的辅导资料。我国各大院校一般都把国内外通用的权威教科书作为本科生和研究生学习专业课程的参考教材， 这些教材甚至被很多考试（特别是硕士和博士入学考试）和培训项目作为指定参考书。这些国内外优秀教材的内 容有一定的广度和深度，给许多读者在学习专业教材时带来了一定的困难。为了帮助读者更好地学习专业课，我 们有针对性地编著了一套与国内外教材配套的复习资料，整理了各章的笔记，并对与本书相关的历年考研真题进 行了详细的解答。黄达主编的《金融学》（第3版）（中国人民大学出版社）是我国众多高校采用的金融学优秀教 材，也被众多高校（包括科研机构）指定为“金融类”专业考研参考书目。作为该教材的学习辅导书，本书具有 以下几个方面的特点：1．整理名校笔记，浓缩内容精华。在参考了国内外名校名师讲授黄达主编的《金融学》的 课堂笔记基础上，本书每章的复习笔记部分对该章的重难点进行了整理，因此，本书的内容几乎浓缩了配套教材 的知识精华。2．解析课后习题，提供详尽答案。本书以黄达主编的《金融学》（第3版）为基本依据，参考了该 教材的国内外配套资料和其他金融学教材的相关知识对该教材的课（章）后习题进行了详细的分析和解答，并对 相关重要知识点进行了延伸和归纳。3．精选名校真题，囊括所有考点。本书所选考研真题基本来自指定黄达主编 的《金融学》为考研参考书目的院校，并对每道题（包括概念题）都尽可能给出详细的参考答案，条理分明，便 于记忆。精选部分考研真题进行视频讲解。4．补充难点习题，强化相关知识。为了进一步巩固和强化各章知识难 点的复习，每章参考了名校题库、众多教材及相关资料，精选了部分难题，并对相关重要知识点进行了延伸和归 纳。

第10章金融体系结构10.1 复习笔记一、金融体系与金融功能1．再释金融体系金融体系的构成要素：（1）由货币制度所规范的货币流通。

由货币制度所规范的货币流通可以说是金融体系赖以展开的基座、平台。

（2）金融机构与金融市场。

金融市场和金融机构，是融资运作的两大领域。

人们常常把融资的两种形式——直接融资与间接融资分别与金融市场和金融中介挂钩：金融市场是直接融资领域；金融中介是间接融资领域。

这两者是构成金融体系实体的两个互补的部分。

金融体系是由金融市场和金融中介机构所构成。

（3）金融工具。

没有脱离金融市场和金融中介的金融工具；也没有不存在金融工具的金融市场和金融中介。

（4）金融制度和调控机制。

金融产品在一定程度上是准公共产品。

因此，国家的管制框架就成为金融体系中一个密不可分的组成部分。

金融市场与金融中介机构相互之间的关系，实际会涉及整个金融体系，是有关金融体系的全局问题。

2．金融功能20世纪90年代初，国外学界提出了金融功能分析框架。

金融功能观是指应当从功能而不是机构分析不同国度、不同时期的金融机构为什么大不相同的理论。

该理论认为这是因为金融功能比金融机构更为稳定。

金融功能的概括并非限于金融机构，更着眼于金融市场。

金融系统基本功能可分为六项：（1）在时间和空间上转移资源；（2）提供分散、转移和管理风险的途径；（3）提供清算和结算的途径以完结产品、服务和各种资产的交易；（4）提供了集中资本和股份分割的机制；（5）提供价格信息；（6）提供解决“激励”问题的方法。

二、金融体系的两种格局1．中介与市场对比的不同格局金融功能由金融中介和金融市场的运作来实现。

但在现实世界中，不同的国家，同一国家的不同历史时期，这两者在金融体系中的对比却有不同的格局。

例如，美国的金融体系，资本市场非常发达，而在欧洲大陆很多国家，例如德国和法国，则是大银行在金融体系中占据主导地位。

中国的金融体系，静态观察，银行占绝对优势；动态观察，资本市场发展迅速。

第1篇货币、信用与金融第1章货币与货币制度1.1复习笔记一、初识货币对外交往中的货币（外汇）：对于任一国家的居民，相对于其本国的货币，也把一切外国的货币称为外汇。

货币流通体系：以个人、企业、机关团体、银行等金融机构为中心的货币收支及对外货币收支构成国民经济的五大货币收支系统，这些收支紧密地结合在一起，构成了不可割裂的货币流通活动总和。

二、货币的起源研究货币的起源问题就是研究货币的产生问题，关于货币的起源或货币产生的理论可以归纳为三类。

1．马克思对货币起源的论证（1）价值及其形式根据马克思主义政治经济学的商品理论，任何商品都具有使用价值和价值两个属性。

商品首先必须是有用物，能够满足人们的某种需要，不同的物品有不同的用途，有不同的使用价值。

不同商品的使用价值在质上各不相同，但所含的价值是同质的。

价值是凝结在商品中的一般人类劳动，价值都是同质的，所以不同商品可以通过彼此体内凝结的不同劳动量即价值量进行衡量、对比。

马克思主义政治经济学的货币理论中讲到商品有两个属性，相应的也有两种表现形式，即使用价值形式和价值形式。

商品的使用价值形式就是商品的自然形式，人们可以看得见，摸得着，感觉得到。

商品的价值形式就是商品的交换价值，是看不见、摸不着的，只有通过交换才能表现出来。

为了弄清货币的起源和本质，需要结合商品交换发展的历史进程，分析价值形式发展的过程。

（2）价值形式的发展与货币的产生价值形式的发展是同商品交换的发展历程相适应的。

它经历了简单的价值形式（或偶然的价值形式）、扩大的价值形式、一般价值形式和货币形式四个阶段。

货币形式是价值形式的完成形式，也是货币产生的阶段。

货币产生后，整个商品世界分为两极：一极是各种各样的商品，它们作为特殊的使用价值存在，要求转化为价值；另一极是货币，它直接作为价值的化身而存在，随时可以转化为任何一种有特殊使用价值的商品。

2．从交易的社会成本角度比较物物交易与通过货币的交易经济行为的演化与交易成本有紧密的联系，演化的方向总是从交易成本较高的趋向交易成本较低的。

第22章利率的风险结构与期限结构22.1 复习笔记一、利率的度量1．单利和复利利息的计算有两种基本方法：单利和复利。

（1）单利法是指在计算利息额时，只按本金计算利息，而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。

用公式可以表示为：C＝P·r·n，S＝P（1＋r·n），其中，C表示利息额；P 表示本金；r表示利率；n表示借贷期限；S表示本金与利息之和，简称本利和。

（2）复利是单利的对称，是指将按本金计算出的利息额再计入本金，重新计算利息的方法。

其计算公式为：C＝P[（1＋r）n－1]，S＝P·（1＋r）n以单利计算，手续简单，计算方便，借入者的利息负担也比较轻。

以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，是对贷出者（储户）利益的保护，有利于提高资金的使用效益，并强化利率杠杆的作用。

一般来说，单利计算适用于短期借贷，而长期借贷则多采用复利计算。

（3）复利反映利息的本质特征利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权利。

只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出，因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。

【例22.1】100元贷款，期限3年，半年计复利一次，到期一次还本付息118元，该贷款的简单利率和复合利率为多少？[南京大学2013金融硕士]解：（1）简单利率：设简单利率为x ，100（1＋3x ）＝118，解得x ＝6%；（2）复合利率：设复合利率为y ，100×（1＋y/2）6＝118，解得y ＝5.6%。

2．两个有广泛用途的算式（1）零存整取零存整取是每月（或每周、每年）按相同的金额存入，到期本利和一次取出。

其算式是：()11r 11n S P r +⎡⎤+-=⋅-⎢⎥⎢⎥⎣⎦其中，P 为每月（或每周、每年）存入的金额；n 为依次存入的次数。

（2）整存零取整存零取是一次存入若干金额的货币，在以后的预定期限内，每月（或每周、每年）提取相等金额的货币，当达到最后期限的一次提取时，本利全部取清。